Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023 -4-028 (Devralma ) Karar Sayısı : 23-36/677 -232 Karar Tarihi : 03.08.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet AL GAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖRLER : Kübra Dilara AYAR, Merve KOÇ, Mehmet Emin GÜNER, Esranur DOĞAN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Carrier Global Corporation Temsilci leri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Eda DURU, Av. Betül BAŞ, Av. Evgeniya DEVECİ Çi
Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023 -4-028 (Devralma ) Karar Sayısı : 23-36/677 -232 Karar Tarihi : 03.08.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet AL GAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖRLER : Kübra Dilara AYAR, Merve KOÇ, Mehmet Emin GÜNER, Esranur DOĞAN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Carrier Global Corporation Temsilci leri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Eda DURU, Av. Betül BAŞ, Av. Evgeniya DEVECİ Çitlenbik Sokak No:12 Yıldız Mahallesi Beşiktaş/İstanbul (1) D. DO SYA KONUSU: Viessmann Climate Solutions SE ve iştiraklerinin tek kontrolünün dolaylı olarak Carrier Global Corporation tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 12.06.2023 tarih ve 39576 sayı ile intikal eden , eksiklikle ri 24.07.2023 tarihli ve 40798 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 28.07.2023 tarih ve 2023 -4-028/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda , bildirime konu işlem e izin veril mesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuruda özetle , Viessmann Climate Solutions SE (VIESSMANN) ve iştiraklerinin tek kontrolünün dolaylı olarak Carrier Global Corporation (CARRIER) tarafından devralınması işlemine 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) kapsamında izin verilmesi talep edilmiştir. (5) Bildirim konusu işlemin t emelini 25.04.2023 tarihinde CARRIER, CARRIER ın hisselerinin tamamına sahip olduğu ve devralma işlemi için kurulmuş bir şirket olan Johann Purchaser GmbH1 ve Viessmann Group GmbH & Co. KG. ( VIESSMANN GROUP) arasında akdedilen Hisse Satın Alım Sözleşmesi (SÖZLEŞME) oluşturmaktadır. (6) Planlanan işlem öncesinde, VIESSMANN, VIESSMANN GROUP tarafından kontrol edilmekte iken işlem sonrasında hisselerinin % (...) ü Johann Purchaser GmbH aracılığıyla CARRIER a ait olacağından VIESSMANN, CARRIER ın dolaylı olarak te k kontrolüne geçecektir. Böylece VIESSMANN ın kontrol yapısında kalıcı bir değişiklik meydana gelecek olup bu kapsamda bildirim konusu işlem, 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. 1 Johann Purchaser GmbH, Almanya kanunlarına göre yalnızca işlemin amaçları doğrultusunda kurulmuş bir şirkettir. 23-36/677 -232 2/6 maddesi çerçevesinde bir devralma işlemi niteliğindedir. Öte yandan ilgili tarafların cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinin birinci fıkrasının (a) ve (b) bentlerinde öngörülen eşikleri aşması nedeniyle işlem izne tabidir. (7) VIESSMANN, Türkiye de başlıca kazanların ve ısı pompalarının satışını gerçekleştirmektedir. VIESSMANN ayrıca fotovoltaik sistemlerin, güneş enerjisi ürünlerinin, radyatörlerin, su depolama tanklarının, dijital ve diğer ürünlerin satışını gerçekleştirmektedir. Bununla birlikte VIESSMANN ın Vitoclima markası adı altında satış yaptığı klima sistemleri bulunmaktad ır. Devralan konumunda bulunan CARRIER ise Türkiye de kazanların, havadan suya ısı pompalarının ve iklimlendirme sistemlerinin tedariki alanında faaliyet göstermektedir. Bu kapsamda her iki tarafın faaliyetleri (i) ısı pompaları, (ii) kazanlar ve (iii) kli ma sistemleri pazarında örtüşmektedir. (8) Isı pompası, elektrik kullanarak mevcut ısıyı bir ortamdan bir binaya aktarmak için kullanılmaktadır. Isının temel kaynakları hava, toprak, su veya atık ısı olabilmektedir. Isı pompaları ısıyı kaynaktan almakta ve son rasında yükselterek ihtiyaç duyulan yere (örneğin sıcak hava veya sıcak su) aktarmaktadır. Isı pompaları geleneksel ısıtma teknolojilerinden daha verimli ve çevre dostu olarak kabul edilmekte olup uzun vadede çalıştırılması ise daha ucuzdur. Komisyon Enteg a/Viessmann kararında2 ısı pompaları için diğer ısıtma/soğutma çözümlerinden ayrı bir ürün pazarının dikkate alınmasının uygun olduğunu belirtmektedir. Bununla birlikte, başvuruda müşterilerin belirli bir ısı pompası türünün seçiminde bazı farklı etmenleri n olabileceği belirtilmekle birlikte, ürünlerin arz yönlü ikame edilebilirliğinin yüksek olduğu ifade edilmektedir. Ayrıca tüm ısı pompalarının temel teknolojisinin aynı olduğu, farklı ısı pompası tipleri arasında geçiş yapılmasının, girdi kaynağı, çıkış o rtamı veya uygulama fark etmeksizin nispeten kolay olduğu anlaşılmaktadır. (9) Rekabet Kurulunun (Kurul) 20.09.2012 tarihli ve 12 -44/1332 -439 sayılı kararında ısı pompaları pazarına yönelik alt pazar ayrımına gidilmemiştir . Komisyonun Entega/Viessmann kararın da da ilgili ürün pazarı belirlenirken, ısı pompaları için daha fazla alt kırılımın gerekli olmadığı değerlendir ilerek en dar pazarın ısı pompaları pazarı olarak tanımlanabileceği sonucuna varılmıştır. Bununla birlikte ısı pompalarının, sürekli olarak üret iciler tarafından geliştirilen ve iyileştirilen nispeten yeni bir ürün olduğu göz önünde bulundurulduğunda, ısı pompaları pazarının alt kırılımlara ayrılmasının gerekli olmadığı değerlendirilmektedir. Bu nedenle yer verilen değerlendirmeler ve kararlar ışı ğında, alt pazar ayrımına girilmeden taraflar arasındaki yatay örtüşen pazar ısı pompaları pazarı olarak belirlenmiştir. (10) Bununla birlikte tarafların faaliyetleri bakımından örtüşen bir diğer pazar ise kazan pazarıdır. Kazanlar, çeşitli uygulamalar için s ıcak su veya buhar üretmek amacıyla kullanılmaktadır. Başvuruda , ev tipi/hafif ticari uygulamalarda ısıtma sağlamanın çoğunlukla kazanların 10 bara kadar basınca dayanmasını gerektirdiği, ticari/endüstriyel uygulamalardaki ortalama su sıcaklığının 110 sant igrat derecenin üzerinde olması nedeniyle daha yüksek bir basınç oluşturduğu ve dolayısıyla 10 bardan daha yüksek bir basınca dayanma kabiliyeti gerektirdiği belirtilmiştir. Öte yandan yüksek basınçlı kazanların fiyatlarının düşük basınçlı kazanlara kıyasl a oldukça yüksek olduğu, dolayısıyla ekonomik olmayacağı ve düşük basınçlı kazan tedarikçilerinin üretimlerini yüksek basınçlı kazanlara dönüştürmelerinin (ya da tam tersi) farklı malzemeler, teknik bilgi, gerekli aletler ve güvenlik düzenlemeleri nedeniyl e zor olduğu ifade edilmektedir. Bu nedenle farklı uygulamalarda kullanılan 2 Case No COMP/M.10181 , para. 61 . 23-36/677 -232 3/6 kazanların ne arz ne de talep bakımından ikame olmadığı değerlendirilmektedir . Bu kapsamda kazan pazarının alt pazar ayrımına gidilerek (i) ev tipi/hafif ticari kazan pazarı ve (ii) ticari/endüstriyel kazan pazarı olarak tanımlanması uygun olaca ğı değerlendirilmiştir .3 (11) Son olarak tarafların faaliyetleri klima pazarında örtüşmektedir. Komisyon4, ev tipi/ hafif ticari, orta ticari ve büyük ticari/sınai klima sistemleri için ayrı ü rün pazarları belirlemiştir. Ev tipi/hafif ticari sistemler; ev ve apartman dairelerinin yanı sıra dükkân, küçük lokantalar ve küçük ofis binaları vb. gibi küçük ticari yapılarda kullanılmaktadır. Genelde bu kategorideki cihazların kapasitesi 25kW yi geçme mektedir. Orta büyüklükteki ticari sistemler; genellikle oteller, ofis binaları, okullar, üniversiteler vs. gibi daha büyük binalara kurulmaktadır. Bu kategorideki kapasiteler genel olarak 25kW ile 250kW arasında değişmektedir. Son olarak büyük ticari/sına i sistemler; büyük binalara (büyük hastaneler, iş parkları, vb.) ya da gıda işleme tesisleri, antrepolar, fabrikalar, vs. gibi sınai uyg ulamalar için kullanılmaktadır. Bu uygulamaların mahiyetine bağlı olarak, ekipmanların kapasitesi 250kW yi aşmaktadır. Kurulun Airfel/Daikin kararında5 da paralel bir yaklaşım benimsenmiş ve klima pazarı ev tipi/ hafif ticari, orta ticari ve büyük ticari/sınai klima pazarı olarak üçe ayrılmıştır. Bu kapsamda klima pazarında alt pazar ayrımına gidilerek (i) ev tipi/hafif ti cari klima pazarı , (ii) orta ticari klima pazarı ve (iii) büyük ticari/endüstriyel klima pazarı olarak tanımlanmasının uygun olacağı değerlendirilm iştir. (12) Aşağıda yer alan tablolarda devre konu teşebbüs konumunda bulunan VIESSMANN ve devralan teşebbüs konumundaki CARRIER ın Türkiye de faaliyet gösterdiği dosya kapsamındaki örtüşen pazarlardaki pazar paylarına yer verilmiştir: Tablo 1: VIESSMANN ın Isı Pompası, Kazan ve Klima Pazarlarındaki Satış Hacmi Bazında Pazar Payları (Adet, Türkiye) VIESSMANN ın F aaliyet Gösterdiği Pazarlar 2020 yılı pazar payı (%) 2021 yılı pazar payı (%) 2022 yılı pazar payı (%) Isı Pompaları (...) (...) (...) Ev Tipi/Hafif Ticari Kazan (...) (...) (...) Ticari/Endüstriyel Kazan (...) (...) (...) Ev Tipi/Haf if Ticari Klima (...) (...) (...) Orta Ticari Klima (...) (...) (...) Büyük Ticari/Endüstriyel Klima (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu ve BRG Endüstri Raporu 3 Kurulun 22.0 8.2001 tarihli ve 01 -40/397 -101 sayılı Baymak 1 kararı, Kurulun 12.03.2002 tarihli ve 02 - 14/149 -65 sayılı Baymak 2 kararı, Kurulun 14.8.2003 tarihli ve 03 -56/647 -297 sayılı Buderus Aktiengesellschaft kararı ve Kurulun 21.8.2007 tarihli ve 07 -65/804 -299 say ılı Vaillant kararında; kazan pazarını yapıya göre kırılımlara ayırma konusunda kesin bir sonuca varılmamakla birlikte genellikle duvara monte edilen ve yerde duran kazanlar arasındaki farkların dikkate alındığı anlaşılmaktadır. Söz konusu ayrım teknik far klılıklardan ziyade fiziksel özelliklere dayanılarak yapılmıştır. Taraflar söz konusu kararlardan bu yana teknolojik gelişmelerin gerçekleştiğini, dolayısıyla bu ayrımın artık önem arz etmediğini belirtmektedir. Bununla birlikte pazar duvara monte edilen v e yerde duran kazanlar olarak ayrılsa dahi işlem sonrasında 2022 yılı için bütünleşik teşebbüsün pazar payının duvara monte kazanlar için % (...), yerde duran kazanlar için % (...) olacağı anlaşılmaktadır. 4 Komisyonun COMP/M.7375 - UTC/CIAT kararı, para 12; COMP/M.4271 - Daikin/OYL kararı, para 7 ve 11 -13. 5 Kurulun 25.08.2011 tarihli ve 11 -46/1135 -399 sayılı Airfel/Daikin kararı. 23-36/677 -232 4/6 Tablo 2: CARRIER ın Isı Pompası, Kazan ve Klima Pazarlarındaki S atış Hacmi Bazında Pazar Payları (Adet, Türkiye) CARRIER ın Faaliyet Gösterdiği Pazarlar 2020 yılı pazar payı (%) 2021 yılı pazar payı (%) 2022 yılı pazar payı (%) Isı Pompaları (...) (...) (...) Ev Tipi/Hafif Ticari Kazan (...) (...) (...) Ticari/Endüstriyel Kazan (...) (...) (...) Ev Tipi/Hafif Ticari Klima (...) (...) (...) Orta Ticari Klima (...) (...) (...) Büyük Ticari/Endüstriyel Klima6 (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu ve BRG Endüstri Raporu (13) Bu çe rçevede, Türkiye de işlem taraflarının faaliyet alanları dikkate alındığında; Isı Pompası Pazarı Ev Tipi/Hafif Ticari Kazan Pazarı Ticari/Endüstriyel Kazan Pazarı Ev Tipi/Hafif Ticari Klima Pazarı ve Orta Ticari Klima Pazarı bakımından yatay örtüşmenin mey dana geleceği değerlendirilmiştir. Öte yandan taraflar Türkiye de birbirinin üst veya alt pazarında faaliyet göstermemektedir. Dolayısıyla söz konusu işlemin Türkiye de dikey bir örtüşmeye yol açmayacağı anlaşılmaktadır. Tablo 3: Örtüşen Pazarlar ve Satış Hacmi Bazında Pazar Payları (2022, Adet) No Etkilenen Pazar Coğrafi Pazar (Yatay/ Dikey) Pazar Payı (%) CARRIER VIESSMANN TOPLAM 1 Isı Pompaları Türkiye Yatay (...) (...) (...) 2 Ev Tipi/Hafif Ticari Kazan Türkiye Yatay (...) (...) (...) 3 Ticari/Endüstriyel Kazan Türkiye Yatay (...) (...) (...) 4 Ev Tipi/Hafif Ticari Klima Türkiye Yatay (...) (...) (...) 5 Orta Ticari Klima Türkiye Yatay (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu ve BRG Endüstri Raporu (14) Yukarıda ye r alan tablolar incelendiğinde, ısı pompaları pazarı bakımından; VIESSMANN ın pazar payının 2020 yılında % (...), 2021 yılında % (...) ve 2022 yılında ise % (...), CARRIER ın ise pazar payının 2020 ve 2021 yıllarında % (...) ve 2022 yılında %(...)olduğu görülmektedir. Bununla birlikte anılan pazarda Türkiye de faaliyet gösteren Daikin7 %(...), Thermea8 %(...), Koç Grubu9 %(...) ve Gree10 %(...) gibi önemli düzeyde pazar payına sahip rakip teşebbüsler bulunmaktadır .11 VIESSMANN ve CARRIER ın anıl an pazardaki 2022 yılına ilişkin birleşik pazar 6 Cevabi yazıda VIESSMANN ın büyük ticari/endüstriyel klimaların satışında faaliyet göstermediği ve bu pazar kırılımında tara flar arasında herhangi bir örtüşmenin olmadığı, CARRIER ın ise Türkiye de büyük ticari/endüstriyel klima pazarında 2022 yılı için pazar payının % (...) in altında olduğu bildirilmiştir . 7 Teşebbüsün tam ünvanı Daikin Industries, Ltd. şeklindedir. 8 Teşebb üsün tam ünvanı BDR Thermea Group şeklindedir. 9 Teşebbüsün tam ünvanı Koç Holding A.Ş. şeklindedir. 10 Teşebbüsün tam ünvanı Gree Electric Appliances Inc. of Zhuhai şeklindedir. 11 Rakiplere ilişkin değerlendirmeye konu edilen pazar payları için 2022 yılı v erileri esas alınmıştır. 23-36/677 -232 5/6 payının ise % (...) olacağı görülmektedir. Bu kapsamda Yatay Birleşme ve Devralmaların Değerlendirilmesi Hakkında Kılavuz un (Yatay Kılavuz) 18. paragrafında belirtildiği üzere, işlem tarafı teşebbüslerin il gili pazardaki paylarının toplamının %20 eşiğinin altında olması halinde, söz konusu yoğunlaşma işleminin rekabet bakımından olumsuz etkilerinin, incelemenin derinleştirilmesini gerektirecek düzeyde olmadığı değerlendirilmektedir. (15) Ev tipi/ticari kazan paza rları yönünden ise ev tipi kazan pazarında VIESSMANN ın pazar payının 2020 yılında % (...), 2021 yılında % (...) ve 2022 yılında ise % (...) olduğu görülmektedir. Söz konusu pazarda CARRIER ın 2020, 2021 ve 2022 yıllarında pazar payının ise % (...) olduğu anlaşılmaktadır. Öte yandan anılan pazarda Türkiye de faaliyet gösteren rakip teşebbüslerden Vaillant12 ın % (...), Elginkan13 ın % (...), Bosch14 un % (...), Thermea nın % (...) ve Daikin ın % (...) pazar payı ile önemli birer rakip olduğu görülmekt edir. (16) Ticari kazan pazarı bakımından ise VIESSMANN ın pazar payının 2020 yılında %(...), 2021 yılında % (...) ve 2022 yılında % (...) olduğu; anılan pazarda CARRIER ın ise 2020, 2021 ve 2022 yılları itibarıyla pazar payının % (...) den küçük olduğu gö rülmektedir. Ek olarak ilgili pazarda Türkiye de faaliyet gösteren rakip teşebbüslerden Elginkan ın % ( ..) , Termo Isı15 nın % (...), Gassero16 nun % (...), Vaillant ın % (...), Bosch un % (...) ve Thermea nın % (...) pazar payına sahip olduğu ve bu kaps amda pazarda güçlü rakiplerin yer aldığı anlaşılmaktadır. (17) Klima pazarı incelendiğinde; Ev tipi/hafif ticari klimalar pazarında VIESSMANN ın pazar payının 2020 yılında %(...), 2021 yılında % (...) ve 2022 yılında ise % (...) olduğu; CARRIER ın ise 2020 yılında % (...), 2021 yılında % (...), 2022 yılında ise % (...) olduğu görülmektedir. Bununla birlikte anılan pazarda Türkiye de faaliyet gösteren Koç Grubu (% (...)), Daikin (% (...)), Samsung17 (%(...)), MELCO18 (%(...)) ve MHI19 (%(...)) gibi ön emli düzeyde pazar payına sahip rakip teşebbüsler bulunmaktadır. Orta ticari klimalar pazarında VIESSMANN ın pazar payının 2020 yılında %(...), 2021 yılında % (...) ve 2022 yılında % (...) olduğu; CARRIER ın ise pazar payının 2020 yılında % (...), 202 1 yılında % (...) ve 2022 yılında % (...) olduğu görülmektedir. Ek olarak anılan pazarda Daikin % (...), Koç Grubu %(...), MELCO % (...), MHI % (...), LG20 %(...) ve Samsung % (...) gibi önemli düzeyde pazar payına sahip rakip teşebbüsler bulunmak tadır. Büyük ticari/endüstriyel klima pazarında ise VIESSMANN ın faaliyet göstermediği dolayısıyla pazar payının bulunmadığı, CARRIER ın ise 2022 yılı için pazar payının % (...) in altında olduğunun tahmin edildiği bildirilmiştir. (18) Yukarıda yer verilen her bir pazar özelinde; VIESSMANN ın ve CARRIER ın pazar paylarının düşük seviyede olması, söz konusu pazarda güçlü rakiplerin varlığı ve çok 12 Teşebbüsün tam ünvanı Vaillant Group şeklindedir. 13 Teşebbüsün tam ünvanı Elginkan Holding A.Ş. şeklindedir. 14 Teşebbüsün tam ünvanı Robert Bosch GmbH şeklindedir. 15 Teşebbüsün tam ünvanı Termo Isı Sistemleri Tic. ve San. A.Ş. şe klindedir. 16 Teşebbüsün tam ünvanı Gasserro Isı Teknolojileri San. Ltd. şeklindedir. 17 Teşebbüsün tam ünvanı Samsung Electronics Co., Ltd. şeklindedir. 18 Teşebbüsün tam ünvanı Mitsubishi Electric Corporation şeklindedir. 19 Teşebbüsün tam ünvanı Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. şeklindedir. 20 Teşebbüsün tam ünvanı LG Electronics şeklindedir. 23-36/677 -232 6/6 sayıda oyuncunun yer alması, işlem sonrasında tarafların birleşik pazar payının Yatay Kılavuz da öngörülen %20 eşiğin in altında olması gibi hususlar göz önünde bulundurulduğunda bildirime konu işlem in, ilgili pazarlarda ki etkin rekabeti önemli ölçüde azaltmayacağı kanaatine varılmıştır. H. SONUÇ (19) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.