Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2007 -2-176 Karar Sayısı : 07-79/992 -387 (Devralma) Karar Tarihi : 18.10.2007 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Tuncay SONGÖR (İkinci Başkan) 10 Üyeler : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMC I, Süreyya ÇAKIN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı K ARAKELLE B. RAPORTÖRLER : Ilgaz SARIOĞLU, Fatma GÖZLÜKAYA ANGI C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Kaksan Karaisalı Kireç Sanayi ve Ticaret A.Ş. Büyükdere Cad . Beyazıt Han 86/2 80280 Gayrettepe İstanbu
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2007 -2-176 Karar Sayısı : 07-79/992 -387 (Devralma) Karar Tarihi : 18.10.2007 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Tuncay SONGÖR (İkinci Başkan) 10 Üyeler : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMC I, Süreyya ÇAKIN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı K ARAKELLE B. RAPORTÖRLER : Ilgaz SARIOĞLU, Fatma GÖZLÜKAYA ANGI C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Kaksan Karaisalı Kireç Sanayi ve Ticaret A.Ş. Büyükdere Cad . Beyazıt Han 86/2 80280 Gayrettepe İstanbu l - Paksan Paketlenmiş Kireç Sanayi A.Ş. Büyükdere Caddesi Beyazıt Han 86/2 80280 Gayrettepe İstanbul 20 D. TARAFLAR : - Kaksan Karaisalı Kireç Sanayi ve Ticaret A.Ş. - Paksan Paketlenmiş Kireç Sanayi A.Ş. E. DOSYA KONUSU : Paksan Paketlenmi ş Kireç San. A.Ş. n in Kaksan Karaisalı Kireç San. v e Tic. A.Ş. tarafından tasfiyesiz infisah yoluyla devralınması işlemine izin verilmesi talebi. F. DOSYA EVRELERİ : Kurum kayıtlarına 5.10.2007 tarih ve 6570 sayı ile giren başvuru üzerine, 4054 sayılı Reka betin Korunması Hakkında Kanun un 7. maddesi ve 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ çerçevesinde düzenlenen 10.10.2007 tarih 2007 -2- 176/Öİ -07-IS sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu, 15.10.2007 tarih ve 30 REK.0.06.00.00 -120/301 sayılı Başkanlık önergesi ile Kurul gündemine alınarak 07 - 79 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda; Paksan Paketlenmiş Kireç San. A.Ş. nin (Paksan) Kaksan Karaisalı K ireç San. Ve Tic. A.Ş. (Kaksan) tarafından Türk Ticaret Kanunu nun 451. maddesi uyarınca tasfiyesiz infisah yoluyla devralınması işleminin Rekabet Kurulu nun iznine tabi bir işlem olmadığı ifade edilmiştir. H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME Yapılan başvuruda, d evralınan Paksan ın TTK nın 451. maddesi hükmü uyarınca tasfiyesiz infisah yoluyla Kaksan bünyesine girmesi hakkındaki işlemin devralan Kaksan ın halka açık bir şirket olması sebebiyle Sermaye Piyasası Kurulu nun iznine 40 tabi bir işlem olduğu, söz konusu iz in talebinde Rekabet Kurulu ndan 4054 sayılı Kanun çerçevesinde ilgili işleme izin verilmiş olduğunu gösterir kararın da gösterilmesi gerektiği belirtilerek, aynı ekonomik bütünlük içinde bulunan söz konusu şirketlerin birleşmesi işlemine 4054 sayılı Kanun ve 1997/1 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde izin verilmesi talep edilmektedir. 07-79/992 -387 2 Tasfiyesiz infisah yoluyla birleşme TTK nın 451. maddesinde düzenlenmektedir. Buna göre, infisaha konu anonim şirketin malları ve borçları tediye ve temin edilinceye kadar ayrı olarak devralan şirket tarafından yönetilir. İnfisah sürecinin tamamlanarak infisahın ticaret siciline kaydedilmesinin ardından devralan şirketin, infisah eden şirketin pay sahiplerine karşılık niteliğindeki hisse senetlerini vermesiyle 50 birleşme işlem i tamamlanır. Bildirim formunda, birleşme işleminin gerekçesi olarak, birleşme ile şirketlerin kapasitelerinin, buna bağlı olarak hasılat ve karlılıklarının birleştirilerek yerli ve yabancı yatırımcıların ilgisini çekebilmek, şirketle r arası işlemleri azaltarak operasyonel işlemleri ve bunların maliyetlerini azaltmak, kısa ve uzun vadeli yabancı kaynak kullanımlarında maliyet avantajları yaratmak, üretim, satış, pazarlama fonksiyonlarında etkinliği artırmak, istihdamda tasarruf sağlanm ası hususları vurgulanmaktadır. Başvuru ve ekli belgeler incelendiğinde, tasfiyesiz infisah yoluyla devralınacak olan Paksan ın ve devralacak şirket Kaksan ın ortaklık yapılarının mevcut durumda 60 aşağıdaki gibi oluştuğu görülmektedir. Tablo 1 - Paksan A.Ş. Ortaklık yapısı Ortak Sermaye payı (YTL) Hisse oranı (%) Selahattin Beyazıt ( ..) 32,58 İktisadi Yatırımlar A.Ş. ( ..) 37,09 Sun Tekstil Tic. Ltd. Şti. ( ..) 9,65 Taşıt Sanayi A.Ş. ( ..) 3,03 Yakıt Nakliyat ve Tic. A.Ş. ( ..) 1,83 %1 den a z pay sahibi 43 gerçek kişi ( ..) 15,82 Toplam 1.000.000,00 100 Yapılan bildirimde yer alan belgelerden Paksan ın %37.09 oranındaki hissesini kontrol eden İktisadi Yatırımlar A.Ş. isimli şirketin yaklaşık %99 hisse oranıyla Selahattin Beyazıt tarafınd an tek başına kontrol edilmekte olduğu ve Sun Tekstil Tic. Ltd. Şti. nin de bir Beyazıt aile şirketi olduğu görülmektedir. Böylece, Paksan ın Selahattin Beyazıt tarafından tek başına kontrol edilmekte olan bir Beyazıt Grubu şirketi olduğu anlaşılmaktadır. 70 Tablo 2 Kaksan A.Ş. Ortaklık Yapısı Ortak Sermaye payı (YTL) Hisse oranı (%) Paksan A.Ş. ( ..) 81,097 Adana İl Özel İdaresi ( ..) 16,072 Diğer ( ..) 0,954 1117 Adet Halka açık pay ( ..) 1,877 Toplam 1.100.000,00 100 Yukarıda yer verilen bilgilerinden anlaşılacağı üzere, tasfiyesiz infisah yoluyla ortadan kalkarak Kaksan ın bünyesine dahil olacak olan Paksan, Kaksan ın %81,097 oranındaki hissesini elinde bulunmaktadır. Bu durum, Selahattin Beyazıt ın Paksan aracılığıyla Kaksan ı tek başın a kontrol etmesi sonucunu doğurmaktadır. Bu çerçevede, her ikisi de Selahattin Beyazıt tarafından tek başına kontrol edilmekte olan Kaksan ve Paksan ın TTK m. 451 hükmü uyarınca Kaksan çatısı altında birleşmesi sonucunda oluşacak yeni yapılanmanın kontrol unsurunda herhangi bir değişikliğe neden olmayacağı görülmektedir. 07-79/992 -387 3 Bu bilgilerden, Paksan ın tasfiyesiz infisah yoluyla Kaksan ile birleşmesine ilişkin 80 işlemin 1997/1 sayılı Tebliğ in 2. maddesinde yer alan izne tabi birleşme veya devralma sayılan haller den birini oluşturmadığı anlaşılmaktadır. I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan izin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında olmadığına OYBİRLİ Ğİ ile karar verilmiştir.