Rekabet Kurumu · D.2022 -2-012 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-32/507 - · K.22-32/507 -204 Karar Tarihi : 07.07.2022 A. TOPLAN

Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2022 -2-012 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-32/507 -204 Karar Tarihi : 07.07.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE , Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Hasan Hüseyin ÜNLÜ , Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Ebrar KOCAMAN, Fatma ABAZ, Celal Umut CAN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Migros Ticaret A.Ş. Temsilcileri: Av. Özlem TAVASLIOĞLU, Av. Elif Açelya BALKI , Av. Billur EMEKSİZ Atatürk Mah. Turg

Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2022 -2-012 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-32/507 -204 Karar Tarihi : 07.07.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE , Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Hasan Hüseyin ÜNLÜ , Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Ebrar KOCAMAN, Fatma ABAZ, Celal Umut CAN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Migros Ticaret A.Ş. Temsilcileri: Av. Özlem TAVASLIOĞLU, Av. Elif Açelya BALKI , Av. Billur EMEKSİZ Atatürk Mah. Turgut Özal Bulvarı No:7 Ataşehir/ İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Üçler Süper Market Gıda San. A.Ş. nin İstanbul ilinde bulunan altı adet mağazasının kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin Migros Ticaret A.Ş. tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 04.03.2022 tarih ve 25927 sayı ile giren ve 23.06.2022 tarihli görüşme tutanağı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 04.07.2022 tarih ve 2022 -2-012/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda , bildirime konu işlem e izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Yapılan bildirimde, Üçler Süper Market Gıda San. A.Ş. nin (ÜÇLER) İstanbul ilinde bulunan altı adet mağazasının ( Devre Konu Mağazalar ) kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin, Migros Ticaret A.Ş. (MİGROS) tarafından, MİGROS ile ÜÇLER arasında akdedilen Devir Sözleşmesi ( Sözleşme ) hükümleri çerçevesinde devralınmasına izin verilmesi talep edilmiştir. (5) Bildirime konu işleme ilişkin olarak, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un (4054 sayılı Kanun) ilgili hükümleri ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) uyarınca yapılan incelemeye aşağ ıda yer verilmektedir. G.1. Taraflar G.1.1. Devralan: Migros Ticaret A.Ş. (MİGROS) (6) MİGROS, 1954 yılında İsviçre Migros Kooperatifler Birliği ve İstanbul Belediyesi iş birliği ile kurulmuş olup 1975 yılında çoğunluk hisselerinin devri ile Koç Holding A.Ş. nin kontrolüne geçmiştir. 2005 yılında ise MİGROS, Tansaş Perakende Mağazacılık Tic. A.Ş. nin %70,77 sine tekabül eden hissesini devralmıştır1. Ardından, 2008 yılında MİGROS un %50,83 oranındaki hissesi Moonlight Capital S.A. (MOONLIGHT) nın 1 Kurulun 31.10.2005 tarihli ve 05 -76/1030 -287 sayılı kararı. 22-32/507 -204 2/34 Türkiye d eki iştiraki olan Moonlight Perakendecilik ve Tic. A.Ş. tarafından devralınmış2; 2009 yılında ise MOONLIGHT ın ek hisseler iktisap etmesi yoluyla MİGROS (o dönemdeki unvanı Moonlight Perakendecilik ve Tic. A.Ş.) ve Migros Türk Tic. A.Ş. birleşmiş ve o tari hten itibaren teşebbüsün faaliyetleri MİGROS un bugünkü ticaret unvanı olan Migros Ticaret A.Ş. altında yürütülmeye başlanmıştır. (7) 2011 yılında, o dönemde MİGROS bünyesinde faaliyet gösteren ŞOK mağazaları MİGROS ve diğer hissedarlar tarafından, Yıldız Hold ing A.Ş. iştirakleri Gözde Finansal Hizmetler A.Ş. ve Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. ye devredilmiştir3. 2014 yılında MİGROS, OMV Petrol Ofisi A.Ş.'nin maliki, intifa hakkı sahibi ya da kiracısı olduğu akaryakıt istasyonlarında kurulu ve bayisi ya da üçüncü kişiler tarafından işletilen akaryakıt istasyonu marketlerinin işletme hakkını devralmıştır4. 2015 yılında o dönemki unvanıyla Anadolu Endüstri Holding A.Ş.5 (AEH), MH Perakendecilik ve T.A.Ş. nin (MH PERAKENDECİLİK) sermayesinin % (...) ini satın almak suretiyle MİGROS hisselerinin % (...) ine dolaylı olarak sahip olmuştur6. (8) MH PERAKENDECİLİK hisselerinin tamamı AG Anadolu Grubu Holding A.Ş ye aittir. AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. ile bağlı şirketleri ile iştirakleri, Anadolu Grubu nu oluşturmakt adır. MİGROS, Anadolu Grubu tarafından kontrol edilmektedir. (9) Anadolu Grubu, 1950'li yıllarda kurulan ve bugün itibarıyla altı şirketi ile Borsa İstanbul da işlem gören bir gruptur. Türkiye dâhil 19 ülkede, 80 e yakın şirket, 66 üretim tesisi ve 55 binden f azla çalışanıyla faaliyetlerini sürdürmektedir. Anadolu Grubu, bağlı şirketleri, müşterek yatırımları ve sair iştirakleri ile kırtasiye, sigorta acenteliği, elektrik üretim ve satış, alkollü/alkolsüz içecek, sebzecilik -meyvecilik ve meyve suyu, gayrimenkul , otomotiv, sağlık, spor, turizm ile kurumsal iş uygulamaları ile gıda sektörlerinde faaliyet göstermektedir. Anadolu Grubu, HTM organize perakendeciliği sektöründe Migros marketleri vasıtasıyla olan faaliyeti haricinde herhangi bir faaliyette bulunmamakta dır. (10) 2015 yılında gerçekleşen AEH -MİGROS devralma işleminin ardından, 2017 yılında Tesco Overseas Investments Limited kontrolündeki Tesco Kipa Kitle Pazarlama Ticaret Lojistik ve Gıda San. A.Ş. (KİPA) hisselerinin %95,495 inin MİGROS tarafından devralınmas ı ile birlikte Kipa Marketler de MİGROS a dahil olmuştur7. (11) Söz konusu devralma işlemine Rekabet Kurulu (Kurul) tarafından izin verilmesi için MİGROS tarafından bazı mağazaların elden çıkarılması için taahhütler sunulmuştur. Sunulan taahhütlerin yerine geti rilmesi amacıyla gerçekleştirilen devralma işlemleri için, 2017 yılı içinde dört ayrı izin başvurusu yapılmış ve ilk başvuruya konu işlem sonucunda Çiğli de bulunan taahhüde konu mağaza Başdaş Dayanıklı Tük. Malları Gıda San. Tic. Ltd. Şti. tarafından devr alınmıştır8. İkinci olarak, İzmir, Muğla ve Balıkesir in çeşitli ilçelerindeki 20 adet mağaza CarrefourSA Carrefour Sabancı Ticaret 2 Kurulun 13.03.2008 tarihli ve 08 -24/240 -76 sayılı kararı. 3 Kurulun 17.08.2011 tarihli ve 11 -45/1044 -357 sayılı kararı. 4 Kurulun 08.05.2014 tarihli ve 14 -17/321 -139 sayılı kararı. 5 Halihazırda AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. unvanı altında Anadolu Grubu; alkollü içecekler pazarında SABMİLLER PLC ve Anadolu Grubu nun ortak girişimi olan Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. ve grup şirketleri ile, alkolsüz içecekler pazarında The Coca -Cola Company/The Coca Cola Export Corporation ile ortak girişimi olan Coca Cola İçecek A.Ş. (CCİ) ve grup şirketleri ile, yaş sebze meyve pazarında Burlingtown LLP, Etap Endüstri ve Yatırım Holding A.Ş. ile Anadolu Grubu arasında bir ortak girişim olan AEP Anadolu Etap Penkon Gıda ve Tarım Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. (ANADOLU ETAP) ile, kırtasiye malzemeleri pazarında Adel Kalemcilik Tic. ve San. A.Ş. (ADEL) ile faaliyet göstermektedir. 6 Kurulun 09.07.2015 tarihli ve 15 -29/420 -117 sayılı kararı. 7 Kurulun 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı kararı. 8 Kurulun 09.08.2017 tarihli ve 17 -26/400 -M sayılı kararı. 22-32/507 -204 3/34 Merkezi A.Ş. (CARREFOURSA) tarafından devralınmıştır9. Ardından Balıkesir/Ayvalık ve Cunda da bulunan iki adet mağazadan bir inin kira sözleşmesinin devri, diğerinin ise alt kiralama yoluyla Neval İNCE -Mita Market tarafından devralınması işlemine izin verilmiştir10. Son olarak, Edirne/Keşan daki iki mağaza kira sözleşmesinin devri yoluyla Altunlar Gıda İhtiyaç ve Tüketim Maddeleri San. ve Tic. A.Ş. ye devredilerek elden çıkarılmış11 olup taahhüde konu 25 mağazanın devri tamamlanmıştır. (12) 2017 yılında CARREFOURSA nın Kayseri de işlettiği 11 adet mağazanın sabit değerleri ve mağazalara ilişkin kira sözleşmeleri MİGROS tarafınd an devralınmıştır12. (13) 2018 yılında Makro Market A.Ş. (MAKRO) tarafından İstanbul, Antalya ve Tekirdağ illerinde Makromarket ve Uyum market unvanı ile işletilen toplam 73 mağazanın 71 i kira sözleşmesinin devri yoluyla, ikisi ise mülk olan mağazanın doğrudan kiralanması yoluyla MİGROS tarafından devralınmıştır13. (14) 2018 yılının Aralık ayında ise MAKRO nun Ankara, Amasya ve Samsun illerinde bulunan dört mağazası, kira sözleşmesinin devri yoluyla MİGROS tarafından devralınmıştır14. (15) 2020 yılında Dörtler Tüketim ve Gıda Maddeleri San. ve Tic. Ltd. Şti. nin Adana da bulunan iki mağazası, kira sözleşmesinin devri yoluyla MİGROS tarafından devralınmıştır15. (16) 2021 yılında MİGROS, CARREFOURSA nın Diyarbakır, Elazığ, Erzincan, Hatay, Malatya, Mardin, Şanlıurfa ve Van illerin de bulunan 34 mağazasını kiracılık hakkının devri yoluyla devralmıştır16. (17) Son olarak, Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. nin Konya Ereğli ve Konya Selçuklu da bulunan iki mağazasının kiracılık hakları ve demirbaşları MİGROS tarafından devralınmıştır17. (18) MİGROS, perakende sektöründe gıda, temizlik ve kişisel bakımdan oluşan hızlı tüketim mallarının (HTM) yanı sıra kırtasiye, züccaciye, beyaz eşya, kitap, konfeksiyon gibi ürünleri de kapsayan geniş ürün portföyü ve Migros (M -Jet, M, MM, MMM, 5M), Macrocenter, Kipa (hipermarket, süpermarket, Ekspres ve PFS18) ve yurt dışında Ramstore markalarını taşıyan farklı konsepte sahip mağazalarıyla faaliyette bulunmaktadır. Bunun yanında MİGROS, Sanal Market ve 2016 yılının sonuna doğru devraldığı doğal gıda çevrim içi alışver iş sitesi olan Tazedirekt 19 ile çeşitli illerde çevrim içi satış ve MİGROS Toptan markasıyla da hızlı tüketim mallarının perakende tüketimine yönelik toptan satış gerçekleştirmektedir. (19) MİGROS un 01.03.2022 tarihi itibarıyla, müşteriye doğrudan hizmet ve rilen fiziki mağaza sayıları kapsamında, 81 ilde toplam sayısı 2.502 ve toplam satış alanı 1.653.403 m2 olan mağazaların; 57 adedi kompakt hipermarket olarak tanımlanabilecek 5M Migros, 911 adedi Migros Jet, 8 i Mjet Mini, 73 ü Macrocenter, 24 si Macrokios k, 9 Kurulun 27.09.2017 tarihli ve 17 -30/493 -215 sayılı kararı. 10 Kurulun 28.11.20 17 tarihli ve 17 -39/637 -277 sayılı kararı. 11 Kurulun 14.12.2017 tarihli ve 17 -41/649 -287 sayılı kararı. 12 Kurulun 28.12.2017 tarihli ve 17 -44/689 -303 sayılı kararı. 13 Kurulun 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı kararı. 14 Kurulun 13.12.2018 tarihli ve 18-47/736 -356 sayılı kararı. 15 Kurulun 16.01.2020 tarihli ve 20 -04/38 -20 sayılı kararı. 16 Kurulun 03.05.2021 tarihli ve 21 -25/307 -140 sayılı kararı. 17 Kurulun 01.07.2021 tarih li ve 21 -33/430 -215 sayılı kararı. 18 PFS: Petrol Filling Station Markets, akarya kıt istasyonlarında bulunan marketleri ifade etmektedir. 19 http://www.migroskurumsal.com/SicakHaberler.aspx?IcerikID=44 Erişim Tarihi: 23.11.2021. 22-32/507 -204 4/34 24 ü toptan ve 1.405 adedi M, MM ve MMM Migros formatındadır. Ayrıca 11 ilde MİGROS un kontrolünde olan 24 adet AVM bulunmaktadır. G.1.2. Devreden: Üçler Süper Market Gıda San. A.Ş. (ÜÇLER) (20) ÜÇLER 1974 yılında dört kardeşin iştirakiyle bir kasap dükkânı olarak faaliyete başlamış olup 1978 yılında kasap dükkânı kapatılarak süpermarket faaliyetine geçmiştir. ÜÇLER, 2020 yılının Ağustos ayı itibarıyla Cemal PARLAK ın tek kontrolüne geçmiş olup hâlihazırda yedi mağazası ile butik süpermarket faaliyetlerine İ stanbul ilinde devam etmektedir. (21) ÜÇLER in yedi mağazasının toplam satış alanı 3.690 metrekaredir. Ayrıca fiziki mağazalarının yanı sıra yine İstanbul da hizmet veren çevrim içi satış mağazası da bulunmaktadır.20 (22) Bildirime konu devralma işlemi kapsamında ÜÇ LER in sahipliğinde bulunan yedi mağazanın altı tanesinin kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin MİGROS a devri planlanmaktadır. G.1.3. Devre Konu Mağazalar (23) 28.02.2022 tarihinde MİGROS ve ÜÇLER arasında akdedilen Sözleşme ile ÜÇLER in İstanbul ilinde bulunan altı adet mağazasına ilişkin kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin MİGROS a devredilmesi öngörülmektedir. (24) İlgili işlem uyarınca MİGROS tarafından devralınacak olan altı adet mağazaya ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda sunulmaktadır: Tablo 1- Devre Konu Mağazalar No Mağaza Adı Satış Alanı (m2) İlçe/İl 1 BEŞİKTAŞ (...) BEŞİKTAŞ -İSTANBUL 2 GAYRETTEPE (...) BEŞİKTAŞ -İSTANBUL 3 MECİDİYEKÖY -1 (...) ŞİŞLİ -İSTANBUL 4 MECİDİYEKÖY -2 (...) ŞİŞLİ -İSTANBUL 5 NİŞANTAŞI (...) ŞİŞLİ -İSTANBUL 6 KAĞITHANE (...) KAĞITHANE -İSTANBUL G.1.4. ÜÇLER İle Yapılan Görüşme (25) Dosya konusu devralma işlemi kapsamında devre konu mağazaların bulunduğu İstanbul da HTM perakende pazarının yapısına, devralma işleminin pazarda göstereceği olası etkilere ve işlemin gerçekleştirilme nedenine yönelik bilgi ve görüşlerinin alınması amacıyl a ÜÇLER Yönetim Kurulu Başkanı (...) ile çevrim içi görüşme gerçekleştirilmiştir. Bu görüşmede (...) tarafından; - Devre konu mağazaların bulunduğu İstanbul ili Beşiktaş, Şişli, Kağıthane ilçelerinde ulusal marketler, yerel marketler ve indirim marketler i arasında rekabetin üst düzeyde olduğu, devre konu mağazaların bulunduğu semtlerin oldukça eski ve bu semtlerde yeni yapılaşmanın az olduğu, bu semtlerde kemikleşmiş esnafın faaliyet gösterdiği ve herhangi bir marketin el değiştirmesinin rekabeti bozan bi r durum ortaya çıkarmayacağı, MİGROS un zaten senede 250 mağaza açtığı ve ÜÇLER in altı mağazasının devralınmasının MİGROS un durumunda önemli bir değişiklik yaratmayacağı, - Mevcut süreçte sadece yerel ve ulusal marketlerin olmadığı, çevrim içi platformları n da çok etkili olduğu ve artık onların da ÜÇLER in rakibi konumunda bulunduğu, 20 Çevrim içi satış mağazasının bağlantı adresi, https://www.uclermarket.com.tr dir. 22-32/507 -204 5/34 - ÜÇLER in devre konu olmayan Kurtuluş mağazasında 1978 den beri faaliyette bulunulduğu, ÜÇLER in günlük cirosunun % (...) inin de bu mağazadan elde edildiği ve bu sebeple Parlak Ailesi olarak geçimin bu mağazada devam ettirilmesinin planlandığı, söz konusu mağazada bilinirlik ile faaliyetin yürütüldüğü, - Katlanılan finansal maliyetler neticesinde artık tüm mağazalarda faaliyetin devam ettirilebilmesinin mümkün olmadığı, mevc ut personelin de mağdur olmasının istenmediği, günümüz ekonomik koşullarından ve operasyonel maliyetlerden dolayı küçülme kararı alındığı ve bu sebeple devre konu mağazaların satışının gerçekleştirilmek istendiği, - Bu devre izin verilmediği takdirde mağazal arın ya kapatılacağı ya da MİGROS dışında farklı bir şirkete satılacağı, - ÜÇLER in, mağazaların olduğu yerlerde kiracı durumunda olduğu ve dükkan sahiplerinin Kiracımız MİGROS olacaksa bizim için de sıkıntı yok. şeklinde beyanlarının bulunduğu, dahası dü kkan sahiplerinin MİGROS u kiracı olarak görmekten memnun kalacağı, personelin de MİGROS tarafından istihdam edilecek olmasının olumlu bir durum olduğu, - ÜÇLER mağazalarında çalışan personel sayısının toplamda 250 olduğu, hem ÜÇLER in sahibi olan Parlak Ail esi için hem de ÜÇLER çalışanları için bu satışa ihtiyaç duyulduğu ve süreç uzadıkça mağduriyetin arttığı, devralmanın gerçekleşmesi halinde MİGROS un mevcut personelin %90 ını istihdam etmeye devam edeceği, - Mağazaların kapatılması durumunda mağazalardaki personelin işsiz kalmasının söz konusu olduğu, bu süreçte en çok mağdur olan tarafın ÜÇLER ve personeli olduğu ve süreç uzadığı için personele zam yapılamadığı, ÜÇLER in 300 e yakın tedarikçi ile çalıştığı, personel, tedarikçi ve dükkan sahiplerinin süreci n netleşmemesinden rahatsızlık duyduğu, ÜÇLER in tedarikçilerini yıpratmadan süreci yönetmeye gayret ettiği ancak çok zorlandığı, - Daha öncesinde MİGROS ile ÜÇLER arasında iletişim olduğu için devre konu mağazalar ile ilgili MİGROS a 2021 yılının Eylül ayın da teklifte bulunulduğu, MİGROS ile olan görüşmeler başladığında devre konu mağazalar ile başka şirketlerden de ilgilenenlerin olduğu, ancak ÜÇLER in MİGROS u tercih ettiği, müşteri portföyleri kesiştiği için MİGROS un da teklifi olumlu karşıladığı, pazarl ık süreci neticesinde MİGROS ile mutabık kalındığı ve 2022 yılının Mart ayında da Kuruma başvuruda bulunulduğu, sürecin Mart ayında tamamlanacağının düşünülmesine rağmen sürecin uzadığı hususları ifade edilmiştir. G.2. İlgili Pazar G.2.1. İlgili Ürün Pazar ı (26) Bildirilen işlem ile HTM organize perakende sektörü bakımından yatay ve dikey ilişkili pazarlardaki rekabet koşullarının etkilenmesi beklenme ktedir. İşlem, rekabet üzerinde MİGROS ve ÜÇLER in faaliyetlerinin örtüştüğü HTM organize perakende pazarında yatay anlamda; MİGROS u kontrol eden Anadolu Grubu nun HTM perakendeciliği pazarının üst pazarı konumundaki tedarik pazarlarından kapalı bira pazarında, alkolsüz içecekler pazarlarında ve yaş sebze meyve pazarında ve MİGROS un toptan perakende pazarında tedarikçi olarak faaliyet göstermesi nedeniyle toptan perakende pazarında dikey anlamda etkilere neden olacaktır. 22-32/507 -204 6/34 (27) Bildirim Formunda Anadolu Grubu nun kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , maden suyu , meyve suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , enerji içeceği pazarlarında Coca Cola İçecek A.Ş. (CCİ) ve Mahmudiye Kaynak Suyu Ltd. Şti. ile, kapalı bira pazarında Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. ( EFES) ile, kırtasiye malzemeleri pazarında Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.Ş. (ADEL) ve Ülkü Kırtasiye Ticaret ve Sanayi A.Ş. ile, yaş sebze meyve pazarında AEP Anadolu Etap Penkon Gıda ve Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ANADOLU ETAP) ile faaliyet gösterdiği bilgisine yer verilmektedir. (28) Dosya kapsamında , Anadolu Grubu nun faaliyet alanları ve kontrolündeki MİGROS un mağazalarında satışa sunulan ürünler ile devre konu ÜÇLER mağazalarında satılan ürünler dikkate alındığında ; alkolsüz içecekler pazarında CCİ ürünleri, kırtasiye malzemeleri pazarında ADEL ürünleri, kapalı bira pazarında EFES ürünleri, yaş sebze meyve pazarında ANADOLU ETAP ürünleri, toptan perakende pazarında MİGROS ürünleri bakımından dikey örtüşme yaşanacağı tespit edilmiştir. (29) İlgili Pazarın Tanımlanmasına İlişkin Kılavuz da ilgili ürün pazarının tespitinde dikkate alınacak unsurlar belirtilmektedir. Buna göre ilgili ürün pazarının tespitinde, tüketicinin gözünde fiyatı, kullanım amaçları ve nitelikleri bakımından aynı sayılan/i kame edilebilir olan mal ve hizmetlerden oluşan pazar dikkate alınmakta, ayrıca tespit edilen pazarı etkileyebilecek diğer unsurlar da değerlendirilebilmektedir. (30) İlk olarak alkolsüz içecekler pazarında CCİ ve Coca Cola Satış ve Dağıtım A.Ş (CCSD) ile ilgil i Kurul kararlarında21, ilgili ürün pazarlarının kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , meyve suyu, nektarı ve meyveli içecekler , maden suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , enerji içeceği olduğu değerlendirilmiştir. Benzer şekilde Kurulun AEH-Migros , Migros -Kipa ve Migros -Makro kararları başta olmak üzere HTM perakende sektörüne yönelik pek çok kararında22 ilgili ürün pazarları benzer şekilde belirlenmiştir. Ayrıca Migros -Makro kararında b ira pazarı açık ve kapalı satış ayrımına tabi tutulmuştur. İşbu devralma kapsamında da ilgili kararlardaki yaklaşım benimsenmekte olup, bu bağlamda kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , maden suyu , meyve suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , enerji içeceği pazarları, alkolsüz içecekler bakımından; kapalı bira pazarı ise alkollü içecekler bakımından ilgili ürün pazarları olarak belirlenmektedir. (31) Devralma kapsamında etki doğurması beklenen diğer dikey örtüşen pazarlar, öncek i Kurul kararlarına benzer şekilde kırtasiye malzemeleri pazarı , yaş sebze meyve pazarı , toptan perakende pazarı olarak belirlenmiştir23. (32) Devralmanın yatay anlamda etki leyeceği pazar ise HTM organize perakende pazarıdır. HTM perakendeciliği, raf devir hızları yüksek, kısa süreli stoklanan ve sürekli tüketilen gıda, içecek, kişisel bakım ürünleri, kozmetik ve temizlik ürünleri gibi ürünlerin son kullanıcılara satışı hizmetidir. Büyük ölçek li HTM perakende mağazalarının bir 21 Kurulun CCSD ile ilgili almış olduğu 10.09.2007 tarih li ve 07 -70/864 -327 sayılı kararı ile 14.10.2010 tarihli ve 10-65/1363 -505 sayılı karar. 22 Kurulun 09.07.2015 tarihli ve 15 -29/420 -117 sayılı; 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı; 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı kararları . 23 Söz konusu pazarlarda Anadolu Grubu nun sahip olduğu payın kayda değer olmamasından dolayı bu pazarlar, Kurulun 09.07.2015 tarihli ve 15 -29/420 -117 sayılı AEH-Migros , 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 - 22 sayılı Migros -Kipa ve 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı Migros -Makro kararlarında ele alınan şekliyle değerlendirilmiş, detaylı bir incelemeye gerek görülmemiştir. Kurulun 03.05.2021 tarih li ve 21 - 25/307 -140 sayılı kararına göre AEH nin 2020 yılında kırtasiye malzemeleri pazarı ndaki pazar payı değer bazında %15, yaş sebze meyve pazarı ve toptan perakende pazarı ndaki pazar payı ise değer bazında %1 in altındadır. 22-32/507 -204 7/34 kısmında aynı zamanda mobilya, elektronik gibi dayanıklı tüketim mallarının satışı da yapılıyor olmakla birlikte, bu sektörün cirosunun çok büyük bir bölümünün HTM satışından gerçekleştiği bilinmektedir. Dolayısıyla bu ma ğazaların tüketici gözünde asıl işlevi HTM satışıdır. HTM perakendeciliği sektörünün temel aktörlerini hipermarketler, süpermarketler, orta ölçekli marketler, marketler, bakkallar, büfeler, ihtisas mağazaları olarak sıralamak mümkündür. HTM perakendeciliği pazarının kırılımlarına ilişkin birçok alternatif pazar tanımı yapılabilmekle birlikte, geçmiş birçok Kurul kararına da konu olduğu üzere en belirgin şekilde bu pazar, geleneksel ve organize olarak iki ayrı pazar şeklinde tanımlanmaktadır. (33) 05.02.2021 tari hinde yayımlanan Hızlı Tüketim Malları (HTM) Perakendeciliği Sektör İncelemesi Ön Raporu ( Sektör İncelemesi Ön Rapor u) nun 99. paragrafında Kurulun geçmiş tarihli kararlarında HTM perakendeciliğinin en belirgin olarak organize (modern) ve geleneksel kanal ayrımı üzerinden ele alındığı, kararlarda, organize kanalda faaliyet gösteren oyuncuların sahip oldukları ölçek ve kapsam dikkate alınarak sunulan ürün ve hizmet portföyünün, fiyat gibi kriterler bakımından tüketici nezdinde geleneksel kanaldan ayrı bir pa zar teşkil ettiğine ilişkin bir yaklaşımın benimsendiği ifade edilmektedir. (34) İşlem tarafları olan MİGROS ve ÜÇLER in faaliyet gösterdiği HTM organize perakende sektöründe alt kırılımlarda değerlendirme yapılabilecektir. Kurulun bugüne kadar almış olduğu kar arlarda, pazara ilişkin olarak dosya özelinde farklı yaklaşımlar benimsenmiştir . Örneğin CarrefourSA -Gima24 ile Makromarket -Nazar25 kararlarında 1.000 metrekareden küçük süpermarket pazarı ve 1.000 metrekareden büyük süpermarket pazarı tanımlaması yapılırken, Migros -Tansaş26 ile Canerler -Kiler27 kararlarında 300 metrekareden büyük satış alanına sahip perakendecilerin oluşturduğu paz ar tanımlaması yapılmıştır. Bunların dışındaki birçok Kurul kararında ise perakende pazarındaki rekabet koşulları nedeniyle yapılan alternatif pazar tanımları sonucu değiştirmeyeceğinden ve HTM perakendeciliği bakımından ilgili pazarın tanımının kesin ölç ütlerle ortaya konulmasının güçlüğü nedeniyle ilgili pazar tanımı yapılmamış olup ayrımın yalnızca organize ve geleneksel kanal bakımından yapıldığı görülmüştür. (35) HTM organize perakendeciliği, başta mağaza alanı olmak üzere çeşitli özellikleriyle birbirinde n ayrılan alt ayrımlara tabi tutulmakta olup; pazardaki mağaza formatlarını hipermarket, büyük süpermarket, süpermarket, küçük süpermarket ve orta büyüklükteki market şeklinde sıralamak mümkündür. Mağaza alanı bakımından görece büyük perakendecilerce tüket icilere tek duraklı alışveriş (one-stop shopping ) imkânı sağlanmaktayken, mağaza alanı küçüldükçe tek duraklı alışveriş e tamamlayıcı nitelikte olan telafi edici/tamamlayıcı alışveriş (top-up shopping ) imkânı sağlanmaktadır. Bu kapsamda HTM organize p erakende pazarında yapılabilecek ilk ayrım mağaza satış alanı büyüklüklerine göre oluşmaktadır. (36) Mağaza alanı küçüldükçe gerek ürün portföyü ve çeşitlilik olarak azalmakta gerekse de toplam satışların içindeki HTM nin payı artmaktadır. Bu çerçevede organize perakende kanallarının mağaza büyüklüğünden başlayıp, bunun sonucunda şekillenen ürün ve hizmet sunumu ile birbirinden ayrıştığını söylemek mümkündür. Bu noktada, mağaza satış alanı kriteri ile bağlantılı olarak; HTM perakendeciliği sektöründe organize perakende kanalı içerisinde ikinci bir ayrım da söz konusudur. Bu ayrım büyük ölçüde 24 Kurulun 17.06.2005 tarihli ve 05 -40/557 -136 sayılı kararı. 25 Kurulun 05.04.2007 tarihli ve 07 -30/293 -110 sayılı kararı. 26 Kurulun 31.10.2005 tarihli ve 05 -76/1030 -287sayılı kararı. 27 Kurulun 29.12.2010 tarihli ve 10 -81/1693 -644 sayılı kararı. 22-32/507 -204 8/34 küçük süpermarket mağaza alanı dâhilinde faaliyette bulunan ancak fiyat odaklı yaklaşım ile şekillenen indirim marketleri ve süpermarketler (küçük süpermarketler, süpermarke tler, büyük süpermarketler ve hipermarketler) şeklinde ele alınmaktadır. (37) MİGROS, 2010 yılının ikinci yarısında aldığı karar doğrultusunda, Ege ve Akdeniz Bölgesi dışındaki Tansaş mağazalarını MİGROS formatına dönüştürmeye başlamış ve dönüşüm süreci 2015 yı lında tamamlanmıştır. 2017 yılına gelindiğinde MİGROS, KİPA ya ait 173 mağazanın devrine izin verilmesi için başvuruda bulunmuştur. İşlem kapsamında, MİGROS 2015 yılı itibarıyla toplam 1.363 mağazaya sahip olup, devreden Kipa nın ise 73 ü express adında kü çük süpermarket formatında olmak üzere toplam 173 mağazası bulunmaktadır. Söz konusu işlem kapsamında alınan 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı Kurul kararında öncelikle MİGROS ve Kipa nın rakiplerinin temel olarak, CARREFOURSA, Real gibi ulusal zinc ir mağazalar ile süpermarket kanalında faaliyet gösteren yerel süpermarket zincirleri olduğu, buna ek olarak indirim marketlerin son yıllardaki büyüme eğilimine dayanarak da MİGROS ve Kipa nın indirim marketlerle de rekabet halinde olduğu tespitleri yapılm ıştır. (38) Migros -Kipa ve Migros -Makro kararlarında da detaylı olarak açıklandığı üzere28, bildirime konu devralma işlemi bakımından da indirim mağazacılığını HTM organize perakende sektöründe süpermarketlerden ayrı bir kanalda tutmak ve bu iki kanalın birbirle ri üzerinde rekabetçi baskı yaratmadığını ileri sürmek perakende pazarının gerçekleriyle örtüşmeyeceği için, dosya konusu devralma işlemi bakımından da indirim mağazaları ilgili ürün pazarına dahil edilmiştir. Bunun yanında pazarda belirli bir ilde veya bö lgede faaliyet gösteren zincir ve bölgesel/yerel perakendecilerin de hem indirim marketleri ile hem de ulusal perakende zincirleri ile rekabet etmeleri sebebiyle ilgili pazara dahil edilmeleri gerektiği değerlendirilmektedir. Etkilenen pazar kavramı 2010/4 sayılı Tebliğ ekinde yer alan Bildirim Formu nun üçüncü maddesinde; Türkiye de, a) Taraflardan ikisinin veya daha fazlasının aynı ürün pazarında ticari faaliyette bulunduğu (yatay ilişki), b) Taraflardan en az bir tanesinin b ir diğerinin faaliyet gösterdiği herhangi bir ilgili pazarın alt veya üst pazarında ticari faaliyette bulunduğu (dikey ilişki), tüm ilgili ürün pazarlarından ve ilgili coğrafi pazarlar olarak tanımlanmaktadır. İşbu dosya bakımından yatay anlamda etkilenen pazar indirim marketleri ve bölgesel/yerel perakendecilerin de dahil olduğu HTM organize perakende pazarı olarak kabul edilecek olup değerlendirmeler bu kapsamda yapılacaktır. (39) Sonuç olarak dosya kapsamında etkilenen pazar olarak belirlenen pazarlar özet le; dikeyde kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , maden suyu , meyve suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , enerji içeceği , kapalı bira , kırtasiye malzemeleri , yaş sebze meyve ve toptan perakende pazarları iken; yatay da HTM organize perakende pazarları olarak belirlenmiştir. G.2.2. İlgili Coğrafi Pazar (40) İlgili devralma işleminde etkilenen pazarların bir yanında Anadolu Grubu nun bağlı şirketlerinin de faaliyet gösterdiği tedarik pazarları yer almakta iken bir tarafta da HTM organize perakende pazarı bulunmaktadır. İşlem kapsamında etkilenen pazarlar bakımından birbirinden farklı ilgili coğrafi pazarlar ortaya çıkmaktadır. (41) İlgili Pazarın Tanımlanmasına İlişkin Kılavuz da belirtildiği üzere coğrafi pazar, teşebbüsleri n mal ve hizmetlerinin arz ve talebi konusunda faaliyet gösterdikleri, rekabet koşullarının yeterli derecede homojen ve özellikle rekabet koşulları komşu 28 Kurulun 09 .02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı ve 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı kararları. 22-32/507 -204 9/34 bölgelerden hissedilir derecede farklı olduğu için bu bölgelerden kolayca ayrılabilen bölgelerdir. . (42) Bu noktada öncelikle, Kurum tarafından yakın tarihte yayımlanan Sektör İncelemesi Ön Raporu nda coğrafi pazar tanımı bakımından yapılan değerlendirmelere yer verilmesinde fayda görülmektedir. Söz konusu rapordan, 16.06.2020 tarihinde yapılan değişiklikle b irlikte 4054 sayılı Kanun un 7. maddesinin Bir ya da birden fazla teşebbüsün başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabe tin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak şekilde birleşmeleri veya herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer bir teşebbüsün mal varlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren ar açları, miras yoluyla iktisap durumu hariç olmak üzere, devralması hukuka aykırı ve yasaktır. şeklinde düzenlendiği, söz konusu değişiklikten, birleşme veya devralma işlemlerine yönelik incelemelerde hâkim durum testinin yerine etkin rekabetin önemli ölçü de azaltılması testinin uygulanacağı anlaşılmaktadır. Yapılan değişiklikle birlikte birleşme ve devralma işlemlerine yönelik getirilen etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması testi ile hakim durum testinin aksine, işlem sonucunda hâkim durum yaratılması veya mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi şartı aranmaksızın işlem yasaklanabilmektedir. (43) Yukarıda belirtilen Sektör İncelemesi Ön Raporu kapsamında, perakende pazarı bakımından ilgili coğrafi pazar tanımında belirleyici unsur, müşteri çekim alanları, bir başka deyişle tüketicilerin alışverişlerini ne kadarlık mesafede yer alan mağazalardan yaptıklarıdır. (44) Tüketiciler, alışveriş amacıyla belirli bir sınır uzaklığını göze alabilecek olup, bu noktadan hareketle coğrafi pazarın sınırlarının anılan sınır uz aklığı çerçevesinde belirleneceği ileri sürülebilecektir. Ancak bu noktada, anılan mesafeyi kat etmek için katlanılan maliyetin, parasal maliyetin yanı sıra işlem ve zaman maliyeti unsurlarını da ihtiva ettiği dikkate alınmalıdır. Avrupa Birliği nde ve Avr upa Birliği üyesi pek çok ülkede coğrafi pazarlar 10 -15 dakikalık sürüş mesafeleri dâhilinde belirlenmekte ve mağaza alanı temelinde alt kategorilere ayrılan ürün pazarı tanımları çerçevesinde bu sürüş mesafeleri değişebilmektedir. (45) Zira, 1.000 m2 nin üzerinde satış alanına sahip bir süpermarket veya hipermarket ile daha küçük satış alanına sahip bir mağazanın müşteri çekim alanı aynı olmayacaktır. Sektör İncelemesi Ön Raporu nda yer alan bilgilere göre Avrupa Birliği üyesi ülkelerde yapılan anal izler sonucunda ortalamada küçük süpermarketlerin beş dakikalık, orta ölçekli süpermarketlerin 10 dakikalık, büyük süpermarketlerin (1.000 m2 ve üzeri) 15 dakikalık sürüş mesafelerinde diğer marketler üzerinde rekabetçi baskı yarattıkları belirtilmiştir. Sektör İncelemesi Ön Raporu nda perakendecilere satış, pazarlama, fiyatlama vb. stratejilerin belirlenmesi noktasında hangi mesafedeki marketlerin rakip olarak görüldüğü sorulmuş ve 32 perakendeciden sürüş mesafesi bakımından dakika bazında, yürüyüş mesafes i bakımından ise dakika ve metre bazındaki değerlendirmeleri alınmıştır: Tablo 2- Perakendecilerin Diğer Perakendecileri Rakip Olarak Konumlandırma Mesafeleri Marketler Sürüş Mesafesi Yürüyüş Mesafesi Dakika Dakika Metre 0-5 5-10 10-15 Diğer 0-5 5-10 10-15 Diğer *** *** **** Diğer A101 Adese 22-32/507 -204 10/34 Akyurt Altunbilekler Başgimpa Bildirici BİM Bizim Toptan CARREFOUR Çağdaş Çağrı Çetinkaya Düzgün Esenlik Furpa Gimsa Groseri Hakmar Kim Metro MİGROS Mopaş Onur Özdilek Pehlivanoğlu Rammar Seyhanlar Sincap Soykan ŞOK Tespo Yunus Kaynak: Sektör İncelemesi Ön Raporu (46) Perakendeciler tarafından genellikle 5 -10 dakikalık ve /veya 10-15 dakikalık sürüş mesafesinde yer alan marketlerin kendilerine rakip olarak kabul edildiği görülmektedir. Öte yandan, verilen cevapların marketlerin niteliğine göre farklılaşmadığı yönündeki tespit önem taşımaktadır. Diğer bir deyişle, ulusal marketle rin belli bir mesafeyi, bölgesel/yerel marketlerin ise farklı belli bir mesafeyi dikkate aldıkları söylenemeyecektir. Çoğunluk görüşü değerlendirildiğinde, perakendecilerin 5 -10 dakika lık sürüş mesafesindeki marketleri kendi marketlerine rakip olarak gördü klerini söylemek mümkündür. (47) Benzer bir durum, yürüyüş mesafesi bakımından da geçerlidir. Perakendeciler çoğunlukla 5 -10 dakikalık ve/veya 10 -15 dakikalık yürüyüş mesafesinde bulunan marketleri kendi marketlerine rakip olarak konumlandırmaktadır. Sonuç olar ak, perakendecilerin 5 -10 dakika yürüyüş mesafesinde ve/veya 500 -1.000 metre coğrafi mesafede bulunan marketleri dikkate aldığına yönelik bir çoğunluk görüşü bulunmaktadır. (48) Bu noktada, Sektör İncelemesi Ön Raporu nda ilgili tüketici grubu bakımından alışve riş noktası seçiminin genellikle bulunulan alandaki yerleşik HTM perakendecileri arasında gerçekleştiği, Kurulun geçmiş kararlarında da HTM perakendeciliğinde coğrafi pazarların yerel olarak tanımlanmasının gerekli görüldüğü hususlarına yer verilmektedir. Öte yandan, şehirleşme oranının artması, artan trafik ve park sorunları ile birlikte coğrafi pazar tanımlarının daha da daraldığı görülmektedir. (49) Sektör İncelemesi Ön Raporu ve işbu dosya kapsamında da ayrıntılı olarak belirtildiği üzere, organize HTM pera kendeciliği sektöründe son yıllarda giderek artan 22-32/507 -204 11/34 yoğunlaşma ve konsolidasyon, sektörün yapısındaki değişimlerle birlikte daha dar coğrafi pazar tanımları yapılmasını gerekli kılabilecektir. Tablo 2 de yer verilen marketlerin kendilerine rakip gördükleri y ürüyüş ve/veya sürüş mesafesi kriterleri, ilgili coğrafi pazarın ilçe ölçeğinden daha dar tanımlanmasını destekleyicidir. (50) Pazarda, devralan taraf olan MİGROS un 2017 yılından bu yana gerçekleştirdiği devralmalara yukarıda yer verilmiş olup, bu bölümde de s ektördeki yoğunlaşmaya dikkat çekmek bakımından bu devralmalar ın tekrar ele alınmasında fayda görülmektedir. 2017 yılında gerçekleşen Migros -Kipa devralması ile sektörün konsolidasyon sürecinde yeni bir evreye geçildiğini söylemek mümkündür. (51) Migros -Kipa kararın ı takip eden süreçte yüksek ölçüde yoğunlaşmış ulusal organize perakende pazarında süpermarket ve hipermarket formatında faaliyet gösteren teşebbüslere rakip olarak görülen indirim marketleri ile bölgesel/yerel perakendecilerin, erişilebilir coğraf i mesafelerde yeterli varlığının bulunması, etkin rekabetin korunması bakımından her zamankinden daha fazla önem taşımaktadır29. (52) Hal böyle iken, mevcut durumda geçmişe göre daha yoğunlaşmış olan ve önümüzdeki dönemlerde yoğunlaşmanın artarak devam edeceği ö ngörülen sektörde, Tablo 2 de yer verilen teşebbüs görüşleri, tüketici davranışları, şehirleşme ile birlikte gelen trafik sorununun tüketicileri kendilerine en yakın mağazadan alışveriş yapmaya yöneltmesi ve pazarda faaliyet gösteren teşebbüslerin daha dar bir çevreye hitap eden küçük çaplı mağazalarının yaygınlaşması30 nedeniyle coğrafi pazar tanımlamasının daraltılması için yeterli koşulun mevcut olduğu değerlendirilmektedir. (53) Bu noktada Avrupa Komisyonu uygulamasındaki tüketicilerin satış noktalarına kola yca ulaşılabildikleri bir bölgenin sınırları nı coğrafi pazar olarak tanımlayan yaklaşımın, Kurulun önüne gelecek benzer işlemler bakımından bağlayıcı olmayacak şekilde işbu dosya bakımından da uygulanabileceği değerlendirilmektedir. (54) Kurulun yakın tarihli Migros -Carrefour ve Migros -Adese kararlarında31, 0-400 m2 arası büyüklüğe sahip mağazaların, net satış alanı görece küçük olması nedeniyle müşteri çekim gücü bakımından daha dar bir alana hitap ettiği, fiziksel imkânlar nedeniyle ağırlıklı olarak yürüyüş mesafesindeki yerleşim birimlerince tercih edilebileceği değerlendirmesi ile 0 -1.000 metre mesafe, coğrafi etki alanı olarak belirlenmiştir. 400 - 1.000 m2 arası satış alanına sahip mağazaların yürüyüş ve/veya sürüş mesafesi bakımından bulunduğu ilçede nispeten daha geniş bir çekim alanına sahip olduğu değerlendirm esi yapılarak, bu ölçekteki mağazalar bakımından uzak yürüyüş ve yakın sürüş mesafesini kapsayan 0 -3.000 metre mesafe, coğrafi etki alanı olarak belirlenmiştir. Son olarak , 1.000 m2 ve üzeri satış alanına sahip mağazaların ise fiziksel imkânları (bazı mağa zaların AVM içerisinde bulunması, otopark vb.) nedeniyle diğer iki grup mağazadan daha geniş bir müşteri çekim gücüne sahip bulundukları değerlendirilerek, bu mağazalar bakımından 0 -5.000 metre mesafe, coğrafi etki alanı olarak belirlenmiştir. 29 Sektör İncelemesi Ön Raporu nda HTM organize perakende pazarında 2019 yılı itibarıyla ilk dört teşebbüsün yoğunlaşma oranlarının pazarın %50 sini geçtiği, bu o ranın 2012 tarihli Sektör Raporu nda ortaya koyulduğu üzere 2010 yılı itibarıyla yalnızca %12,64 olduğu, sadece söz konusu rakamlara bakarak son on yılda pazarın yoğunlaşma oranının dört kat arttığı ve yalnızca dört teşebbüsün pazarın yarısından fazlasına hâkim olduğu tespitleri yer almaktadır. 30 Sektör İncelemesi Ön Raporu nda büyükşehirlerde büyük satış alanlarına sahip taşınmaz bulma problemleri ve trafik yoğunluğunda yaşanan artışın HTM organize perakendeciliğinde küçük satış alanına sahip mağazacılık y önünde bir dönüşüm yaşanmasına neden olduğu tespitine yer verilmiştir. 31 Kurulun 03.05.2021 tarihli ve 21 -25/307 -140 sayılı ve 01.07.2021 tarih li ve 21 -33/430 -215 sayılı kararları . 22-32/507 -204 12/34 (55) İşbu dosya b akımından da Migros -Carrefour ve Migros -Adese kararlarında yapılan değerlendirmeler ışığında, devre konu mağazaların metrekare büyüklükleri dikkate alındığında net satış alanı 0 -400 m2 arasında yer alan Mecidiyeköy 1 ve Mecidiyeköy 2 mağazası bakımında n 0-1.000 metre ; net satış alanı 400 -1.000 m2 arasında yer alan Beşiktaş , Gayrettepe , Kağıthane ve Nişantaşı mağazaları bakımından 0 - 3.000 metre coğrafi mesafe, en dar kapsamda coğrafi etki alanı olarak baz alınmaktadır. Belirlenen ilgili coğra fi etki alanları işbu dosya bağlamında yatay örtüşmenin bulunduğu HTM organize perakende pazarı bakımından ilgili coğrafi pazar olarak tanımlanmıştır. (56) Dosya özelinde değerlendirilmesi gereken ikinci etkilenen pazar grubu olan tedarik pazarları açısından i se, inceleme konusu etkilenen pazarlarda yer alan ürünler bakımından pazara giriş, arz kaynaklarına ulaşma, üretim, dağıtım, pazarlama ve satış şartlarının bölgesel bir farklılık göstermediği göz önüne alınarak ilgili coğrafi pazar Türkiye olarak belirle nmiştir. Ek olarak, inceleme konusu işlem bağlamında coğrafi açıdan olası alternatif pazar tanımları çerçevesinde rekabet açısından endişeler yaratmıyor olması nedeniyle toptan perakende pazarı için ilgili coğrafi pazar tanımı yapılmamıştır. G.3. Değerlend irme G.3.1. İşlemin Niteliğine İlişkin Değerlendirme (57) Taraflar arasında 28.02.2022 tarihinde akdedilen sözleşmeye göre bildirime konu işlem, ÜÇLER tarafından işletilmekte olan altı adet Devre Konu Mağazanın kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin MİGROS a devredilmesine ilişkindir. 2010/4 sayılı Tebliğ in 5 (1). maddesinin (b) bendinde kontrolde kalıcı değişiklik meydana getirdiği takdirde; bir veya daha fazla teşebbüsün tamamının ya da bir kısmının doğrudan veya dolaylı kontrolünün, hisse ya da m al varlığının satın alınmasıyla, sözleşmeyle veya diğer bir yolla bir ya da daha fazla teşebbüs veya halihazırda en az bir teşebbüsü kontrol eden bir ya da daha fazla kişi tarafından devralınması birleşme devralma sayılmaktadır . hükmü yer almaktadır. (58) Yukarıdaki hüküm çerçevesinde bildirime konu işlem gerçekleştiği takdirde, ÜÇLER e ait malvarlığının bir bölümü üzerindeki kontrol, kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin devri vasıtasıyla MİGROS a geçecektir. Bu bakımdan bildirime konu işlem 4054 say ılı Kanun un 7. maddesi kapsamında bir devralma işlemi niteliğindedir. Öte yandan ilgili tarafların cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinde öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlem izne tabidir. G.3.2. 4054 Sayılı Kanun un 7. Maddesi Kapsamındaki Değerlendirme (59) 4054 sayılı Kanun un 7. maddesinde, Bir ya da birden fazla teşebbüsün başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasa sındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak şekilde birleşmeleri veya herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer bir teşebbüsün mal varlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi o lma yetkisi veren araçları, miras yoluyla iktisap durumu hariç olmak üzere, devralması hukuka aykırı kabul edilmekte ve yasaklanmaktadır. Bu kapsamda, teşebbüslerin hâkim durum yaratmaya veya mevcut bir hâkim durumu güçlendirmeye yönelik sonuç doğuracak birleşme ve devralma işlemlerinin yanı sıra, hâkim durum mevcut olmasa dahi mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azalması sonucunu doğuracak işlemler de yasaklanmaktadır. Bu noktada, işlem kapsamında piyasadaki etkin 22-32/507 -204 13/34 rekabetin önemli ölçüde azaltılacak olması, işlemin yasaklanması bakımından tek başına yeterli bir koşul durumundadır. (60) Devralan konumundaki MİGROS un ve devre konu ÜÇLER mağazalarının faaliyetlerinin HTM organize perakende pazarı nda yatay olarak, Anadolu Grubu nun tedari k pazarında/üst pazarda sağladığı ürünler bakımından kolalı içecek pazarı , aromalı gazoz pazarı , sade gazoz pazarı , paketlenmiş su pazarı , maden suyu pazarı , meyve suyu pazarı , buzlu çay pazarı , sporcu içeceği pazarı , enerji içeceği pazarı , kapalı bira pazarı , kırtasiye malzemeleri pazarı , yaş sebze meyve pazarı ve toptan perakende pazarı nda ise dikey olarak örtüştükleri görülmektedir. Bu nedenle işlemin hem yatay hem de dikey etkileri bakımından değerlendirilmesi gerekmektedir. G.3.2.1. Devralma İşleminin Yatay Örtüşen Pazarlardaki Etkilerine İlişkin Değerlendirme (61) Yatay birleşmeler; başta hâkim durum yaratılması veya mevcut hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere piyasadaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması yoluyla rekabeti kısıtlayıcı sonuç yaratabilmektedir. Yatay Birleşme ve Devralmaların Değerlendirilm esi Hakkında Kılavuz un (Yatay Kılavuz) 22. paragrafında yer verildiği üzere, etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması temelde iki şekilde gerçekleşebilir: (a) Teşebbüsler arasında koordinasyon olmaksızın bir ya da birden fazla teşebbüs üzerindeki önemli rekabetçi baskının ortadan kaldırılması sonucunda pazar gücünün artırılması (tek taraflı etkiler), (b) İlgili pazardaki rekabetin doğasında değişikliğe yol açarak daha önce davranışları arasında koordinasyon bulunmayan teşebbüslerin, koordinasyon içinde bu lunmak suretiyle etkin rekabeti önemli ölçüde azaltmaları (koordinasyon doğurucu etkiler). Böyle bir birleşmenin32, işlem sonrasında teşebbüslerin 4054 sayılı Kanun un 4. maddesi kapsamında değerlendirilebilecek bir anlaşma veya uyumlu eylemin tarafı olmada n, pazardaki davranışlarını koordine etmek yoluyla fiyatları yükseltme imkânlarını artırdığı kabul edilmektedir. Belirtmek gerekir ki bu iki etki her durumda birbirinden net sınırlar ile ayrılmamakta ve hatta kimi durumlarda işlem özelinde bu etkilerin her ikisinin de ortaya çıkabileceği kabul edilmektedir. (62) Bir birleşme/devralma işleminin etkilenen pazarlar üzerindeki yukarıda bahsi geçen muhtemel etkileri değerlendirilirken izlenmesi gereken yöntem pazardaki rekabet koşullarının bildirilen işlem sonucu ala cağı durum ile işlem öncesi hallerinin kıyaslanması şeklinde olmalıdır. Bu temel çerçeve dâhilinde analiz kapsamında pazarda ileride olması muhtemel değişiklikler veya işlem gerçekleşmeseydi pazarda gözleneceği tahmin edilen durumlar da değerlendirmeye katılabilmektedir. (63) Genellikle bir birleşme işleminin tek taraflı etkilerinin değerlendirilmesinde esas olarak ele alınan, işlemin çıktı miktarına ve fiyata olan etkileridir. Bu iki temel unsura ek olarak işlemin rekabetin diğer boyutları olarak adlandırıla bilecek ürün kalitesine, ürün çeşitliliğine, hizmet kalitesine, inovasyona ve pazarlama güdülerine etkileri de değerlendirmeye alınabilir. Bu bağlamda, yukarıda açıklandığı şekilde başta hâkim durum yaratılması ve mevcut hakim durumun güçlendirilmesi olmak üzere etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasına yol açacak bir işlemi yasaklamak, ortaya çıkacak teşebbüsün fiyatları uzun vadede rekabetçi seviyelerin üzerinde tutmasının veya fiyat dışı unsurlar bakımından tüketiciler açısından bir olumsuzluk olmasını n önlenmesini amaçlamaktadır. 32 İşbu dosya kapsamında birleşme ifadesi devralmayı da kapsayacak şekilde k ullanılmıştır. 22-32/507 -204 14/34 (64) Bir birleşmenin, ilgili pazarda hâkim durum yaratmak veya hâkim durum yaratmasa dahi etkin rekabeti önemli ölçüde azaltmak suretiyle rekabeti kısıtlayıcı tek taraflı etkilere yol açıp açmayacağını belirleyen birçok faktör bulu nmaktadır. Bu faktörler, sınırlayıcı olmayan şekilde, Yatay Kılavuz kapsamında yapılan devralma işlemi ile etkin rekabetin önemli ölçüde azalıp azalmayacağının değerlendirmesinde ele alınan faktörleri de kapsamaktadır. Ayrı ayrı ele alındığında belirleyici olmayabilecek olan bu faktörlerin etkileri birlikte değerlendirilmelidir. Ancak, söz konusu tek taraflı etkilerin varlığını ortaya koymak açısından bu faktörlerin hepsinin birden mevcut olması da gerekmemektedir. (65) İşlem öncesinde tarafların ayrı ayrı veya birlikte önemli bir pazar gücüne sahip olmalarının, yoğunlaşma neticesinde uzun vadede daha yüksek fiyat seviyesi ihtimalini artırdığı söylenebilecektir. Öte yandan bu tip bir pazar gücünün ortaya çıkması ihtimali karşısında, pazarın genel yapısının ve ken dine özgü koşullarının bu gücü ne ölçüde sınırlandırabileceğinin de değerlendirmeye alınması gerekmektedir. (66) Mevcut işlem açısından, öncelikle birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin ilgili pazarlardaki konumunun değerlendirilmesi bildirim konusu işlemin ilgili pazardaki etkilerini ortaya koymak bakımından gereklilik arz etmektedir. Ardından ise işlemin pazardaki etkilerini daha bütüncül görebilmek bakımından ilgili pazarların kendine özgü koşulları ayrı bir başlık altında ele alınacaktır. G.3.2.1.1. Birleşik Te şebbüsün ve Rakiplerinin İlgili Pazardaki Konumu (67) İncelenen işlem sonucunda piyasadaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılıp azaltılmayacağına yönelik analizde, birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin ilgili pazardaki konumu başlığı altında yapılan değerlendi rmelerde birleşik teşebbüsün pazarda elde edeceği pazar payı, rakiplerine nazaran sahip olacağı konum gibi ölçütler esas alınmaktadır. Pazarın yapısını ortaya koymaya yönelik olarak yapılan değerlendirmede bu kriterler işlem ile birlikte piyasadaki etkin r ekabetin önemli ölçüde azaltılıp azaltılmayacağının tespit edilmesinde en önemli araçlardır. Aşağıda, devre konu mağazaların bulunduğu her bir coğrafi etki alanında faaliyet gösteren işlem tarafı teşebbüslerin ve rakiplerinin satış alanı bazında pazar payl arına ve her bir coğrafi etki alanındaki büyüme eğilimlerine yönelik olarak yapılan değerlendirmelere yer verilmektedir. (68) Rekabet hukuku analizlerinde belirli bir piyasada pazar gücünün tespitinde kullanılan en önemli gösterge incelenen teşebbüsün ve rakipl erinin pazar payıdır. Bu kapsamda Kurulun mevcut veya potansiyel rakipler arasındaki birleşme ve devralma işlemlerinin değerlendirilmesinde dikkate alınacak genel ilkeleri belirlediği Yatay Kılavuz da yer verilen genel ilkeler çerçevesinde bir birleşme vey a devralma işleminin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi çerçevesinde değerlendirilmesinde öncelikli olarak ele alınması gereken unsur, işlemi gerçekleştiren teşebbüslerin işlem öncesindeki ve sonrasındaki pazar payları ile pazarın yoğunlaşma seviyesi olarak b elirlenmiştir. (69) Yatay Kılavuz un 17. paragrafında; yoğunlaşma işlemlerinde rekabetin önemli ölçüde engellenmesine ilişkin pazar payı eşiklerinin değerlendirilmesine yönelik olarak, %50 ve üzeri bir pazar payının, istisnai durumlar dışında, tek başına hâkim durumu gösterebilecek bir özelliğe sahip olabileceği ifade edilmektedir. Ayrıca, bir birleşme - devralma işleminde, işlem gerçekleştirildikten sonraki durum itibarıyla teşebbüsün pazar payının %50 nin altında kalması halinde dahi diğer birtakım faktörlerin v arlığına bağlı olarak rekabetçi endişelerin ortaya çıkabileceği de ifade edilmiştir. Yüksek pazar payları ve bu pazar payının rakiplerin pazar payı karşısındaki göreceli güçlü konumu, işlem sonrasında oluşacak pazar gücünün rakipler tarafından kısıtlanması ihtimalinin düşük olacağı şeklinde yorumlanmaktadır. 22-32/507 -204 15/34 (70) Öte yandan, devralma işlemi sonucunda oluşacak birleşik teşebbüsün pazar paylarının %40 ın altında olması halinde ilgili işlemin söz konusu pazarlar bakımından rekabetçi endişeler yaratmayacağı genel ol arak kabul edilmektedir. Bununla birlikte birleşik teşebbüsün pazar payının %40 ı aşması halinde ise işleme ilişkin daha detaylı değerlendirme yapılması gerekmektedir. Ayrıca Yatay Kılavuz da da belirtildiği üzere, bazı hallerde birleşik teşebbüsün pazar p ayının %40 ın altında kaldığı işlemlerde dahi pazardaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması söz konusu olabilmektedir. Bu çerçevede, son yıllarda HTM organize perakende pazarında gözlenen yoğunlaşma artışı ile MİGROS un bu pazardaki konumu, potansiye l büyüme hızı ve pazar gücü dikkate alınarak birleşik teşebbüsün pazar payının %30 u aşacağı ilgili coğrafi etki alanları da daha detaylı incelenmiştir. (71) Birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin pazar paylarına ve göreli konumlarına ilaveten, ilgili pazarda işle m sonrasında oluşacak olan yoğunlaşma oranları da, işlemin değerlendirilmesi bakımından önem arz etmektedir. Buna ilişkin olarak, Yatay Kılavuz un 15. paragrafında Bir pazardaki yoğunlaşma seviyeleri, pazarın rekabetçi yapısı hakkında faydalı bilgiler sun ar. Yoğunlaşma seviyelerini ölçmek için, yoğunlaşma oranı (CR4, CR5 vb.), Herfindahl Hirschman Endeksi (HHI) veya diğer ölçütler kullanılabilir. ifadeleri yer almaktadır. Ek olarak Yatay Kılavuz da birleşme sonrası pazardaki; - HHI endeksi 1.000 in altında kalan işlemlerde, - HHI endeksinin 1.000 ile 2.000 arasında olduğu ve işlem neticesinde HHI endeksindeki değişimin 250 nin altında kaldığı ya da - HHI endeksinin 2.000 nin üzerinde olduğu ancak işlem neticesinde HHI endeksindeki değişimin 150 nin altında kaldığı işlemlerde bazı istisnalar hariç olmak üzere rekabetçi kaygılar oluşma ihtimalinin düşük olduğu ifade edilmektedir. (72) Bununla birlikte Yatay Kılavuz da HHI seviyeleri ve HHI değişim değerlerinin, inceleme konusu işlem neti cesinde rekabetçi kaygıların oluşma ihtimali konusunda öncül göstergeler olduğu ve bu tür kaygıların mevcudiyeti konusunda kesin hüküm oluşturmayacakları ifade edilmektedir. (73) Aşağıda, HTM organize perakende pazarında faaliyet gösteren devre konu mağazaların satış alanı büyüklüklerine (m2), bu büyüklüklerin yanı sıra yürüyüş ve/veya sürüş mesafesi çerçevesinde belirlenen coğrafi etki alanları için satış alanı bazında hesaplanmış pazar paylarına ve mağaza sayılarına yer verilmiştir. Hesaplamada, devre konu mağazaların satış alanlarına göre 0 -1.000 m ve 0 -3.000 m mesafede bulunan MİGROS mağazalarının ve ÜÇLER in devre konu mağazalarının satış alanı bazında toplam pazar paylarına yer verilmiştir. Tablo 3- Coğrafi Etki Alanları ve Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) 22-32/507 -204 16/34 Mağaza Adı Satış Alanı (m2) 0-1.000 m33 0-3.000 m34 MİGROS Payı (%) ÜÇLER Payı (%)35 Devralma Sonrası MİGROS Payı (%) Mecidiyeköy 2 318 (...) (...) (...) (...) (...) Mecidiyeköy 1 283 (...) (...) (...) (...) (...) Gayrettepe 448 (...) (...) (...) (...) (...) Beşiktaş 637 (...) (...) (...) (...) (...)36 Nişantaşı 535 (...) (...) (...) (...) (...)37 Kağıthane 644 (...) (...) (...) (...) (...) Kaynak: Teşebbüsten elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (74) Yukarıda yer verilen tablodan görüleceği üzere işlemin gerçekleşeceği Mecidiyeköy 2 , Mecidiyeköy 1 , Gayrettepe ve Beşiktaş coğrafi etki alanlarında birleşik teşebbüsün pazar payı %30 u aşacaktır. Nişantaşı ve Kağıthane coğrafi etki alanlarında ise birleşik teşebbüsün pazar payı %30 un altında kalacaktır. İşlemin her bir mağazanın coğrafi etki alanı bakımından değerlendirmesine, pazar payı %30 u aşanlar daha detaylı olmak üzere, aşağıda yer verilecektir. (75) İşlem kapsamında devre konu mağazalar bakımından değerlendirmeye geçmeden önce HTM organize perakende pazarında faaliyet gösteren teşebbüslerin devre konu mağazaların coğrafi etki alanında bulunan mağaza sayılarına yer verilmesinde fayda görülmektedir. Tablo 4- Coğrafi Etki Alanı Bazında Mağaza Sayıları (2021) Teşebbüs Mecidiyeköy 2 (1.000m) Mecidiyeköy 1 (1.000m) Gayrettepe (3.000m) Beşiktaş (3.000m ) Nişantaşı (3.000m) Kağıthane (3.000m) BİM 6 7 44 22 38 60 ŞOK 13 14 65 42 72 75 A101 12 11 55 28 52 80 CARREFOUR 2 4 22 25 31 19 MİGROS 6 7 40 36 40 14 ÜÇLER 3 2 4 238 639 3 Diğer40 6 8 34 18 35 50 Kaynak: Teşebbüsten Elde Edilen Bilgiler (76) Tabloya bakıldığında, devre konu mağazaların coğrafi etki alanlarında indirim marketlerinden A101, BİM ve ŞOK un toplam mağaza sayıları bakımından MİGROS dan fazla olduğu görülmektedir. Mağaza sayılarına her bir coğrafi etki alanı için bakıldığında ise işl em öncesinde MİGROS un Beşiktaş bakımından ikinci sırada; Mecidiyeköy 1 , Mecidiyeköy 2 ve Nişantaşı bakımından üçüncü sırada; Gayrettepe bakımından dördüncü sırada; Kağıthane bakımından beşinci sırada olduğu görülmektedir. İşlem sonrasında ise MİGROS Gayrettepe bakımından BİM ile birlikte üçüncü sırada bulunacak olup diğer coğrafi etki alanlarında MİGROS bakımından bir değişiklik olmayacaktır. Dolayısıyla, İşlem sonrasında MİGROS un 33 Yalnızca devre konu mağazanın 0 -1.000 m coğrafi alanındaki pazar payı verisidir. 34 Yalnızca devre konu mağazanın 0 -3.000 m coğrafi alanındaki pazar payı verisidir. 35 Devre konu mağazanın bulunduğu coğrafi etki alanındaki ÜÇLER e ait pazar payı verisidir. 36 Devre konu olmayan ÜÇLER in Kurtuluş mağazasına ait % ( ..) olan pazar payı verisi dahil değildir. 37 Devre konu olmayan ÜÇLER in Kurtuluş mağazasına ait % ( ..) olan pazar payı verisi dahil değildir. 38 Söz konusu rakam devre konu olmayan Üçler Kurtuluş mağazasını da içermektedir. 39 Söz konusu rakam devre konu olmayan Üçler Kurtuluş mağazasını da içermektedir. 40 Diğer kapsamında yerel marketler de dahil olmak üzere, Mecidiyeköy 2 için 5, Mecidiyeköy 1 için 7, Gayrettepe için 11, Beşiktaş için 7, Nişantaşı için 11 ve Kağıthane için 11 teşebbüs bulunmaktadır. 22-32/507 -204 17/34 herhangi bir coğrafi etki alanında mağaza sayısı bakımından i lk sırada yer almayacağı görülmektedir. Mecidiyeköy 2 Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (77) İşlem sonrasında %30 pazar payının aşılacağı Mecidiyeköy 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, ÜÇLER in ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki t abloda yer almaktadır. Tablo 5- Mecidiyeköy 2 Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) ÜÇLER (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/ÜÇLER Toplam (...) (...) A101 (...) (...) ŞOK (...) (...) CARREFOUR (...) (...) BİM (...) (...) KİM (...) (...) TARIM KREDİ BİRLİK (...) (...) SHOW MARKET (...) (...) HAPPY CENTER (...) (...) SARIYER SPM (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (78) Yukarıdaki tabloya göre, Mecidiyeköy 2 mağazasının coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un % (...) lik pazar payı bulunmakta olup devre konu mağazaların devriyle birlikte MİGROS un coğrafi etki alanında oluşacak pazar payı (...) puan artarak % (...)olacaktır. İşbu dosya kapsamında söz konusu coğrafi etki alanı için HHI endeksi incelendiğinde ise işl em öncesinde 1.904 olan HHI endeksinin işlem sonrasında 2.270 olacağı ve endeksteki değişimin 366 birim olacağı görülmektedir. Bu noktada (...) puanlık bir pazar payı artışının birleşik teşebbüsün pazar gücünde önemli bir katkısının olmaması beklenmekted ir. Ancak, pazarın yoğunlaşmış olması ve işlem öncesinde pazar lideri olan MİGROS un payının yaklaşık % (...) olması nedenleriyle, bu pazar payı artışının pazarın yoğunlaşma düzeyine etkisinin görece büyük olacağı değerlendirilmektedir. Bu gerekçeyle, söz konusu coğrafi etki alanı bakımından pazar payları dışında diğer hususların da incelenmesi gerekmektedir. (79) Öncelikle, MİGROS un pazar payında meydana gelecek (...) puanlık artışın (...) puanlık kısmı devre konu Mecidiyeköy 2 mağazasından kaynaklanırk en geri kalan (...) puanlık pay aynı coğrafi etki alanı içerisinde kalan diğer iki devre konu mağazadan kaynaklanmaktadır41. Söz konusu (...) puanlık payın ise (...) puanlık kısmı Gayrettepe mağazasından; (...) puanlık kısmı ise Mecidiyeköy 1 ma ğazasından oluşmaktadır. Dolayısıyla Mecidiyeköy 2 mağazasının işlem öncesine göre pazardaki yoğunlaşma seviyesine marjinal oranda katkı sağlayacağı söylenebilecektir. Buna ek olarak ilgili coğrafi etki alanında MİGROS un rakiplerinden A101, ŞOK, CARREFO UR ve BİM in sırasıyla % (...), %(...), %(...) ve % (...) oranında pazar paylarına sahip olduğu görülmektedir. Ayrıca, aralarında yerel perakendecilerin de bulunduğu diğer 41 Sadece devre konu Mecidiyeköy 2 mağazasının devredilmiş olması halinde MİGROS un pazar payının %( ..) , HHI endeksinin 2000, endeksteki değişimin ise 100 birim olacağı görülmektedir. 22-32/507 -204 18/34 teşebbüslerin de toplamda yaklaşık % (...) lık bir pazar payına sahip olduğu görülmektedir. (80) Diğer yandan Mecidiyeköy 2 mağazasının coğrafi etki alanında faaliyet gösteren teşebbüslerin mağaza sayıları incelendiğinde rakip teşebbüslere ait toplam mağaza sayısının 39 olduğu, söz konusu etki alanında MİGROS un en önemli rakiplerinde n A101 in 12, ŞOK un 13, CARREFOUR un iki, BİM in altı mağazasının bulunduğu görülmektedir. Bunun yanı sıra, ilgili alanda hâlihazırda MİGROS un altı, ÜÇLER in ise üç adet mağazası bulunmaktadır. İşlem sonrasında ise ÜÇLER in bu üç adet mağazası MİGROS a d evredilecek olup MİGROS un mağaza sayısı dokuza yükselecektir. Bu haliyle MİGROS un, özellikle anılan alanda mağaza sayısı bakımından kendisinden önde olan A101 ve ŞOK olmak üzere, KİM, HAPPY CENTER, SHOW MARKET, TARIM KREDİ BİRLİK gibi yerel ve ulusal per akendecilerden rekabetçi baskı görmeye devam edeceği değerlendirilmektedir. (81) Mecidiyeköy 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından 2018 -2021 döneminde faaliyete başlayan ve faaliyetini sonlandıran mağaza bilgileri ise aşağıdaki tablolarda yer almaktadı r. Tablo 6- Mecidiyeköy 2 Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Başlayan Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer42 Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. Tablo 7- Mecidiyeköy 2 Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetini Sonlandıran Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer43 Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (82) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde Mecidiyeköy 2 mağazasının coğrafi etki alanında organize HTM perakende pazarının 2018 -2021 döneminde büyümekte olduğu, pazardaki satış alanının net 1.847 metrekare artış gösterdiği ve söz konusu artışta ulusal ma rketlerin yanı sıra pazardaki yerel zincir marketlerin de katkısının olduğu görülmektedir. Söz konusu dönemde, ilgili coğrafi etki alanında açılan mağaza sayısının 19, kapanan mağaza sayısının 10 olduğu dikkate alındığında mağaza sayısı bakımından da net b ir büyümenin olduğu söylenebilecektir. Öte yandan, MİGROS un 42 Ağırlıkla yerel perakendecilerden oluşmaktadır. 43 Ağırlıkla yerel perakendecilerden oluşmaktadır. 22-32/507 -204 19/34 pazar payı bakımından en yakın rakiplerinden A101 in ve ŞOK un söz konusu zaman diliminde satış alanlarını arttırmış olması da önem arz etmektedir. Zira MİGROS un en yakın iki rakibi A101 in ve Ş OK un büyüme eğiliminin sürmesi halinde MİGROS ile aralarındaki pazar paylarındaki farkın kayda değer ölçüde azalabileceği değerlendirilmektedir. (83) Bu açıklamalar çerçevesinde, devre konu Mecidiyeköy 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından yapılan anal izde, her ne kadar birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin pazar paylarına ve bu pazar payları esas alınarak hesaplanan HHI değerlerine bakıldığında rekabetçi kaygıların oluşma ihtimali söz konusu olsa da bu verilerin tek başına bir gösterge olarak ele alınama yacağı ve işlem sonucunda ilgili pazardaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılıp azaltılmayacağı hususunun pazara ilişkin ilave bazı verilerle birlikte değerlendirilmesi gerektiği kanaatine varılmıştır. Bu kapsamda, öncelikle, işlemin MİGROS un pazar pay ında neden olacağı artışın (...) puanla sınırlı olacağı dikkate alınmıştır. Yatay Kılavuz da yer alan pazar payında yaşanacak artış ne kadar yüksekse birleşmenin pazar gücünde yol açacağı artış da o derece yüksek olacaktır açıklaması dikkate alınarak (...) puanlık pazar payı artışının hâlihazırda %(...) oranında pazar payına sahip olan MİGROS un pazar gücüne katkısının ihmal edilebilir seviyede olacağı değerlendirilmektedir. Bu (...) puanlık artışın ancak (...) puanlık kısmının ilgili coğrafi e tki alanının belirlenmesine esas kabul edilen Mecidiyeköy 2 mağazasından kaynaklanıyor olması da bu noktada dikkate alınmıştır. İkinci olarak, ilgili pazarda faaliyet gösteren teşebbüslerin sahip oldukları mağaza sayıları göz önünde bulundurulmuş ve birl eşik teşebbüsün mağaza sayısı bakımından ŞOK un ve A101 in ardından üçüncü sırada yer alacağı anlaşılmıştır. Üçüncü olarak, ilgili coğrafi etki alanında mağaza sayıları ve mağazaların satış alanları bakımından son yıllarda pazardaki değişim incelenmiş ve p azarın büyüme eğiliminde olduğu, bu büyümenin hem ulusal hem de yerel perakendecilerden kaynaklandığı tespit edilmiştir. Bu çerçevede, pazardaki oyuncuların büyümesinin ve pazara yeni girişlerin önünde bir engel bulunmadığı değerlendirilmektedir. Ancak, iş lemin ilgili coğrafi etki alanındaki etkilerini bütüncül olarak değerlendirebilmek adına pazarın kendine özgü koşullarına da değinilmesi gerekmekte dir. Bu husus, Diğer Hususlara Yönelik Değerlendirme başlığı altında ve tüm coğrafi etki alanlarını kapsaya cak şekilde ele alınacaktır. Mecidiyeköy 1 Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (84) İşlem sonrasında %30 pazar payının aşılacağı Mecidiyeköy 1 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, ÜÇLER in ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 8- Mecidiyeköy 1 Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) ÜÇLER (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/ÜÇLER Toplam (...) (...) CARREFOUR (...) (...) ŞOK (...) (...) A101 (...) (...) BİM (...) (...) NAMLI HPM (...) (...) KİM (...) (...) DİĞER (...) (...) Toplam (...) 100,0 22-32/507 -204 20/34 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (85) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Mecidiyeköy 1 mağazası bakımından coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un % (...) oranında pazar payı bulunmakta olup işlemin gerçekleşmesiyle birlikte MİGROS un ilgili coğrafi etki alanında oluşacak pazar payı % (...) olacaktır. Söz konusu coğrafi etki alanı için yoğunlaşma seviyesine bakıldığında ise işlem öncesinde 1.768 olan HHI endeksinin işlem sonrasında 1.947, endeksteki değişimin ise 179 birim olacağı, dolayısıyla Yatay Kılavuz da işlemin yaratacağı muhtemel rekabetçi kaygılara gösterge olabileceğ i ifade edilen HHI endeks değerlerinin aşılmadığı görülmektedir. (86) Bununla birlikte, söz konusu (...) puanlık artışın çok sınırlı olacağı değerlendirilmektedir . Ayrıca, MİGROS un pazar payında meydana gelecek (...) puanlık artışın (...) puanlık kısmı d evre konu Mecidiyeköy 1 mağazasından kaynaklanırken geri kalan (...) puanlık pay söz konusu coğrafi etki alanı içerisinde kalan ve devre konu diğer bir mağaza olan Mecidiyeköy 2 mağazasından kaynaklanmaktadır. Dolayısıyla Mecidiyeköy 1 mağazasının işlem öncesine göre MİGROS un pazar payı artışına ve dolayısıyla pazardaki yoğunlaşma seviyesine marjinal oranda katkı sağlayacağı söylenebilecektir. (87) Buna ek olarak Tablo 8 incelendiğinde, Mecidiyeköy 1 mağazası bakımından MİGROS un rakiplerinden CARREFO UR, ŞOK, A101 ve BİM in sırasıyla % (...), %(...), %(...) ve %(...) oranında pazar paylarına sahip olduğu ayrıca yerel zincir niteliğinde bulunan NAMLI HPM, HAPPY CENTER ve diğer yerel zincir marketlerin toplam pazar paylarının % (...) seviyesinde olduğu görülmektedir. (88) Diğer yandan Mecidiyeköy 1 mağazasının coğrafi etki alanında faaliyet gösteren teşebbüslerin mağaza sayıları incelendiğinde toplam mağaza sayısının 44 olduğu, MİGROS un en önemli rakiplerinden CARREFOUR un dört, ŞOK un 14, A101 in 11, BİM in yedi mağazasının olduğu görülmektedir. Bunun yanı sıra hâlihazırda MİGROS un yedi, ÜÇLER in ise iki adet mağazası bulunmaktadır. İşlem sonrasında ise ÜÇLER in söz konusu iki mağazası MİGROS a devredilecek olup MİGROS un mağaza sayısı dokuza yükselecektir. Bu haliyle MİGROS un, özellikle kendisinden ilgili etki alanındaki mağaza sayısı bakımından önde olan A101 ve ŞOK tan, rekabetçi baskı görmeye devam edeceği değerlendirilmektedir. (89) Mecidiyeköy 1 mağazasının coğrafi etki alanı bakımı ndan 2018 -2021 döneminde faaliyete başlayan ve faaliyetini sonlandıran mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 9- Mecidiyeköy 1 Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Başlayan Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer44 Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. 44 Ağırlıkla yerel perakendecilerden oluşmaktadır. 22-32/507 -204 21/34 Tablo 10- Mecidiyeköy 1 Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetini Sonlandıran Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer45 Toplam Yıl 2018 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2019 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2020 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2021 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Genel Toplam ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (90) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde Mecidiyeköy 1 mağazasının coğrafi etki alanında organize HTM perakende pazarının 2018 -2021 döneminde büyümekte olduğu, pazardaki satış alanının net 1.895 metrekare artış gösterdiği, söz konusu dönemde açılan mağaza sayısının 23, kapanan mağaza sayısının ise 13 olduğu dikkate alındığında ma ğaza sayısı bakımından da net bir büyümenin olduğu söylenebilecektir. Öte yandan söz konusu artışın büyük çoğunluğunun A101 ve ŞOK tan kaynaklandığı bunun yanı sıra yerel perakende mağazalarının da pazardaki büyümeye önemli ölçüde katkı sağladığı görülmektedir. (91) Sonuç olarak bu bölümde yer verildiği üzere KİM, NAMLI HPM gibi yerel perakende zincir mağazalarının pazarda faaliyetlerinin bulunması ve ilgili coğrafi etki alanındaki HTM organize perakende pazarının yapısı dikkate alındığında, Mecidiyekö y 1 mağazasının bulunduğu coğrafi etki alanında salt birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin pazar paylarından kaynaklı rekabetçi endişelerin bertaraf edilebileceği değerlendirilmektedir. (92) Ancak, işlemin ilgili coğrafi etki alanındaki etkilerini bütüncül olar ak değerlendirebilmek adına pazarın kendine özgü koşullarına da değinilmesi gerekmekted ir. Bu husus, Diğer Hususlara Yönelik Değerlendirme başlığı altında ve tüm coğrafi etki alanlarını kapsayacak şekilde ele alınacaktır . Gayrettepe Mağazasının Coğrafi E tki Alanı (93) İşlem sonrasında %30 pazar payının aşılacağı Gayrettepe mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, ÜÇLER in ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 11- Gayrettepe Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) ÜÇLER ( ..) ( ..) MİGROS ( ..) ( ..) MİGROS/ÜÇLER Toplam ( ..) ( ..) ŞOK ( ..) ( ..) CARREFOUR ( ..) ( ..) A101 ( ..) ( ..) BİM ( ..) ( ..) HAPPY CENTER ( ..) ( ..) ÖZDİLEK ( ..) ( ..) 45 Ağırlıkla yerel perakendecilerden oluşmaktadır. 22-32/507 -204 22/34 Diğer ( ..) ( ..) Toplam ( ..) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (94) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Gayrettepe mağazasının coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un % (...) lik pazar payı bulunmakta olup işlemin gerçekleşmesiyle birlikte MİGROS un ilgili coğrafi etki alanında oluşacak pazar payı % (...) olacaktır. Söz konusu (...) puanlık değişimin, MİGROS un pazar gücüne ve pazardaki yoğunlaşmaya marjinal oranda katkı sağlayacağı söylenebilecektir. İşlem öncesinde 1.505 olan HHI endeksinin işlem sonrasında 1.597 ye yükseleceği ve endeksteki değişimin 92 birim olacağı, dolayısıyla Yatay Kılavuz da işlemin yaratacağı muhtemel rekabetçi kaygılara gösterge olabileceği ifade edilen HHI endeks değerlerinin aş ılmadığı görülmektedir. (95) Bununla birlikte, MİGROS un söz konusu coğrafi etki alanı içerisindeki rakiplerinin pazar payları incelendiğinde ise ŞOK, CARREFOUR, A101 ve BİM in sırasıyla % (...), %(...), %(...) ve % (...) oranında pazar paylarına sahip ol duğu görülmektedir. Ayrıca yerel zincir niteliğinde bulunan HAPPY CENTER, ÖZDİLEK ve diğer yerel zincir marketlerin toplam pazar paylarının % (...) seviyesinde olduğu görülmektedir. (96) Diğer yandan Gayrettepe mağazasının coğrafi etki alanında faaliyet gös teren teşebbüslerin mağaza sayıları incelendiğinde toplam mağaza sayısının 220 olduğu, MİGROS un en önemli rakiplerinden ŞOK un 65, CARREFOUR un 22, A101 in 55, BİM in ise 44 mağazasının olduğu görülmektedir. Bunun yanı sıra halihazırda MİGROS un 40, ÜÇLER in ise dört adet mağazası bulunmaktadır. İşlem sonrasında ise ÜÇLER in Gayrettepe mağazası ile birlikte dört mağazası MİGROS a devredilecek olup MİGROS un mağaza sayısı 44 e yükselecektir. Bu haliyle MİGROS un başta ŞOK olmak üzere BİM, A101, CARREFOUR ve yerel perakende mağazalarından rekabetçi baskı görmeye devam edeceği değerlendirilmektedir. (97) Gayrettepe mağazasının coğrafi etki alanı bakımından 2018 -2021 yılları arasında faaliyete başlayan ve faaliyetini sonlandıran mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 12- Gayrettepe Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Başlayan Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer46 Toplam Yıl 2018 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2019 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2020 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2021 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Genel Toplam ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. Tablo 13- Gayrettepe Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetini Sonlandıran Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) 46 Ağırlıkla yerel perakendecilerden oluşmaktadır. 22-32/507 -204 23/34 Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer47 Toplam Yıl 2018 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2019 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2020 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2021 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Genel Toplam ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (98) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde, Gayrettepe mağazasının coğrafi etki alanında organize HTM perakende pazarının 2018 -2021 döneminde büyümekte olduğu, pazardaki satış alanının net 17.878 metrekare artış gösterdiği ve söz konusu artışın büyük bölümünün indirim marketlerinden kaynaklandığı görülmektedir. Söz konusu dönemde açılan mağaza sayısının 95, kapanan mağaza sayısının 26 olduğu dikkate alındığında mağaza sayısı bakımından da net bir büyümenin olduğu söylenebilecektir. Bunun yanı sıra yerel perakendecilerin de pazardaki büyümeye önemli katkı sağladıkları, 2021 yılında toplamda % (...) oranında pazar payına sahip oldukları dikkate alındığında, yerel perakendecilerin pazardaki rekabetçi yapıya katkı sağladığı değerlendirilmekte dir. Ayrıca pazarda bulunan indirim marketlerinin büyüme eğiliminin sürmesi halinde MİGROS ile rakiplerinin arasındaki pazar paylarındaki farkın kayda değer ölçüde azalabileceği değerlendirilmektedir. (99) Sonuç olarak , bu bölümde yer verildiği üzere HAPPY CENT ER, ÖZDİLEK gibi yerel perakende zincir mağazalarının pazarda faaliyetlerinin bulunması ve ilgili coğrafi etki alanındaki HTM organize perakende pazarının yapısı dikkate alındığında, Gayrettepe mağazasının bulunduğu coğrafi etki alanında salt birleşik teş ebbüsün ve rakiplerinin pazar paylarından kaynaklı rekabetçi endişelerin bertaraf edilebileceği değerlendirilmektedir . (100) Ancak, işlemin ilgili coğrafi etki alanındaki etkilerini bütüncül olarak değerlendirebilmek adına pazarın kendine özgü koşullarına da değ inilmesi gerekmektedir. Bu husus, Diğer Hususlara Yönelik Değerlendirme başlığı altında ve tüm coğrafi etki alanlarını kapsayacak şekilde ele alınacaktır. Beşiktaş Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (101) İşlem sonrasında %30 pazar payının aşılacağı Beşiktaş mağ azasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, ÜÇLER in ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 14- Beşiktaş Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) 47 Ağırlıkla yerel perakendecilerden oluşmaktadır. 22-32/507 -204 24/34 ÜÇLER (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/ÜÇLER Toplam (...) (...)48 CARREFOUR (...) (...) ŞOK (...) (...) A101 (...) (...) BİM (...) (...) NAMLI HPM (...) (...) HAPPY CENTER (...) (...) Diğer (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (102) Yukarıdaki tabloya göre, Beşiktaş mağazasının coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un % (...) oranında pazar payı bulunmakta olup işlemin gerçekleşmesiyle birlikte MİGROS un ilgili coğrafi etki alanında oluşacak pazar payı % (...) olacaktır. Devralma işlemi sonrasında gerçekleşecek olan (...) puanlık artışın MİGROS un pazar gücüne ve pazarın yo ğunlaşma düzeyine katkısının marjinal seviyede olduğu değerlendirilmektedir . Devre konu Beşiktaş mağazasının coğrafi etki alanındaki yoğunlaşma seviyesine bakıldığında, işlem öncesinde 1.668 olan HHI endeksinin işlem sonrasında 1.770, endeksteki değişimi n ise 102 birim olacağı, dolayısıyla Yatay Kılavuz da işlemin yaratacağı muhtemel rekabetçi kaygılara gösterge olabileceği ifade edilen HHI endeks değerlerinin aşılmadığı görülmektedir. Buna ek olarak yukarıdaki tablo incelendiğinde, Beşiktaş mağazası ba kımından MİGROS un rakiplerinden CARREFOUR , ŞOK, A101 ve BİM in sırasıyla % (...), %(...), %(...) ve % (...) lük pazar paylarına sahip olduğu ayrıca yerel zincir niteliğinde bulunan NAMLI HPM, HAPPY CENTER ve diğer yerel zincir marketlerin toplam pazar paylarının % (...) seviyesinde olduğu görülmektedir. (103) Diğer yandan Beşiktaş mağazasının coğrafi etki alanında faaliyet gösteren teşebbüslerin mağaza sayıları incelendiğinde toplam mağaza sayısının 135 olduğu, MİGROS un en önemli rakiplerinden CARRE FOUR un 25, ŞOK un 42, A101 in 28, BİM in 22 mağazasının olduğu görülmektedir. Bunun yanı sıra halihazırda MİGROS un 36, ÜÇLER in ise üç adet mağazası bulunmaktadır. İşlem sonrasında ise ÜÇLER in iki mağazası MİGROS a devredilecek olup MİGROS un mağaza say ısı 38 e yükselecektir. Bu haliyle MİGROS un başta ŞOK olmak üzere BİM, A101, CARREFOUR ve yerel perakende mağazalarından rekabetçi baskı görmeye devam edeceği değerlendirilmektedir. (104) Beşiktaş mağazasının coğrafi etki alanı bakımından 2018 -2021 döneminde faaliyete başlayan ve faaliyetini sonlandıran mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 15- Beşiktaş Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Başlayan Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer Toplam Yıl 48 Devre konu olmayan ÜÇLER in Kurtuluş mağazasına ait % ( ..) olan pazar payı verisi dahil değildir. 22-32/507 -204 25/34 2018 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2019 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2020 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2021 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Genel Toplam ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. Tablo 16- Beşiktaş Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetini Sonlandıran Mağazaların Satış Alanları (Metrekare) Teşebbüs MİGROS A101 BİM CARREFOUR ŞOK Diğer Toplam Yıl 2018 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2019 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2020 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2021 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Genel Toplam ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (105) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde Beşiktaş mağazasının coğrafi etki alanı bakımından organize HTM perakende pazarının 2018 ve 2021 döneminde büyümekte olduğu, pazardaki satış alanının net 14.744 metrekare artış gösterdiği, söz konusu artışın büyü k çoğunluğunun A101, ŞOK ve CARREFOUR dan kaynaklandığı ayrıca pazardaki yerel zincir marketlerin de net satış alanlarını önemli ölçüde arttırdığı görülmektedir. Söz konusu dönemde açılan mağaza sayısının 61, kapanan mağaza sayısının 12 olduğu ve mağaza sa yısı bakımından da net bir büyümenin olduğu görülmektedir. (106) Öte yandan, ilgili dönemde ve ilgili coğrafi etki alanında MİGROS un net satış alanında artış gözlemlenmesinin yanında MİGROS un önemli rakiplerinden A101, ŞOK ve CARREFOUR un da söz konusu zaman diliminde satış alanlarını önemli ölçüde arttırmış olması da önem arz etmektedir. Pazarda bulunan indirim marketlerinin büyüme eğiliminin sürmesi halinde MİGROS ile en yakın rakibinin arasındaki pazar paylarındaki farkın kayda değer ölçüde azalabileceği de ğerlendirilmektedir. (107) Sonuç olarak, yukarıdaki açıklamalar ışığında, Beşiktaş mağazasının bulunduğu coğrafi etki alanında salt birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin pazar paylarından kaynaklı rekabetçi endişelerin bertaraf edilebileceği değerlendirilmektedi r. (108) Ancak, işlemin ilgili coğrafi etki alanındaki etkilerini bütüncül olarak değerlendirebilmek adına pazarın kendine özgü koşullarına da değinilmesi gerekmekte dir. Bu husus, Diğer Hususlara Yönelik Değerlendirme başlığı altında ve tüm coğrafi etki alanlarını kapsayacak şekilde ele alınacaktır. Nişantaşı Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (109) İşlem sonrasında %30 pazar payının aşılmayacağı Nişantaşı mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, ÜÇLER in ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 17- Nişantaşı Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) 22-32/507 -204 26/34 Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) ÜÇLER (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/ÜÇLER Toplam (...) (...)49 CARREFOUR (...) (...) ŞOK (...) (...) A101 (...) (...) BİM (...) (...) HAPPY CENTER (...) (...) NAMLI HPM (...) (...) TARIM KREDİ BİRLİK (...) (...) DİĞER (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (110) Yukarıdaki tabloya göre, Nişantaşı mağazasının coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un % (...) oranında pazar payı bulunmakta olup işlemin gerçekleşmesiyle birlikte MİGROS un ilgili coğrafi etki alanında oluşacak pazar payı (...) puan artarak %(...) olacaktır. Söz konusu coğrafi etki alanı için yoğunlaşma seviyesine bakıldığında ise işlem öncesinde 1.368 olan HHI endeksinin işlem sonrasında 1.474, endeksteki değişimin ise 106 birim olacağı görülmektedir. Birleşik teşebbüsün %30 un altında olacak pazar payı ve Yatay Kılavuz da işlemin yaratacağı muhtemel rekabetçi kaygılara gösterge olabilec eği ifade edilen HHI endeks değerlerinin altında kalan yoğunlaşma oranları göz önünde bulundurularak Nişantaşı mağazasının bulunduğu coğrafi etki alanında işlemin herhangi bir rekabetçi endişeye neden olmadığı değerlendirilmektedir. Kağıthane Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (111) İşlem sonrasında %30 pazar payının aşılmayacağı Kağıthane mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, ÜÇLER in ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 18 - Kağıthane Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) ÜÇLER (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/ÜÇLER Toplam (...) (...) A101 (...) (...) 49 Devre konu olmayan ÜÇLER in Kurtuluş mağazasına ait % ( ..) olan pazar payı verisi dahil değildir. 22-32/507 -204 27/34 BİM (...) (...) ŞOK (...) (...) CARREFOUR (...) (...) HAPPY CENTER (...) (...) SNOWY (...) (...) DİĞER (...) (...) Toplam ( ..) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen bilgilerden hesaplanmıştır. (112) Yukarıdaki tabloya göre, Kağıthane mağazasının coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un % (...) oranında pazar payı bulunmakta olup işlemin gerçekleşmesiyle birlikte MİGROS un ilgili coğrafi etki alanında oluşacak pazar payı (...) puan artarak % (...) olacaktır. Söz konusu coğrafi etki alanı için yoğunlaşma seviyesine bakıldığında ise işlem öncesinde 1.180 olan HHI endeksinin işlem sonrasında 1.208, endeksteki değişimin ise 28 birim olacağı görülmektedir. Birleşik teşebbüsün %30 un altında olacak pazar payı ve Yatay Kılavuz da işlemin yaratacağı muhtemel rekabetçi kaygı lara gösterge olabileceği ifade edilen HHI endeks değerlerinin altında kalan yoğunlaşma oranları göz önünde bulundurularak işlem sonrasında MİGROS tarafından ilgili coğrafi etki alanında ulaşılacak pazar payının rekabeti azaltıcı bir etkisinin olmayacağı d eğerlendirilmektedir. G.3.2.1.2. Diğer Hususlara Yönelik Değerlendirme (113) Önceki bölüm lerde detaylarıyla açıklandığı üzere, bildirime konu işlem, gerçekleştiği altı ilgili pazarın dördünde birleşik teşebbüsün pazar payının %30 un üzerine çıkmasına neden olacak tır. Bu dört pazardan biri olan Mecidiyeköy 2 mağazasının coğrafi etki alanı için se birleşik teşebbüsün pazar payı %40 ın üzerinde olacaktır. Mecidiyeköy 2 mağazasının etki alanı bakımından hesaplanan HHI değerleri de Yatay Kılavuz da işlemin yaratacağı muhtemel rekabetçi kaygılara gösterge olabileceği ifade edilen HHI endeks değerlerinin üzerindedir. Bu nedenle, Mecidiyeköy 2 mağazası başta olmak üzere, anılan dört pazarda birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin konumlarından kaynaklanabilecek o lası rekabetçi endişeler bağlamında, işlemin etkilerini bütüncül olarak değerlendirebilmek adına pazarın kendine özgü koşullarına da değinilmesinde yarar görülmektedir. (114) Bu bağlamda değerlendirilmesi gereken ilk unsur, ilgili pazarlarda faaliyet gösteren teşebbüslerin faydalandıkları ölçek ve kapsam ekonomileridir50. İşbu dosya kapsamında devre konu ma ğazaların bulunduğu coğrafi etki alanlarında BİM, A101, ŞOK gibi ölçek ve kapsam ekonomilerinden yararlanan ulusal zincir marketlerin faaliyet gösterdiği görülm ektedir. Bu bağlamda, işlem sonrasında yerel zincir market olan ÜÇLER in söz konusu bölgelerdeki mağazalarını rekabetçi açıdan ulusal zincirlerle daha kolay rekabet etme olanağına sahip MİGROS a devredeceği anlaşılmaktadır. (115) Yatay Kılavuz un 33. paragrafınd a Homojen ürünlerin olduğu pazarlarda ise rakipler arasında yakın rekabet analizi bakımından ürün arzını artırma yeteneği önemlidir. Ürün arzını arttırma yeteneğine sahip oyuncular kapasite kısıtı olan oyunculardan daha güçlü bir rekabet baskısı uygulayab ileceklerdir denilmektedir. Dosya kapsamında ÜÇLER ile 50 Ölçek Ekonomisi: Üretim ölçeği arttığında ortalama maliyette meydana gelen değişikliklerdir. Üretim arttıkça ortalama maliyetler azalıyorsa, pozitif ölçek ekonomisi; aksi halde, negatif ölçek ekonomisi söz konusudur. Özellikle, doğal tekellerde pozitif ölçek ekonomileri bulunmaktadır. Kapsam Ekonomisi: İki ürünün birlikte üretilmesinin maliyeti, yalnızca x ürününü üreten bir firmanın maliyeti ile yalnızca y ürününü üreten bir firmanın maliyetinin toplamından küçük ise kapsam ekonomisinin varlığından bahsedilmektedir. (Rekabet Terimleri Sözlüğü) 22-32/507 -204 28/34 yapılan görüşmede, ÜÇLER tarafından finansal maliyetlerin faaliyetlerin devam ettirilmesini zorlaştırdığı, ekonomik koşullardan ve operasyonel maliyetlerden dolayı küçülme kararı alındığı ve devre kon u mağazaların devredilerek veya kapatılarak mağazaların faaliyetlerinin sona erdirileceği ifade edilmiştir. Bahse konu beyan ve yukarıda yer verilen bilgiler dikkate alındığında, ÜÇLER in devre konu mağazaların bulunduğu coğrafi etki alanlarında rakiplerin e karşı rekabetçi baskı uygulama kapasitesinin zayıfladığı söylenebilecektir. Dolayısıyla, söz konusu coğrafi etki alanlarında faaliyet gösteren ulusal zincirler olan ve ölçek ve kapsam ekonomilerinden en az MİGROS kadar yararlanabilecek olan BİM, A101 ve ŞOK a işlem sonrasında MİGROS tarafından, ÜÇLER bakımından uygulanması söz konusu olamayan düzeyde rekabetçi baskının uygulanabileceği değerlendirilmektedir. (116) Bu kapsamda ilgili coğrafi etki alanları bakımından çevrim içi platformların durumunun incelenmesi nde fayda görülmektedir. E -ticaretin gelişmesi ile birlikte alternatif satış kanallarının oluşmasının ve bu kanalların büyümesinin, HTM perakendeciliğini çok kanallı bir yapıya dönüştürdüğü ; pandemi koşullarının piyasada tüketici alışkanlıklarını değiştirm esi ile birlikte yeni gelişen e -ticaretin, organize HTM perakendecisi teşebbüsleri artan bir rekabet ile karşı karşıya getirebileceği değerlendirilmektedir . HTM perakendeciliğinde e -ticaret, pandemi döneminde, diğer birçok sektörde olduğu gibi hızlı bir şekilde büyümüştür. Bununla birlikte e -ticaretin HTM perakendeciliğindeki etkilerinin sağlıklı bir şekilde belirlenmesinin, pandemi sürecinin tam olarak sona ermesiyle mümkün olabileceği değerlendirilmektedir. (117) Devre konu mağazaların bulunduğu coğrafi etki alanlarında HTM ürünlerinin çevrim içi satışını gerçekleştiren Getir Perakende Lojistik A.Ş. ye (GETİR) ait Getir uygulamasına, Yemek Sepeti Elektronik İletişim Tanıtım Perakende Gıda Lojistik A.Ş. ye (YEMEK SEPETİ) ait Banabi uygulamasına ve Future Teknol oji Tic. A.Ş. ye (İSTEGELSİN) ait İstegelsin uygulamasına ait depoların bulunduğu görülmektedir. Her bir devre konu mağaza özelindeki çevrim içi platformlara ilişkin veriler aşağıdaki tabloda aktarılmaktadır. (118) Çevrim içi platformlara bakıldığında Getir uygulamasına ait depoların devre konu her mağazanın coğrafi etki alanında bulunduğu; Migros, Banabi ve İstegelsin uygulamalarına ait depoların ise birer coğrafi etki alanı haricinde diğer coğrafi etki alanlarında yer aldığı görülmektedir. Her bir devre konu mağaza bakımından incelendiğinde ise söz konusu coğrafi etki alanlarında -Banabi özelinde Mecidiyeköy 51 Getir, Getir Büyük mağazalarını da kapsamaktadır. Mağaza Adı Satış Alanı (m2) Coğrafi Etki Alanı (metre) Banabi Getir51 İstegelsin Migros Toplam Mecidiyeköy 2 318 0-1.000 1 4 - - 5 Mecidiyeköy 1 283 0-1.000 - 3 1 1 5 Gayrettepe 448 0-3.000 8 14 1 3 26 Beşiktaş 637 0-3.000 6 9 3 2 20 Nişantaşı 535 0-3.000 6 13 3 2 24 Kağıthane 644 0-3.000 6 15 2 3 26 Kaynak: Teşebbüsten Elde Edilen Bilgiler . 22-32/507 -204 29/34 1 hariç - Banabi ve Getir uygulamalarına ait depo sayılarının MİGROS a göre yüksek olduğu görülmektedir. (119) İşlem bakımından değinilmesi gereken son unsur ise tüketic ilerin perakendeciler arasında geçiş yapabilme imkânlarıdır . Esasen HTM perakendeciliği pazarındaki rekabetçi işleyişte temel belirleyici unsurların tüketici tercihlerinin ve geçiş maliyetlerinin olduğu değerlendirilmektedir. Fiyat odaklı düşünen tüketiciler, uygun fiyatı ve aradığı kaliteyi bulabilmeleri halinde mağazaların yerel ya da ulusal düzeyde olmasından bağımsız bir şekilde dilediği perakendeciden alışveriş yapabilmektedir. Dolayısıyla tüket ici açıdan perakendeci değiştirmenin herhangi bir geçiş maliyeti bulunmamaktadır. Dolayısıyla, işlem sonrasında ÜÇLER in müşterilerinin bir kısmının aynı coğrafi pazarda yer alan diğer yerel zincir marketleri tercih edebilecekleri söylenebilecektir. Bu bağlamda, söz konusu pazarlarda işlem sonrasında MİGROS üzerinde rekabetçi baskı yaratabilecek bir yapının olduğu değerlendirilmektedir. Tablo 19 - Devre Konu Mağazaların Çevresindeki Çevrim İçi Platformlara Ait Depo Sayıları (2021) (120) Sonuç olarak, rakiplerin p azar payları, devre konu mağazaların coğrafi etki alanı içindeki mağaza sayıları, açılan ve kapanan mağaza sayıları ve diğer hususlar dikkate alındığında, bildirim konusu işlemin yatay etkileri bakımından piyasadaki etkin rekabeti önemli ölçüde azaltacak n itelikte olmadığı kanaatine ulaşılmıştır. G.3.2.2. Devralma İşleminin Dikey Örtüşen Pazarlardaki Etkilerine İlişkin Değerlendirme (121) MİGROS u kontrol eden Anadolu Grubu, bağlı şirketleri vasıtasıyla MİGROS un faaliyet gösterdiği HTM organize perakendeciliği pazarının üst pazarı konumundaki; alkolsüz ve alkollü içecekler, toptan perakende, kırtasiye malzemeleri, yaş sebze meyve pazarında tedarikçi olarak faaliyet göstermektedir. Dolayısıyla işlem sonucunda dikey ilişkili pazarlar olarak belirlenen pazarlarda r ekabet endişelerinin ortaya çıkıp çıkmayacağının değerlendirilmesi gerekmektedir. (122) Rekabet hukukunda birleşme ve devralma yoluyla dikey ilişkilerin kurulmasının ilgili pazarlarda rekabet üzerinde, çifte tekelci fiyatlamanın ortadan kaldırılması, pazarın belirli bir seviyesinde hizmet kalitesinin ya da inovasyonun artması, ürün satış ve dağıtım süreçlerindeki işlem maliyetlerinin azaltılması gibi birtakım müspet etkilerinin olduğu kabul edilmektedir. Öte yandan yatay olmayan birleşmenin mevcut ve potansiyel r akiplerin tedarik kaynaklarına ya da pazarlara erişiminin güçleştirilmesi veya engellenmesi ve bu yolla söz konusu rakiplerin rekabet edebilme imkânının ve/veya güdüsünün azaltılmasına (pazar kapama) yol açabileceği durumlar (tek taraflı etkiler) oluşabilm ektedir. Pazar kapama durumu girdi ve müşteri kısıtlaması olarak iki grupta incelenmektedir52. Girdi kısıtlaması, devralma sonrasında birleşik teşebbüsün, alt pazardaki rakiplerin ihtiyacı olan önemli girdilere erişimini kısıtlamasını ve bu yolla alt pazard aki rakiplerin maliyetlerini artırmasını; müşteri kısıtlaması da devralma sonrasında birleşik teşebbüsün, üst pazardaki rakiplerin yeterli müşteri tabanına erişimini kısıtlamasını ifade etmektedir. Girdi Kısıtlaması (123) Girdi kısıtlaması bağlamında, öncelikle MİGROS un 2021 yılında Türkiye HTM perakendeciliği ve Türkiye HTM organize perakende pazarında toplam pazar payının ciro bazında sırasıyla % (...) ve % (...) olduğu ve ürünlerini pazarın geri kalan % (...) lik 52 Yatay Olmayan Birleşme ve Devralmaların Değerlendirilmesi Hakk ında Kılavuz, paragraf 31. 22-32/507 -204 30/34 kısmını oluşturan müşterilere satmak isteyeceği düşünüldüğünde, Anadolu Grubu nun girdi kısıtlamasın ı gerçekleştirmesinin makul olmayacağı anlaşılmaktadır. (124) Öte yandan MİGROS un Türkiye HTM organize perakende pazarındaki pazar payından bağımsız olarak her bir Anadolu Grubu ürünü bazında düşünüldüğünde, değer bazında görece d üşük pazar payına sahip ürünler [ sade gazoz pazarı ( 2021 yılı pazar payı: % (...)), paketlenmiş su pazarı ( 2021 yılı pazar payı: % (...)), maden suyu pazarı ( 2021 yılı pazar payı: %(...)), meyve suyu pazarı ( 2021 yılı pazar payı: % (...)), buzlu çay pazarı ( 2021 yılı pazar payı: % (...)), enerji içeceği pazarı ( 2021 yılı pazar payı: % (...))] ile Anadolu Grubu nun pazar payının az olduğu ve Kurulun geçmiş tarihli kararlarında da detaylı analize gerek görmediği kırtasiye malzemeleri pazarı ve yaş sebze meyve pazarı için Anadolu Grubu nun MİGROS dışında pazarın geri kalanına satış yapmamasının önemli ölçüde gelir kaybına yol açabilecek olması nedeniyle bu strateji nin uygulanabili r olarak görülmediği değerlendirilmektedir. Öte yandan, girdi kısıtlamasının diğerlerine oranla daha yüksek pazar paylarına sahip olduğu kolalı içecek pazarı (2021 yılı pazar payı: %(...)), aromalı gazoz pazarı ( 2021 yılı pazar payı: %(...)) ve kapalı bira pazarı (2021 yılı pazar payı: % (...)) bakımından ele alınabi leceği değerlendirilmektedir . (125) Aromalı gazoz ve kolalı içecek pazarları girdi kısıtlaması bakımından değerlendirildiğinde ; Migros -Kipa kararında ve sonraki dosyalar kapsamında sunulan bilgiler çerçevesinde , Anadolu Grubu nun faal olduğu yukarıda sayılan pazarlar bakımından, organize kanal satışları toplam satışların yaklaşık üçte birini oluşturmakta ve satışların çoğu geleneksel kanalda gerçekleşmektedir53. Anadolu Grubu iştiraklerinin ürünleri bakımından mümkün olan tüm müşteri kitlesine ulaşmak açısından MİGROS un rakibi olan noktalarda yer almanın ekonomik açıdan makul bir tercih olduğu değerlendirilmektedir. Tüm perakende pazarı içeris inde MİGROS un payı dikkate alındığında MİGROS un rakiplerine ürün tedarikinin kesilmesi neticesinde Anadolu Grubu nun tedarik pazarındaki söz konusu kaybı kendi mağazalarından telafi etme imkânı bulunmamaktadır. Kaldı ki anılan noktalarda Anadolu Grubu iş tiraklerinin ürünlerini bulamayan tüketicilerden en azından bir kısmının Anadolu Grubu nun tedarik pazarındaki rakiplerinin ürünlerine talebini kaydırabileceği düşünüldüğünde girdi kısıtlama stratejisi Anadolu Grubu açısından bir kayıp ortaya çıkarabilecek tir. Sonuç olarak , girdi kısıtlaması kapsamında Anadolu Grubu nun perakende pazarında yer alan rakiplerine girdi teminini sonlandırmasının rasyonel olmayacağı değerlendirilmektedir . (126) Bununla birlikte girdi kısıtlamasının gündeme gelebileceği düşünülen bir diğer pazar olan kapalı bira pazarı katı reklam yasakları olan bir pazardır. Dolayısıyla bu pazarda üreticilerin tüketiciyle tek iletişim noktası satış noktaları olmakta, zincir marke tler ise bu açıdan daha fazla önem taşımaktadır. Bu kapsamda tüketicilerin geleneksel kanala göre hem daha fazla vakit geçiriyor olmaları hem de teşhir imkânları nedeniyle alkollü içecek üreticileri için organize perakende son derece önem taşımaktadır. Kal dı ki ülkemizde alkollü içecek satan satış noktalarının son yıllarda azalma eğiliminde olduğu dikkate alındığında mevcut satış noktalarının bu açıdan anlamı artmaktadır. Anadolu Grubu nun satış noktalarındaki azalma nedeniyle perakende kanalında Ekomini sistemini geliştirdiği dikkate alındığında, EFES in mümkün olduğu ölçüde satış noktalarında bulunma gayreti içerisinde olacağı değerlendirilmektedir . (127) Diğer yandan bira, zincir marketlerin sattığı birçok üründen yalnızca biridir ve bir perakendecinin cirosu i çerisinde son derece düşük bir paya sahiptir. Organize perakende müşterisinin bir alışverişte tek bir üründen çok bir sepet satın aldığı ve 53 04.05.2021 tarihli ve 21 -25/307 -140 sayılı Migros -Carrefoursa kararı. 22-32/507 -204 31/34 market seçiminde marketlerdeki ürün çeşitliliği, fiyat, otopark, ulaşım, lokasyon gibi birçok parametreye dayalı ter cihte bulunduğu dikkate alındığında, rakip perakendecilerde EFES ürünlerinin bulunmaması, MİGROS a herhangi bir rekabetçi avantaj sağlamayacak ve perakende pazarındaki rekabeti etkilemeyecektir. Aynı zamanda bu, organize perakendecilerin cirolarındaki bira payı açısından değerlendirildiğind e, MİGROS un rakipleri açısından da bir kayıp olarak nitelenemeyecektir. Kaldı ki anılan noktalarda EFES bulamayan tüketicilerden en azından bir kısmının EFES in bira pazarındaki en yakın rakibi Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayi A.Ş. ürünlerine talebini kaydırabileceği düşünüldüğünde girdi kısıtlama stratejisi Anadolu Grubu açısından bir kayıp olarak ortaya çıkabilecektir . (128) Yukarıdaki bilgilerden hareketle Anadolu Grubu nun MİGROS un rakiplerine girdi kısıtlaması uygulamak yö nünde bir güdüsünün olmayacağı, bira ve organize perakendedeki pazar koşulları düşünüldüğünde girdi kısıtlama imkânının çok gerçekçi olamayacağı değerlendirilmektedir . Ayrıca bu hususun alt pazardaki rekabeti fazla etkilemeyeceği de dikkate alındığında , devralma özelinde bira ürünlerine yönelik bir girdi kısıtlaması endişesi taşınmadığı değerlendirilmektedir 54. Müşteri Kısıtlaması (129) Müşteri kısıtlaması kapsamında ise, Anadolu Grubu nun faal olduğu pazarlardaki tedarikçilere yönelik olarak müşteri kısıtlam asına gidebilme imkânı teorik olarak mümkün olmakla birlikte, HTM organize perakende pazarında, mağazada ürün çeşitliliğinin fazla olmasının tüketici tercihlerini etkilemesi bakımından önemli bir unsur olması nedeniyle ürün çeşitliliğini korumak adına MİGR OS un üst pazardaki rakip tedarikçilerden ürün almaya devam etmesinin muhtemel olduğu göz önüne alınmalıdır. (130) Dosya kapsamında elde edilen verilere göre 2021 yılı için ÜÇLER in tüm mağazalarındaki toplam bira satışının Türkiye organize bira satışı pazarının hacim ve değer bazında % (...) ini oluşturduğu ifade edilebilecektir. Sadece devre konu mağazalar dikkate alındığında bu oran daha da düşecektir. Bu noktada, bira pazarı bakımından mevcut işlem dolayısı ile bir müşteri kısıtlaması oluşmayacağı değerlendirilmektedir. (131) İşlem, yukarıda zikredilen dikey alt pazarlar bakımından değerlendirildiğinde ise MİGROS tarafından devralınacak ÜÇLER mağazalarının MİGROS un payına etkisi marjinal seviyede kalmaktadır. MİGROS tan elde edilen verilere göre ÜÇLER in devre konu mağazalarının organize perakende sektöründe yapılan satışlar bazında aromalı gazoz pazarında % (...) ve kolalı içecekler pazarında % (...) seviyesinde pazar payına sahip olduğu görülmektedir. Geleneksel kanal satışları da dahil edildiğinde is e ÜÇLER in dikey örtüşmenin olduğu tedarik pazarlarına konu tüm ürünler bakımından pazar payının sıfıra daha da yakınsadığı görülmektedir. Bununla birlikte dışlanabilecek olası tedarikçilerin bu satışlarını yönlendirebilecekleri organize perakendede yer al an alternatif mağazaların bulunmasından (örneğin organize kanaldaki hemen her perakendecinin kolalı içecek satıyor oluşu) dolayı tedarikçilerin kayıplarını telafi etme şanslarının mümkün olduğu değerlendirilmektedir . Bu nedenle, bildirilen devralmanın müşt eri kısıtlaması suretiyle dikey örtüşme bulunan herhangi bir pazarda rekabetçi endişeye yol açmayacağı değerlendirilmektedir . (132) Öte yandan, MİGROS un toptan perakende pazarındaki faaliyetleri, Ev Dışı Tüketim Tedarikçileri Derneği nin verilerine göre, pazarı n %(...) inden azını oluşturmaktadır. Bu 54 Bkz 09.07.2015 tarihli ve 15-29/420 -117 sayılı AEH -MİGROS kararı 22-32/507 -204 32/34 nedenle dosya konusu işlem kapsamında toptan perakende pazarında herhangi bir rekabetçi endişe oluşmayacağı değerlendirilmektedir. (133) Dosya konusu işlem bakımından dikey örtüşmenin bulunduğu pazarlarda girdi veya müşteri kısıtlamasının ortaya çıkmayacağı ve dolayısıyla dosya konusu işlemin dikey örtüşme bulunan pazarlarda etkin rekabeti önemli ölçüde azaltmayacağı kanaatine ulaşılmıştır. G.3.3. Genel Değerlendirme (134) ÜÇLER in İstanbul da bulunan altı adet mağazasının MİGROS tarafından devralınması işlemi, işlemin yatay ve dikey örtüşen pazarlardaki etkileri ayrı ayrı ele alınmak suretiyle değerlendirilmiştir. (135) İşlemin yatay örtüşen pazardaki etkilerinin değerlendirilme sinde ilgili ürün pazarı HTM organize perakende pazarı, ilgili coğrafi pazar ise devre konu her bir mağaza bakımından tespit edilen coğrafi etki alanı olarak tanımlanmıştır. (136) Yatay örtüşen pazarlara ilişkin olarak yapılan analizler çerçevesinde öncelikle, h er bir coğrafi etki alanında işlem sonrasında birleşik teşebbüsün sahip olacağı satış alanı bazında pazar payları incelenmiştir. Bu inceleme sonucunda devre konu altı mağazaya ilişkin coğrafi etki alanlarının herhangi birinde Yatay Kılavuz da işaret edilen %50 oranındaki pazar payına ulaşılmayacağı, bununla birlikte dört adet mağazaya ilişkin coğrafi etki alanında birleşik teşebbüsün satış alanı bazında pazar payının %30 un üzerinde olacağı ( Mecidiyeköy 2 - %(...), Mecidiyeköy 1 - %(...), Gayrettep e - %(...) ve Beşiktaş - %(...)) saptanmıştır. (137) Yatay Kılavuz da da belirtildiği üzere, bazı hallerde birleşik teşebbüsün pazar payının %40 ın altında kaldığı işlemlerde dahi pazardaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması söz konusu olabilmektedir. Bu çerçevede

• Rekabet Kurumu · D.2003 -3-148 (Muafiyet) Karar Sayısı : 05-7/63-28 K · K.05-7/63-28 Karar Tarihi : 3.2.2005 A. TOPLANTIYA K
• Rekabet Kurumu · D.2007 -2-6 (Devralma) Karar Sayısı : 07-27/252 -87 · K.07-27/252 -87 Karar Tarihi : 22.3.2007 A-TOPLANTIY
• Rekabet Kurumu · D.2008-4-263 (Devralma ) Karar Sayısı : 09-02/19-12 · K.09-02/19-12 Karar Tarihi : 14.1.2009 A. TOPLANTIYA
• Rekabet Kurumu · D.2009 -3-87 (Önaraştırma) Karar Sayısı : 09-41/988 · K.09-41/988 -250 Karar Tarihi : 9.9.2009 A. TOPLANTI