Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023 -1-025 (Ortak Girişim) Karar Sayısı : 23-36/673 -229 Karar Tarihi : 03.08.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖRLER: Burcu ÇALIŞKAN OLGUN , Uğur Bilgehan BURHAN , Alp Tuna MERCİMEK , Hakan ARSLANBENZER , Fatih BOZBIYIK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Temsilcileri: Av. Atahan SE
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023 -1-025 (Ortak Girişim) Karar Sayısı : 23-36/673 -229 Karar Tarihi : 03.08.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖRLER: Burcu ÇALIŞKAN OLGUN , Uğur Bilgehan BURHAN , Alp Tuna MERCİMEK , Hakan ARSLANBENZER , Fatih BOZBIYIK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Temsilcileri: Av. Atahan SEVİMLİ , Av. Ceren GÖRMÜŞ AVUNDUK Sümbül Sokak No:45 34330 1. Levent/ İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Simularge Bilişim ve Mühendislik Teknolojileri AŞ nin ve Simularge Inc.in ortak kontrolünün Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Yenilikçi ve İleri Teknolojiler Katılım Girişim Sermayesi Yatırım Fonu tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVREL ERİ: Rekabet Kurumu (Kurum) kayıtlarına 16.06.2023 tarih ve 39697 sayı ile intikal eden ve eksiklikleri en son 28.07.2023 tarih ve 40970 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 31.07.2023 tarih ve 2023 -1-025/Öİ sayılı Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; dosya konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Yapılan bildirimde, Simularge Bilişim ve Mühendislik Teknolojileri AŞ nin (SIMULARGE) ve Simularge Inc.in ortak kontrolünün Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Yenilikçi ve İleri Teknolojiler Katılım Girişim Sermayesi Yatırım Fonu ( KALKINMA GİRİŞİM FONU) tarafından devralınması işlemine 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) çerçevesinde izin verilmesi talep edilmektedir. (5) Bildirime konu işlemler birbiriyle bağlantılı iki işlemden oluşmaktadır. Başvuruda yer alan bilgilere göre, ilk işlem, KALKINMA GİRİŞİM FONU tarafından, SIMULARGE da gerçekleştirilecek emisyon primli sermaye artırımına iştirak edilmek suretiyle SIMULARGE ı n yaklaşık % (...) oranındaki paylarının iktisap edilmesine ve bu işlem sonucunda SIMULARGE üzerinde ortak girişim kurulmasına ilişkindir. İkinci işlem ise tarafla r arasındaki sözleşme uyarınca bir yıl içerisinde TURAN AİLESİ nin (Büryan TURAN ve Erhan TU RAN) Simularge Inc.teki hisselerinin SIMULARGE a devredilmesi ve mümkün olması halinde SIMULARGE ve Simularge Inc.in birleşmesi sonucunda Simularge Inc. üzerinde nihai olarak ortak kontrol kurulmasına ilişkindir. SIMULARGE ve akabinde Simularge Inc. üzerin de ortak kontrol kurulmasına yönelik işlemler, 2010/4 23-36/673 -229 2/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesinin dördüncü fıkrası çerçevesinde tek bir işlem olarak değerlendirilmiştir. (6) Bildirim kapsamında verilen bilgilere göre, d evre konu SIMULARGE hâlihazırda TURAN AİLESİ tarafından kontrol edilmektedir . Bildirim konusu işlemin tamamlanmasının ardından SIMULARGE üzerinde KALKINMA GİRİŞİM FONU (ve dolaylı olarak Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası AŞ (YATIRIM BANKASI)) ve TURAN AİLESİ tarafından ortak kontrol tesis edilecekt ir. (7) 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesinin üçüncü fıkrası hükmü çerçevesinde, bir ortak girişimin anılan Tebliğ kapsamında bir devralma işlemi sayılabilmesi için ortak kontrol altında bir teşebbüsün bulunması ve ortak girişimin bağımsız bir iktisadi varlık (tam işlevsel) olarak ortaya çıkması unsurlarının birlikte sağlanması gerekmektedir. (8) Taraflar arasında imzalanan Pay Sahipleri Sözleşmesi ne göre, işlem sonrasında A Grubu Pay Sahipleri nin (TURAN AİLESİ) yönetim kuruluna (...) üye, B Grubu Pay Sahipleri nin (KALKINMA GİRİŞİM FONU) ise (...) üye aday gösterme hakkı olacaktır. Aynı sözleşmeye göre Ağırlaştırılmış Nisap Gerektiren Konular hariç olmak üzere yönetim kurulu , üye tamsayısının çoğunluğu ile toplanacak ve toplantıda ha zır bulunan üyelerin çoğunluğu ile karar alacaktır. Aralarında (...) gibi stratejik kararlar da bulunan Ağırlaştırılmış Nisap Gerektiren Konular ın yönetim kurulunda karara bağlanabilmesi için ise KALKINMA GİRİŞİM FONU yönetim kurulu üyesinin ilgili toplantıda hazır bulunması ve karar lehinde oy kullanmış olması zorunludur. Bu bilgilerden hareketle A Grubu (TURAN AİLESİ) ve B Grubu Pay Sahipleri nin (KALKINMA GİRİŞİM FONU) stratejik kararları veto edebildiği ve dolayısıyla işlem sonras ında SIMULARGE ın KALKINMA GİRİŞİM FONU ve TURAN AİLESİ tarafından ortaklaşa kontrol edileceği anlaşılmaktadır. (9) Başvuruda , SIMULARGE ın işlem sonrasında da bağımsız olarak faaliyet göstereceği, bunun için yeterli kaynaklara sahip olduğu/olacağı ve farklı m üşteri gruplarına hizmet sunmaya devam edeceği ifade edilmiştir. İlaveten SIMULARGE ile ana şirketler arasında herhangi bir satış ve satın alma ilişkisi bulunmadığı belirtilmiştir. Dolayısıyla işlem sonrasında SIMULARGE ın ekonomik olarak bağımsız bir teşe bbüs niteliğini haiz olacağı değerlendirilmektedir. (10) Açıklamalar doğrultusunda , bildirime konu işlem 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesi çerçeves inde bir devralma işlemidir . (11) 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinin ikinci fıkrası Türkiye coğrafi pazarında faaliyet gösteren veya ar -ge faaliyeti olan ya da Türkiye deki kullanıcılara hizmet sunan teknoloji teşebbüslerinin devralınmasına ilişkin işlemlerde; birinci fıkranın (a) ve (b) bentlerinde yer alan iki yüz elli milyon TL eşikl eri aranmaz düzenlemesini haizdir. 2010/4 sayılı Tebliğ in 4. maddesinin birinci fıkrasının (e) bendinde ise teknoloji teşebbüsleri, Dijital platformlar, yazılım ve oyun yazılımı, finansal teknolojiler, biyoteknoloji, farmakoloji, tarım kimyasalları ve s ağlık teknolojileri alanlarında faaliyet gösteren teşebbüsleri veya bunlara ilişkin varlıklar şeklinde tanımlanmıştır. Devre konu SIMULARGE ın bilgisayar programlama ve yazılım geliştirme pazarındaki faaliyetleri sebebiyle teknoloji teşebbüsü niteliğinde olduğu anlaşılmaktadır. Bu teşebbüs için 250 milyon TL ciro eşiği aranmayacağından ve işlem taraflarının Türkiye cirolarının toplamı, ilgili maddede öngörülen eşiği aştığından bildirim konusu işlemin Kurulun iznine tabi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. (12) KALKI NMA GİRİŞİM FONU, siber güvenlik alanında faaliyet gösteren Beam Teknoloji AŞ nin ortak kontrolünün devralınması adına işlemleri yürütmektedir. KALKINMA 23-36/673 -229 3/4 GİRİŞİM FONU nun hâlihazırda anılan işlemleri yürütmek dışında herhangi bir yatırımı/faaliyeti bulunmam aktadır. YATIRIM BANKASI, Türkiye nin kalkı nmasına, büyümesine, bölgesel gelişmişlik farklılıklarının azalmasına yönelik yatırımları ve teknolojik gelişmeye katkı sağlayacak projeleri desteklemek, girişim sermayesini n gelişmesine katkıda bulunmak amaçlarıy la kalkınma ve yatırım bankacılığı işlevlerini yerine getirmektir. YATIRIM BANKASI nın kontrolünde Kalkınma Yatırım Varlık Kiralama AŞ ve Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ olmak üzere iki iştiraki mevcuttur. (13) Devre konu teşebbüs SIMULARGE, programlama yazılım geliştirme, simülasyon kodları geliştirme, dijital ikiz geliştirme ve ilgili ar -ge faaliyetleri yürütmektedir. SIMULARGE tarafından geliştirilen ve müşteri özelinde uygulanan yazılımlar, programlar ve simülasyon kodları sayesinde müşter ilerin üretim performansında artış ve iyileştirme gerçekleştirilmekte, bu şekilde verimliliğin artması ve maliyetlerin azalması sağlanm aktadır. Simularge Inc., ABD de kurulu olup SIMULARGE tarafından üretilen yazılımların ve programların ABD de pazarlanmas ı ve satışı alanında faaliyet göstermektedir. (14) TURAN AİLESİ nin SIMULARGE dışında Türkiye de ve Simularge Inc. dışında küresel çapta başka bir faaliyeti bulunmamaktadır. (15) Yukarıda yer verilen açıklamalar kapsamında, i şlem taraflarının faaliyetleri arasında Türkiye de ve küresel ölçekte yatay veya dikey bir örtüşme olmadığı anlaşılmaktadır. (16) Sonuç olarak, anılan işlem ile 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi çerçevesinde başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunun ortaya çıkmayacağı kanaatine ulaşılmıştır. 23-36/673 -229 4/4 H. SONUÇ (17) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılm asının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.