Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -2-068 (Devralma) Karar Sayısı : 22-28/449 -181 Karar Tarihi : 23.06.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Mehmet Mustafa ŞEREF, Emre KARA, Hasan Yıldıray KARAYEL, Nur KÖKSAL C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Migros Ticaret A.Ş. Atatürk Mah. Turgut Özal Bulvarı No:7 Ataşehir/İSTANBUL (1) D. DOSYA KONUSU:
Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -2-068 (Devralma) Karar Sayısı : 22-28/449 -181 Karar Tarihi : 23.06.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Mehmet Mustafa ŞEREF, Emre KARA, Hasan Yıldıray KARAYEL, Nur KÖKSAL C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Migros Ticaret A.Ş. Atatürk Mah. Turgut Özal Bulvarı No:7 Ataşehir/İSTANBUL (1) D. DOSYA KONUSU: Ay-mar Ticaret Ltd. Şti. nin Trabzon ve Giresun'da bulunan 25 mağazasının kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin Migros Ticaret A.Ş. tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu (Kurum) kayıtlarına 08.11.2021 tarih ve 22758 sayı ile intikal eden bildirim üzerine h azırlanan 03.03.2022 tarih ve 2021 -2- 068/Öİ sayılı Ön İnceleme Raporu 17.03.2022 tarihli Rekabet Kurulu (Kurul) toplantısında görüşülmüş ve ilgili devralma işleminin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un (4054 sayılı Kanun) 10. maddesinin birinci fıkrası uyarınca nihai incelemeye alınmasına 22 -13/201 -M say ı ile karar verilmiştir. (3) 4054 sayılı Kanun un 43. maddesinin ikinci fıkrası uyarınca gönderilen Nihai İnceleme Bildirimi, Migros Ticaret A.Ş. ( MİGROS ) vekili tarafından 18.03.2022 tarihinde tebellüğ edilmiş ve MİGROS un birinci yazılı savunması 20.04.2022 tarih ve 27377 sayı ile, süresi içinde, Kurum kayıtlarına intikal etmiştir. (4) Nihai inceleme aşamasında MİGROS tan, Ay-mar Ticaret Ltd. Şti. den ( AYMAR ), Yemek Sepeti Elektronik İletişim Tanıtım Perakende Gıda Lojistik A.Ş. den (YEMEK SEPETİ), BİM Birleşik M ağazalar A.Ş. den (BİM), Getir Perakende Lojistik A.Ş. den (GETİR), İpa Gıda ve İhtiyaç Maddeleri Pazarlama A.Ş. den (İPA), Kiler Gıda Maddeleri İhracat Ticaret ve Taahhüt A.Ş. den (KİLPA), Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. den (BİZİM TOPTAN), SPT Gıda Ot elcilik Turizm Ltd. Şti. den (SEPET), Şok M arketler Ticaret A.Ş. den (ŞOK) , Yeni Mağazacılık A.Ş. den (A101) bilgi talep edilmiştir. Söz konusu bilgi taleplerine yönelik olarak MİGROS tan gelen cevabi yazılar 02.06.2022 tarih ve 28444 sayı , 15.06.2022 tari h ve 28872 sayı ; AYMAR dan gelen cevabi yazılar 03.06.2022 tarih ve 28453 sayı, 13.06.2022 tarih ve 28795 sayı , 13.06.2022 tarih ve 28794 sayı ; BİZİM TOPTAN dan gelen cevabi yazı 06.06.2022 tarih ve 28517 sayı ; GETİR den gelen cevabi yazılar 06.06.2022 tar ih ve 28539 sayı , 16.06.2022 tarih ve 28941 sayı ; A101 den gelen cevabi yazı 07.06.2022 tarih ve 28561 sayı ; BİM den gelen cevabi yazı 07.06.2022 tarih ve 28582 sayı ; SEPET ten gelen cevabi yazı 07.06.2022 tarih ve 28596 sayı ; ŞOK tan gelen cevabi yazı 08.06.2022 tarih ve 28661 sayı ; YEMEK SEPETİ nden gelen cevabi yazılar 13.06.2022 tarih ve 28806 sayı , 15.06.2022 tarih ve 28869 sayı ; İPA dan gelen cevabi yazı 15.06.2022 tarih ve 28870 sayı ; KİLPA dan gelen cevabi yazı 15.06.20 22 tarih ve 22-28/449 -181 2/43 28887 sayı ile Kurum kayıtlarına intikal etmiştir. (5) Yürütülen nihai inceleme sonucunda düzenlenen 21.06.2022 tarih ve 2021 -2-068/Nİ sayılı Nihai İnceleme Raporu görüşülerek karar tesis edilmiştir. (6) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; dosya konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME G.1.Taraflar G.1.1. Devralan: Migros Ticaret A.Ş. (MİGROS) (7) MİGROS, 1954 yılında İsviçre Migros Kooperatifler Birliği ve İstanbul Belediyesi iş birliği ile kurulmuş olup 1975 yılında çoğunluk hisselerinin devri ile Koç Holding A.Ş. nin kontrolüne geçmiştir. 2005 yılında ise MİGROS, Tansaş Perakende Mağazacılık Tic. A.Ş. nin %70,77 sine tekabül eden hissesini devralmıştır1. Ardından, 2008 yılında MİGROS un %50 ,83 oranındaki hissesi Moonlight Capital S.A. (MOONLIGHT) nın Türkiye deki iştiraki olan Moonlight Perakendecilik ve Tic. A.Ş. tarafından devralınmış2; 2009 yılında ise MOONLIGHT ın ek hisseler iktisap etmesi yoluyla MİGROS (o dönemdeki unvanı Moonlight Pe rakendecilik ve Tic. A.Ş.) ve Migros Türk Tic. A.Ş. birleşmiş ve o tarihten itibaren teşebbüsün faaliyetleri MİGROS un bugünkü ticaret unvanı olan Migros Ticaret A.Ş. altında yürütülmeye başlanmıştır. (8) 2011 yılında, MİGROS bünyesinde faaliyet gösteren ŞOK mağazaları, MİGROS ve diğer hissedarlar tarafından, Yıldız Holding A.Ş. iştirakleri Gözde Finansal Hizmetler A.Ş. ve Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. ye devredilmiştir3. 2014 yılında MİGROS, OMV Petrol Ofisi A.Ş.'nin maliki, intifa hakkı sahibi ya da kir acısı olduğu akaryakıt istasyonlarında kurulu ve bayisi ya da üçüncü kişiler tarafından işletilen akaryakıt istasyonu marketlerinin işletme hakkını devralmıştır4. 2015 yılında o dönemki adıyla Anadolu Endüstri Holding A.Ş.5 (AEH), MH Perakendecilik ve T.A. Ş. nin (MH PERAKENDECİLİK) sermayesinin % (...) ini satın almak suretiyle MİGROS hisselerinin % (...) ine dolaylı olarak sahip olmuştur6. (9) MH PERAKENDECİLİK hisselerinin tamamı AG Anadolu Grubu Holding A.Ş ye aittir. AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. ile bağlı şirketleri ve iştirakleri, Anadolu Grubu nu oluşturmaktadır. MİGROS, Anadolu Grubu tarafından kontrol edilmektedir. (10) Anadolu Grubu, 1950'li yıllarda kurulan ve bugün itibarıyla altı şirketi ile Borsa İstanbul da işlem gören bir gruptur. Türkiye dâhil 19 ülkede, 80 e yakın şirket, 66 üretim tesisi ve 55.000 den fazla çalışanıyla faaliyetlerini sürdürmektedir. Anadolu Grubu, 1 Kurulun 31.10.2005 tarihli ve 05 -76/1030 -287 sayılı kararı. 2 Kurulun 13.03.2008 tarihli ve 08 -24/240 -76 sayılı kararı. 3 Kurulun 17.08.2011 tarihli ve 11 -45/1044 -357 sayılı kararı. 4 Kurulun 08.05.2014 tarihli ve 14 -17/321 -139 sayılı kararı. 5 Halihazırd a AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. unvanı altında Anadolu Grubu; alkollü içecekler pazarında AB InBev Harmony Limited ve Anadolu Grubu nun ortak girişimi olan Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. ve grup şirketleri ile, alkolsüz içecekler pazarında The Coca -Cola Company/The Coca Cola Export Corporation ile ortak girişimi olan Coca Cola İçecek A.Ş. (CCİ) ve grup şirketleri ile, yaş sebze ve meyve pazarında Özgörkey Holding A.Ş. ile Anadolu Grubu arasında bir ortak girişim olan AEP Anadolu Etap Penkon Gıd a ve Tarım Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. (ANADOLU ETAP) ile, kırtasiye malzemeleri pazarında Adel Kalemcilik Tic. ve San. A.Ş. (ADEL) ile faaliyet göstermektedir. 6 Kurulun 09.07.2015 tarihli ve 15 -29/420 -117 sayılı kararı. 22-28/449 -181 3/43 bağlı şirketleri, müşterek yatırımları ve sair iştirakleri ile kırtasiye, sigorta acenteliği, elektrik üretim ve satış, alkollü/al kolsüz içecek, sebzecilik -meyvecilik ve meyve suyu, gayrimenkul, otomotiv, sağlık, spor, turizm ile kurumsal iş uygulamaları ile gıda sektörlerinde faaliyet göstermektedir. Anadolu Grubu, HTM organize perakendeciliği sektöründe Migros marketleri vasıtasıyl a olan faaliyeti haricinde herhangi bir faaliyette bulunmamaktadır. (11) MİGROS, perakende sektöründe gıda, temizlik ve kişisel bakımdan oluşan hızlı tüketim mallarının (HTM) yanı sıra kırtasiye, züccaciye, beyaz eşya, kitap, konfeksiyon gibi ürünleri de kapsay an geniş ürün portföyü ve Migros (M -Jet, M, MM, MMM, 5M), Macrocenter, Kipa (hipermarket, süpermarket, Ekspres ve PFS) ve yurt dışında Ramstore markalarını taşıyan farklı konsepte sahip mağazalarıyla faaliyette bulunmaktadır. Bunun yanında MİGROS, Sanal Ma rket ve 2016 yılının sonuna doğru devraldığı doğal gıda çevrim içi alışveriş sitesi olan Tazedirekt 7 ile çeşitli illerde çevrim içi satış ve MİGROS Toptan markasıyla da HTM nin perakende tüketimine yönelik toptan satış gerçekleştirmektedir. (12) MİGROS un 2 6.10.2021 tarihi itibarıyla, müşteriye doğrudan hizmet verilen fiziki mağaza sayıları kapsamında, 81 ilde toplam sayısı 2.650 ve toplam satış alanı 2.791.321 m2 olan mağazaların; 56 adedi kompakt hipermarket olarak tanımlanabilecek 5M Migros, 965 adedi Mig ros Jet, 122 si Macrocenter, 25 i toptan ve 1.485 adedi M, MM ve MMM Migros formatındadır. Ayrıca 11 ilde MİGROS un kontrolünde olan 24 adet AVM bulunmaktadır. (13) MİGROS un 2021 mali yılına ilişkin yurtiçindeki konsolide cirosu 36.240.111.000 TL dir. G.1.2. Devreden: Ay -mar Ticaret Ltd. Şti. (AYMAR) (14) AYMAR 18.03.2010 tarihinden itibaren HTM perakendeciliği alanında Trabzon'da faaliyet göstermeye başlamıştır. Faaliyete başlanılan yıl itibarıyla 10 mağazası bulunan AYMAR ın mağazası sayısı yıllar içerisinde 54 e kadar ulaşmıştır. 2020 yılından itibaren AYMAR ın söz konusu mağazalarının 16 tanesi kapanmıştır. AYMAR tarafından kapanan mağazaların iki tanesinin A101, iki tanesinin BİM ve iki tanesinin ŞOK tarafından kiracılık haklarının alındığı, diğer mağazalarda d a zaman içerisinde manav, şarküteri, lokanta gibi işletmelerin faaliyette bulunduğu ifade edilmiştir. AYMAR, Trabzon ve Giresun olmak üzere iki ilde toplam satış alanı 17.289 m2 olan 38 mağaza ile hizmet vermektedir. AYMAR ın ayrıca çevrim içi satış mağaza sı da bulunmaktadır. Bildirim Formu nda AYMAR ın, 38 mağazasının 25 ini MİGROS a devrettikten sonra da HTM perakende ticareti alanındaki faaliyetlerine daha az mağazaya odaklanarak devam edeceği ve işlem sonucunda elde edilen gelir ile farklı alanlara yatı rım yapmayı planladığı belirtilmektedir. Bildirim konusu işlem sonrasında AYMAR, Trabzon un Ortahisar ve Yomra ilçelerinde 13 mağaza ile faaliyetlerine devam edecektir. (15) AYMAR eşit oranda pay sahibi olan üç ortak tarafından kontrol edilmekte olup, AYMAR ın devre konu 25 mağazasının 2021 yılı toplam cirosu (...) TL dir. 7 http://www.migroskurumsal.com/SicakHaberler.aspx?IcerikID=44 Erişim Tarihi: 23.11.2021. 22-28/449 -181 4/43 G.1.3. Devre Konu Mağazalar (16) MİGROS ve AYMAR arasında 18.10.2021 tarihinde imzalanan sözleşme ile AYMAR ın 24 tanesi Trabzon da, bir tanesi Giresun da bulunan 25 mağazasına ilişkin kiracılık hakları ve sabit kıymetleri MİGROS a devredilmekte olu p söz konusu mağazalara ilişkin bilgilere aşağıdaki tabloda yer verilmektedir. Tablo 1: Devre Konu Mağazalar No Mağaza Adı Satış Alanı (m2) İlçe/İl 1 YAYLACIK (...) AKÇAABAT -TRABZON 2 AKÇAABAT (...) AKÇAABAT -TRABZON 3 YAYLACIK 2 (...) AKÇAABAT -TRABZON 4 ARAKLI (...) ARAKLI -TRABZON 5 GÖRELE (...) GÖRELE -GİRESUN 6 OF (...) OF-TRABZON 7 ÇUKURÇAYIR 4 (...) ORTAHİSAR -TRABZON 8 DEĞİRMENDERE (...) ORTAHİSAR -TRABZON 9 FATİH (...) ORTAHİSAR -TRABZON 10 KARŞIYAKA (...) ORTAHİSAR -TRABZON 11 TANJANT (...) ORTAHİSAR -TRABZON 12 MEYDAN 2 (...) ORTAHİSAR -TRABZON 13 BOSTANCI (...) ORTAHİSAR -TRABZON 14 BEŞİRLİ 2 (...) ORTAHİSAR -TRABZON 15 KAYMAKLI (...) ORTAHİSAR -TRABZON 16 MARAŞ (...) ORTAHİSAR -TRABZON 17 MARAŞ 2 (...) ORTAHİSAR -TRABZON 18 PELİTLİ (...) ORTAHİSAR -TRABZON 19 SOĞUKSU 2 (...) ORTAHİSAR -TRABZON 20 BOSTANCI 2 (...) ORTAHİSAR -TRABZON 21 BEŞİRLİ (...) ORTAHİSAR -TRABZON 22 YENİMAHALLE (...) ORTAHİSAR -TRABZON 23 KALKINMA (...) ORTAHİSAR -TRABZON 24 SÜRMENE (...) SÜRMENE -TRABZON 25 KAŞÜSTÜ (...) YOMRA -TRABZON Kaynak: Bildirim Formu G.2. İşlemin Niteliği (17) Taraflar arasında 18.10.2021 tarihinde akdedilen sözleşmeye göre bildirime konu işlem, AYMAR tarafından işletilmekte olan 25 adet Devre Konu Mağazanın kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin MİGROS a devredilmesine ilişkindir. 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesinin birinci fıkrasının (b) bendinde kontrolde kalıc ı değişiklik meydana getirdiği takdirde; bir veya daha fazla teşebbüsün tamamının ya da bir kısmının doğrudan veya dolaylı kontrolünün, hisse ya da mal varlığının satın alınmasıyla, sözleşmeyle veya diğer bir yolla bir ya da daha fazla teşebbüs veya hâlih azırda en az bir teşebbüsü kontrol eden bir ya da daha fazla kişi tarafından devralınması birleşme devralma sayılmaktadır . hükmü yer almaktadır. (18) Yukarıdaki hüküm çerçevesinde, bildirime konu işlem gerçekleştiği takdirde, AYMAR a ait malvarlığının bir bölü mü üzerindeki kontrol, kiracılık haklarının ve sabit kıymetlerinin devri vasıtasıyla MİGROS a geçecektir. Bu bakımdan bildirime konu işlem 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi kapsamında bir devralma işlemi niteliğindedir. 22-28/449 -181 5/43 (19) 2010/4 sayılı Tebliğ in bildirimin yap ıldığı tarihte yürürlükte olan8 7. maddesi uyarınca, bir birleşme veya devralma işleminin Kurulun iznine tabi olması için; a) İşlem taraflarının Türkiye ciroları toplamının yüz milyon TL yi ve işlem taraflarından en az ikisinin Türkiye cirolarının ayrı ay rı otuz milyon TL yi veya b) Devralma işlemlerinde devre konu varlık ya da faaliyetin, birleşme işlemlerinde ise işlem taraflarından en az birinin Türkiye cirosunun otuz milyon TL yi ve diğer işlem taraflarından en az birinin dünya cirosunun beş yüz milyon TL yi aşması gerekmektedir9. İşlem taraflarının cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ in bildirim tarihi itibarıyla yürürlükte olan 7. maddesinin birinci fıkrasının (a) ve (b) bentlerinde aranan eşikleri aştığı, dolayısıyla bildirim tarihi itibarıyla yürürlük te olan eşikler esas alındığında, bildirime konu işlemin Kurulun iznine tabi olduğu anlaşılmıştır. (20) İşlemin izne tabi olup olmadığının değerlendirilmesi bakımından, 2010/4 sayılı Tebliğ in nihai inceleme devam ederken yürürlüğe girmiş olan 2022/2 sayılı Teb liğ ile değişik 7. maddesinde aranan eşiklerin esas alınması gerekip gerekmediği bu noktada bir tartışma konusu olarak ortaya çıkabilecektir. Zira yeni eşikler çerçevesinde, bildirime konu devralma işlemi tek başına değerlendirildiğinde, teşebbüslerin 2021 yılı ciroları söz konusu bildirim eşiklerinin altında kalmaktadır. Bununla birlikte, 2010/4 sayılı Tebliğ in 8. maddesinin 2017/2 sayılı Tebliğ ile değişik altıncı fıkrasında yer alan Üç yıllık dönem içinde, aynı kişiler ya da taraflar arasında veya aynı ilgili ürün pazarında aynı teşebbüs tarafından, bu maddenin ikinci fıkrası anlamında gerçekleştirilen iki ya da daha fazla işlem, bu Tebliğin 7 nci maddesinde yer alan ciroların hesaplanması bakımından tek bir işlem olarak değerlendirilir. hükmü çerçeves inde MİGROS un son üç yılda yaptığı devralma işlemlerinin de ciroların hesaplanması bakımından dikkate alınması gerekmektedir. Bu çerçevede, MİGROS un son üç yılda aynı ilgili ürün pazarlarında gerçekleştirdiği devralma işlemleri10 birlikte değerlendirildiğ inde, söz konusu işlemlerde devre konu varlıkların toplam cirosunun (...) TL olduğu anlaşılmaktadır. Bu bağlamda, bildirime konu işlemin izne tabi olup olmadığının değerlendirilmesinde 2010/4 sayılı Tebliğ in 2022/2 sayılı Tebliğ ile değişik 7. maddesi esas alındığında dahi işlemin Kurulun iznine tabi olduğu anlaşılmaktadır. G.3. MİGROS Hakkındaki Geçmiş Kurul Kararları (21) Son yıllarda MİGROS tarafından çok sayıda devralma işlemi gerçekleştirilmiştir. Söz 8 2010/4 sayılı Tebliğ in İzne tabi birleşme ve devralmalar başlıklı 7. maddesi, 04.03.2022 tarihli ve 31768 sayılı Res mi Gazete de yayımlanan ve 04.05.2022 tarihinde yürürlüğe giren Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (Tebliğ No: 2010/4) de Değişiklik Yapılması Hakkında Tebliğ (Tebliğ No: 2022/2) ile değiştirilmiştir. 9 Anılan hükmün 2022/2 sayılı Tebliğ ile değişik hali şu şekildedir: (1) 5 inci maddede belirtilen bir birleşme veya devralma işleminde; a) İşlem taraflarının Türkiye ciroları toplamının yedi yüz elli milyon TL yi ve işlem taraflarından en az ikisinin Türkiye cirolarının ayrı ayrı iki yüz elli milyon TL yi veya b) Devralma işlemlerinde devre konu varlık ya da faaliyetin, birleşme işlemleri nde ise işlem taraflarından en az birinin Türkiye cirosunun iki yüz elli milyon TL yi ve diğer işlem taraflarından en az birinin dünya cirosunun üç milyar TL yi, aşması halinde söz konusu işlemin hukuki geçerlilik kazanabilmesi için Kuruldan izin alınması zorunludur. 10 Kurulun 16.01.2020 tarihli ve 20 -04/38 -20 sayılı kararı ile Dörtler Tüketim ve Gıda Maddeleri San. ve Tic. Ltd. Şti. nin Adana da işlettiği iki adet mağazasının, 06.05.2021 tarihli ve 21 -25/307 -140 sayılı kararı ile CarrefourSA Carrefour Sa bancı Ticaret Merkezi A.Ş. tarafından işletilen 34 mağazanın, 01.07.2021 tarihli ve 21 -33/430 -215 sayılı kararı ile Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. tarafından işletilen iki mağazanın kiracılık haklarının MİGROS tarafından devralınmasına izin verilmiştir. 22-28/449 -181 6/43 konusu devralma işlemlerine aşağıda özet olarak yer verilmektedir. (22) 2015 yılında gerçekleşen AEH -Migros devralma işleminin ardından, 2017 yılında Tesco Overseas Investments Limited kontrolündeki Tesco Kipa Kitle Pazarlama Ticaret Lojistik ve Gıda San. A.Ş. (KİPA) hisselerinin %95,495 inin MİGROS tarafından d evralınması ile birlikte Kipa unvanlı marketler MİGROS a dahil olmuştur11. Söz konusu devralma işlemine Kurul tarafından izin verilmesi için MİGROS tarafından bazı mağazaların elden çıkarılması için taahhüt sunulmuştur. Sunulan taahhütlerin yerine getirilmesi amacıyla gerçekleştirilen devralma işlemleri için, 2017 yılı içinde dört ayrı izin başvurusu yapılmış ve ilk başvuruya konu işlem sonucunda Çiğli de bulunan taahhüde konu mağaza Başdaş Dayanıklı Tük. Malları Gıda San. Tic. Ltd. Şti. tarafından devralınmıştır12. İkinci olarak, İzmir, Muğla ve Balıkesir in çeşitli ilçelerindeki 20 adet mağaza CARREFOURSA tarafından devralınmıştır13. Ardından Balıkesir/Ayvalık ve Cunda da bulunan iki adet mağazadan birinin kira sözleşmesinin devri, diğerinin ise alt kiralama yoluyla Neval İnce -Mita Market tarafından devralınması işlemine izin verilmiştir14. Son olarak, Edirne/Keşan daki iki mağaza kira sözleşmesinin devri yoluyla Altunlar Gıda İhtiyaç ve Tüketim Maddeleri San. ve Tic. A.Ş. ye devredilerek elden çıkarıl mış15 olup taahhüde konu 25 mağazanın devri tamamlanmıştır. (23) 2017 yılında CARREFOURSA nın Kayseri de işlettiği 11 adet mağazanın sabit değerleri ve mağazalara ilişkin kira sözleşmeleri MİGROS tarafından devralınmış olup, böylece CARREFOURSA nın Kayseri ilindeki faaliyetleri sona ermiştir16. (24) 2018 yılında Makro Market A.Ş. (MAKRO) tarafından İstanbul, Antalya ve Tekirdağ illerinde Makromarket ve Uyum market unvanı ile işletilen toplam 73 mağazanın 71 i kira sözleşmesinin devri yoluyla, ikisinin ise mülk ola n mağazanın doğrudan kiralanması yoluyla MİGROS tarafından devralınmıştır17. (25) 2018 yılının Aralık ayında ise MAKRO nun Ankara, Amasya ve Samsun illerinde bulunan dört mağazası, kira sözleşmesinin devri yoluyla MİGROS tarafından devralınmıştır18. (26) 2020 yılında Dörtler Tüketim ve Gıda Maddeleri San. ve Tic. Ltd. Şti. nin Adana da bulunan iki mağazasının, kira sözleşmesinin devri yoluyla MİGROS tarafından devralınmıştır19. (27) 2021 yılında MİGROS, CARREFOURSA nın Diyarbakır, Elazığ, Erzincan, Hatay, Malatya, Mardin, Şa nlıurfa ve Van illerinde bulunan 34 mağazasını kiracılık hakkının devri yoluyla devralmıştır20. (28) Son olarak, Adese Gayrimenkul Yatırım A.Ş. nin Konya Ereğli ve Konya Selçuklu da bulunan iki mağazasının kiracılık haklarının ve demirbaşlarının MİGROS tarafında n 11 Kurulun 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı kararı. 12 Kurulun 09.08.2017 tarihli ve 17 -26/400 -M sayılı kararı. 13 Kurulun 27.09.2017 tarihli ve 17 -30/493 -215 sayılı kararı. 14 Kurulun 28.11.2017 tarihli ve 17 -39/637 -277 sayılı kararı. 15 Kurulun 14.12.20 17 tarihli ve 17 -41/649 -287 sayılı kararı. 16 Kurulun 28.12.2017 tarihli ve 17 -44/689 -303 sayılı kararı. 17 Kurulun 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı kararı. 18 Kurulun 13.12.2018 tarihli ve 18 -47/736 -356 sayılı kararı. 19 Kurulun 16.01.2020 tarihli ve 20-04/38 -20 sayılı kararı. 20 Kurulun 03.05.2021 tarihli ve 21 -25/307 -140 sayılı kararı. 22-28/449 -181 7/43 devralınması işlemine izin verilmiştir21. G.4. Dosya K apsamında Yapılan Görüşmeler (29) Dosya konusu devralma işleminin Trabzon da HTM perakende pazarının yapısı ve devralma işleminin pazarda göstereceği olası etkilere yönelik bilgi ve görüşlerinin alınması am acıyla ilgili sektörde faaliyet gösteren teşebbüslerin yetkilileri ile görüşmeler gerçekleştirilmiştir. G.4.1. İPA ile Yapılan Görüşme (30) İPA (...) ile 31.05.2022 tarihinde saat 09:00 da (...) bir görüşme gerçekleştirilmiştir. Yapılan görüşmede İPA yetkilisi tarafından özetle; - Trabzon da şube sayısı belirli bir seviyenin üzerinde olan AYMAR, İPA ve KİLPA olmak üzere üç tane yerel marketin yer aldığı, Karadeniz bölgesinde yerel marketlerin en güçlü konumda bulunduğu ilin Trabzon olduğu, - İndirim marketlerinin özel markalı ürünler ile rekabeti kendi lehlerine çevirdiği, İPA nın indirim marketlerine karşı en önemli rekabetçi avantajının ürün çeşitliliği olduğu, - MİGROS ile indirim marketlerinin müş teri portföyünün farklılaştığı, MİGROS un müşteri portföyünün yerel marketler ile benzeştiği, - (...), - İPA nın markalı ürünleri piyasadaki diğer marketlere göre daha avantajlı fiyatlarla satışa sunduğu, MİGROS gibi ulusal zincirler özel markalı ürünler ba kımından avantaj sahibi olsa da bu zincirlerin markalı ürünler bakımından İPA üzerinde baskı oluşturamadığı, - ( ..) , - MİGROS un fiyatları ile indirim marketlerinin ve yerel zincirlerin fiyatlarının önemli ölçüde farklılaştığı, MİGROS un genel stratejisinin y üksek fiyatlar olduğu ifade edilmiştir G.4.2. KİLPA ile Yapılan Görüşme (31) KİLPA ( ..) ile 01.06.2022 tarihinde saat 10:40 ta (...) bir görüşme gerçekleştirilmiştir. Yapılan görüşmede KİLPA yetkilisi tarafından özetle; - Alkollü içkiler dışında MİGROS un ürün çeşitliliği ile KİLPA nın ürün çeşitliliğinin ve müşteri kitlesinin aynı olduğu, MİGROS un Trabzon da büyümesinin KİLPA nın avantajına olduğu, KİLPA nın MİGROS a göre daha avantajlı fiyatlar uygulaması sebebiyle devra lma işleminin ardından AYMAR müşterilerinin KİLPA yı tercih edecekleri, - KİLPA nın devralma işlemine ilişkin olarak tek endişesinin MİGROS un bu devralmanın ardından diğer yerel marketleri de devralmaya çalışması ihtimali olduğu, - Devralmanın ardından AYMAR personelinin bir kısmının işsiz kalacağı, bir kısmının ise MİGROS ta çalışmaya devam edeceği, 21 Kurulun 01.07.2021 tarihli ve 21 -33/430 -215 sayılı kararı. 22-28/449 -181 8/43 - Piyasada gerçekte en pahalı fiyatlara sahip olan ama algıda en ucuz olan marketlerin indirim marketleri olduğu, ürünlerde standart bir gramaj uygulanırsa bu algının ortadan kalkabileceği, - ( ..) , - ( ..) ifade edilmiştir. G.4.3. SEPET ile Yapılan Görüşme (32) SEPET şirket yetkilisi (...) ile 31.05.2022 tarihinde saat 12:00 de (...) bir görüşme gerçekleştirilmiştir. Yapılan görüşmede SEPET yetkilisi tarafından özetle; - Yerel zincirlerin ve indirim marketlerinin Trabzon da güçlü konumda olduğu, - ( ..) , - MİGROS un SEPET üzerinde rekabetçi baskı yaratmadığı, MİGROS ile SEPET in müşteri portföyünün ve fiyat politikasının farklı olduğu, bu sebeplerle SEPET in dosya konu su işleme ilişkin olarak rekabetçi bir kaygısının bulunmadığı, - ( ..) , - MİGROS taki ürün çeşitliliğinin AYMAR dan fazla olması sebebiyle dosya konusu işlemin tüketici refahını olumlu yönde etkileyebileceği ifade edilmiştir. G.4.4. AYMAR ile Yapılan Görüşme (33) (...) ile 31.05.2022 tarihinde saat 10:30 da (...) bir görüşme gerçekleştirilmiştir. Yapılan görüşmede AYMAR yetkilisi tarafından özetle; - Doğu Karadeniz de indirim marketlerinin her yere yayılmış olması ve AYMAR ın söz konusu marketlerle rekabet etme gücünün azalması sebebiyle dosya konusu devir işleminin gerçekleştirildiği, - AYMAR ın geçmiş dönemde 54 adet mağazasının bulunduğu, bunlardan bir kısmının kapatılarak 38 mağazaya kadar düşüldüğü, kalan mağazalardan 25 tanesinin devredilmesiyle birlikte kala n 13 mağaza ile faaliyetlerini sürdüreceği, - ( ..) , - AYMAR tarafından kapatılan mağazaların sonradan çoğunlukla indirim marketleri tarafından kiralandığı, AYMAR ın satış talebine sadece MİGROS un olumlu dönüş yaptığı, - MİGROS ile indirim marketlerinin farklı müşteri portföyüne sahip olduğu, devralma işlemi sonucunda MİGROS un özel markalı ürünler satması sebebiyle rekabetin seviyesinin artabileceği, - AYMAR ın gelir seviyesi yüksek olmayan bir kesime hitap ettiği, bu bakımdan indirim marketlerine benzediği, anc ak indirim marketleri ile rekabet etmekte zorlandığı, MİGROS müşterilerinin genellikle AYMAR ı tercih etmediği, - Dosya konusu devralma işleminin gerçekleşmemesi halinde başka bir alıcı aranacağı, her halde devre konu mağazaların kapatılacağı, - Devre konu mağ azalarda çalışan personelin tüm işçilik alacaklarının tam olarak ödeneceği, söz konusu personelin MİGROS tarafından istihdam edilme ihtimalinin de bulunduğu ifade edilmiştir 22-28/449 -181 9/43 G.5. İlgili Pazar G.5.1. İlgili Ürün Pazarı (34) Bildirilen işlem ile HTM organize perakende sektörü bakımından yatay ve dikey örtüşen pazarlardaki rekabet koşullarının etkilenmesi beklenmektedir. İşlem rekabet üzerinde, MİGROS ve AYMAR ın faaliyetlerinin örtüştüğü HTM organize perakende pazarında yatay anlamda; MİGROS u kontrol eden An adolu Grubu nun HTM perakendeciliği pazarının üst pazarı konumundaki tedarik pazarlarından alkolsüz içecekler pazarlarında, yaş sebze ve meyve pazarında ve toptan perakende pazarında tedarikçi olarak faaliyet göstermesi nedeniyle dikey anlamda etkilere ned en olacaktır. (35) Devralmanın yatay anlamda etkileyeceği pazar, HTM organize perakende pazarıdır. HTM perakendeciliği, raf devir hızları yüksek, kısa süreli stoklanan ve sürekli tüketilen gıda, içecek, kişisel bakım ürünleri, kozmetik ve temizlik ürünleri gibi ürünlerin son kullanıcılara satışı hizmetidir. Büyük ölçekli HTM perakende mağazalarının bir kısmında aynı zamanda mobilya, elektronik gibi dayanıklı tüketim mallarının satışı da yapılıyor olmakla birlikte, bu sektörün cirosunun çok büyük bir bölümünün HT M satışından gerçekleştiği bilinmektedir. Dolayısıyla bu mağazaların tüketici gözünde asıl işlevi HTM satışıdır. HTM perakendeciliği sektörünün temel aktörlerini hipermarketler, süpermarketler, orta ölçekli marketler, marketler, bakkallar, büfeler, ihtisas mağazaları olarak sıralamak mümkündür. HTM perakendeciliği pazarının kırılımlarına ilişkin birçok alternatif pazar tanımı yapılabilmekle birlikte, Kurulun geçmiş birçok kararına konu olduğu üzere en belirgin şekilde bu pazar, geleneksel ve organize olarak iki ayrı pazar şeklinde tanımlanmaktadır. (36) 05.02.2021 tarihinde yayımlanan Hızlı Tüketim Malları (HTM) Perakendeciliği Sektör İncelemesi Ön Raporu nun (Ön Rapor) 99. paragrafında Kurulun geçmiş tarihli kararlarında HTM perakendeciliğinin en belirgin olarak organize (modern) ve geleneksel kanal ayrımı üzerinden ele alındığı, kararlarda, organize kanalda faaliyet gösteren oyuncuların sahip oldukları ölçek ve kapsam dikkate alınarak sunulan ürün ve hizmet portföyünün, fiyat gibi kriterler bakımından tüketici n ezdinde geleneksel kanaldan ayrı bir pazar teşkil ettiğine ilişkin bir yaklaşımın benimsendiği ifade edilmektedir. (37) İşlem tarafları olan MİGROS ve AYMAR ın faaliyet gösterdiği HTM organize perakende sektöründe alt kırılımlarda değerlendirme yapılabilecektir . Kurulun bugüne kadar almış olduğu kararlarda da, pazara ilişkin olarak dosya özelinde farklı yaklaşımlar benimsenm iştir. Örneğin CarrefourSA -Gima22 ile Makromarket -Nazar23 kararlarında 1.000 metrekareden küçük süpermarket pazarı ve 1.000 metrekareden büyük süpermarket pazarı tanımlaması yapılırken, Migros -Tansaş24 ile Canerler - Kiler25 kararlarında 300 metrekareden büyük satış alanına sahip perakendecilerin oluşturduğu pa zar tanımlaması yapılmıştır. Bunların dışındaki birçok Kurul kararında ise perakende pazarındaki rekabet koşulları nedeniyle yapılan alternatif pazar tanımları sonucu değiştirmeyeceğinden ve HTM perakendeciliği bakımından ilgili pazarın tanımının kesin öl çütlerle ortaya konulmasının güçlüğü nedeniyle ilgili pazar tanımı yapılmamış olup ayrım yalnızca organize ve geleneksel kanal bakımından yapılmıştır. 22 Kurulun 17.06.2005 tarihli ve 05 -40/557 -136 sayılı kararı. 23 Kurulun 05.04.2007 tarihli ve 07 -30/293 -110 sayılı kararı. 24 Kurulun 31.10.2005 tarihli ve 05 -76/1030 -287sayılı kararı. 25 Kurulun 29.12.2010 tarihli ve 10 -81/1693 -644 sayılı kararı. 22-28/449 -181 10/43 (38) HTM organize perakendeciliği, başta mağaza alanı olmak üzere çeşitli özellikleriyle birbirinden ayrılan a lt ayrımlara tabi tutulmakta olup; pazardaki mağaza formatlarını hipermarket, büyük süpermarket, süpermarket, küçük süpermarket ve orta büyüklükteki market şeklinde sıralamak mümkündür. Mağaza alanı bakımından görece büyük perakendecilerce tüketicilere tek duraklı alışveriş (one-stop shopping ) imkânı sağlanmaktayken, mağaza alanı küçüldükçe tek duraklı alışveriş e tamamlayıcı nitelikte olan telafi edici/tamamlayıcı alışveriş (top-up shopping ) imkânı sağlanmaktadır. Bu kapsamda HTM organize perakende pa zarında yapılabilecek ilk ayrım mağaza satış alanı büyüklüklerine göre oluşmaktadır. (39) Mağaza alanı küçüldükçe gerek ürün portföyü ve çeşitlilik azalmakta gerekse de HTM nin toplam satışların içindeki payı artmaktadır. Bu çerçevede organize perakende kanalla rının mağaza büyüklüğünden başlayıp, bunun sonucunda şekillenen ürün ve hizmet sunumu ile birbirinden ayrıştığını söylemek mümkündür. Bu noktada, mağaza satış alanı kriteri ile bağlantılı olarak; HTM perakendeciliği sektöründe organize perakende kanalı içe risinde ikinci bir ayrım da söz konusudur. Bu ayrım büyük ölçüde küçük süpermarket mağaza alanı dâhilinde faaliyette bulunan ancak fiyat odaklı yaklaşım ile şekillenen indirim marketleri ve süpermarketler (küçük süpermarketler, süpermarketler, büyük süperm arketler ve hipermarketler) şeklinde ele alınmaktadır. (40) MİGROS, 2010 yılının ikinci yarısında aldığı karar doğrultusunda, Ege ve Akdeniz Bölgesi dışındaki Tansaş mağazalarını MİGROS formatına dönüştürmeye başlamış ve dönüşüm süreci 2015 yılında tamamlanmışt ır. 2017 yılına gelindiğinde MİGROS, Kipa ya ait 173 mağazanın devrine izin verilmesi için başvuruda bulunmuştur. İşlem kapsamında, MİGROS 2015 yılı itibarıyla toplam 1.363 mağazaya sahip olup, devreden Kipa nın ise 73 ü express adında küçük süpermarket fo rmatında olmak üzere toplam 173 mağazası bulunmaktadır. Kararda öncelikle MİGROS ve Kipa nın rakiplerinin temel olarak, CARREFOURSA, Real gibi ulusal zincir mağazalar ile süpermarket kanalında faaliyet gösteren yerel süpermarket zincirleri olduğu, buna ek olarak indirim marketlerin son yıllardaki büyüme eğilimine dayanarak da MİGROS ve Kipa nın indirim marketlerle de rekabet halinde olduğu tespitleri yapılmıştır. (41) Öte yandan, hipermarket formatının en önemli oyuncularından Kipa nın söz konusu kararın ardında n, Real in ise ekonomik nedenlerden dolayı iflas ederek pazardan çıktığı görülmektedir. (42) Migros -Kipa ve Migros -Makro kararlarında da detaylı olarak açıklandığı üzere26, bildirime konu devralma işlemi bakımından da indirim mağazacılığını HTM organize perakend e sektöründe süpermarketlerden ayrı bir kanalda tutmak ve bu iki kanalın birbirleri üzerinde rekabetçi baskı yaratmadığını ileri sürmek perakende pazarının hali hazırdaki gerçekleriyle örtüşmeyeceği için, dosya konusu devralma işlemi bakımından da indirim mağazaları ilgili ürün pazarına dahil edilmiştir. Bunun yanında pazarda belirli bir ilde veya bölgede faaliyet gösteren zincir ve bölgesel/yerel perakendecilerin de hem indirim marketleri ile hem de ulusal perakende zincirleri ile rekabet etmeleri sebebiyl e ilgili pazara dahil edilmeleri gerektiği söylenebilir . Etkilenen pazar kavramı 2010/4 sayılı Tebliğ ekinde yer alan Bildirim Formu nun üçüncü maddesinde; Türkiye de, a) Taraflardan ikisinin veya daha fazlasının aynı ürün pazarında ticari faaliyette bulunduğu (yatay ilişki), b) Taraflardan en az bir tanesinin bir diğeri nin faaliyet gösterdiği herhangi bir ilgili pazarın alt veya üst pazarında ticari faaliyette 26 Kurulun 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı ve 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı kararları. 22-28/449 -181 11/43 bulunduğu (dikey ilişki), tüm ilgili ürün pazarlarından ve ilgili coğrafi pazarlar olarak tanımlanmaktadır. İşbu dosya bakımından yatay anlamda etkilenen pazar in dirim marketleri ve bölgesel/yerel perakendecilerin de dahil olduğu HTM organize perakende pazarı olarak kabul edilecek olup değerlendirmeler bu kapsamda yapılacaktır. (43) Bununla birlikte, Bildirim Formunda Anadolu Grubu nun kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , maden suyu , meyve suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , enerji içeceği pazarlarında Coca Cola İçecek A.Ş. (CCİ) ve Mahmudiye Kaynak Suyu Ltd. Şti. ile, kırtasiye malzemeleri pazarında Adel Kalemcilik Ticaret ve Sana yi A.Ş. (ADEL) ve Ülkü Kırtasiye Ticaret ve Sanayi A.Ş. ile, yaş sebze meyve pazarında AEP Anadolu Etap Penkon Gıda ve Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ANADOLU ETAP), alkollü içecekler pazarında Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. (EFES) ür ünleri ile faaliyet gösterdiği bilgisine yer verilmektedir. (44) Mevcut dosya bakımından, Anadolu Grubu nun faaliyet alanları ve kontrolündeki MİGROS un mağazalarında satışa sunulan ürünler ile devre konu AYMAR mağazalarında satılan ürünler dikkate alındığında, alkolsüz içecekler pazarında CCİ ürünleri, kırtasiye malzemeleri pazarında ADEL ürünleri, yaş sebze ve meyve pazarında ANADOLU ETAP ürünleri bakımından dikey örtüşme yaşanacağı tespit edilmiştir. Bunlara ek olarak, Kurulun AEH -Migros, Migros -Kipa kararlar ında dikey etkilenen pazarlar içinde kabul ettiği kapalı satış yapılan bira pazarına ilişkin olarak mevcut dosya bakımından bir değerlendirme yapılmayacaktır. Zira devre konu mağazalarda alkollü içecek satışı yapılmaması sebebiyle herhangi bir örtüşme yaşa nmayacağı anlaşılmaktadır. Bu sebeple işbu karar kapsamında yukarıda adı geçen alkollü içecek dışındaki ürün gruplarıyla ilgili pazar bilgilerine yer verilecektir. (45) İlk olarak alkolsüz içecekler pazarında CCİ ve Coca Cola Satış ve Dağıtım A.Ş. (CCSD) ile i lgili Kurul kararlarında27, ilgili ürün pazarlarının kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , meyve suyu, nektarı ve meyveli içecekler , maden suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , enerji içeceği olduğu değerlendirilmiştir. Benzer şekilde Kurulun AEH -Migros, Migros -Kipa ve Migros -Makro kararları başta olmak üzere HTM perakende sektörüne yönelik pek çok kararında28 ilgili ürün pazarları benzer şekilde belirlenmiştir. İşbu karar kapsamında ilgili kararlardaki yaklaşım benimsenmekte olup, bu bağlamda kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , meyve suyu, nektarı ve meyveli içecekler , maden suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , enerji içeceği pazarları, alkolsüz içecekler bakımından ilgili ürün pazarları o larak belirlenmektedir. (46) Devralma kapsamında etki doğurması beklenen diğer dikey örtüşen pazarlar, önceki Kurul kararlarına benzer şekilde kırtasiye malzemeleri pazarı , yaş sebze meyve pazarı ve toptan perakende pazarı olarak belirlenmiştir29. 27 Kurulun CCSD ile ilgili almış olduğu 10.09.2007 tarihli ve 07 -70/864 -327 sayılı kararı ile 14.10.2010 tarihli ve 10-65/1363 -505 sayılı karar. 28 Kurulun 09.07.2015 tarihli ve 15 -29/420 -117 sayılı; 09.02.2017 tarihli ve 1 7-06/56 -22 sayılı; 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı kararları 29 Söz konusu pazarlarda Anadolu Grubu nun sahip olduğu payın kayda değer olmamasından dolayı bu pazarlar, Kurulun 09.07.2015 tarihli ve 15 -29/420 -117 sayılı AEH-Migros , 09.02.2017 tarih li ve 17 -06/56 - 22 sayılı Migros -Kipa ve 18.04.2018 tarihli ve 18 -11/204 -95 sayılı Migros -Makro kararlarında ele alınan şekliyle değerlendirilmiş, detaylı bir incelemeye gerek görülmemiştir. Kurulun 03.05.2021 tarihli ve 21 - 25/307 -140 sayılı kararına göre A EH nin 2020 yılında kırtasiye malzemeleri pazarı ndaki pazar payı 22-28/449 -181 12/43 (47) Sonuç olarak dosya kapsamında etkilenen pazar olarak belirlenen pazarlar özetle; yatayda HTM organize perakende iken; dikeyde ise kolalı içecek , aromalı gazoz , sade gazoz , paketlenmiş su , maden suyu , meyve suyu , buzlu çay , sporcu içeceği , ene rji içeceği , kırtasiye malzemeleri , yaş sebze meyve ve toptan perakende pazarlarıdır . G.5.2. İlgili Coğrafi Pazar (48) İlgili devralma işleminde etkilenen pazarların bir tarafında Anadolu Grubu bağlı şirketleri ve iştiraklerinin de faaliyet gösterdiği tedarik pazarları yer almakta iken bir tarafta da HTM organize perakende pazarı bulunmaktadır. İşlem kapsamında etkilenen pazarlar bakımından birbirinden farklı ilgili coğrafi pazarlar ortaya çıkmaktadır. (49) İlgili Pazarın Tanımlanması na İlişkin Kılavuz da belirtildiği üzere coğrafi pazar, teşebbüslerin mal ve hizmetlerinin arz ve talebi konusunda faaliyet gösterdikleri, rekabet koşullarının yeterli derecede homojen ve özellikle rekabet koşulları komşu bölgelerden hissedilir derecede farklı olduğu için bu bölgelerden kolayca ayrılabilen bölgelerdir. . (50) Bu noktada öncelikle, yakın tarihte yayımlanan Ön Rapor da yapılan coğrafi pazar tanımı kapsamındaki değerlendirmelere yer verilmesinde fayda görülmektedir. Ön Rapor da; 16.06.2020 tarihi nde kabul edilen 7246 sayılı Kanun la yapılan değişiklikle birlikte 4054 sayılı Kanun un 7. maddesinin Bir ya da birden fazla teşebbüsün başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısm ında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak şekilde birleşmeleri veya herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer bir teşebbüsün mal varlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmın ı ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları, miras yoluyla iktisap durumu hariç olmak üzere, devralması hukuka aykırı ve yasaktır. şeklinde düzenlendiği, söz konusu değişiklikten, birleşme veya devralma işlemlerine yönelik incelemel erde hâkim durum testinin yerine etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması testinin uygulanacağı vurgulanmıştır. (51) Yukarıda belirtilen Ön Rapor kapsamında, perakende pazarı bakımından ilgili coğrafi pazar tanımında belirleyici unsur, müşteri çekim alanları, bir başka deyişle tüketicilerin alışverişlerini ne kadarlık mesafede yer alan mağazalardan yaptıklarıdır. (52) Tüketiciler, alışveriş amacıyla belirli bir uzaklığı göze alabilecek olup, bu noktadan hareketle coğrafi pazarın sınırlarının anılan sınır uzaklığı çerçevesinde belirleneceği ileri sürülebilecektir. Ancak bu noktada, anılan mesafeyi kat etmek için katlanılan maliyetin; parasal maliyetin yanı sıra işlem ve zaman maliyeti unsurlarını da ihtiva ettiği dikkate alınmalıdır. Avrupa Birliği nde ve Avrupa Bir liği üyesi pek çok ülkede coğrafi pazarlar 10 -15 dakikalık sürüş mesafeleri dâhilinde belirlenmekte ve mağaza alanı temelinde alt kategorilere ayrılan ürün pazarı tanımları çerçevesinde bu sürüş mesafeleri değişebilmektedir. (53) 1.000 m2 nin üzerinde satış ala nına sahip bir süpermarket veya hipermarket ile daha küçük satış alanına sahip bir mağazanın müşteri çekim alanı aynı olmayacaktır. Ön Rapor da yer alan bilgilere göre Avrupa Birliği üyesi ülkelerde yapılan analizler sonucunda ortalamada küçük süpermarke tlerin beş dakikalık, orta ölçekli değer bazında % ( ..) , yaş sebze meyve pazarı ve toptan perakende pazarı ndaki pazar payı ise değer bazında % ( ..) in altındadır. 22-28/449 -181 13/43 süpermarketlerin 10 dakikalık, büyük süpermarketlerin (1000 m2 ve üzeri) 15 dakikalık sürüş mesafelerinde diğer marketler üzerinde rekabetçi baskı yarattıkları belirtilmiştir. Nitekim Ön Rapor da perakendecilere satış, pa zarlama, fiyatlama vb. stratejilerin belirlenmesi noktasında hangi mesafedeki marketlerin rakip olarak görüldüğü sorulmuş ve 32 perakendeciden sürüş mesafesi bakımından dakika bazında, yürüyüş mesafesi bakımından ise dakika ve metre bazındaki değerlendirme leri alınmıştır: (54) Perakendeciler tarafından genellikle 5 -10 dakikalık ve 10 -15 dakikalık sürüş mesafesinde yer alan marketlerin kendilerine rakip olarak kabul edildiği görülmektedir. Öte yandan, verilen cevapların marketlerin niteliğine göre farklılaşmadığı yönündeki tespit önem taşımaktadır. Diğer bir deyişle, ulusal marketlerin belli bir mesafeyi, bölgesel/yerel marketlerin ise farklı belli bir mesafeyi dikkate aldıkları söylenemeyecektir. Çoğunluk görüşü değerlendirildiğinde, perakendecilerin 5 -10 dakika sürüş mesafesindeki marketleri kendi marketlerine rakip olarak gördüklerini söylemek mümkündür. (55) Benzer bir durum, yürüyüş mesafesi bakımından da geçerlidir. Perakendeciler çoğunlukla 5 -10 dakikalık ve/veya 10 -15 dakikalık yürüyüş mesafesinde bulunan market leri kendi marketlerine rakip olarak konumlandırmaktadır. Sonuç olarak, perakendecilerin 5 -10 dakika yürüyüş mesafesinde ve/veya 500 -1.000 metre coğrafi mesafede bulunan marketleri dikkate aldığına yönelik bir çoğunluk görüşü bulunmaktadır. (56) Bu noktada, Ön Rapor da ilgili tüketici grubu bakımından alışveriş noktası seçiminin genellikle bulunulan alanda yerleşik HTM perakendecileri arasında gerçekleştiği, Kurulun geçmiş kararlarında da HTM perakendeciliğinde coğrafi pazarların yerel olarak tanımlanmasının ger ekli görüldüğü hususlarına yer verilmektedir. Öte yandan, şehirleşme oranının artması, artan trafik ve araç park sorunları ile birlikte coğrafi pazar tanımlarının daha da daraldığı görülmektedir. (57) Organize kanaldaki perakendecilerin faaliyet alanlarının, u zaklığa bağlı olarak il, hatta ilçe ölçeğinde diğer bölgelerden hissedilir derecede farklılık gösterdiği tespitinin yapıldığı geçmiş tarihli Kurul kararları bulunmaktadır. Kurulun Carrefour -Gima30, Kiler - Canerler31, Migros -Yonca32 ve Migros -Egeden33 kararların da ilgili coğrafi pazar il bazında değerlendirilmekteyken; Migros -Tansaş34, Kiler -Güler35, Makromarket - Nazar36, Kiler -Yimpaş37, Migros -Greens38, Kipa -Ardaş39, Migros -Kipa40 ve Migros - Makro41 kararlarında ilgili coğrafi pazar ilçe olarak kabul edilmiştir. 24.05.2012 tarihinde yayımlanan Türkiye HTM Perakendeciliği Sektör İncelemesi Nihai Raporunda ulaşılan bilgiler ve yapılan tespitler çerçevesinde de ilçe bazında ilgili coğrafi pazar belirlen mesi yönünde bir eğilim ortaya konmuştur. Bununla birlikte Ön 30 Kurulun 17.06.2005 tarihli ve 05 -40/557 -136 sayılı kararı. 31 Kurulun 04.05.2006 tarihli ve 06 -32/392 -102 sayılı kararı. 32 Kurulun 18.12.2008 tarihli ve 08 -73/1158 -452 sayılı kararı. 33 Kurulun 15.04.2010 tarihli ve 10 -31/483 -180 sayılı kararı. 34 Kurulun 31 .10.2005 tarihli ve 05 -76/1030 -287 sayılı kararı. 35 Kurulun 06.07.2006 tarihli ve 06 -47/632 -180 sayılı kararı. 36 Kurulun 05.04.2007 tarihli ve 07 -30/293 -110 sayılı kararı. 37 Kurulun 15.07.2009 tarihli ve 09 -33/728 -168 sayılı kararı. 38 Kurulun 23.02.2011 ta rihli ve 11 -10/186 -62 sayılı kararı. 39 Kurulun 09.02.2012 tarihli ve 12 -06/185 -47 sayılı kararı. 40 Kurulun 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı kararı. 41 Kurulun 13.12.2018 tarihli ve 18 -47/736 -356 sayılı kararı. 22-28/449 -181 14/43 Rapor kapsamında da ayrıntılı olarak belirtildiği üzere, organize HTM perakendeciliği sektöründe son yıllarda giderek artan yoğunlaşma ve konsolidasyon, sektörün yapısındaki değişimlerle birlikt e daha dar coğrafi pazar tanımları yapılmasını gerekli kılabilecektir. Marketlerin kendilerine rakip gördükleri yürüyüş ve/veya sürüş mesafesi kriterleri, ilgili coğrafi pazarın ilçe ölçeğinden daha dar tanımlanmasını destekleyicidir. (58) Pazarda, özellikle de vralan taraf olan MİGROS un 2017 yılından bu yana gerçekleştirdiği devralmalara yukarıda yer verilmiş olup, özellikle 2017 yılında gerçekleşen Migros -Kipa devralması ile sektörün konsolidasyon sürecinde yeni bir evreye geçildiğini söylemek mümkündür. Migro s-Kipa kararını takip eden süreçte yüksek ölçüde yoğunlaşmış ulusal organize perakende pazarında süpermarket ve hipermarket formatında faaliyet gösteren teşebbüslere rakip olarak görülen indirim marketleri ile bölgesel/yerel perakendecilerin, erişilebilir coğrafi mesafelerde yeterli varlığının bulunması, etkin rekabetin korunması bakımından her zamankinden daha fazla önem taşımaktadır42. (59) Mevcut durumda geçmişe göre daha yoğunlaşmış olan ve önümüzdeki dönemlerde yoğunlaşmanın artarak devam edeceği öngörülen s ektörde, teşebbüs görüşleri, tüketici davranışları, şehirleşme ile birlikte gelen trafik sorununun tüketicileri kendilerine en yakın mağazadan alışveriş yapmaya yöneltmesi ve pazarda faaliyet gösteren teşebbüslerin daha dar bir çevreye hitap eden küçük çap lı mağazalarının yaygınlaşması43 nedeniyle coğrafi pazar tanımının geçmiş Kurul kararlarına kıyasen daraltılması için yeterli koşulun mevcut olduğu değerlendirilmektedir. (60) Bu noktada Avrupa Komisyonu uygulamasındaki tüketicilerin satış noktalarına kolayca u laşabildikleri bir bölgenin sınırları nı coğrafi pazar olarak tanımlayan yaklaşımı na çerçevesinde dosya konusu işlemin coğrafi etki alanı özelindeki etkilerini göstermek bakımından devre konu mağazalar bulundukları ilçedeki yürüyüş ve/veya sürüş mesafeleri ne göre incelenmiştir. Kurulun yakın tarihli Migros -Carrefour ve Migros -Adese kararlarında44, 0-400 m2 arası büyüklüğe sahip mağazaların, net satış alanı görece küçük olması nedeniyle müşteri çekim gücü bakımından daha dar bir alana hitap ettiği, fiziksel i mkânlar nedeniyle ağırlıklı olarak yürüyüş mesafesindeki yerleşim birimlerince tercih edilebileceği değerlendirmesi ile 0 -1.000 metre mesafe, coğrafi etki alanı olarak belirlenmiştir. Söz konusu kararda, 400 -1.000 m2 arası satış alanına sahip mağazaların y ürüyüş ve/veya sürüş mesafesi bakımından bulunduğu ilçede nispeten daha geniş bir çekim alanına sahip olduğu değerlendirmesi yapılarak, bu ölçekteki mağazalar bakımından uzak yürüyüş ve yakın sürüş mesafesini kapsayan 0-3.000 metre mesafe, coğrafi etki ala nı olarak belirlenmiştir. Son olarak, 1.000 m2 ve üzeri satış alanına sahip mağazaların ise fiziksel imkânları (bazı mağazaların AVM içerisinde bulunması, otopark vb.) nedeniyle diğer iki grup mağazadan daha geniş bir müşteri çekim gücüne sahip bulunduklar ı değerlendirilerek, bu mağazalar bakımından 0-5.000 metre mesafe, coğrafi etki alanı olarak belirlenmiştir. 42 Ön Rapor da HTM organize perakende p azarında 2019 yılı itibarıyla ilk dört teşebbüsün yoğunlaşma oranlarının pazarın %50 sini geçtiği, bu oranın 2012 tarihli Sektör Raporu nda ortaya koyulduğu üzere 2010 yılı itibarıyla yalnızca %12,64 olduğu, sadece söz konusu rakamlara bakarak son on yılda pazarın yoğunlaşma oranının dört kat arttığı ve yalnızca dört teşebbüsün pazarın yarısından fazlasına hâkim olduğu tespitleri yer almaktadır. 43 Ön Rapor da büyükşehirlerde büyük satış alanlarına sahip taşınmaz bulma problemleri ve trafik yoğunluğunda yaşa nan artışın HTM organize perakendeciliğinde küçük satış alanına sahip mağazacılık yönünde bir dönüşüm yaşanmasına neden olduğu tespitine yer verilmiştir. 44 Kurulun 03.05.2021 tarih ve 21 -25/307 -140 sayılı ve 01.07.2021 tarih ve 21 -33/430 -215 sayılı kararla rı 22-28/449 -181 15/43 (61) Mevcut dosya bakımından da Migros -Carrefour ve Migros -Adese kararlarında yapılan değerlendirmeler doğrultusunda , devre konu mağazaların metrekare büyüklükleri dikkate alındığında net satış alanı 0 -400 m2 arasında yer alan Yaylacık 2 , Değirmendere , Karşıyaka , Maraş , Maraş 2 , Soğuksu 2 , Bostancı 2 , Beşirli , Yenimahalle , Kaşüstü mağazaları bakımından 0 -1.000 metre ; net satış alanı 400- 1.000 m2 arasında yer alan Yaylacık , Akçaabat , Araklı , Görele , Çukurçayır 4 , Fatih , Tanjant , Meydan 2 , Bostancı , Beşirli 2 , Kaymaklı , Pelitli , Kalkınma , Sürmene mağazaları bakımından 0 -3.000 metre ; net satış alanı 1.000 m 2 ve üzeri büyüklükte olan Of mağazası bakımından 0 -5.000 metre coğrafi mesafe, coğrafi etki alanı olarak baz alınmaktadır. Belirlenen ilgili coğrafi etki alanları dosya bağlamında yatay örtüşmenin bulunduğu HTM organize perakende pazarı bakımından ilg ili coğrafi pazar olarak tanımlanmıştır. (62) Dosya özelinde değerlendirilmesi gereken ikinci etkilenen pazar grubu olan tedarik pazarları açısından ise, inceleme konusu etkilenen pazarlarda yer alan ürünler bakımından pazara giriş, arz kaynaklarına ulaşma, ür etim, dağıtım, pazarlama ve satış şartlarının bölgesel bir farklılık göstermediği göz önüne alınarak ilgili coğrafi pazar Türkiye olarak belirlenmiştir. Ek olarak, inceleme konusu işlem bağlamında coğrafi açıdan olası alternatif pazar tanımları çerçevesi nde rekabet açısından endişeler yaratmıyor olması nedeniyle toptan perakende için ilgili coğrafi pazar tanımı yapılmamıştır. G.6. Değerlendirme G.6.1. 4054 Sayılı Kanun un 7. Maddesi Kapsamındaki Değerlendirme (63) 4054 sayılı Kanun un 7. maddesinde, Bir ya da birden fazla teşebbüsün başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak şe kilde birleşmeleri veya herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer bir teşebbüsün mal varlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları, miras yoluyla iktisap durumu hariç olmak üz ere, devralması hukuka aykırı kabul edilmekte ve yasaklanmaktadır. Bu kapsamda, teşebbüslerin hâkim durum yaratmaya veya mevcut bir hâkim durumu güçlendirmeye yönelik sonuç doğuracak birleşme ve devralma işlemlerinin yanı sıra, hâkim durum mevcut olmasa dahi mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azalması sonucunu doğuracak işlemler yasaklanmaktadır. Bu noktada, işlem kapsamında piyasadaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılacak olması, işlemin yasaklanması bakımından tek başına yete rli bir koşul durumundadır. (64) Devralan konumundaki MİGROS un ve devre konu AYMAR mağazalarının faaliyetlerinin HTM organize perakende pazarı nda yatay olarak, Anadolu Grubu nun tedarik pazarında/üst pazarda sağladığı ürünler bakımından kolalı içecek pazarı , aromalı gazoz pazarı , sade gazoz pazarı , paketlenmiş su pazarı , meyve suyu, nektarı ve meyveli içecekler pazarı , buzlu çay pazarı , sporcu içeceği pazarı , enerji içeceği pazarı , kırtasiye malzemeleri pazarı , yaş sebze ve meyve pazarı ve toptan perakende pazarı nda ise dikey olarak örtüştükleri görülmektedir. Bu nedenle işlemin hem yatay hem de dikey etkileri bakımından değerlendirilmesi gerekmektedir. 22-28/449 -181 16/43 G.6.1.1. Devralma İşleminin Yatay Örtüşen Pazarlardaki Etkilerine İlişkin Değerlendirm e (65) Yatay birleşmeler; başta hâkim durum yaratılması veya mevcut hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere piyasadaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması yoluyla rekabeti kısıtlayıcı sonuç yaratabilmektedir. Yatay Birleşme ve Devralmaların Değerlendiri lmesi Hakkında Kılavuz un (Yatay Kılavuz) 22. paragrafında yer verildiği üzere, etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması temelde iki şekilde gerçekleşebilir: (a) Teşebbüsler arasında koordinasyon olmaksızın bir ya da birden fazla teşebbüs üzerindeki öneml i rekabetçi baskının ortadan kaldırılması sonucunda pazar gücünün artırılması (tek taraflı etkiler). (b) İlgili pazardaki rekabetin doğasında değişikliğe yol açarak daha önce davranışları arasında koordinasyon bulunmayan teşebbüslerin, koordinasyon içinde bulunmak suretiyle etkin rekabeti önemli ölçüde azaltmaları (koordinasyon doğurucu etkiler). Böyle bir birleşmenin45, teşebbüslerin işlem sonrası 4054 sayılı Kanun un 4. maddesi kapsamında değerlendirilebilecek bir anlaşma veya uyumlu eylemin tarafı olmadan , pazardaki davranışlarını koordine etmek yoluyla fiyatları yükseltme imkânlarını artırdığı kabul edilmektedir. Belirtmek gerekir ki bu iki etki her durumda birbirinden net sınırlar ile ayrılmamaktadır. Hatta kimi durumlarda işlem özelinde bu etkilerin her ikisinin de ortaya çıkabileceği kabul edilmektedir. (66) Bir birleşme/devralma işleminin etkilenen pazarlar üzerindeki yukarıda bahsi geçen muhtemel etkileri değerlendirilirken izlenmesi gereken yöntem pazardaki rekabet koşullarının bildirilen işlemin gerçek leşmesi sonucunda alacağı durum ile işlem öncesinin kıyaslanması şeklinde olmalıdır. Bu temel çerçeve dahilinde analiz kapsamında pazarda ileride olması muhtemel değişiklikler veya işlem gerçekleşmeseydi pazarda gözleneceği tahmin edilen durumlar da değerl endirmeye katılabilmektedir. (67) Genellikle bir birleşme işleminin tek taraflı etkilerinin değerlendirilmesinde esas olarak ele alınan, işlemin çıktı miktarına ve fiyata olan etkileridir. Bu iki temel unsura ek olarak işlemin rekabetin diğer boyutları olarak a dlandırılabilecek ürün kalitesine, ürün çeşitliliğine, hizmet kalitesine, inovasyona ve pazarlama güdülerine etkileri de değerlendirmeye alınabilir. Bu bağlamda, yukarıda açıklandığı şekilde başta hâkim durum yaratılması ve böyle bir durumun güçlendirilmes i olmak üzere etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasına yol açacak bir işlemin yasaklanmasıyla, birleşik teşebbüsün fiyatları uzun vadede rekabetçi seviyelerin üzerinde tutmasının veya fiyat dışı unsurlar bakımından tüketiciler açısından bir olumsuzluk o lmasının önlenmesi amaçlanmaktadır. (68) Bir birleşmenin, ilgili pazarda hâkim durum yaratmak veya hâkim durum yaratmasa dahi etkin rekabeti önemli ölçüde azaltmak suretiyle rekabeti kısıtlayıcı tek taraflı etkilere yol açıp açmayacağını belirleyen birçok fakt ör bulunmaktadır. Bu faktörler, sınırlayıcı olmayan şekilde, Yatay Kılavuz kapsamında yapılan devralma işlemi ile etkin rekabetin önemli ölçüde azalıp azalmayacağının değerlendirmesinde ele alınan faktörleri de kapsamaktadır. Ayrı ayrı ele alındığında beli rleyici olmayabilecek olan bu faktörlerin etkileri birlikte değerlendirilmelidir. Ancak, söz konusu tek taraflı etkilerin varlığını ortaya koymak açısından bu faktörlerin hepsinin birden mevcut olması da gerekmemektedir. (69) İşlem öncesinde tarafların ayrı ay rı veya birlikte önemli bir pazar gücüne sahip 45 Karar kapsamında birleşme ifadesi devralmayı da kapsayacak şekilde kullanılmıştır. 22-28/449 -181 17/43 olmalarının, yoğunlaşma neticesinde uzun vadede daha yüksek fiyat seviyesi ihtimalini artırdığı söylenebilecektir. Öte yandan bu tip bir pazar gücünün ortaya çıkması olasılığı karşısında, pazarın genel yapısı ve kendine özgü koşullarının bu gücü ne ölçüde sınırlandırabileceğinin de değerlendirmeye alınması gerekmektedir. (70) Ana başlıklar olarak pazarın genel yapısı ve kendine özgü koşullarının değerlendirilmesine ilişkin kriterler, incelemeye konu olan birleşik t eşebbüsün ve rakiplerinin ilgili pazardaki konumları, dengeleyici alıcı gücünün varlığı ve pazara giriş imkânları olarak sıralanabilecektir. Mevcut işlem açısından, öncelikle birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin ilgili pazarlardaki konumunun değerlendirilme si bildirim konusu işlemin ilgili pazardaki etkilerini ortaya koymak bakımından gereklilik arz etmektedir. G.6.1.1.1. Birleşik Teşebbüsün ve Rakiplerinin İlgili Pazardaki Konumu (71) İncelenen işlem sonucunda piyasadaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılıp azaltılmayacağına yönelik analizde, birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin ilgili pazardaki konumu başlığı altında yapılan değerlendirmelerde birleşik teşebbüsün pazarda elde edeceği pazar payı, rakiplerine nazaran sahip olacağı konum gibi ölçütler esas alınm aktadır. Pazarın yapısını ortaya koymaya yönelik yapılan değerlendirmede bu kriterler işlem ile birlikte piyasadaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılıp azaltılmayacağının tespit edilmesinde en önemli araçlardır. Aşağıda, birleşik teşebbüsün ve rakiple rinin pazar paylarına yönelik olarak satış alanı ve satış değeri bazında yapılan değerlendirmelere yer verilmektedir. Satış Alanı Bazında Pazar Payları (72) Rekabet hukuku analizlerinde belirli bir piyasada pazar gücünün tespitinde kullanılan en önemli gösterge incelenen teşebbüsün ve rakiplerinin pazar payıdır. Bu kapsamda Kurulun mevcut veya potansiyel rakipler arasındaki birleşme ve devralma işlemlerinin değerlendirilmesinde dikkate alınacak genel ilkeleri belirlediği Yatay Kılavuz da yer verilen ilkeler çerç evesinde bir birleşme veya devralma işleminin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi çerçevesinde değerlendirilmesinde öncelikli olarak ele alınması gereken unsur, işlemi gerçekleştiren teşebbüslerin işlem öncesindeki ve sonrasındaki pazar payları ile pazarın yoğ unlaşma seviyesi olarak belirlenmiştir. (73) Yatay Kılavuz un 17. paragrafında; yoğunlaşma işlemlerinde rekabetin önemli ölçüde engellenmesine ilişkin pazar payı eşiklerinin değerlendirilmesine yönelik olarak, %50 ve üzeri bir pazar payının, istisnai durumlar d ışında, tek başına hâkim durumu gösterebilecek bir özelliğe sahip olabileceği ifade edilmektedir. Ayrıca, bir birleşme - devralma işleminde, işlem gerçekleştirildikten sonraki durum itibarıyla teşebbüsün pazar payının %50 nin altında kalması halinde dahi diğ er birtakım faktörlerin varlığına bağlı olarak rekabetçi endişelerin ortaya çıkabileceği de ifade edilmiştir. Birleşik teşebbüsün sahip olacağı yüksek pazar payı ve bu pazar payının rakiplerin pazar payı karşısındaki göreceli güçlü konumu, işlem sonrasında oluşacak pazar gücünün rakipler tarafından kısıtlanması ihtimalinin düşük olacağı şeklinde yorumlanmaktadır. (74) İşbu dosya kapsamında da, Kurulun 09.02.2017 tarihli ve 17 -06/56 -22 sayılı Migros - Kipa kararında olduğu gibi, organize perakende pazarına ilişkin olarak yapılan değerlendirme indirim marketleri de dahil olmak üzere kategorideki süpermarket türlerini içermektedir. (75) Bu kapsamda aşağıda devralma işleminin gerçekleşeceği coğrafi etki alanlarında sırasıyla HTM organize perakende pazarında faaliyet göster en devre konu 22-28/449 -181 18/43 mağazaların satış alanı büyüklüklerine (m2) ve bu büyüklüklerin yanı sıra yürüyüş ve/veya sürüş mesafesi üzerinden belirlenmiş coğrafi pazara göre hesaplanmış pazar paylarına yer verilmiştir. Bu çerçevede hesaplamalarda, devre konu mağazaları n satış alanlarına göre 0 -1.000 m, 0 -3.000 m ve 0 -5.000 m mesafede bulunan MİGROS mağazalarının ve AYMAR ın devre konu mağazalarının satış alanı bazında toplam pazar paylarına yer verilmiştir. Tablo 2: Rakip Mesafeleri ve Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Mağaza Adı Satış Alanı (m2) 0-1.000 m (Toplam) 0-3.000 m (Toplam) 0-5.000 m (Toplam) MİGROS Payı (%) AYMAR Payı (%) Devralma Sonrası MİGROS Payı (%) GÖRELE 700 - (...) - (...) (...) (...) ÇUKURÇAYIR 4 500 - (...) - (...) (...) (...) OF 1.100 - - (...) (...) (...) (...) DEĞİRMENDERE 350 (...) - - (...) (...) (...) FATİH 900 - (...) - (...) (...) (...) KARŞIYAKA 375 (...) - - (...) (...) (...) TANJANT 500 - (...) - (...) (...) (...) SÜRMENE 400 - (...) - (...) (...) (...) YAYLACIK 600 - (...) - (...) (...) (...) AKÇAABAT 500 - (...) - (...) (...) (...) MEYDAN 2 600 - (...) - (...) (...) (...) YAYLACIK 2 200 (...) - - (...) (...) (...) ARAKLI 750 - (...) - (...) (...) (...) BOSTANCI 400 - (...) - (...) (...) (...) BEŞİRLİ 2 500 - (...) - (...) (...) (...) KAYMAKLI 600 - (...) - (...) (...) (...) MARAŞ 150 (...) - - (...) (...) (...) MARAŞ 2 300 (...) - - (...) (...) (...) PELİTLİ 500 - (...) - (...) (...) (...) SOĞUKSU 2 250 (...) - - (...) (...) (...) BOSTANCI 2 200 (...) - - (...) (...) (...) BEŞİRLİ 124 (...) - - (...) (...) (...) KAŞÜSTÜ 250 (...) - - (...) (...) (...) YENİMAHALLE 140 (...) - - (...) (...) (...) KALKINMA 400 - (...) (...) (...) (...) Kaynak: Teşebbüsten Elde Edilen Bilgiler (76) Yukarıda yer verilen tablo incelendiğinde, işlem sonrasında birleşik teşebbüsün pazar payının devre konu Bostancı , Bostancı 2 , Kaymaklı ve Kalkınma mağazalarının coğrafi etki alanında % (...) un üzerinde, Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanında ise % (...) civarında olacağı görülmektedir. Bu bağlamda MİG ROS un; organize HTM pazarındaki konumu, potansiyel büyüme hızı ve pazar gücü dikkate alınarak dosya konusu işlemin etkileri, bu sayılan coğrafi etki alanları bakımından daha detaylı olarak incelenmiştir. 22-28/449 -181 19/43 Değirmendere Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (77) İşlem neticesinde birleşik teşebbüs tarafından % (...) civarında bir pazar payına ulaşılan Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşebbüslerin satış alanı bazında pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 3: Değirmendere Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) AYMAR (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) BİM (...) (...) A101 (...) (...) ŞOK (...) (...) SEÇ (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (78) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Değirmendere mağazası bakımından coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un herhangi bir faaliyetinin bulunmadığı, MİGROS un coğrafi etki alanında devir sonrasında oluşacak pazar payının tamamen devre konu AYMAR mağazasından elde edileceği anlaşılmaktadır. Ayrıca, Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanında BİM, A101 ve ŞOK un sırasıy la %(...), %(...) ve % (...) oranında pazar paylarına sahip olduğu görülmektedir. Bu çerçevede işlem neticesinde, ilgili coğrafi etki alanında, MİGROS un pazar lideri olacağı ve MİGROS un en yakın rakibi olan BİM ile MİGROS arasında yaklaşık 20 puanlı k bir fark olacağı söylenebilecektir. Bu çerçevede, işlem neticesinde el değiştirecek pazar payının yerel zincir niteliğindeki bir teşebbüsten MİGROS gibi ulusal düzeyde faaliyet gösteren bir teşebbüse geçmesinin pazarda yaratacağı etkiler, ölçek ve kapsa m ekonomilerinin çok önemli olduğu bilinen HTM perakendeciliği sektöründe, MİGROS un devralma sonrasında sahip olacağı pazar payını artırması ve etkin rekabeti azaltması olasılığı da dikkate alınarak, aşağıda daha detaylı incelenmektedir. Bostancı Mağazası nın Coğrafi Etki Alanı Tablo 4: Bostancı Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) AYMAR (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) BİM (...) (...) A101 (...) (...) ŞOK (...) (...) İPA (...) (...) SEPET (...) (...) SEÇ (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları 22-28/449 -181 20/43 (79) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Bostancı mağazasına ilişkin coğrafi etki alanında MİGROS ve AYMAR ın toplam pazar payının % (...) civarında olduğu görülmektedir. Bu coğrafi etki alanı bakımından BİM, A101 ve ŞOK un sırasıyla % (...), %(...) ve %(...) oranındaki pazar paylarıyla faaliyet gösterdiği, ay rıca İPA ve SEPET isimli yerel zincir marketlerin toplam pazar paylarının % (...) civarında olduğu görülmektedir. (80) Bostancı mağazasının coğrafi etki alanı bakımından işlem sonrasında hâlihazırda pazar payı en yüksek teşebbüs konumunda olan MİGROS un rakipleri ile arasındaki farkın daha da açılacak olması, MİGROS ile en yakın rakibi BİM arasında 20 puana yakın bir fark oluşacak olması dikkate alınarak dosya konusu işlemin bu pazarda meydana getireceği etkiler kararın ilerleyen bölümlerinde daha detaylı olarak incelenmiştir. Kaymaklı Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (81) Birleşik teşebbüsün satış alanı bazında pazar payının %30 u aştığı Kaymaklı mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 5: Kaymaklı Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) AYMAR (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) A101 (...) (...) BİM (...) (...) AYMAR (Devir Sonrası) (...) (...) ŞOK (...) (...) KİLPA (...) (...) SEÇ (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (82) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, işlem sonrasında Kaymaklı mağazasının coğrafi etki alanında MİGROS un ise % (...) civarında bir pazar payına ulaşacağı anlaşılmaktadır. Bu coğrafi etki alanı bakımından A101, BİM ve ŞOK un sırasıyla %(...), %(...) ve % (...) lik pazar paylarının olduğu görülmektedir. Ayrıca devir sonrasında AYMAR, ilgili coğrafi etki alanında kala n mağazaları ile % (...) oranında pazar payı sahibi olmaya devam edecektir. (83) Kaymaklı mağazasının yer aldığı coğrafi etki alanı bakımından dosya konusu işlem sonrası MİGROS un, pazarda satış alanı bazında en yüksek paya sahip AYMAR ın satış alanının çoğun luğunun kontrolünü elde ederek, en yüksek pazar payına sahip teşebbüs konumuna geleceği görülmektedir. Dosya konusu işlem sonrasında MİGROS ile en yakın rakibi A101 arasında yaklaşık (...) puanlık önemli bir fark oluşacak olması sebebiyle, kararın devamı nda dosya konusu işlem bu pazar bakımından daha detaylı olarak incelenmiştir. Kalkınma Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (84) Birleşik teşebbüsün pazar payının %30 u aştığı Kalkınma mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşebbüsl erin pazar payları 22-28/449 -181 21/43 aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 6: Kalkınma Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021)46 Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) AYMAR (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) BİM (...) (...) A101 (...) (...) ŞOK (...) (...) İPA (...) (...) SEÇ (...) (...) SEPET (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (85) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, işlem neticesinde Kalkınma mağazasının coğrafi etki alanında MİGROS un % (...) civarında bir pazar payına ulaşacağı anlaşılmaktadır. Bu coğrafi etki alanı bakımından BİM, A101 ve ŞOK un sırasıyla %(...), %(...) ve % (...) oranında pazar paylarının olduğu görülmektedir. Ayrıca; İPA ve SEPET isimli yerel zincirlerin bu coğrafi etki alanında toplamda % (...) oranında pazar payına sahip olduğu anlaşılmaktadır. (86) Kalkınma mağazasının coğrafi etki alanı bakımından dosya konusu işlem neticesinde hâlihazırda en yüksek pazar payına sahip olan teşebbüs konumunda olan MİGROS un en yakın rakipleri ile arasındaki farkın önemli ölçüde açılacağı, MİGROS ile en yakın rakibi B İM arasında (...) puana yakın bir fark oluşacağı görülmektedir. Bu nedenle, aşağıda dosya konusu işlem bu pazar bakımından daha detaylı olarak incelenmiştir. Bostancı 2 Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (87) Birleşik teşebbüs tarafından %30 oranındaki pazar payı nın aşıldığı bir diğer mağaza olan Bostancı 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 7: Bostancı 2 Mağazası için Satış Alanı Bazında Pazar Payları (2021 ) Teşebbüs Satış Alanı ( m2) Pazar Payı (%) AYMAR (...) (...) MİGROS (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) A101 (...) (...) 46 MİGROS tarafından gönderilen cevabi yazıda mesafe bazında pazar payı hesaplamasına Trabzon da faaliyet gösteren Arzum isimli marketin de eklendiği görülmüştür. Ancak teşebbüslerden elde edilen bilgilerde, söz konusu marketin 650 metrekare satış alanı bulunan tek bir mağazaya sahip olduğu ifade edilmiştir. Tek bir mağaza ile faaliyet gösteren bir teşebbüsün organize perakende pazarında faaliyet gösteren zincir marketler üzerinde kayda değer bir rekabetçi baskı yaratamayacağı değerlendirilmektedir. Bu nedenle, Arzum isimli market, yapılan hesaplamalara dahil edilmemiştir. 22-28/449 -181 22/43 ŞOK (...) (...) BİM (...) (...) SEÇ (...) (...) Toplam (...) 100,0 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (88) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, MİGROS un devralma sonrasında % (...) civarında bir pazar payına ulaşacağı anlaşılmaktadır. Bostancı 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından A101, ŞOK ve BİM in sırasıyla % (...), %(...) ve % (...) lük pazar payları olduğu görülmektedir. Ayrıca bu mağazanın coğrafi etki alanı bakımı ndan dosya konusu işlem kapsamında yatay örtüşmenin bulunmadığı ve MİGROS un işlem sonrasında sahip olacağı pazar payının tamamen devre konu AYMAR mağazalarından kaynaklandığı görülmektedir. Bu çerçevede, Bostancı 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımınd an işlem neticesinde, hâlihazırda pazar payı en yüksek ikinci teşebbüse ait olan pazar payının MİGROS un kontrolüne geçeceği ve MİGROS un pazarda en güçlü ikinci teşebbüs haline geleceği ifade edilebilecektir. Bu bağlamda, işlem neticesinde el değiştirecek pazar payının yerel zincir niteliğindeki bir teşebbüsten MİGROS gibi ulusal düzeyde faaliyet gösteren bir teşebbüse geçmesinin pazarda yaratacağı etkiler, özellikle ölçek ve kapsam ekonomilerinin çok önemli olduğu bilinen HTM perakendeciliği sektöründe MİGROS un devralma sonrasında sahip olacağı pazar payını artırması ve etkin rekabeti azaltması olasılığının varlığı karşısında, kararın devamında ayrıntısıyla ele alınmıştır. (89) Birleşik teşebbüsün ve rakiplerinin pazar paylarına ve göreli konumlarına ilavete n, ilgili pazarda işlem sonrasında oluşacak olan yoğunlaşma oranları da, işlemin değerlendirilmesi bakımından önem arz etmektedir. Buna ilişkin olarak, Yatay Kılavuz un 15. paragrafında Bir pazardaki yoğunlaşma seviyeleri, pazarın rekabetçi yapısı hakkınd a faydalı bilgiler sunar. Yoğunlaşma seviyelerini ölçmek için, yoğunlaşma oranı (CR4, CR5 vb.), Herfindahl Hirschman Endeksi (HHI) veya diğer ölçütler kullanılabilir. ifadeleri yer almaktadır. Ek olarak Yatay Kılavuz da birleşme sonrası pazardaki; a. HHI end eksi 1.000 in altında kalan işlemlerde, b. HHI endeksinin 1.000 ile 2.000 arasında olduğu ve işlem neticesinde HHI endeksindeki değişimin 250 nin altında kaldığı ya da c. HHI endeksinin 2.000 nin üzerinde olduğu ancak işlem neticesinde HHI endeksindeki değişim in 150 nin altında kaldığı işlemlerde bazı istisnalar hariç olmak üzere rekabetçi kaygılar oluşma ihtimalinin düşük olduğu ifade edilmektedir. (90) Bu bağlamda, işlem sonrasında yukarıda değerlendirilen Değirmendere ve Bostancı 2 mağazalarının bulunduğu c oğrafi etki alanları kapsamında HHI değerlerinde herhangi bir değişme meydana gelmeyecektir. Bostancı , Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanları kapsamında işlem öncesinde mevcut olan ve işlem sonrasında oluşacak ve teşebbüsl erin satış alanı bazındaki pazar payları esas alınarak hesaplanan HHI değerlerine aşağıdaki tabloda yer verilmektedir. 22-28/449 -181 23/43 Tablo 8: Bostancı , Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının Coğrafi Etki Alanında İşlem Öncesi ve Sonrası HHI Değerleri Satış Alanı İşlem Öncesi İşlem Sonrası Fark Bostancı 1597,71 2284,94 687,22 Kalkınma 1583,08 2219,57 636,49 Kaymaklı 1899,97 2053,31 153,34 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen veriler ve raportör hesaplamaları (91) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Bostancı , Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanlarına ilişkin HHI değerlerinde sırasıyla 687,22; 636,49; 153,34 birimlik artış meydana geleceği anlaşılmaktadır. Söz konusu değerlere bakıldığın da meydana gelen artışların üç mağaza için de Yatay Kılavuz da belirtilen eşikleri aştığı görülmektedir. Ek olarak Yatay Kılavuz un 21. paragrafında HHI seviyeleri ve HHI değişim değerlerinin, inceleme konusu işlem neticesinde rekabetçi kaygıların oluşma i htimali konusunda öncül göstergeler olduğu ve bu tür kaygıların mevcudiyeti konusunda kesin hüküm oluşturmadığı ifade edilmektedir. Bu bağlamda, söz konusu HHI değerlerinin Bostancı , Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanlarında rekabetçi kaygılara yol açması nedeniyle işlemin etkilerinin daha detaylı olarak incelenmesi gerektiği değerlendirilm ektedir. (92) Bu nedenle, yukarıda yer verilen tespit ve değerlendirmeler neticesinde rekabetçi endişelerin söz konusu olduğu Değir mendere , Bostancı , Kalkınma , Kaymaklı ve Bostancı 2 mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanlarında satış değeri bazında pazar paylarının incelenmesinin devralma işleminin rekabet seviyesi üzerindeki etkilerinin anlaşılması bakımından önem arz e ttiği değerlendirilmektedir. Zira devralma işlemlerinde satış alanı bazında hesaplanan pazar payı önemli ve öncül bir gösterge teşkil etse de rekabetçi endişelerin söz konusu olduğu ilgili pazarlar bakımından satış değeri esas alınarak yapılacak pazar payı hesaplamasının daha kesin sonuçlar vereceği öngörülmektedir. Söz konusu pazar paylarına ve bunlara ilişkin değerlendirmelere aşağıdaki bölümde yer verilmektedir. Satış Değeri Bakımından Pazar Payları (93) Birleşik teşebbüsün işlem sonrasında satış alanı bazında pazar payının %30 un üzerinde çıktığı Değirmendere , Bostancı , Kalkınma , Kaymaklı ve Bostancı 2 mağazalarının bulunduğu her bir coğrafi etki alanı için satış değeri bazında yapılan pazar pay ı değerlendirmelerine aşağıda ayrı ayrı yer verilmektedir. Değirmendere Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (94) Satış alanı bazında % (...) civarında pazar payına ulaşılan Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşeb büslerin satış değeri bazında pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. 22-28/449 -181 24/43 Tablo 9: Değirmendere Mağazası için Satış Değeri Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Pazar Payları (%) 2018 2019 2020 2021 AYMAR (...) (...) (...) (...) MİGROS (...) (...) (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) (...) (...) A101 (...) (...) (...) (...) BİM (...) (...) (...) (...) ŞOK (...) (...) (...) (...) SEÇ (...) (...) (...) (...) Toplam 100,00 100,00 100,00 100,00 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Veriler ve Raportör Hesaplamaları (95) Yukarıdaki tablodan görüldüğü üzere, Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un herhangi bir faaliyeti bulunmamakta olup MİGROS un coğrafi etki alanında devir sonrasında oluşacak pazar payı tamamen devre konu AYMAR mağazalarından elde edilecektir. AYMAR ın son dört yıldaki pazar payı incelendiğinde, 2018 yılında % (...) olan pazar payının, 2019 da % (...), 2020 de %(...), 2021 yılında ise % (...) seviyesinde gerçekleştiği görülmektedir. Pazar payında meydana gelen söz konusu artışın sebebinin bu coğrafi etki alanında 2018 yılında faaliyet göstermekte olan Kaymaklı mağazasına ek olarak 2019 yılında Değirmendere mağazasının açılm ası ile satış hacminde meydana gelen artış olduğu görülmektedir.47 (96) Ek olarak, Değirmendere bölgesinde son dört yıla bakıldığında satış değerine göre hesaplanan pazar payı bakımından pazar lideri konumunda bulunan ulusal zincir BİM in 2018 yılında % (...) lık bir payının olduğu, BİM in sahip olduğu söz konusu bu pazar payının yıllar içerisinde dalgalanarak 2019 da % (...), 2020 de % (...) ve 2021 yılında ise % (...) seviyesinde gerçekleştiği gözlemlenmektedir. Değirmendere bölgesinde satış değeri bak ımından üçüncü en yüksek pazar payına sahip ulusal zincir A101 in son dört yıldaki pazar payı performansı incelendiğinde, 2018 yılında % (...) olan pazar payının yıllar içerisinde dalgalanarak 2019 da % (...), 2020 de % (...), 2021 yılında ise % (...) seviyesinde gerçekleştiği görülmektedir. Organize HTM pazarındaki bir diğer ulusal zincir market olan ŞOK un Değirmendere bölgesindeki son dört yıllık satış değeri bazında pazar payı incelendiğinde 2018 yılında % (...) olan payının diğer teşebbüslerdeki ne benzer şekilde dalgalandığı görülmektedir. ŞOK un pazar payı 2019 yılında % (...), 2020 yılında % (...), 2021 yılında ise % (...) seviyesinde gerçekleşmiştir. Son olarak Değirmendere bölgesinde faaliyet gösteren ulusal zincir SEÇ in 2020 yılında % (...) olan pazar payının 2021 yılında yaklaşık %(...) artarak % (...) e çıktığı görülmektedir. (97) Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanı bakımından satış değeri bazındaki pazar paylarına ilişkin bu tespitler çerçevesinde; a. Birleşik teşebbüsün işlem so nrasında oluşacak pazar payının satış alanı bazında % (...) civarında iken, satış değeri bazında % (...) olarak hesaplandığı, böylelikle, satış değeri bazında hesaplanan pazar payı 47 Her iki mağaza da dosya kapsamında devre konu mağazalar arasında yer almaktadır. 22-28/449 -181 25/43 çerçevesinde birleşik teşebbüsün pazar lideri olmayacağı ve coğrafi etki alanındaki ikinci büyük oyuncu olarak konumlanacağı, b. Pazar lideri konumundaki BİM ile birleşik teşebbüs arasında yaklaşık (...) puanlık bir pazar payı farkı bulunacağı, c. İlgili pa zarda pazar lideri olan BİM in yanı sıra, yine ulusal ölçekte faaliyet gösteren A101 ve ŞOK gibi oyuncuların toplamda yaklaşık % (...) civarında bir pazar payına sahip olarak faaliyet göstermeye devam edeceği, d. İşlem neticesinde ilgili pazarda AYMAR ın hâ lihazırda sahip olduğu pazar payının MİGROS a geçecek olmasından ötürü, pazarın yoğunlaşma seviyesinde herhangi bir artış yaşanmayacağı, e. İlgili coğrafi etki alanının 0 -1.000 metre aralığında, diğer bir deyişle nispeten dar ölçekte, olmasının ve bu nedenl e söz konusu alanda az sayıda marketin bulunmasının bu bölgede faaliyet gösteren teşebbüslerin son dört yıl içinde satış değeri bazında pazar paylarında dalgalanmalara neden olduğu, bu durumun tüketici talebinin marketler arasında geçişken olduğuna işaret ettiği ifade edilebilecektir. Bostancı Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (98) Satış alanı bazında %30 pazar payının aşıldığı Bostancı mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşebbüslerin satış tutarı bazında pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 10: Bostancı Mağazası için Satış Değeri Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Pazar Payları (%) 2018 2019 2020 2021 AYMAR (...) (...) (...) (...) MİGROS (...) (...) (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) (...) (...) A101 (...) (...) (...) (...) BİM (...) (...) (...) (...) ŞOK (...) (...) (...) (...) SEÇ (...) (...) (...) (...) KİLPA (...) (...) (...) (...) İPA (...) (...) (...) (...) SEPET (...) (...) (...) (...) Toplam 100,00 100,00 100,00 100,00 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Veriler ve Raportör Hesaplamaları (99) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Bostancı bölgesinde satış alanı bazında % (...) olarak hesaplanan birleşik teşebbüsün pazar payının satış değeri bazında 2021 yılı için % (...) seviyesinde olduğu görülmektedir. Bostancı bölgesinde MİGROS un pazar payının yıllar içinde düştüğü, 2018 yılında % (...) olan pazar payının 2019 da %(...), 2020 de % (...) ve 2021 yılında % (...) seviyesinde gerçekleştiği anlaşılmaktadır. Bu bağlamda, MİGROS Bostancı bölgesinde dört yılda sekiz puan civarında pazar payı kaybetmiştir. AYMAR ın pazar payının ise aynı dönemde altı puan arttığı, 2018 yılında % (...) olan p azar payının 2021 yılında % (...) e çıktığı 22-28/449 -181 26/43 anlaşılmaktadır. AYMAR ın pazar payındaki söz konusu bu artış 2019 yılında açtığı üç yeni şubeden kaynaklanmaktadır48. Ayrıca teşebbüslerin 2018 ile 2021 yılları arasındaki pazar paylarının seyri incelendiğinde b irleşik teşebbüs tarafından elde edilecek olan pazar payının MİGROS un 2018 yılında sahip olduğu pazar payına yakınsadığı görülmektedir. (100) Ek olarak AYMAR ın Bostancı bölgesinde devredilen mağazasının coğrafi etki alanı 0-3.000 metre aralığında yer almakta dır. Bostancı bölgesinde işlem öncesinde MİGROS un pazar payı, Trabzon Forum AVM de bulunan 3.000 metrekare satış alanına sahip tek bir mağazadan49 kaynaklanmaktadır. Söz konusu MİGROS mağazasının coğrafi etki alanı ise 0 -5.000 metre aralığında yer almakt adır. Bu mağazanın etki alanının devre konu Bostancı mağazasının etki alanından daha geniş olması nedeniyle mağazaya yönelik talebin sadece Bostancı bölgesindeki tüketicilerle sınırlı olmadığı anlaşılmaktadır. Bu bağlamda, MİGROS un Trabzon Forum AVM de bulunan mağazasının satış değerinin tamamının Bostancı bölgesine atfedilmesinin uygun olmadığı değerlendirilmiştir . Bu nedenle, birleşik teşebbüsün 2021 yılı verilerine göre işlem sonrasında ilgili coğrafi etki alanı özelindeki pazar payının, hesaplan abilmesi halinde, % (...) ten daha düşük olacağı söylenebilir . (101) İlaveten, Bostancı bölgesindeki ulusal zincirler A101 ve BİM in ilgili dört yıl içindeki pazar payları incelendiğinde, A101 in pazar payının % (...) den % (...) e, BİM in pazar payının ise %(...) den % (...) seviyesine geldiği anlaşılmaktadır. Diğer bir ulusal zincir olan ŞOK un pazar payının ise % (...) ile % (...) arasında değişmesi dolayısıyla ŞOK un pazar payında A101 ve BİM e kıyasla daha az değişiklik olduğu anlaşılmaktadır. Söz konusu teşebbüslere ek olarak SEPET, SEÇ, İPA gibi rakiplerin de ilgili coğrafi etki alanında toplamda % (...) lik pazar payına sahip mağazaları bulunmaktadır. Bu kapsamda, işlem sonrasında Bostancı bölgesinde birleşik teşebbüs haricinde dördü ulusal zi ncir olmak üzere toplam altı teşebbüsün faaliyet göstereceği görülmektedir. (102) Bununla birlikte, nihai inceleme aşamasında Trabzon daki yerel zincir marketlerle yapılan görüşmelerde de genel olarak MİGROS un AYMAR ı devralması sonrasında ürün portföyü ve hita p ettikleri müşteri kitlesi düşünüldüğünde AYMAR ın müşterilerinin yerel zincirleri tercih edeceği ifade edilmiştir. Kaldı ki, MİGROS un inceleme konusu coğrafi etki alanında son dört yılda kaybettiği (...) puan civarında pazar payı bu durumu destekler niteliktedir. Söz konusu dört yılda yerel zincir olan SEPET in pazar payına bakıldığında 2018 yılında % (...); 2019 yılında % (...) 2020 yılında % ( ..) ; 2021 yılında ise % (...) olduğu görülmektedir. Bu bağlamda yerel zincir market olan SEPET in payları ndaki bu dalgalanmaların tüketici talebinin marketler arasındaki geçişkenliğine işaret ettiği değerlendirilmektedir. Kaymaklı Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (103) Satış alanı bazında %30 pazar payının aşıldığı Kaymaklı mağazasının coğrafi etki alanı bakımınd an MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşebbüslerin satış tutarı bazında pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. 48 Söz konusu coğrafi etki alanında AYMAR tarafından 2019 yılında Bostancı 2, Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının açılışı gerçekleştirilmiştir. 49 İlgili mağaza aynı zamanda Kalkınma ve Kaymaklı bölgelerindeki devre konu mağazaların coğrafi etki alanına da girmektedir. 22-28/449 -181 27/43 Tablo 11: Kaymaklı Mağazası için Satış Değeri Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Pazar Payları (%) 2018 2019 2020 2021 AYMAR (...) (...) (...) (...) MİGROS (...) (...) (...) (...) MİGROS/AYMAR (Devre Konu) Toplam (...) (...) (...) (...) AYMAR (İşlem Sonrası) (...) (...) (...) (...) A101 (...) (...) (...) (...) BİM (...) (...) (...) (...) ŞOK (...) (...) (...) (...) SEÇ (...) (...) (...) (...) KİLPA (...) (...) (...) (...) Toplam 100,00 100,00 100,00 100,00 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Veriler ve Raportör Hesaplamaları (104) Yukarıdaki tablo incelendiğinde Kaymaklı bölgesinde satış alanı bazında % (...) olarak hesaplanan birleşik teşebbüsün pazar payının satış değeri bazında 2021 yılı için % (...) seviyesinde olduğu görülmektedir. Ek olarak Kaymaklı bölgesinde işlem öncesinde MİGROS un pazar payı, Trabzon Forum AVM de bulunan 3.000 metrekare satış alanına sahip tek bir mağazadan kaynaklanmaktadır. Söz konusu MİGROS mağazasının coğrafi etki alanı ise 0 -5.000 metre aralığında yer almaktadır. Bu mağazanın etki alanının devre konu Kaymakl ı mağazasının etki alanından daha geniş olması nedeniyle mağazaya yönelik talebin sadece Kaymaklı bölgesindeki tüketicilerle sınırlı olmadığı anlaşılmaktadır. Bu bağlamda, MİGROS un Trabzon Forum AVM de bulunan mağazasının satış değerinin tamamının Kay maklı bölgesine atfedilmesinin uygun olmadığı değerlendirilmiştir . Bu nedenle, birleşik teşebbüsün 2021 yılı verilerine göre işlem sonrasında ilgili coğrafi etki alanı özelindeki pazar payının, % (...) den daha düşük olacağı söylenebilecektir. Kalkınma M ağazasının Coğrafi Etki Alanı (105) Satış alanı bazında %30 pazar payının aşıldığı Kalkınma mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip teşebbüslerin satış değeri bazında pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 1 2: Kalkınma Mağazası için Satış Değeri Bazında Pazar Payı Hesaplaması (2021) Teşebbüs Pazar Payları (%) 2018 2019 2020 2021 AYMAR (...) (...) (...) (...) MİGROS (...) (...) (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) (...) (...) A101 (...) (...) (...) (...) BİM (...) (...) (...) (...) ŞOK (...) (...) (...) (...) SEÇ (...) (...) (...) (...) KİLPA (...) (...) (...) (...) İPA (...) (...) (...) (...) SEPET (...) (...) (...) (...) Toplam 100,00 100,00 100,00 100,00 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Veriler ve Raportör Hesaplamaları (106) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Kalkınma bölgesinde satış alanı bazında % (...) 22-28/449 -181 28/43 olarak hesaplanan birleşik teşebbüsün pazar payının satış değeri bazında 2021 yılı için % (...) seviyesinde olduğu görülmektedir. AYMAR ın 2018 ve 2019 yıllarında, %(...)-(...) arasında değişen pazar payı 2020 ve 2021 yıllarında % (...)-(...) aralığına gelerek yaklaşık bir kat artmıştır. AYM AR ın pazar payındaki söz konusu bu artış 2019 yılında açtığı üç yeni şubeden kaynaklanmaktadır50. Bununla birlikte, MİGROS un pazar payında ise dört yıl içerisinde gözle görülür bir azalma meydana gelmiştir. MİGROS un 2018 yılında % (...) olan pazar payı 2021 yılına gelindiğinde %(...) seviyelerine düşmüş ve pazar payında yaklaşık dokuz puanlık bir azalma gerçekleşmiştir. Bu bağlamda düşünüldüğünde, işlem sonrasında MİGROS un ulaşacağı pazar payının 2018 yılında hâlihazırda sahip olduğu pazar payına yak ın bir seviyeye çıkacağı anlaşılmaktadır. (107) Ek olarak AYMAR ın Kalkınma bölgesinde devredilen mağazasının coğrafi etki alanı 0-3.000 metre aralığında yer almaktadır. Kalkınma bölgesinde işlem öncesinde MİGROS un pazar payı, Trabzon Forum AVM de bulunan 3.000 metrekare satış alanına sahip tek bir mağazadan51 kaynaklanmaktadır. Söz konusu MİGROS mağazasının coğrafi etki alanı ise 0 -5.000 metre aralığında yer almaktadır. Bu mağazanın etki alanının devre konu Kalkınma mağazasının etki alanından daha geniş olması nedeniyle mağazaya yönelik talebin sadece Kalkınma bölgesindeki tüketicilerle sınırlı olmadığı anlaşılmaktadır. Bu bağlamda, MİGROS un Trabzon Forum AVM de bulunan mağazasının satış değerinin tamamının Bostancı bölgesine atfedilmesinin uygun olm adığı değerlendirilmektedir . Bu nedenle, birleşik teşebbüsün 2021 yılı verilerine göre işlem sonrasında ilgili coğrafi etki alanı özelindeki pazar payının, hesaplanabilmesi halinde, % (...) den daha düşük olacağı görülmektedir . (108) Bununla birlikte, nihai inc eleme aşamasında Trabzon daki yerel zincir marketlerle yapılan görüşmelerde de genel olarak MİGROS un AYMAR ı devralması sonrasında ürün portföyü ve hitap ettikleri müşteri kitlesi düşünüldüğünde AYMAR ın müşterilerinin yerel zincirleri tercih edeceği ifad e edilmiştir. Kaldı ki, MİGROS un son dört yılda kaybettiği (...) puan civarında pazar payı bu durumu destekler niteliktedir. Söz konusu dört yılda yerel zincir olan SEPET in pazar payına bakıldığında 2018 yılında % (...); 2019 yılında % (...); 2020 yı lında % (...); 2021 yılında ise % (...) olduğu görülmektedir. Bu bağlamda yerel zincir market olan SEPET in paylarındaki bu dalgalanmaların tüketici talebinin marketler arasındaki geçişkenliğine işaret ettiği değerlendirilmektedir. (109) Kalkınma mağazasın ın coğrafi etki alanında faaliyet gösteren rakiplerin pazar payları incelendiğinde, 2021 yılı için yerel zincir İPA nın % (...), SEPET in % (...) pazar payı bulunmaktadır. Ulusal zincirlere bakıldığında ise, 2021 yılı için BİM in % (...), A101 in %(...), ŞOK un % (...) ve SEÇ in ise % (...) lik pazar payına sahip olduğu anlaşılmaktadır. Bu kapsamda, işlem sonrasında Kalkınma bölgesinde birleşik teşebbüs haricinde dördü ulusal zincir olmak üzere toplam altı teşebbüsün faaliyet göstereceği görülmekte dir. Bostancı 2 Mağazasının Coğrafi Etki Alanı (110) Satış alanı bazında %30 pazar payının aşıldığı bir diğer mağaza olan Bostancı 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından MİGROS un, AYMAR ın ve rakip 50 Söz konusu coğrafi etki alanında AYMAR tarafından 2019 yılında Bostancı 2, Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının açılışı gerçekleştirilmiştir. 51 İlgili mağaza aynı zamanda Kalkınma ve Kaymaklı bölgelerindeki devre konu mağazaların coğrafi etki alanına da girmektedir. 22-28/449 -181 29/43 teşebbüslerin satış değeri bazında pazar payları aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 1 3: Bostancı 2 Mağazası için Satış Değeri Bazında Pazar Payları (2021) Teşebbüs Pazar Payları (%) 2018 2019 2020 2021 AYMAR (...) (...) (...) (...) MİGROS (...) (...) (...) (...) MİGROS/AYMAR Toplam (...) (...) (...) (...) A101 (...) (...) (...) (...) BİM (...) (...) (...) (...) ŞOK (...) (...) (...) (...) SEÇ (...) (...) (...) (...) Toplam 100,00 100,00 100,00 100,00 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Veriler ve Raportör Hesaplamaları (111) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Bostancı 2 bölgesinde satış alanı bazında % (...) olarak hesaplanan birleşik teşebbüsün pazar payının satış değeri bazında 2021 yılı için % (...) seviyesinde olduğu görülmektedir. Bostancı 2 mağazası bakımından coğrafi etki alanında işlem öncesinde MİGROS un herhangi bir faaliyeti bulunmamakta olup MİGROS un coğrafi etki alanında devir sonrasında oluşacak pazar payı tamamen devre konu AYMAR mağazasından elde edilece ktir. Söz konusu coğrafi etki alanında AYMAR ın son dört yıldaki pazar payı incelendiğinde, 2018 yılında % (...) olan pazar payının, 2019 da % (...), 2020 de % (...), 2021 yılında ise % (...) seviyesinde gerçekleştiği görülmektedir. Ek olarak, Bostanc ı 2 bölgesinde son dört yıla bakıldığında satış değerine göre hesaplanan pazar payı bakımından lider konumunda bulunan ulusal zincir A101 in 2018 yılında % (...) lik bir payının olduğu, A101 in sahip olduğu söz konusu bu pazar payının yıllar içerisinde d algalanarak 2019 da % (...), 2020 de % (...) ve 2021 yılında ise % (...) seviyesine geldiği gözlemlenmektedir. Satış tutarı bakımından üçüncü en yüksek pazar payına sahip ŞOK un son dört yıldaki pazar payı performansı incelendiğinde 2018 yılında % (...) olan pazar payının 2019 da %(...), 2020 de % (...), 2021 yılında ise % (...) seviyesine geldiği anlaşılmaktadır. Son olarak, organize HTM pazarındaki bir diğer ulusal zincir olan BİM in Bostancı 2 bölgesindeki satış değeri bazında son dört yıllık p azar payı incelendiğinde 2018 yılında % (...) olan payının, 2019 yılında % (...), 2020 yılında % (...), 2021 yılında ise %(...) seviyesinde gerçekleştiği görülmektedir. (112) Bostancı 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından satış değeri bazındaki pazar paylarına ilişkin bu tespitler çerçevesinde; a. Birleşik teşebbüsün işlem sonrasında oluşacak pazar payının satış alanı bazında % (...) civarında iken, satış değeri bazında yaklaşık % (...) olarak hesaplandığı, her iki şekilde hesaplanan pazar payı çerçeves inde birleşik teşebbüsün ilgili pazarda pazar lideri olmayacağı ve coğrafi etki alanının ikinci büyük oyuncusu olarak konumlanacağı, b. İlgili pazarda pazar lideri konumundaki A101 ile birleşik teşebbüs arasında yaklaşık (...) puanlık bir pazar payı farkı bulunacağı, c. İlgili pazarda pazar lideri olan A101 in yanı sıra, yine ulusal ölçekte faaliyet gösteren BİM ve ŞOK gibi oyuncuların toplamda yaklaşık % (...) civarında bir pazar payına sahip olarak faaliyet göstermeye devam edeceği, 22-28/449 -181 30/43 d. İşlem neticesinde ilg ili pazarda AYMAR ın hâlihazırda sahip olduğu pazar payının MİGROS a geçecek olmasından ötürü, pazarın yoğunlaşma seviyesinde herhangi bir artış yaşanmayacağı, e. İlgili coğrafi etki alanının 0 -1.000 metre aralığında, diğer bir deyişle nispeten dar ölçekte, olmasının ve bu nedenle söz konusu alanda az sayıda marketin bulunmasının bu bölgede faaliyet gösteren teşebbüslerin son dört yıl içinde satış değeri bazında pazar paylarında dalgalanmalara neden olduğu, bu durumun tüketici talebinin marketler arasında ge çişken olduğuna işaret ettiği ifade edilebilecektir. (113) Ek olarak, işlem sonrasında yukarıda değerlendirilen Değirmendere ve Bostancı 2 mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanları kapsamında HHI değerlerinde herhangi bir değişme meydana gelmeyecektir. Bostancı , Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanları kapsamında satış değeri bazındaki pazar paylarına göre hesaplanan işlem öncesi ve sonrasında oluşan HHI değerlerine aşağıdaki tabloda yer verilmektedir. Tablo 1 4: Bostancı , Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının Coğrafi Etki Alanında İşlem Öncesi ve Sonrası HHI Değerleri Satış Alanı İşlem Öncesi İşlem Sonrası Fark Bostancı 1.776,70 2.357,59 580,89 Kalkınma 1.795,96 2.300,53 504,57 Kaymaklı 1.906,96 2.108,74 201,78 Kaynak: Teşebbüslerden elde edilen veriler ve raportör hesaplamaları (114) Yukarıdaki tablo incelendiğinde, Bostancı , Kalkınma ve Kaymaklı mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanları kapsamındaki HHI değerlerinde sırasıyla 580,89; 504,57; 201,78 artış meydana geleceği anlaşılmaktadır. Söz konusu değerlere bakıldığında meydana gelen değişikliklerin üç mağaza için de Yatay Kılavuz da belirtilen eşikleri aştığı görülmektedir. Ek olarak Yatay Kılavuz un 21. paragrafında HHI seviyeleri v e HHI değişim değerlerinin, inceleme konusu işlem neticesinde rekabetçi kaygıların oluşma ihtimali konusunda öncül göstergeler olduğu ve bu tür kaygıların mevcudiyeti konusunda kesin hüküm oluşturmadığı düzenlenmiştir. Bu bağlamda, her ne kadar HHI değerle rine bakıldığında rekabetçi kaygıların oluşma ihtimali söz konusu olsa da bu bölümde yapılan detaylı pazar payı analizi neticesinde (teşebbüslerin pazar paylarında meydana gelen dalgalanmalar, MİGROS un payındaki düşme eğilimi ve MİGROS un pazar payındaki yüksekliğin sebebinin bu üç coğrafi etki alanı bakımından devre konu mağazalardan daha geniş bir coğrafi etki alanına sahip tek bir mağazadan kaynaklanıyor olması) HHI değerlerinin tek başına bir gösterge olarak ele alınamayacağı değerlendirilmektedir. (115) Sonuç olarak, satış değeri bazında pazar payı hesaplamalarına göre yapılan değerlendirmeler göz önüne alındığında Değirmendere , Bostancı , Kaymaklı , Kalkınma ve Bostancı 2 mağazalarının bulunduğu coğrafi etki alanlarında herhangi bir rekabetçi endişe olmadığı değerlendirilmektedir. G.6.1.1.2. İlgili Pazardaki Büyüme Eğilimi (116) İnceleme aşamasında rekabetçi endişelerin oluştuğu Değirmendere , Bostancı , Kalkınma , Kaymaklı ve Bostancı 2 mağazalarının bulunduğu her bir coğrafi etki 22-28/449 -181 31/43 alanında faaliye t gösteren teşebbüslerin pazardaki büyüme eğilimleri incelenmiştir. Bu bağlamda, teşebbüslerden 2018 -2021 yıllarında faaliyete alınan ve faaliyetine son verilen mağazaların satış alanları talep edilmiştir. (117) Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanı bakımı ndan 2018 -2021 yılları arasında faaliyete alınan ve faaliyetine son verilen mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 1 5: Değirmendere Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Alınan Mağazaların Satış Alanları (m2) Teşebbüs A101 BİM SEÇ TANSA Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) 830 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları Tablo 16: Değirmendere Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetine Son Verilen Mağazaların Satış Alanları (m2) Teşebbüs TANSA Toplam Yıl 2018 - - 2019 (...) (...) 2020 (...) (...) 2021 (...) (...) Genel Toplam (...) (...) Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (118) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde Değirmendere mağazasının coğrafi etki alanında organize HTM perakende pazarının 2018 ve 2021 yılları arasında büyümekte olduğu, pazardaki satış alanının net 680 metrekare artış gösterdiği ve söz konusu artışın tamamının A1 01, BİM ve SEÇ ten kaynaklandığı görülmektedir. Değirmendere bölgesinde satış alanı bazında toplam pazar büyüklüğü 2021 itibarıyla 2.120 metrekare olup, pazarda 2018 -2021 yılları arasında 680 metrekare büyüme meydana gelmiştir. (119) Bostancı mağazasının coğrafi etki alanı bakımından 2018 -2021 yılları arasında faaliyete alınan ve faaliyetine son verilen mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 17: Bostancı Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Alınan Mağazaların Satış Alanları (m2) Teşebbüs A101 AYMAR BİM SEÇ ŞOK TANSA Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) (...) (...) 6.856 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları 22-28/449 -181 32/43 Tablo 18: Bostancı Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetine Son Verilen Mağazaların Satış Alanları (m2) Teşebbüs AYMAR BİM İSMAR ŞOK TANSA Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) (...) 2.458 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (120) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde Bostancı mağazasının coğrafi etki alanında organize HTM perakende pazarının 2018 ve 2021 yılları arasında büyümekte olduğu, ilgili dönemde pazardaki satış alanının net 4.398 metrekare artış gösterdiği ve söz konusu artışın neredeyse tamamının indirim marketlerinden kaynaklandığı görülmektedir. Bostancı bölgesinde satış alanı bazında toplam pazar büyüklüğü 2021 itibarıyla 13.348 metrekare olup, pazarda 2018 -2021 yılları arasında 4.398 metrekare büyüme meydana gelmiştir. (121) Kaymaklı mağazasının coğrafi etki alanı bakımından 2018 -2021 yılları arasında faaliyete alınan ve faaliyetine son verilen mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 19: Kaymaklı Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Alınan Mağazaları n Satış Alanları (m2) Teşebbüs A101 AYMAR BİM SEÇ ŞOK TANSA Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) (...) (...) 8.253 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları Tablo 20: Kaymaklı Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetine Son Verilen Mağazaların Satış Alanları (m2) Teşebbüs AYMAR BİM İSMAR ŞOK KILPA TANSA Toplam Yıl 2018 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2019 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2020 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 2021 (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Genel Toplam (...) (...) (...) (...) (...) (...) 3.798 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (122) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde Kaymaklı mağazasının coğrafi etki alanında organize HTM perakende pazarının 2018 ve 2021 yılları arasında büyümekte olduğu, ilgili dönemde pazardaki satış alanının net 4.455 metrekare artış gösterdiği ve söz konusu artışın neredeyse tamamının indirim marketlerinden kaynaklandığı görülmektedir. Kaymaklı bölgesinde satış alanı bazında toplam pazar büyüklüğü 2021 itibarıyla 19.170 metrekare olup, pazar da 2018 -2021 yılları arasında 4.455 22-28/449 -181 33/43 metrekare büyüme meydana gelmiştir. (123) Kalkınma mağazasının coğrafi etki alanı bakımından 2018 -2021 yılları arasında faaliyete alınan ve faaliyetine son verilen mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 21: Kalkınma Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Alınan Mağazaların Satış Alanları (m2) Teşebbüs A101 AYMAR BİM SEÇ ŞOK TANSA Toplam Yıl 2018 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2019 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2020 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2021 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Genel Toplam ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 7.126 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları Tablo 22: Kalkınma Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyetine Son Verilen Mağazaların Satış Alanları (m2) Teşebbüs AYMAR BİM İSMAR ŞOK KILPA TANSA Toplam Yıl 2018 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2019 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2020 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2021 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Genel Toplam ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 2778 Kaynak: Teşebbüslerden Elde Edilen Bilgiler ve Raportör Hesaplamaları (124) Yukarıda yer alan tablolar incelendiğinde Kalkınma mağazasının coğrafi etki alanında organize HTM perakende pazarının 2018 ve 2021 yılları arasında büyümekte olduğu, ilgili dönemde pazardaki satış alanının net 4.348 metrekare artış gösterdiği ve söz konusu artışın neredeyse tamamının indirim marketlerinden kaynaklandığı görülmektedir. Kalkınma bölgesinde satış alanı bazında toplam pazar büyüklüğü 2021 itibarıyla 14.508 metrekare olup pazarda 2018 -2021 yılları arasında 4.348 metrekare büyüme meydana gelmiştir. (125) Bostancı 2 mağazasının coğrafi etki alanı bakımından 2018 -2021 yılları arasında faaliyete alınan ve faaliyetine son verilen mağaza bilgileri aşağıdaki tablolarda yer almaktadır. Tablo 23: Bostancı 2 Mağazasının Coğrafi Etki Alanında Faaliyete Alınan Mağazalar