Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008-1-94 (Devralma) Karar Sayısı : 08-52/786-315 Karar Tarihi : 11.9.2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER 10 Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler : Tuncay SONG ÖR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN , Mehmet Akif ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖR LER: Abdulgani GÜNGÖRDÜ, Özgür BAL C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Fashion Chemicals GmbH & Co KG Temsil ciler: Umut Kolcuoğlu , Begüm İn ceçam 20 Cumhuriyet Cad.
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008-1-94 (Devralma) Karar Sayısı : 08-52/786-315 Karar Tarihi : 11.9.2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER 10 Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler : Tuncay SONG ÖR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN , Mehmet Akif ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖR LER: Abdulgani GÜNGÖRDÜ, Özgür BAL C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Fashion Chemicals GmbH & Co KG Temsil ciler: Umut Kolcuoğlu , Begüm İn ceçam 20 Cumhuriyet Cad. Dörtler Apt. No:18/3 Elmadağ 34367 Şişli/İstanbul D. TARAFLAR : - Fashion Chemicals GmbH & Co KG Leienstrabe 3, 40789 Monheim am Rein , ALMANYA - Pulcra Chemicals GmbH Rheinpromenade 1 40789 Monheim am Rein , ALMANYA E. DOSYA KONUSU: Pulcra Chemicals GmbH ve diğer grup şirketlerinin 30 hisselerinin Fashion Chemicals GmbH & Co KG tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi talebi . F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 6.8.2008 tarih, 5129 sayı ile giren ve eksiklikleri 19.8.2008 tarih, 5439 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine , 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu'ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ'in ilgili hükümleri uya rınca yapılan inceleme sonucunda düzenlenen 20.8.2008 tarih, 2008 -1- 94/Öİ -08-AG sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu, 25.8.2008 tar ih, REK.0.05.00.00 - 120/144 sayılı Başkanlık önergesi ile 08-52 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek 40 karara bağlanmıştır. G. RAPORTÖR LERİ N GÖRÜŞÜ: İlgili raporda; bildirim konusu devralma işleminin, 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne tabi olduğu; ancak devralma sonucunda hakim durum yaratılmasının veya var olan bi r hakim durumun güçlendirilerek ilgili pazarda rekabetin önemli ölçüde sınırlandırılmasının söz konusu olmadığı, dolayısıyla anılan devir işlemine izin verilmesi gerektiği ifade edilmektedir. 08-52/786-315 2 H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. Taraflar H.1.1. Pulcra Chemicals GmbH ve Diğer Grup Şirketleri (Pulcra Chemicals ) 50 Dosya daki bilgiler çerçevesinde, h isseleri devre konu olan Almanya da kurulu Pulcra Chemicals GmbH ve diğer grup şirketleri, dünyanın on ayrı ülkesinde faaliyet göstermekte olup, tekstil ve deri üretiminde kullanılan çeşitli kimyasalların üreticisi ve pazarlayıcıs ıdır. Pulcra Chemicals GmbH ve diğer grup şirketlerinin hisselerine ve tüm kontrolüne doğrudan ve/veya dolaylı olarak Cognis GmbH (Cognis) sahiptir. Cognis, Henkel Şirketler Grubunun özel kimyasallar alanındaki faaliyetlerini yürütmek üzere 1999 yılında Al manya da kurulmuştur. Henkel Şirketler Grubu tarafından kontrol edilen Cognis, 2001 yılında SV Life Sciences, Permira ve Goldman Sachs Group Inc. tarafından devralınmıştır. 60 Dünyanın çeşitli ülkelerinde faaliyet göstermekte olan Cognis, deri ve tekstil kimyasalları alanındaki faaliyetlerini sahibi olduğu Pulcra Chemicals şirketleri üzerinden yürütmektedir; bu şirketler dışında bu pazarlarda herhangi bir faaliyeti yoktur. Bu başvuruya konu olan hisse devir işlemi ile Cognis in, Pulcra Chemicals şirketlerind eki hisselerinin tamamını satıp, deri ve tekstil kimyasalları pazarından çıkmayı planladığı ifade edilmektedir. Pulcra Chemicals grup şirketlerinin Türkiye deki faaliyetleri, Pulcra Kimya San. ve Tic. A.Ş. ( Pulcra Türkiye ) tarafından yürütülmektedir. Pul cra Türkiye, Almanya da yer alan 70 Pulcra Chemicals GmbH şirketinin kontrolü altında faaliyet göstermektedir. Söz konusu başvuruya konu hisse devri işlemi sonucu, Pulcra Türkiye nin kontrolü Almanya daki Pulcra Chemicals GmbH nın hisselerinin devredilmesi il e dolaylı olarak el değiştirmiş olacaktır. H.1.2. Fashion Chemicals GmbH & Co KG (Fashion KG ) Dosyadaki bilgilere göre, Pulcra Chemicals GmbH hisselerini devralacak olan Fashion KG 2008 yılında Almanya da DSD Deri Sanayicileri Yatırım ve Ticaret A.Ş. ( DSD) ve Fashion Chemicals Verwaltungs GmbH ortaklığı ile Alman hukukuna göre kurulmuş bir 80 şirkettir. Fashion KG, Pulcra Chemicals hisselerini Cognis den devralacaktır; devralma işleminin tamamlanmasını takiben Pulcra Chemicals şirketlerinin tüm hisseleri ve yönetim kontrolü Fashion KG ye geçecektir. Fashion KG, kontrolünde bulunan şirketlerin yönetimini yürütmek amacıyla kurulmuş bir holding şirketidir; bunun dışında herhangi bir faaliyeti yoktur, ayrıca Pulcra Türkiye nin yer aldığı pazarlarda herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır. 1998 yılında deri sanayicilerinin ortaklığı ile kurulmuş olan DSD, ihracat aracılık hizmetleri, sigorta aracılık hizmetleri, vergi iadesi hizmetlerini sürdürmekte olup, ilgili ürün pazarlarında herhangi bir faaliyet göstermemekt edir. DSD nin, birbirine yakın 90 oranlarda hisseye sahip, toplam 198 hissedarı bulunmaktadır. Hissedarlık yapısı son derece dağınık olan şirkette, herhangi bir hâkim ortak veya hâkim ortaklar grubu bulunmamaktadır. DSD nin ortakları arasında deri tabakhaneci leri, deri konfeksiyoncuları ve ayakkabı üreticileri yer almaktadır. 08-52/786-315 3 H.2. İlgili Pazar H.2.1. İlgili Ürün Pazarı Dosyadaki bilgilere göre, Pulcra Türkiye, özel kimyasallar arasında yer alan tekstil kimyasalları ve deri kimyasalları üretimi ve ticareti ni yapmaktadır. Bildirim konusu olan devralma işlemi açısından ilgili ürün pazarları Pulcra Türkiye nin üretimini 100 gerçekleştirdiği alanlar bakımından şöyle ifade edilebilir: I. Deri Kimyasalları: Deri kimyasalları, ham derinin mamul deri aşamasına getiri lmesine kadar kullanılan değişik kimyasal maddeleri içermektedir. Deri işleme süreci, çok sıkı bir şekilde birbirine bağlı olduğundan, bu tür kimyasallar müşteriler tarafından genellikle bir grup ol arak satın alınmaktadır. Ayrıca bu kimyasallar arasında kı smi bir ikame bulunmakta ve çok düşük maliyet değişiklikleri ile aynı üretim tesislerinde kolayca üretilmektedirler. II. Tekstil Kimyasalları: Tekstil kimyasalları iplik üretiminde, iplik hazırlanmasında, 110 kumaş oluşturulmasında ve diğer üretim işlemlerind e kullanılmaktadır. Tekstil kimyasalları, uygulanan maddelerin çeşitleri, uygulamanın zamanı ve bu maddelerin etkileri bakımından sınıflara ayrılmaktadır. Mevcut verilere göre, söz konusu alt pazarlar şu şekilde gösterilmektedir: boyalar ve ilgili yardımc ı maddeler , finish (apre) kimyasalları , kaplama ve hasıl maddeleri , preparasyon kimyasalları ve diğer kimyasallar . Yukarıdaki veriler doğrultusunda, başvuru konusu işlem bakımından ilgili ürün pazarları tekstil kimyasalları ve deri kimyasallar ı pazarları olarak tanımlanmıştır. 120 H.2.2. İlgili Coğrafi Pazar İlgili coğrafi pazar Türkiye olarak kabul edilmiştir. H.3. Değerlendirme H.3.1. İşlemin Niteliği Bildirim konusu işlem ile Cognis in kontrolünde olan Pulcra Chemicals ın hisseleri Fashion KG tarafından devralınacaktır. Anılan işleminin tamamlanmasını takiben Pulcra Chemicals şirketlerinin kontrolü Fashion KG ye geçecektir. Bu kapsamda 130 taraflar arasında 14.7.2008 tarihinde hisse satış sözleşmesi imzalanmıştır. Bildirim konusu olan işlem çerçevesinde çeşitli ülkelerde faaliyet gösteren Pulcra Chemicals şirketlerinin hisselerinin devri söz konusudur. Bu kapsamda Fashion KG, aşağıda belirtilen şirket hisselerini devralacaktır: Cognis GmbH ya ait olan Pulcra Chem icals GmbH Almanya nın %100 hissesi (Bu şirket aynı zamanda Pulcra Kimya San. ve Tic. A.Ş.Türkiye hisselerinin tamamına sahiptir.) . Cognis BV Hollanda ya ait olan Pulcra Chemicals S.A. de C.V Meksika ve Pulcra 140 Speciality Chemicals Co. Ltd. Çin şirketleri nin %100 hisseleri . Cognis Iberia SL İspanya ya ait, Pulcra Chemicals S.L. İspanya şirketinin %100 hissesi . 08-52/786-315 4 Cognis Corporation ABD ye ait, Pulcra Chemicals LLC, ABD şirketinin %100 hissesi . Cognis SpA İtalya ya ait, Pulcra Chemicals Italy S.r.l. İtal ya şirketinin %100 hissesi . Cognis Brazil Ltda. Brezilya ya ait, Pulcra Especialdades Quimicas Ltda. Brezilya şirketinin %100 hissesi . Cognis BV Hollanda ya ait PT Pulcra Chemicals Endonezya nın %84,7 hissesine sahip olan PT Cognis Endonezya şirketinin %100 hissesi . Cognis BV Hollanda ya ait Pulcra Chemicals India Private Limited Hindistan şirketinin 150 %51 hissesi . Pulcra Chemicals grup şirketlerinin Türkiye deki faaliyetleri, Pulcra Türkiye tarafından yürütülmektedir. Pulcra Türkiye, hisselerinin tümü ne sahip olan Pulcra Chemicals GmbH tarafından kon trol edilmektedir. Anılan işlem sonucu nda, Almanya daki Pulcra Chemicals GmbH nın hisselerinin devredilmesi nedeniyle Pulcra Türkiye nin kontrolü dolaylı olarak el değiştirmiş olacaktır. Bu çerçevede bildir im konusu işlemin 1997/1 sayılı Tebliğ in 2. maddesi uyarınca bir devralma işlemi olduğu anlaşılmaktadır. H.3.2. Eşikler Açısından Yapılan Değerlendirme 160 Devir konusu olan Pulcra şirketlerinin Türkiye 2007 yılı cirosu toplam ( .. ..) - YTL ( . YTL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun ( ) - YTL si tekstil kimyasalları pazarına; ( ) - YTL si ise deri kimyasalları pazarına ilişkindir. İşlemde devralan taraf ı oluştur an ve bir holding ve yönetim şirketi olan Fashion KG nin ilgili ürün pazarlarında he rhangi bir faaliyeti ve dolayısıyla cirosu bulunmamaktadır. Bu bilgiler çerçevesinde anılan devralma işleminin , ciro yönüyle 1997/1 sayılı Tebliğ in 4. maddesinde öngörülen eşiği aştığı dolayısıyla anılan Tebliğ kapsamında izne tabi bir işlem olduğu anlaşı lmaktadır. 170 H.3.3. İşlemin 4054 Sayılı Kanun un 7. Maddesi Açısından Değerlendirilmesi Dosyadaki bilgilere göre, d evir konusu olan Pulcra şirketlerinin ve bazı rakip teşebbüslerin Türkiye tekstil kimyasalları ve deri kimyasalları pazarındaki pay ları aşağıda yer almaktadır : Tablo 1: Tekstil Kimyasalları Pazarı: Teşebbüs Adı Pazar payı (%) Pulcra Şirketleri ( .) CHT Tekstil Kimya A.Ş. ( .) Rudolf Duraner Kim. Mad. A.Ş. ( .) Clariant A.Ş. ( .) BASF A.Ş. ( .) Organik Kimya ( .) Gemsan ( .) Huntsm an İleri Tek. Ürün Ltd.Şti ( .) Tablo 2: Deri Kimyasalları Pazarı: Teşebbüs Adı Pazar payı (%) Pulcra Türkiye ( .) TFL ( .) Clariant A.Ş. ( .) BASF A.Ş. ( .) Schil & Seilaher ( .) Biokimya Prodotti ( .) Gemsan ( .) 08-52/786-315 5 İlgili Ürün Pazarı Bölümü nde yer verildiği üzere tekstil kimyasalları çeşitli alt pazarlara 180 ayrılabilmektedir. Bu alt pazarlarda Pulcra şirketlerinin yaklaşık pazar payları aşağıdaki şekildedir: Tablo 3: Pulcra nın Alt Pazarlardaki Pazar Payı Tekstil Kimyasal Alt Pazar Adı Pazar payı (%) Boyalar ve İlgili Yardımcı Maddeler ( .) Finish (Apre) Kimyasalları ( .) Kaplama ve Hasıl Maddeleri ( .) Preparasyon Kimyasalları ( .) Diğer Kimyasallar ( .) Yukarıda görüldüğü üzere Fashion KG nin, ilgili ürün pazarlarında herhangi bir faali yeti ve dolayısıyla pazar payı bulunmamaktadır. Pulcra Türkiye nin sahip olduğu pazar payları nın ise düşük düzeylerde kaldığı görülmektedir. Bildirim Formu ve eklerinden; son yıllarda ilgili ürün pazarlarına gerek yabancı gerek yerli birçok firmanın dahil olduğu; 1990 lı yılların başında deri kimyasalları sektöründe faaliyet gösteren firma 190 sayısı 26 iken, bugün bu sayının 51 e ulaştığı; ilgili ürün pazarlarına girişte herhangi bir engelin söz konusu olmadığı; ilgili pazarı oluşturan kimyasalların, önemli bi r sermaye veya teknolojik yatırım gerektirmediği; bu tür kimyasalların üretimi için basit bir karıştırıcı paslanmaz çelik ünite nin yeterli olduğu; diğer taraftan, yurt dışındaki bir kimyasal üreticisinin temsilciliğini alarak, Türkiye pazarında faaliyet gö stermenin oldukça sık görülen bir uygulama olduğu anlaşılmaktadır. Bu çerçevede başvuru konusu devralma işlemi sonrasında pazarın mevcut yapısında herhangi bir değişikliğin meydana gelmeyeceği ve dolayısıyla ilgili pazarda 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi kapsamında bir hakim durumun yaratılması veya mevcut hakim 200 durumun güçlendirilmesi ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunun doğmayacağı kanaatine ulaşılmaktadır. H.3.4. Rekabet Etmemeye İlişkin Düzenleme Devralma işlemi kapsamında düzenle nen Alım satım Anlaşması nın Rekabet Etmeme başlıklı 11.7. maddesi aşağıdaki şekildedir: 11.7.1. Satıcılar (Bölüm 11.7.2 ve Bölüm 11.7.3 e tabi olmak üzere) Kapanış Tarihi nden itibaren 2 (iki) yıllık bir dönem için doğrudan veya dolaylı olarak iş kolu ile Almanya, İspanya, İtalya, Amerika Birleşik Devletleri, Brezilya, Endonezya, Hindistan, 210 Çin, Hong Kong, Türkiye, Meksika, Kolombiya, Arjantin, Bangladeş, Belçika, İsviçre, Çek Cumhuriyeti, Danimarka, Fransa, Birleşik Krallık, Hollanda, Pakistan, Portek iz, Rusya Federasyonu, Suudi Arabistan, Slovakya, Tayland ve Tayvan bölgelerinde rekabet etmeyecektir. Yukarıda yer alan madde ile devreden tarafa iki yıllık rekabet yasağı getirildiği görülmektedir. Anılan düzenlemenin devralma işlemi ile doğrudan ilg ili olduğu ve söz konusu işlemin gerçekleştirilebilmesi için gerekli olduğu, bu nedenle yan sınırlama olarak kabul edil ebileceği kanaatine varılm ıştır. 220 I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kan un un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında 08-52/786-315 6 Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna, işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde belirtilen nitelikte hakim durum yar atılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığın a, bu nedenle bildirim konusu iş leme izin verilmesine OYBİRLİĞ İ ile karar verilmiştir. 230