Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2010-2-7 (Devralma) Karar Sayısı : 10-19/232-89 Karar Tarihi : 25.2.2010 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler :Mehmet Akif ERSİN, İsmail Hakkı KARAKELLE , Doç. Dr. Cevdet İlhan GÜNAY, Murat ÇETİNKAYA B. RAPORTÖRLER : E. Ebru ÖZTÜRK , Nur Seda KÖKTÜRK, Nimet ALACAPUNAR C. BİLDİRİMDE : - Knauf İnşaat ve Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. BULUNAN 7. Cadde Alçıpan Fabrikası 06530 Bilkent/Ankara D
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2010-2-7 (Devralma) Karar Sayısı : 10-19/232-89 Karar Tarihi : 25.2.2010 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler :Mehmet Akif ERSİN, İsmail Hakkı KARAKELLE , Doç. Dr. Cevdet İlhan GÜNAY, Murat ÇETİNKAYA B. RAPORTÖRLER : E. Ebru ÖZTÜRK , Nur Seda KÖKTÜRK, Nimet ALACAPUNAR C. BİLDİRİMDE : - Knauf İnşaat ve Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. BULUNAN 7. Cadde Alçıpan Fabrikası 06530 Bilkent/Ankara D. TARAFLAR :- Knauf İnşaat ve Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. 7. Cadde Alçıpan Fabrikası 06530 Bilkent/Ankara -Murat İnkılap Hazinedaroğlu Özden Sokak, Arya Sitesi C Blok D:9 Cengiz Topel Hisarüstü/İstanbul -Ümit Süleyman Hazinedaroğlu Özden Sokak, Arya Sitesi C Blok D:10 Cengiz Topel Hisarüstü/İstanbul -Hakan Bekişoğlu Gündoğdu Caddesi Fatih Mah. Anıl Çıkmazı Villa No:1 Çavuşbaşı Kavac ık Beykoz/İstanbul E. DOSYA KONUSU: Knauf Artfix Yapı Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin %50 hissesinin Knauf İnşaat ve Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. tarafından devralınması işlemi sonucu kontrolün Knauf İnşaat ve Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. ye geçmesi işlemine izin talebi. F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 12.01.2010 tarih ve 324 sayı ile intikal eden ve eksiklikleri en son 15.2.2010 tarih ve 1243 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun ve 1997/ 1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili hükümleri çerçevesinde yapılan değerlendirme sonucunda düzenlenen 17.02.2010 tarih ve 2010 -2-7/Öİ-10-EÖ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu, 18.2.2010 tarih ve REK.0.06.00.00 -120/84 sayılı Başkanlık Önergesi il e 10-19 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır . G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili Rapor da; b ildirim konusu devralma işleminin 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında olduğu, 1997/1 sayılı Teb liğ in 4. maddesinde belirtilen ciro ve pazar payı eşiklerinin aşılmadığı ve bu nedenle söz konusu işlemin bildirime tabi bir işlem olmadığı ifade edilmiştir. H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. İşleme İlişkin Bilgiler Dosya konusu işlem ; Knauf İnşaat ve Yap ı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. (Knauf), PFT Sıva Sistemleri A.Ş., Mehmet İzzet Özaydın, Orhan Düzgün, Sedat Eratalar (Knauf Grubu) ile Murat İnkılap Hazinedaroğlu, Ümit Süleyman Hazinedaroğlu ve Hakan Bekişoğlu (Hazer Grubu) arasında imza lanan 7 Ocak 2010 tarihli Hisse Devir Sözleşmesi uyarınca Hazer Grubu tarafından sahip olunan % 50 oranındaki hissenin, mevcut durumda Knauf Artfix Yapı Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Knauf Artfix) nin %50 hissesine sahip olan Knauf Grubu tarafından devralınmasına ilişk indir. Dosya mevcudu bilgilere göre, devir işlemiyle Knauf Artfix in metal profil üretim makinelerinin Knauf un İzmit teki tesislerine taşınarak lojistik ve destek fonksiyonlar konusunda sinerji elde edilmesi hedeflenmekte ve sonuç olarak Knauf Artfix in Knauf tarafından kontrol edilmesi planlanmaktadır. Hisse Devir Sözleşmesi nin 2.2.1. no lu hükmü gereğince sözleşme, Rekabet Kurulu izninden sonra geçerlilik kazanacaktır. H.2. Taraflar H.2.1. Devralan Taraf : Knauf Knauf, dünyanın 35 ülkesinde 100 den fazl a fabrikası bulunan ve Almanya merkezli yapı malzemeleri üreticisi olan Knauf Int ernational GmbH nin Türkiye de faaliyet gösteren bağlı ortaklığıdır. Knauf un Türkiye de alçı levha alanında ( .) m2 lik, toz alçıda ise ( .) ton luk kapasitesi bulunmakta dır. Bunun yanında alçıtaşı maden ruhsatlarını işlettirme hakkını elinde bulunduran Madinsan Madencilik San. ve Tic. A.Ş . (Madinsan) adlı şirketin %33,21, Maget A.Ş. nin %33,14, Knauf Lebanon S.A.R.L. nin %98,67 ve Knauf Artfix in %49,90 oranlarında hisses ine sahiptir. Knauf un 2008 ve 2009 yıllarına ilişkin yurtiçi satışları sırasıyla ( .) TL ve ( .) TL olup, hisselerinin %99,99 una Knauf Int ernational GmbH, %0,01 ine ise Tepe Grubu sahip bulunmaktadır. H.2.2. Devreden Taraf lar: Murat İnkılap HAZİNEDAR OĞLU, Ümit Süleyman HAZİNEDAROĞLU, Hakan BEKİŞOĞLU Murat İnkılap HAZİNEDAROĞLU, Ümit Süleyman HAZİNEDAROĞLU, Hakan BEKİŞOĞLU hisseleri devredilen Knauf Artfix in devirden önce hissedarı olan gerçek kişilerdir. H.2.3. Devralınan Taraf : Knauf Artfix Knauf Ar tfix, Alçıpan Sistem Aksesuarları, Alçıpan Sistem Profilleri, Lameller -Şerit Tavanlar, Asma Tavan Sistemleri, T24 Taşıyıcı Sistemleri, Clip -in Profilleri ve Metal Tavan Sistemlerinden oluşan ürünlerin satışını gerçekleştirmektedir. Şirketin 20 09 yılına ai t yurtiçi net satış tutarı ( .) TL dir. Şirket in ödenmiş sermayesi 670.000 TL dir, devir işlemiyle sermayede herhangi bir değişiklik söz konusu olmayıp , planlanan devir öncesi ve sonrası ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Tablo 1 : Knauf Artfix Ortaklık Y apısı Hissedar Hisse Devri Öncesi Hissedarlık Oranı (%) Hisse Devri Sonrası Hissedarlık Oranı (%) Knauf İnşaat ve Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. 49,90 99,60 PFT Sıva Sistemleri A.Ş. 0,10 0,10 Murat İnkılap Hazinedaroğlu 39,00 0,00 Ümit Süleyman Haz inedaroğlu 1,00 0,00 Hakan Bekişoğlu 10,00 0,00 Mehmet İzzet Özaydın 0,00 0,10 Orhan Düzgün 0,00 0,10 Sedat Eratalar 0,00 0,10 Toplam 100,00 100,00 Knauf Artfix in en büyük müşterisi Knauf olmakla birlikte bunu yine her biri Knauf bayisi olan Potansi yel İnş. San. Dış. Tic. Ltd. Şti., Barok Yapı Malzemeleri İnş. İmal. San. Tic. Ltd. Şti., Şahinler Yapı Dek. Sis. İnş. San. Tic. Ltd. Şti. ve Aycan Boya Paz. Ltd. Şti. takip etmektedir. H.3. İlgili Pazar H.3.1. İlgili Ürün Pazarı Devralma işleminin konusu olan Knauf Artfix in faaliyet alanı aşağıdaki şekilde belirlenmiştir : - Alçıpan Sistemleri Aksesuar ve Profilleri , - Metal Asma Tavan Sistemleri (Lameller -Şerit Tavanlar) , - T24 Taşıyıcı Profilleri . Görüldüğü üzere Knau f Artfix temel olarak alçı levha ve asma t avan uygulamalarında kullanılan profillerin , bu profiller arasında bağlantıyı sağlayan aksesuarların ve köşeleri korumak amaçlı kullanılan köşe profillerinin üretimini gerçekleştirmektedir. Profiller, çeşitli sayıdaki makaralardan oluşan makinelerde üreti lmektedir. Bu ürünler çelik sacın her makarada farklı bir biçimde şekillendirilmesi neticesinde nihai ürün halini almaktadırlar. Farklı kalınlıktaki sacların kullanılması ile farklı kalitede ürünler elde edilebilmektedir. Kalın sacdan üretilen ürünler daya nıklılık bakımından daha üstün özelliklere sahip olup, bu nedenle uygulamalarda tercih edilmektedir. Tel, şerit, yay ve vida gibi aksesuar başlığı altında yer alan ürünler ise profiller arasında bağlantıyı sağlamaktadır. Alçıpan (alçı levha) uygulamalarında kullanılan profiller C profili ve U profili , asma tavan uygulamalarında kullanılan profiller ise T profili (T 24) olarak adlandırılmaktadır. 20.2.2003 tarih ve 03-11/116 -53 sayılı , Hazer Grubu na ait profil mamul lerinin üretimine ilişkin fabrikanın Knauf tarafından devralınması ve Knauf Artfix in kurulması işlemlerine ilişkin Rekabet Kurulu kararında C ve U profillerinin boyut olarak daha büyük parçaların montajında, T profilinin ise daha küçük olan parçaların mon tajında kullanılmasından hareketle , T profili ile C ve U profilleri arasında kullanım yerleri bakımından ikame nin söz konusu olmadığı sonucuna varılarak bu iki profil grubu ayrı pazarlar olarak değerlendirilmiştir. İlgili kararda aksesuarlar ve metal tavan sistemleri ile ilgili olarak ise herhangi bir pazar tanımı yapılmamıştır. İşbu dosya kapsamında ilgili ürün pazarlarının en dar şekliyle C ve U Profilleri , T Profili , Alçı Levha Uygulamalarında Kullanılan Köşe Profilleri , Alçı Levha Uygulamaların da Kullanılan Aksesuarlar , Asma Tavan Uygulamalarında Kullanılan Köşe Profilleri , Asma Tavan Uygulamalarında Kullanılan Aksesuarlar ve Lamel ve Şerit pazarları olarak tanımlanabileceği ancak aşağıda açıklanacağı üzere, işlemin niteliği sebebiyle, he rhangi bir ilgili ürün pazar tanımlanmasına gerek olmadığı kanaatine varılmıştır . H.3.2. İlgili Coğrafi Pazar İşlem açısından ilgili ürün pazarında ülkenin herhangi bir bölgesindeki rekabet koşullarının diğer bölgelerden farklılık göstermemesi, bir başka deyişle rekabet koşullarının ülkenin tamamında homojen bir yapı sergilemesi nedeniyle, ilgili coğrafi pazar Türkiye olarak belirlenmiştir. H.4. Değerlendirme H.4.1. İşlemin Niteliği Açısından Yapılan Değerlendirme Yukarıda da belirtildiği gibi dosya kon usu devralma işlemi esas olarak, Knauf Artfix in %50 hissesinin Knauf tarafından devralınmasına ilişkindir . İşlem, 7 Ocak 2010 tarihinde imzalanan Hisse Devir Sözleşmesi uyarınca gerçekleşecektir. İşlem ertesinde, Knauf un sahip olduğu Knauf Artfix hisse oranı %49,9 dan %99,60 a ulaşacaktır. Devir sonucunda Knauf Artfix daha önceden Knauf grubu ve Hazer Grubu tarafından ortak kontrol edilen bir şirket iken , işlem sonrasında sadece Knauf tarafından kontrol edilen bir şirket olacaktır. Knauf Artfix üzerindek i kontrolün el değiştirmesi sebebiyle bildirim konusu işlem , 1997/1 sayılı Tebliğ'in 2( b) maddesi anlamında bir devir işlemi niteliği arz etmektedir. H.4.2. Eşikler Açısından Yapılan Değerlendirme Söz konusu devralma işleminin aynı Tebliğ in, İzne Tabi Bir leşme veya Devralmalar başlığı altındaki 4. maddesinin; Bu Tebliğ in 2. maddesinde belirtilen bir birleşme veya devralma sonucunda birleşmeyi veya devralmayı gerçekleştiren teşebbüslerin, ülkenin tamamında veya bir bölümünde ilgili ürün piyasasında, topla m pazar paylarının, piyasanın % 25 ini aşması halinde veya bu oranı aşmasa bile toplam cirolarının yirmi beş trilyon Türk Lirasını aşması halinde Rekabet Kurulu ndan izin almaları zorunludur. hükmü uyarınca, Tebliğ de belirtilen ciro ve pazar payı eşikler inin aşılıp aşılmadığının incelenmesi gerekmektedir. Dosya mevcudu bilgi ve belgelerde , Knauf Artfix in 2009 yılı yurtiçi satışlardan elde ettiği gelirin ( .) TL olduğu ifade edilmiştir. Ancak bilgi isteme yazısına cevaben gönderilen yazıda Knauf Artfix e ait m ali tablolarda yer alan iade, i skontolar ve diğer indirimlerin genelinde yurtiçi satışlar ile ilgili indirimler olduğu, yurtiçi net satışları elde etmek için yurtiçi toplam satış gelirinden söz konusu rakamların düşülmesi gerektiği, bu şekilde yurti çi net satışlardan elde edilen gelirin ( .) TL olarak gerçekleşmiş olduğunun kabul edilebileceği ifade edilmiştir. Görüldüğü üzere Knauf Artfix in toplam cirosu 1997/1 sayılı Tebliğ de belirtilen ciro eşiğinin altında kalmaktadır. Dolayısıyla Knauf Artfi x in faaliyet gösterdiği alçı levha ve asma tavan profil ve aksesuarları ve metal asma tavan sistemleri pazarlarında 1997/1 sayılı Tebliğ de belirtilen pazar payı eşiklerinin aşılıp aşılmadığının incelenmesi gerekmektedir. Bildirim formuna göre devre konu alçıpan profili (C ve U Profilleri) ve T24 (T Profili) pazar larında teşebbüslerin pazar payları aşağıdaki gibidir: Tablo 2- Alçıpan Profili Pazarında Faaliyet Gösteren Teşebbüslerin Pazar Payları (%) Teşebbüs Pazar Payı Akpen Profil Ltd. Şti. ( . ) Almetsan Yapı Elemanları ( .) Baytaş Sac Ürünleri Ltd. Şti. ( .) Bilgin Metal Ltd. Şti. ( .) Dekofil Profil San. Ltd. Şti. ( .) Ozturalı ( .) Prometal ( .) Lafarge Dalsan ( .) Prodizayn ( .) ABC Profil ( .) Knauf Artfix A.Ş. ( .) Diğerleri ( .) Toplam 100 Tablo 3- T24 Pazarında Faaliyet Gösteren Teşebbüslerin Pazar Payları (%) Teşebbüs Pazar Payı Aspen Yapı ve Zemin Sistemleri San ve Tic. A.Ş. ( .) Bütem A.Ş. ( .) USG Türkiye ( .) İthal Ürünler ( .) Formeks ( .) Knauf Artfix A. Ş. ( .) Toplam 100 Knauf tarafından gönderilen yazılarda C, U ve T profillerinin Knauf Artfix in toplam cirosunun % ( .) ünü, alçı ve alçıpan uygulamalarında kullanılan köşe profillerinin %( .) ini, aksesuarların % ( .) ini, metal asma tavan uygulamal arında kullanılan profil ve aksesuarların ise % ( .) ünü oluşturduğu ifade edilmiştir. Bunun yanında, detaylı bir pazar analizi ellerinde bulunmasa dahi, bahsi geçen pazarlarda birçok üreticinin bulunduğu ve Knauf Artfix in pazar payının % ( .) un altında ol duğunun tahmin edildiği ifade edilmiştir. Dolayısıyla Knauf Artfix in olası en dar pazar tanımı yapıldığında dahi herhangi bir pazarda 1997/1 sayılı Tebliğ de öngörülen pazar payı eşiğini aşmadığı anlaşılmaktadır. Sonuç olarak, Knauf Artfix in %50 oranında ki hissesinin Knauf tarafından devralınması işleminin 1997/1 sayılı Tebliğ de yer verilen ciro ve pazar payı eşiklerinin aşılmaması sebebiyle izne tabi bir devralma işlemi olmadığı sonucuna varılmıştır . I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dos ya kapsamına göre , bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında olduğu na, ancak tarafların toplam pazar payları ve cirolarının aynı Tebliğ de öngörülen eşikleri aşmaması nedeniy le izne tabi olmadığına OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.