Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2003 -3-100 (Devralma) Karar Sayısı : 03-56/646 -296 Karar Tarihi : 14.8.2003 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Mustafa PARLAK Üye ler :Tuncay SONGÖR, A. Ersan GÖKMEN, Murat GENCER, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI, Kublay ATASAYAR, Süreyya ÇAKIN B- RAPORTÖRLER: Kürşat ÜNLÜSOY, Ali Fuat KOÇ C- BİLDİRİMDE BULUNAN : İntem Ticaret Merkezleri A.Ş. Temsilcisi: Av. Doç. Dr. H. Ercüment ERDEM Şehit Nevres Bulvar
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2003 -3-100 (Devralma) Karar Sayısı : 03-56/646 -296 Karar Tarihi : 14.8.2003 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Mustafa PARLAK Üye ler :Tuncay SONGÖR, A. Ersan GÖKMEN, Murat GENCER, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI, Kublay ATASAYAR, Süreyya ÇAKIN B- RAPORTÖRLER: Kürşat ÜNLÜSOY, Ali Fuat KOÇ C- BİLDİRİMDE BULUNAN : İntem Ticaret Merkezleri A.Ş. Temsilcisi: Av. Doç. Dr. H. Ercüment ERDEM Şehit Nevres Bulvarı No:10 Kat:7 35210 Montrö / İzmir D- TARAFLAR : -SCD Alışveriş Merkezleri Geliştirme A.Ş. Zuhuratbaba Demirkapı Cad. No:28/6 Bakırköy / İstanbul -İntes İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. Kore Şehitleri Cad. Yzb. Kaya Aldoğan Sok. No:5 80300 Zincirlikuyu / İstanbul -Filiz ÖZEN Karabal Cad. Gözde Apt. No:26 Kat:5 Daire:9 34740 Bakırköy / İstanbul -Engin HUNTÜRK Sümer Evleri Kasımpatı Sok. No:22 Tarabya/İstanbul -T. Necip TÜREGÜN Reşit Galip Cad. Hafta Sok. 271 Gaziosmanpaşa/Ankara -Işık BİREN Bağdat Cad. No:237/9 Çiftehavuzlar Kadıköy/İstanbul -Hakkı İŞMEN Muallim Naci Cad. No:71 Ortaköy/İstanbul -Nihat ÖZTÜRK Ilgın sok. Yeni Ulus Sitesi A/13 Blok No:13 D:3 Etiler/ İstanbul 03-56/646 -296 2 -Mehmet HUNTÜRK Muallim Naci Cad. No:42 Kat:3 Daire:6 Ortaköy/İstanbul -CARREFOURSA Carrefour Sabancı Tic. Merkezi A.Ş. , Kısıklı Tramvay Cad. Haluk Türksoy Sok. No:4 Altunizade/İstanbul -İzzet HATEM İnönü Cad. No:92/3 80090 Taksim/İ stanbul -Claudia HATEM İnönü Cad. No:92/3 80090 Taksim/İstanbul -Fulya DİKİCİ İnönü Cad. No:92/3 80090 Taksim/İstanbul -Nedim KARAKO İnönü Cad. No:92/3 80090 Taksim/İstanbul -Sertaç SAYHAN İnönü Cad. No:92/3 80090 Taksim/İstanbul E-DOSYA KONUSU: CARREFOURSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş., İzzet HATEM, Claudia HATEM, Fulya DİKİCİ, Nedim KARAKO ve Sertaç SAYHAN tarafından İntem Ticaret Merkezleri A.Ş. hisselerinin tamamının devralınması işlemine izin verilmesi talebi. F-DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 29.7.2003 tarih, 3569 sayı ve 5.8.2003 tarih, 3767 sayı ile intikal eden bildirim üzerine; 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili hükümleri uyarınca yapılan inceleme sonucunda düzenlenen 7.8.2003 tarih, 2003 -3-100/Öİ -03-KÜ sayılı Birleşme ve Devralma Ön İnceleme Raporu 8.8.2003 tarih, REK.0.07.00.00/102 sayılı Başkanlık önergesi ile 03 -56 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G-RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda; dosya konusu devralma işleminin, teşebbüslerin Türkiye genelindeki ilgili ürün pazarında elde ettikleri ciro toplamı dikkate alındığında, devralmanın izne tabi o lduğu, bununla birlikte ilgili pazarda hakim durum yaratmaya veya mevcut bir hakim durumu daha da güçlendirmeye yönelik olarak, rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak nitelikte olmadığı ve işleme izin verilmesi gerektiği ifade edilmektedir. 03-56/646 -296 3 H- İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. İlgili Pazar H.1.1. İlgili Ürün Pazarı Dosya mevcudu bilgiler çerçevesinde devralma işlemine konu olan teşebbüslerin faaliyetleri göz önünde bulundurularak; ilgili ürün pazarı söz konusu işlem açısından, "ticari am açlı kullanılmak üzere taşınmaz kiralama pazarı" olarak belirlenmiştir. H.1.2. İlgili Coğrafi Pazar Devralma işleminin konusu dikkate alınarak, ilgili coğrafi pazar en geniş anlamda Türkiye Cumhuriyeti sınırları olarak tespit edilmiştir. H.2. Taraflar H.2.1. İntem Ticaret Merkezleri A.Ş. (İNTEM) İNTEM'in ortaklık yapısı Tablo 1'de gösterilmektedir. Tablo -1: İntem Ticaret Merkezleri A.Ş. Ortaklık Yapısı Hissedarlar Pay (%) Hisse adedi SCD Alışveriş Merkezleri Geliştirme A.Ş 50.5 23,735 İntes İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. * 50 Işık BİREN 32 15,410 Hakkı İŞMEN 5 2,350 Mehmet HUNTÜRK * 50 Nihat ÖZTÜRK 5 2,350 Engin HUNTÜRK 5 2,350 T. Necip TÜREGÜN 1 470 Filiz ÖZEN * 235 Toplam 100 47,000 * %1 in altında olan hisse oranları belirtilmemiştir Yönetim kurulu üyeleri ise; Jean Henry AUDOIN, Bernard LAMARCHE, Bedrettin ARTAR, Işık BİREN ve Slyvie Veronique DECHAINE'den oluşmaktadır. Dosya mevcudu bilgi ve belgeden, İNTEM'in 2002 yılı cirosunun Mavişehir Carrefour alışveriş merkezinden elde edilen .. TL tutarında kira gelirinden ibaret olduğu, bu alışveriş merkezi dışında Türkiye'de İNTEM tarafından işletilen başka bir alışveriş merkezinin bulunmadığı anlaşılmaktadır. H.2.2. CARREFOURSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş . (CARREFOURSA) CARREFOURSA'nın ortaklık yapısı Tablo 2'de gösterilmektedir. Tablo -2: CARREFOURSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş . Ortaklık Yapısı 03-56/646 -296 4 Hissedarlar Pay% Sermaye Miktarı (TL) Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 40,00 43.995.036.089.000 Carrefour Nederland B V 34,68 38.144.253.090.000 Procas BV 25,32 27.848.283.117.000 Ahmed PEKIN - 13.446.000 İzzet HATEM - 4.483.000 Joelle ANCEL - 25.338.000 Fulya DİKİCİ - 25.338.000 Claudia HATEM - 1.000 Toplam 100 109.987.640.902.000 Yönetim kurulu üyeleri ise; Atı l SARYAL, Gilles ROUDY, Hazım KANTARCI, Mehmet SABANCI, Joel SAVEUSE, Akın KOZANOĞLU, Jean François DUMONT, Alain GRANGER, Paul ESTERMAN'dan oluşmaktadır. Dosya mevcudu bilgi ve belgeden şirketin 2002 yılı cirosunun TL ve Mavişehir Alışveriş Me rkezinden elde ettiği kira gelirinin ise 1.213.401.930.670 TL olduğu anlaşılmaktadır. Ayrıca, CARREFOURSA'nın maliki bulunduğu hipermarket ve alışveriş merkezlerinden oluşan ticaret merkezlerinin alışveriş merkezi kısmında yer alan dükkanların kiralanması ndan elde ettiği 2002 yılı gelir toplamı ise 33.189.108.423.400 TL'dir. H.3. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme H.3.1. İşlem Rekabet Kurumu kayıtlarına 3.4.2003 tarih ve 1415 sayı ile intikal eden, İNTEM ve CARREFOURSA nın aralarında Sulh ve Gay rimenkul Satış Vaadi İçeren Taliki Şartlara bağlı Protokol (Protokol) akdederek, sırasıyla 3.620/10.000, 6.380/10.000 pay oranları ile müşterek malikleri oldukları Mavişehir Carrefour Alışveriş Merkezi ni oluşturan taşınmazın (Taşınmaz), İNTEM e ait müşte rek mülkiyet payının CARREFOURSA tarafından devralınmasına ilişkin olarak İNTEM tarafından yapılan bildirim üzerine Rekabet Kurulu 17.4.2003 tarih ve 03 -25/229 -132 sayılı kararı ile söz konusu devralma işlemine izin vermiştir. Ancak elde edilen bilgiler çerçevesinde; söz konusu protokol hükümleri daha yerine getirilmeden şirket hisselerinin hissedarlar tarafından Ana Alıcı olan CARREFOURSA ya satılması gündeme gelmiş ve şirket hissedarları ile Ana Alıcı ve diğer alıcılar arasında taliki şartlara bağlı hi sse satış sözleşmesi adı altında 13 adet sözleşme oluşturulmuştur. Söz konusu sözleşmeler benzer hükümlere sahip olup, sözleşmelerin 4. maddesinde Şirket hisselerinin temlik edilmesi hususunda Rekabet Kurulu izni taliki şart olarak sayılmıştır. Ayrıca bildirim formunda, söz konusu sözleşmeler ile gerçekleştirilmek istenen amacın Taşınmaz ın devredilmesi olduğu ve Protokol ile ulaşılmak istenen amaç ile aynı olduğu belirtilmektedir. 03-56/646 -296 5 İNTEM hisselerinin hissedarlar tarafından alıcılara devredilmesine ilişkin 13 ayrı sözleşmeye göre devredilen hisseler Tablo -3'te sunulmuştur. Tablo -3: Devredilen İNTEM hisseleri Grup Devreden Devralan Pay (%) Hisse adedi A SCD Alışveriş Mer. Geliş. A.Ş CarrefourSA 50.5 23,735 A Filiz ÖZEN CarrefourSA * 235 B İNTES İnşaat Sa n. ve Tic. A.Ş. CarrefourSA * 50 B Mehmet HUNTÜRK İzzet HATEM * 50 Engin HUNTÜRK CarrefourSA 5 2,350 T. Necip TÜREGÜN CarrefourSA 1 470 B Işık BİREN CarrefourSA 32 15,210 B Işık BİREN Claudia HATEM * 50 B Işık BİREN Fulya DİKİCİ * 50 B Işık BİREN Nedim KARAKO * 50 B Işık BİREN H. Sertaç SAYHAN * 50 B Nihat ÖZTÜRK CarrefourSA 5 2,3001 B Hakkı İŞMEN CarrefourSA 5 2,350 Toplam 100 46,950 * %1 in altında olan hisse oranları belirtilmemiştir. Devir sonrasında oluşacak yeni sermaye yapısına Talo -4'te yer verilmiştir Tablo -4:Devralma sonrası Sermaye yapısı Hissedarlar Pay (%) Hisse adedi CARREFOURSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş. 99 46,700 İzzet HATEM * 50 Claudia HATEM * 50 Fulya DİKİCİ * 50 Nedim KARAKO * 50 Sertaç SAYHAN * 50 Nihat ÖZTÜRK * 50 Toplam 100 47,000 * %1 in altında olan hisse oranları belirtilmemiştir. H.3.2. Değerlendirme 1997/1 sayılı Tebliğ in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesinde yer alan Ülkenin tamamında veya bir bölümünde ilgili ürün piyasasınd a, toplam pazar paylarının, piyasanın %25 ini aşması halinde veya bu oranı aşmasa bile toplam cirolarının yirmibeş trilyon Türk Lirası nı aşması halinde Rekabet Kurulu ndan izin almaları zorunludur hükmü ile birleşme ve devralmalara pazar payı ve ciro eşi ği getirilmiştir. Devralma işlemine taraf olan teşebbüslerin Türkiye genelinde ilgili ürün pazarında elde ettikleri cirolarının toplamı 36,621,900,012,449 TL tutarındadır. 1 Nihat Öztürk e ait 50 adet B grubu hisse, BDDK ye rehinli olduğu için bu aşamada devredilmemekle birlikte bir Hisse Satış Vaadi Sözleşmesine konu edilmiştir. 03-56/646 -296 6 Bu bilgilerden hareketle başvuru konusu devralma işlemi, taraflarının ilgili ürün pazarındaki cirolarının toplamı bakımından 1997/1 sayılı Tebliğ in 4. maddesi kapsamında izne tabidir. Dosya konusu işlemde, iki firma tarafından müşterek mülkiyet şeklinde sahip olunan alışveriş merkezinin İNTEM e ait müşterek mülkiyet payının CARREFOURS A ya devredilmesi için daha önce yapılmış ve Rekabet Kurulu tarafından izin verilmiş olan Sulh ve Gayrimenkul Satış Vaadi İçeren Taliki Şartlara Bağlı Protokol taraflarca uygulamaya geçirilmemiş ve taşınmazın mülkiyetinin tamamen Ana Alıcı ya geçmesinden sonra feshedilmesi düşünülen İNTEM in CARREFOURSA ya devredilmesi -taşınmaz üzerindeki mülkiyetin de bu şekilde devredilmesi - kararlaştırılmıştır. İNTEM in söz konusu taşınmaz dışında bir malvarlığının olmadığı ve cirosunun tamamının bu taşınmazdan elde e ttiği kira gelirlerinden oluştuğu göz önünde bulundurulursa, söz konusu şirketin hisselerinin devri ilgili pazarda daha önce Rekabet Kurulu tarafından izin verilen işlemden farklı bir etki doğurmayacaktır. İlgili ürün pazarı göz önüne alındığında tarafları n İzmir ilindeki ve Türkiye deki pazar paylarının düşük olduğu, dolayısıyla devralma işleminin ilgili pazarda hakim durum yaratmaya veya mevcut bir hakim durumu daha da güçlendirmeye yönelik olarak, rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak ni telikte olmadığı ve işleme izin verilmesi gerektiği kanaatine varılmıştır. İ- SONUÇ Yukarıda yer verilen bilgiler ışığında; İNTEM Ticaret Merkezleri A.Ş. hisselerinin tümünün CARREFOURSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş., İzzet HATEM, Claudia HATEM, F ulya DİKİCİ, Nedim KARAKO ve Sertaç SAYHAN tarafından devralınması işleminin, devralma taraflarının ilgili ürün pazarındaki cirolarının toplamı yönüyle, 1997/1 sayılı Tebliğ in 4. maddesi kapsamında bidirime tabi bir devralma işlemi olduğuna, ancak anılan devralma işlemi sonucunda 4054 sayılı Kanun'un 7. maddesinde yasaklanan nitelikte bir hakim durum yaratılmasının veya mevcut bir hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin olumsuz yönde etkilenmesinin söz konusu olmaması dolayısıyla, devralma iş lemine izin verilmesine OY BİRLİĞİ ile karar verilmiştir.