Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2022 -3-017 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-15/250-109 Karar Tarihi : 31.03.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK , Berat UZUN B. RAPORTÖR LER : Hakan Deniz KARAKOÇ , Çağan ÜNSAL C. BİLDİRİMDE BULUNAN :- Alpek Polyester S.A. de C.V Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Eda DURU, Av. Betül BAŞ ÇÖMLEKÇİ Çitlenbik S
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2022 -3-017 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-15/250-109 Karar Tarihi : 31.03.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK , Berat UZUN B. RAPORTÖR LER : Hakan Deniz KARAKOÇ , Çağan ÜNSAL C. BİLDİRİMDE BULUNAN :- Alpek Polyester S.A. de C.V Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Eda DURU, Av. Betül BAŞ ÇÖMLEKÇİ Çitlenbik Sokak No :12 Yıldız Mahallesi Beşiktaş /İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: OCTAL Holdings UK Ltd. nin tek kontrolünün, Alpek Polyester S.A. de C.V. aracılığıyla Alfa S.A.B. de C.V. tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 25.02.2022 tarih ve 25713 sayı ile giren ve eksiklikleri 10.03.2022 tarih ve 26130 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 24.03.2022 tarih ve 2022 -3-017/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirim konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir . G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Yapılan b ildirimde , OCTAL Holdings UK Ltd. nin (OCTAL) çıkarılmış sermayesinin ve tek kontrolünün, nihai olarak ALFA Grubu tarafınd an kontrol edilen Alpek Polyester S.A. de C.V. (ALPEK POLYESTER) tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talep edilmiştir. (5) Bir holding şirketi olan OCTAL1; Umman da kurulmuş (halka açık olmayan) bir anonim şirket olan %100 iştiraki konumundaki OCTAL Holding SAOC aracılığı ile OCTAL iş kolunu kontrol etmektedir. OCTAL iş kolu, PET resin2, PET levha ve PET paketleme üretiminde faaliyet göstermektedir. OCTAL in ana üretim tesisi Salalah Umman da yer almaktadır ve OCTAL in devam eden küresel satışla rı için üretiminin büyük çoğunluğu bu tesiste gerçekleşmektedir. OCTAL in aynı zamanda Suudi Arabistan ve Amerika Birleşik Devletleri nde yer alan tesislerde küçük çapta üretim faaliyetleri bulunmaktadır. 1 OCTAL in bildirilen i şlemin gerçekleştirilmesini kolaylaştırmak amacı ile kur ulmuş özel amaçlı bir şirket olduğu, 2022 yılının ilk çeyreği sonunda iç yeniden yapılandırma kapsamında OCTAL iş koluna sahip olan OCTAL Holding SAOC un yerini alma sının planlandığı ve sonrasında OCTAL in çıkarılmış sermayesinin tamamının ALPEK POLYESTER tarafından devralınacağı belirtilmiştir. 2 Polyester resinin ana tiplerinden birisi olan PET resin: sıvılar, gıda, kozmetik, film ve tabaka için termoform şekillendirme, kıyafetler için elyaf, mühendislik resinleri için cam elyaf ile birlikte ve pek çok diğer uygulamada kullanılan, doğal yapısında cips veya topak formunda kütle halinde satılan renksiz, yarı kristal bir materyaldir. 22-15/250 -109 2/4 (6) ALPEK POLYESTER hisselerinin tamamına sahip olan Al pek S.A.B. de C.V. (ALPEK) tarafından tek kontrol edilmektedir. ALPEK hisseleri Meksika Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir ve Meksika menşeli Alfa S.A.B. de C.V. (ALFA) ALPEK in çoğunluk hisselerini ve tek kontrolünü elinde bulundurmaktadır. Do layısıyla ALFA, ALPEK aracılığıyla ALPEK POLYESTER in tamamına sahiptir ve ALPEK POLYESTER i tek kontrol etmektedir. ALPEK in temel iş bölümleri şu şekildedir: i) saflaştırılmış teraftalik asit (PTA)3, polietilen tereftalat (PET) resin ve polyester elyaf üretiminde faaliyet gösteren Polyester bölümü, ii) Polipropilen, genleşebilir polistirenler, kaprolaktam ve diğer nitelikli ve endüstriyel kimyasalların üretiminde faaliyet gösteren Plastik ve Kimyasal bölümü. ALPEK POLYESTER; Meksika, ABD, Kanada, Arja ntin, Brezilya ve Birleşik Krallık ta yer alan 12 adet üretim tesisiyle, dünya genelindeki müşterileri için PET resin üretmektedir. (7) OCTAL in tek kontrolü, bildirim konusu işlem sonucunda ALPEK POLYESTER e geçeceğinden, bildirim konusu işlem, bir devralma i şlemi niteliğindedir. Tarafların cirolarının Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in (2010/4 sayılı Tebliğ) 7. maddesinde belirtilen eşikleri aştığı ve dolayısıyla işlemin, Kuruldan izin alınması gereken bir dev ralma işlemi niteliğinde olduğu anlaşılmıştır. (8) Bildirim F ormu nda, Alfa Grubu nun Türkiye de kurulu herhangi bir iştiraki veya bağlı kuruluşu bulunmadığı; Türkiye de ALPEK in (ALPEK POLYESTER in satışları da dâhil olmak üzere) ve Sigma nın4 satışları aracılığıyla faaliyet gösterildiği belirtilmektedir. ALPEK POLYESTER in Türkiye ye PTA satışı bulunmadığı, yalnızca 2020 yılında ihmal edilebilir düzeyde5 PET resin satışı gerçekleştirdiği, esasen genişletilmiş polistiren (EPS)6 satışı yaptığı b elirtilmiştir. Bildirim F ormu nda, EPS nin ayrı bir ürün olduğu, PET levha veya PET resinin alt v e üst pazarını teşkil etmediği ifade e dilmiştir. OCTAL ise Türkiye de PET levha ve PET resin satışı alanında faaliyet göstermektedir. OCTAL in Türkiye de kurul u iştiraki veya bağlı kuruluşu bulunmadığı gibi herhangi bir üretim tesisinin de olmadığı belirtilmiştir. (9) Bildirim Formu nda Türkiye de PET resin satışlarına ilişkin olarak sunulan verilere aşağıdaki tablolarda yer verilmiştir. Tablo -1: Hacim Bazında Pet Resin Satışları 2021 2022 2023 3 %99,98 saflıkta, beyaz t oz halinde ve kristal yapıda bulunan bir petrol ürünü olan PTA; polyester elyafı, iplik, pet şişe, film ve reçine üretiminde kullanılmaktadır. 4 Bildirim F ormu nda Sigma nın Türkiye ye minimal düzeyde kurutulmuş et ve jambon satışı gerçekleştirdiği belirti lmiştir. 5 Teşebbüsün 2019,2021 ve 2022 yılının ilgili kısmında Türkiye de PET resin satışı bulunmadığı, 2020 yılında gerçekleştirdiği yaklaşık ( ..) hacim ve ( ..) TL lik satışın % ( ..) den daha düşük bir p azar payına tekabül ettiği belirtilm iştir. 6 Petrolden elde edilen, köpük halde kapalı gözenekli olan ve tipik olarak beyaz renkli olup farklı şekillerde işlendiğinde gri ve siyah renk tonlarında da olabilen termoplastik köpük malzemesidir. Polistiren taneciklerinin şişirilmesi ve birbirine kaynaştırılma sı sonucu üretilen köpüklerin yapısı esnek ve hafif olup; darbe emme, ısı yalıtımı, mekanik dayanıklılık, ekonomik olma özellikleri sayesinde bina ve inşaatlarda ısı yalıtımı, duvar, çatı izolasyonu gibi alanlarda; kask, can simidi ve can yeleklerinde dolgu malzemesi olarak; otomotiv, beyaz eşya ve endüstriyel ürünlerin ambalajlanmasında kullanılmaktadır. 22-15/250 -109 3/4 Şirket Satış Hacmi (Metrik Ton) Pay (%) Satış Hacmi (Metrik Ton) Pay (%) Satış Hacmi (Metrik Ton) Pay (%) ALPEK POLYESTER ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) OCTAL ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Pazar Toplamı ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: ( ..) Tablo -2: Türkiye Pet Resin Değer Bazlı Satışları (ABD Doları) Şirket 2021 2020 2019 2018 ALPEK POLYESTER ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) OCTAL ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu ve Cevabi Yazı (10) Bu çerçevede işlem taraflarının faaliyet alanları incelendiğinde; ALPEK POLYESTER ve OCTAL in Türkiye deki faaliyetleri arasında, ALPEK POLYESTER in 2020 yılında gerçekleştirmiş olduğu PET resin satışları sebebiyle 2020 yılı özelinde yatay örtüşme bulunduğ u görülmektedir. Ancak söz konusu PET resin satışının ihmal edilebilir düzeyde olması, 2018, 2019, 2021 ve 2022 (başvuru tarihi itibariyle) yıllarında teşebbüsün Türkiye de PET resin satışı bulunmaması, OCTAL in PET resin pazarındaki yüksek olmayan pazar p ayı ve pazarda faaliyet gösteren kilit küresel oyuncuların7 bulunması sebebiyle, sınırlı (yalnızca 2020 yılı) yatay örtüşmenin izne konu işlem bakımından rekabetçi endişeye yol açmayacağı değerlendirilm ektedir. (11) Öte yandan, PET resinin PET levhanın öncülü konumunda olması nedeniyle, Türkiye de ALPEK POLYESTER tarafından satılan PET resin ve OCTAL tarafından satılan PET levha arasında potansiyel bir dikey ilişki bulunduğu söylenebilecektir. Bununla birlikte OCTAL in Türkiye de üretiminin bulunmaması, Bildiri m Formu nda OCTAL in ALPEK POLYESTER den PET resin temini yapmadığının taraflarca beyan edilmesi hususları dikkate alındığında, söz konu potansiyel dikey ilişkinin Türkiye pazarı açısından herhangi bir rekabetçi endişeye yol açmayacağı kanaatine ulaşılmışt ır. (12) Yapılan inceleme ve değerlendirmeler neticesinde, bildirime konu işlem ile herhangi bir pazarda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı değerlendirilm ektedir. H. SONUÇ 7 Bildirim F ormu nda, ( ..) gibi kilit küresel oyuncuların bulunduğu belirtilmiştir. 22-15/250 -109 4/4 (13) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.