Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2020-1-032 (Devralma ) Karar Sayısı : 20-31/387 -173 Karar Tarihi : 25.06.2020 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan) , Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖRLER: Bilge YILMAZ, Melisa AĞYÜZ, Alican ŞENTÜRK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Bunker Holding A/S Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Ceren ÖZKANLI SAMLI, Av. Merve ÖNER , Av. Helin YÜKSEL ELİG Gürkaynak Avukat
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2020-1-032 (Devralma ) Karar Sayısı : 20-31/387 -173 Karar Tarihi : 25.06.2020 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan) , Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖRLER: Bilge YILMAZ, Melisa AĞYÜZ, Alican ŞENTÜRK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Bunker Holding A/S Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Ceren ÖZKANLI SAMLI, Av. Merve ÖNER , Av. Helin YÜKSEL ELİG Gürkaynak Avukatlık Bürosu, Çitlenbik Sok. No:12 Yıldız Mah. Beşiktaş/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: OceanConnect Marine HK Ltd, OceanConnect Mar ine DMCC, OceanConnect Marine GmbH ve OceanConnect Marine Services LLC nin tek kontrolünün hisse ve varlık devri yoluyla Bunker Holding A/S tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 14.05.2020 tarih, 4528 sayı ile giren ve 08.06.2020 tarih ve 5448 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 12.06.2020 tarih ve 2020 -1-032/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda , bildirime konu işleme izin verilm esinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuru da; OceanConnect Marine HK Ltd, OceanConnect Marine DMCC, OceanConnect Marine GmbH ve OceanConnect Marine Services LLC nin (birlikte OCM ) tek kontrolünün hisse ve varlık dev ri yoluyla Bunker Holding A/S (BUNKER ) tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talep edilmektedir. (5) BUNKER in, iştirakleri KPI Bridge Oil A/S, KPI Bridge Oil Greece IKE, KPI Bridge Oil London Limited, KPI Bridge Oil lnc, ve KPI Bridge Oil Singapore Pte. Ltd. aracılığıyla OceanConnect Marine HK Ltd, OceanConnect Marine DMCC, OceanConnect Marine GmbH ve OceanConnect Marine Services LLC unvanlı tüzel kişilikleri devralacaktır. BUNKER in , yukarıda sayılan iştirakleri aracılığıyla; OCM nin Kore, Singapu r, Yunanistan, Birleşik Krallık ve ABD deki varlıklarını devralacağı bildirilmektedir. (6) Bildirim konusu devralma işleminin temelini taraflar arasında 24.02 .2019 tarihinde imzalanan Alım Satım Sözleşmesi (Sözleşme) oluşturmaktadır. Planlanan işlem ile BUNKER , OCM nin hisselerini ve varlıklarını satın alarak tek kontrolünü devralacaktır. Buradan hareketl e, planlanan işlem devre konu şirketin kontrol yapısında değişikliğe yol açacağı ndan bildirim konusu işlem, 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gere ken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in 5. maddesi çerçevesinde bir devralma işlemi dir. Öte yandan ilgili tarafların cirolarının 20-31/387 -173 2/4 söz konusu Tebliğ in 7. maddesin de öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlem in izne tabi olduğu görülmektedir . (7) Bildiril en işlem kapsamında tarafların faaliyetleri incelendiğinde , devralan konumunda bulunan BUNKER ile devre konu teşebbüs konumundaki OCM nin faaliyetlerinin denizcilik akaryakıtı ve denizcilik gaz yağının satışı ve yeniden satışı pazarında yatay ve dikey olar ak örtüşebileceği; ayrıca BUNKER in petrol ve kimyasal tankerler alanında faaliyet gösteren bir kardeş şirkete sahip olması nedeniyle taraflar arasında denizcilik akaryakıtının tüketimi pazarında da dikey örtüşmenin olabileceği değerlendirilmektedir. Bu çe rçevede işlem taraflarının faaliyetlerine ilişkin bir tablo aşağıda sunulmaktadır. Tablo 1: İşlem Taraflarının Küresel F aaliyetleri Tarafların faaliyetleri BUNKER OCM Arıtma X X Denizcilik akaryakıtının fiziki tedariki X Denizcilik gaz yağının fi ziki tedariki X Fiziki kargo ticareti X Denizcilik akaryakıtının ticareti Denizcilik gaz yağının ticareti Denizcilik akaryakıtı ve denizcilik gaz yağının aracılığı (brokering) Denizcilik maden yağları X Petrol ve kimyasal tankerler X Kaynak: Bildirim Formu (8) OCM Türkiye de denizcilik akaryakıtının fiziki tedariki ve denizcilik gaz yağının fiziki tedariki alanlarında faaliyet göstermemektedir . Bu nedenle, tarafların faaliyetlerinin sadece denizcilik akaryakıtının ticareti pazarında ve denizcilik gaz yağının ticareti pazarında örtüştüğü anlaşılmaktadır . Öte yandan, OCM nin söz konusu pazarlardaki pazar payının oldukça düşük seviyede olduğu, planlanan işlem sonrasında gerçekleşecek olan pazar payı artışının önemsiz seviyede olacağı (de nizcilik akaryakıtının ticareti pazarında % ( ..) artış ve denizcilik gaz yağının ticareti pazarında % ( ..) artış) ve işlem taraflarının toplam pazar payı büyüklüğünün de göz ardı edilebilecek seviyede olduğu (denizcilik akaryakıtının ticareti pazarında topl am pazar payı % ( ..) ; denizcilik gaz yağının ticareti pazarında ise toplam pazar payı %( ..) seviyesinde) değerlendirilmektedir. Ayrıca, işlem taraflarının faaliyetleri arasında denizcilik akaryakıtı ve denizcilik gaz yağının aracılığı hizmetlerinde (broke ring) düşük seviyede yatay örtüşme bulunmakta olup Türkiye deki pazar payları toplamı % ( ..) i aşmamaktadır. (9) Ayrıca, BUNKER in petrol ve kimyasal tankerler alanında faaliyet gösteren Uni - Tankers adında bir kardeş şirkete sahip olması nedeniyle, işlem taraflarının faaliyetleri arasında denizcilik akaryakıtının tüketimi pazarında dikey örtüşme bulunmaktadır. Bununl a birlikte, Uni -Tankers, en son finansal yılında Türkiye de yalnızca ( ..) Amerikan Doları gibi düşük bir ciro elde etmiş olup Uni -Tankers ın gemileri dünya çapında ticaret yapmaktadır. Ayrıca, Uni -Tankers ın veya BUNKER e ait herhangi bir teşebbüsün Türki ye de kabotaj faaliyeti bulunmamaktadır. Bu bağlamda, işlem taraflarının dünya çapında ve bazı bölgesel pazarlardaki (Süveyş in doğusu, Atlantik kıyısı dâhil olmak üzere Avrupa, Akdeniz ve Karadeniz) pazar payları dâhil olmak üzere herhangi bir makul coğra fi pazar tanımında düşük düzeyde 20-31/387 -173 3/4 bir dikey ilişki bulunduğu ( % ( ..) )1, söz konusu dikey ilişkinin pazar kapama güdüsü veya imkânları açısından endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. (10) İşlem taraflarının faaliyetleri küresel açıdan değerlendirildiğinde, tarafların faaliyetlerinin küresel olarak denizcilik akaryakıtının ticareti pazarı, denizcilik gaz yağının ticareti pazarı ile denizcilik akaryakıtı ve denizcilik gaz yağının aracılığı hizmetleri pazarında yatay olarak örtüştüğü değerlendirilmektedir. Bun unla birlikte, tarafların denizcilik akaryakıtının ticareti pazarında (BUNKER (% ( ..) ), OCM (%( ..) )), denizcilik gaz yağının ticareti pazarında (BUNKER (% ( ..) ), OCM (%( ..) )) ve denizcilik akaryakıtı ve denizcilik gaz yağının aracılığı hizmetleri pazarın da (BUNKER (% ( ..) ), OCM (% ( ..) )) sınırlı düzeyde pazar payı artışına neden olacağı, planlanan işlemin tamamlanması halinde tarafların küresel pazar payları toplamının % ( ..) u aşmayacağı ve söz konusu pazarların her birinde güçlü rakiplerinin bulun duğu tespit edilmiştir . (11) Öte yandan işlemin küresel düzeyde bir dikey örtüşmeye neden olabileceği değerlendirilmektedir. BUNKER ( ..) tanesi kardeş şirketi Uni -Tankers a ait olan ve ( ..) tanesi süreli olarak kiralanan ( ..) ila ( ..) net gemi ağırlığı ( dead weig ht tonnage - DWT ) aralığında ( ..) petrol ve kimyasal tanker filosu işletmektedir. Dünya çapında petrol ve kimyasal tanker pazarı (kendisi ayrıca pazar oluşturabilecek paslanmaz çelik tankerler hariç), yaklaşık ( ..) gemi içermektedir. Buradan hareketle, Uni-Tankers in yaklaşık % ( ..) oranında bir pazar payına sahip olduğu anlaşılmaktadır. (12) Bununla birlikte, BUNKER in, fiziki kargo taşımacılığı faaliyetleri ile OCM nin denizcilik akaryakıtının ticareti ve denizcilik gaz yağının ticareti pazarlarındaki faaliy etleri arasında dikey örtüşme bulunmadığı da ifade edilmektedir. Kargo taşımacısı olarak BUNKER ın, denizcilik akaryakıtı ve denizcilik gaz yağı fiziki tedarikçilerine satış yapması planlanmaktadır ve sonuç olarak fiziki kargo taşımacılığı pazarı ile OCM n in faaliyet gösterdiği pazar arasında bir dikey ilişki bulunmamaktadır. (13) Yukarıda yer verilen bilgiler ışığında planlanan devralma işlemi nin gerçekleşmesi halinde 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi kapsamında herhangi bir pazarda basta hakim durum yaratılması ya da mevcut bir hakim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı kanaatine varılmıştır. 1 Bunker Holding/Uni -Tankers, segmentleri içerisinde, epoksi kaplamalı bir tanker ile marineline kaplamalı tanker ve çinko kaplamalı tanker (her ne kadar bu segmentte çok az sayıda çinko kaplamalı tanker bulunsa da) arasında çok az farklılık olduğu düşünüldüğünde, Uni-Tankers tankerlerinin çoğu marineline kaplamalı olmakla birlikte, epoksi ve marineline kaplama arasındaki varsayımsal daha dar bir segmentasyonda bile pazar payı % ( ..) in altında olacaktır. 20-31/387 -173 4/4 H. SONUÇ (14) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğun a; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte basta hakim durum yaratılması ya da mevcut bir hakim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüd e azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.