Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021-3-016 (Devralma ) Karar Sayısı : 21-22/254 -108 Karar Tarihi : 15.04.2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ , Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖRLER: Mehmet Mete BAŞBUĞ, Kemal KÜÇÜKKAVRUK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Hellman & Friedman LLC Temsilcile ri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Onur ÖZGÜMÜŞ Çitlenbik Sokak No:12 Yıldız Mahallesi Beşik
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021-3-016 (Devralma ) Karar Sayısı : 21-22/254 -108 Karar Tarihi : 15.04.2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ , Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖRLER: Mehmet Mete BAŞBUĞ, Kemal KÜÇÜKKAVRUK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Hellman & Friedman LLC Temsilcile ri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Onur ÖZGÜMÜŞ Çitlenbik Sokak No:12 Yıldız Mahallesi Beşiktaş/İSTANBUL (1) D. DOSYA KONUSU: Cardinal Health, Inc. in Cordis işkolunun tek kontrolünün Hellman & Friedman LLC tarafından yönetilen fonlar tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 31.03.2021 tarih, 16623 sayı ile giren bildirim üzerine düzenlenen 08.04.2021 tarih ve 2021 -3-016/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda , bildirime konu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuru da; Cardinal Health Inc. in (Cardinal Health) Hedef (Cordis) işkolu üzer indeki tek kontrolün Hellman & Friedman LLC (H&F) tarafından devralınması işlemine 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun) çerçevesinde izin verilmesi talep edilmektedir (5) 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birl eşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesinde, birleşme ve devralma sayılan hallerden biri olarak; kontrolde kalıcı değişiklik meydana getirecek şekilde bir veya daha fazla teşebbüsün tamamının ya da bir kısmının doğrudan vey a dolaylı kontrolünün, hisse ya da mal varlığının satın alınmasıyla, sözleşmeyle veya diğer bir yolla bir ya da daha fazla teşebbüs veya hâlihazırda en az bir teşebbüsü kontrol eden bir veya daha fazla kişi tarafından devralınması hali sayılmıştır. Bu çer çevede, bildirim konusu işlem sonucunda Cardinal Health in Cordis işkolunun tek kontrolünün H&F tarafından devralınacağı; bu itibarla işlem sonrasında Cordis in kontrol yapısında kalıcı değişiklik meydana geleceği, bu sebeple bildirim konusu işlemin, 2010/ 4 sayılı Tebliğ in 5. maddesi kapsamında bir devralma işlemi olduğu anlaşılmaktadır. İlgili tarafların cirolarının söz konusu Tebliğ in 7. maddesin de öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlem izne tabi dir. (6) 2010/4 sayılı Tebliğ de etkilenen pazar, Bildiri m konusu işlemden etkilenme ihtimali olan ve a) Taraflardan iki veya daha fazlasının aynı ürün pazarında ticari faaliyette bulunduğu (yatay ilişki), b) Taraflardan en az bir tanesinin bir diğerinin faaliyet gösterdiği herhangi bir ürün pazarının alt veya ü st pazarında ticari faaliyette 21-22/254-108 2/4 bulunduğu (dikey ilişki), ilgili ürün pazarları, etkilenen pazarları oluşturmaktadır. şeklinde tanımlanmaktadır. (7) Bu noktada tarafların faaliyetleri arasında Türkiye de yatay veya dikey bir örtüşmenin olup olmadığının değerle ndirilmesi gerekmektedir. Bildirim Formundan elde edilen bilgilere göre Hedef i devralan portföy grubu H&F nin Türkiye de gerek dikey anlamda tedarikçi olarak gerekse de yatay anlamda ürünün satıcısı olarak herhangi bir faaliyeti bulunmadığı ndan işlemden e tkilenen bir pazar olmadığı anlaşılmaktadır. (8) Her ne kadar işlemde etkilenen bir pazar olmasa da Hedef Cordis in Türkiye deki faaliyetlerine ve bulunduğu pazarlardaki rekabet koşulların ı değerlendirebilmek bakımından Hedef in Türkiye deki faaliyetleri kaps amında ilgili pazarlardan girişimsel kardiyoloji cihazları ve endovasküler cihazlar hakkında elde edilen bilgiler çerçevesinde; g irişimsel kardiyoloji nin, koroner arter hastalıklarını tedavi etmek için uygulanan minimal invaziv prosedürlere yönelik araştır malar ve teknolojiler üzerinde çalışmakta olan bir kalp sağlığı alanı olduğu ifade edilmiştir. Bu prosedürler, bir balon kateter ve genellikle bir stent kullanılarak daralmış veya bloke edilmiş koroner kan damarlarının genişlemesini içermektedir. Bu aygıtl ar genellikle kardiyovasküler sisteme kasık bölgesinden girilerek bir arter yoluyla yerleştirilmektedir. Girişimsel kardiyologlar kalpteki hastalıklı arterleri ameliyat gerekmeksizin iyileştirebilmek için ince kateterleri ve diğer küçük aletleri vücut içer isinde kalbe yönlendirebilmek adına röntgen ve diğer görüntüleme cihazlarını kullanmaktadır. (9) Cordis in endovasküler ürün portföyü, sağlık uzmanlarının endovasküler müdahaleleri desteklemesine yardımcı olmak için tasarlanmıştır. Portföyünde kılıflar, tanısa l kılavuz teller ve kateterler, geçiş cihazları, yönlendirilebilir kılavuz teller, kılavuz kateterler, PTA balonlar, kendiliğinden genişleyebilen ve balon tip genişleyebilir stentler, vena kava filtreleri ve vasküler kapatma cihazları bulunmaktadır. (10) Endova sküler cihazlar, periferal vasküler (veya endovasküler) hastalıkların minimal invaziv tedavisi için kullanılmaktadır. Bunlar, periferik damarlarda (periferik arter hastalığı) plak oluşumu (yani damar kalsifikasyonu) ve anevrizmayı (bir arterin zayıf bir bö lgesinin genişlemesi) içermektedir. Koroner arter hastalıklarına göre yaşamı tehdit etme olasılığı daha düşük olmasına rağmen, endovasküler hastalıkların hastalar üzerinde yaşamı sınırlayıcı etkisi vardır. Periferik arter hastalığı genellikle koroner arter ler dışındaki ar terlerdeki stenotik hastalıkların tanımlanmasında kullanılmaktadır. Özellikle, plak oluşumu karotik arterlerde (baş ve boyunda yer alan, beyne kan akışı sağlayan ana arterler); böbreklere kan akışı sağlayan arter dallarında (böbrek atardamarı); aortun abdo menden geçen bölümünde (karın aortu) veya karnın alt kısmına ve bacaklara kan akışı sağlayan, iliak arterler olarak adlandırılan ve iki dala ayrılan aortun alt bölümü dâhil olmak üzere aortun dallarında; uyluklardaki (uyluk atardamarı), dizlerdeki (dizardı atardamarı) ve bacakların distal bölgelerindeki (tibial ve peroneal atardamarlar veya dizaltı) ana arterler dâhil olmak üzere bacaklardaki arterlerde nispeten daha sık gerçekleşmektedir. Periferik arter hastalığının tedavisi koroner arter hastalığının ted avisine benzemektedir. Bu prosedürleri normalde üç farklı tür doktor gerçekleştirmektedir: girişimsel radyologlar, vasküler cerrahlar ve girişimsel kardiyologlar. (11) Bu prosedürler genellikle aşağıdaki adımları içermektedir: (a) İlgili damarı ve tıkanıklığı veya lezyonu bulmak için röntgen kullanılmaktadır . 21-22/254-108 3/4 (b) Cilde ve arterin veya damarın içine giriş yapmak için uygulama iğnesi kullanılmaktadır. İğnenin üzerine bir kılıf geçirilmektedir. Bazı müdahaleler yalnızca kılıf kullanılarak da gerçekleştirilebilm ektedir. (c) Lezyonun ne kadar ağır olduğuna bağlı olarak tıkanıklığa ulaşmak ve muhtemelen açmak için farklı cihazlar kullanılmaktadır. Gerektiği durumlarda, lezyona girişi sürdürmek için ve diğer cihazların girişi için kılavuz görevi görmesi için kıla vuz tel iğne aracılığıyla artere veya damara sokulmaktadır. Kılavuz teller kılavuz kateterlerle birlikte kullanılabilmekte olup, bunlar girişi kolaylaştırdığı gibi aynı zamanda müdahalecinin röntgen veya fluoroskopi ile cihazların konumlarını izlemesine ol anak tanımak için bir kontrast maddenin kullanılmasını sağlamaktadır. Kılavuz tel sokulduğu zaman uygulama iğnesi çıkarılmaktadır. Lezyon özellikle ağır durumdaysa ve yalnızca kılavuz telle erişilemiyorsa, lezyondaki tıkanmayı itmek için bir destek kat eteri (daha güçlü ve daha sağlam bir cihaz) kullanılmaktadır. Damar tamamen tıkanmış ve itilemiyorsa , damarın intimal olmayan parçasını keserek veya mikrodiseksiyon (makas benzeri kesim) kullanarak lezyonun etrafından geçmek için kronik tam tıkanma (chro nic total occlusion ( CTO ) geçiş cihazı kullanılmaktadır. (d) Kılavuz olarak kılavuz tel veya destek katereti kullanılarak bir balon kateteri lezyona sokulmakta ve takviye edilmektedir. Lezyonun bulunduğu yere geldiğinde, balon kateter genişlemekte ve pl ağı damarın duvarlarına doğru iterek kan akışını sağlamaktadır. (e) Lezyonların restenoza daha yatkın olduğu durumlarda veya damarda bir yırtık bulunduğu durumlarda, müdahaleci bir stent, ilaç kaplı balon veya ilaç ayrıştırıcı stent sokabilmekte ve kullan abilmektedir. Balon tip genişleyebilir stentler, balon kateterlere monte edilen stentlerdir. Balon genişledikçe, sağlam malzemeden yapılmış olan stent genişlemekte ve balon çıkarıldığında olduğu yerde kalmaktadır. Diğer stentler kendiliğinden genişleyebilm ektedir ve kendi plastik teslim mekanizmaları bulunmaktadır. Bunlar balon kateterden ayrı olarak ve balon katetere daha sonra sokulmaktadır. (12) Hedef in de içinde bulunduğu Türkiye de girişimsel kardiyoloji cihazları pazarı ve endovasküler cihazlar pazarındak i pay oranları şu şekildedir; Tablo 1: Türkiye de girişimsel kardiyoloji cihazları pazarı ve endovasküler cihazlar pazar payları (%) Girişimsel Kardiyoloji Cihazları Endov asküler Cihazlar Hedef (Cordis) ( ..) ( ..) Boston Scientific Corp. ( ..) ( ..) Medtronic plz ( ..) ( ..) Alvimedica ( ..) ( ..) Nora -Med ( ..) ( ..) Ares Medikal ( ..) ( ..) Abbott Laboratories ( ..) ( ..) Terumo Corp. ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (13) Tablo 1 de de görüldüğü üzere her iki piyasada da çok sayıda oyuncu yer al maktadır. Bunun yanında taraflar girişimsel kardiyoloji cihazları ve endovasküler cihazlar açısından en önemli müşterilerin hastaneler olduğunu ifade etmişlerdir. Hastaneler de ihtiyaç duydukları ürünleri genellikle ihaleler yoluyla birlikte ya da ayrı ayrı tedarik etmektedirler. Bu anlamda her iki pazarda faaliyet gösteren teşebbüsler açısından oldukça güçlü ve piyasa yapıcı alıcılar olduğu anlaşılmaktadır. 21-22/254-108 4/4 (14) Bu alıcılar (hastaneler) söz konusu ürünleri yıllardır satın aldıkları için ürün ve endüstri hakkınd a yüksek bilgi birikime sahiptir. Alıcılar ayrıca kendi menfaatlerine uygun gördükleri zaman pazara yeni sağlayıcıların da giriş yapmalarına olanak sağlamaktadır. Böylece pazarda herhangi bir giriş engeli bulunmadığı sonucuna ulaşılmaktadır. İlaveten, Türk iye de faaliyet gösteren birçok sağlayıcı bulunmakta ve hastaneler çeşitli endovasküler ve girişimsel kardiyoloji cihazlarının sağlayıcıları arasında kolaylıkla geçiş yapabilmektedir. (15) Yukarıda yapılan tüm değerlendirmeler çerçevesinde, bildirim konusu işl emin 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinin birinci fıkrasında belirtilen ciro eşiklerini aşması nedeniyle izne tabi olduğu, bununla birlikte anılan işlem ile 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi çerçevesinde bir hâkim durumun yaratılması veya mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunun ortaya çıkmayacağı değerlendirilmektedir. H. SONUÇ (16) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye da yanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilme sine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.