Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2012 -3-174 (Devralma) Karar Sayısı : 13-03/26-17 Karar Tarihi : 10.01.2013 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler : Doç. Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE, Dr. Murat ÇETİNKAYA, Reşit GÜRPINAR, Kenan TÜRK B. RAPORTÖRLER : Hakan Deniz KARAKOÇ, Nesrin SAĞLAM C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Donata Holding SE Temsilciler i: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Ayşe GÜ NER, Av. Ceren ÖZKANLI Çitlenbik Sokak No:1
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2012 -3-174 (Devralma) Karar Sayısı : 13-03/26-17 Karar Tarihi : 10.01.2013 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler : Doç. Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE, Dr. Murat ÇETİNKAYA, Reşit GÜRPINAR, Kenan TÜRK B. RAPORTÖRLER : Hakan Deniz KARAKOÇ, Nesrin SAĞLAM C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Donata Holding SE Temsilciler i: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Ayşe GÜ NER, Av. Ceren ÖZKANLI Çitlenbik Sokak No:12 Yıldız Mah. Beşiktaş/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Donata Holding SE'nin iştiraki JAB Beech Inc. vasıtasıyla Caribou Coffee Company, Inc in kontrolünü devralması işlemine izin verilmesi talebi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 18.12.2012 tarih ve 10556 sayı ile giren bildirim üzerine düzenlenen 28.12.2012 tarih ve 2012 -3-174/Öİ sayılı Birleşme/Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; bildirim e konu işleme izin verilmesi gerektiği kanaat ve sonucuna ulaşıldığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME G.1. Taraflar (4) İlgili teşebbüslere ve işlem taraflarına ilişkin bilgilere aşağıda yer verilmiştir. Tablo 1 - İlgili Teşebbüsler İlgili Teş ebbüsler Teşebbüsün Konumu Faaliyet Alan(lar)ı Donata Holding SE (Donata ) Devralan Joh. A. Beckinser grubunun Avusturya merkezli bir holding şirketidir. Donata nın iştiraki olan Peet s Coffee & Tea, Inc. şirketi perakende kahve satışı ve kahve evleri işl etmeciliği alanında münhasıran Amerika da faaliyet göstermektedir. Ayrıca, uluslararası bir kahve ve çay şirketi olan D.E Master Blenders 1753 NV de oy hakkı tanımayan ( ..) hisseye sahiptir. D.E Master Blenders 1753 NV yerel dağıtıcılara markalı kahve ve kahve ile ilişkili ürünler satmaktadır. Caribou Coffee Company, Inc. (Caribou ) Devredilen Caribou , ABD merkezli bir kahve espresso perakendecisidir. 1992 yılında kurulan Caribou markalı kahvelerinin satışını şirketin işlettiği ve franchise verdiği kahve evleri de dâhil çeşitli perakende kanallarından gerçekleştirmektedir. Uluslararası faaliyetleri yalnızca Orta Doğu ve Asya da franchise kahve evleri faaliyeti ile sınırlıdır. 13-03/26-17 2/3 Tablo 2 - Bağlı Oldukları Ana Gruplar ve Faaliyet Alanları İşlem Tarafl(ar)ı Teşebbüsün Konumu Faaliyet Alanları Joh A. Beckinser (Beckinser ) Devralan İşem taraflarından Donata nın bağlı olduğu ana grup olan Beckinser , hızlı tüketim malları kategorisindeki üst segment markalara sahip şirketlere uzun dönemli yatırımlar yapmaya odaklanmış bir şirketler grubudur. Grubun portföyünde koku, renkli kozmetik, cilt ve vücut bakım ürünleri, sağlık, hijyen ve ev ürünleri ile lüks deri ürünleri konusunda faaliyet gösteren şirketler yer almaktadır. Grubun, iştiraki olan Türkiye de Coty Inc. vasıtasıyla güzellik ürünleri sektöründe faaliyeti mevcuttur . G.2. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme (5) Başvuruya konu işlem; Donata nın iştiraki olan JAB Beech Inc. (JAB) vasıtasıyla Caribou nun kontrolünü tek başına devralması dır. Caribou Nasda q Dünya Borsasına kayıtlı halka açık bir şirkettir. Taraflar arasında akdedilen sözleşmeye göre Donata tamamına sahip olduğu iştiraki JAB vasıtasıyla Caribou nun tüm adi hisselerinin devralınması için bir aleni pay alım teklifi yapacaktır ve işlemin kapanı şı ile dolaylı olarak Caribou nun hisselerinin %100 ün e sahip olacaktır. Tablo 3 te , Caribou nun %5 ten fazla hissesine sahip hissedarların a yer verilmiştir. Tablo -3: Caribou nun %5 ten fazla hiisesine sahip hissedarları Hissedar Hisse Sayısı Hissesi Oranı Blackrock, Inc.1 2.441.074 %11.7 Tremblant Capital Group2 1.589.005 %7.6 (6) Dosya konusu işlem taraflarının 2012 yılı ciroları nın, 2010/4 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ ( 2010/4 sayı lı Tebliğ) in 7. maddesinin birinci fıkrasının (a) ve (b) bentlerin de öngörülen ciro eşiklerini aştığı dosya içeriğinden anlaşılmıştır. (7) Bununla birlikte, işlem dolayısıyla etkilenen pazarın bulunup bulunmadığının irdelenmesi gerekmektedir. (8) Donata ve bağlı olduğu Beckinser grubunun Türkiye de yalnız güzellik ürünleri sektöründe faaliyeti söz konusudur. Öte yandan Caribou , Türkiye de dolaylı olarak faaliyet göstermektedir. Şirketin Kuveyt merkezli Al Sayer Group ile Türkiye de dahil Orta Doğu bölgesini kapsa yan bir ana franchise sözleşmesi bulunmaktadır. Ana franchise sözleşmesine göre, Caribou ürünlerini doğrudan Al Sayer e göndermektedir, Al Sayer de franchise alanlara ürünlerin dağıtımını gerçekleştirmektedir. Caribou ise alt franchise alanların gerçekleşt irdikleri satışların toplamından hesaplanan lisans ücretlerini almaktadır. Türkiye de Caribou kahve evleri için alt franchise alan şirket Global Kahve Perakendeciliği Gıda San. ve Tic. A.Ş. dir ve bu şirket Al Sayer Group ile Ülker arasında bir ortak girişimdir (17.08.2011 tarih ve 11 -45/1045 -358 sayılı Kurul kararı) . Dünya çapında, tarafların faaliyetleri zincir kahve mağazacılığı işleticiliği ve Donata nın Peet s Coffee ile ABD de faaliyet gösterdiği perakende kanallar vasıtasıyla kahve satışı alanlar ında örtüşmektedir. Türkiye de ise devralma işlemi nedeniyle zincir kahve mağazacılığı işleticiliği pazarında tarafların faaliyetleri bağlamında bir örtüşme söz konusudur. Bununla birlikte, Donata nın 1 Blackrock, Inc. 40 East 52 Street, New York, NY 10022 de mukim bir ana şirket/ kontrol kişidir. Oy h akkını tek başına elinde bulundurduğu ve tek başına tasarruf hakkına sahip olduğu 2.441.074 hisseyi temsil etmektedir. Caribou Coffee nin ödenmemiş a di hisselerinin %5 inden fazlasına denk gelen bu hisse bir yatırım şirketi olan Blackrock Small Cap Growth Equity Portfolio nun elinde bulunmaktadır. 2 Tremblant Capital Group 67 Fifth Avenue, New York, NY 10153 de mukim bir yatırım danışmanıdır. Oy ha kkını tek başına elinde bulundurduğu ve tek başına tasarruf hakkına sahip olduğu 1.589.005 hisseyi temsil etmektedir. Tremblant Capital Group un hisselerinin mülkiyeti danışmanlık hizmeti sundukları müşterilere aittir. 13-03/26-17 3/3hâlihazırda Türkiye de zincir kahve mağazacılığı işl eticiliği pazarında faaliyetinin bulunmayışı dikkate alınarak işlem sonrası pazarın rekabetçi açıdan yapısal bir değişikliğe uğramayacağı, dolayısıyla işlemin rekabetçi bir endişeye yol açmayacağı kanaatine varılmıştır . H. SONUÇ (9) Düzenlenen rapora ve ince lenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna, işlem so nucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmişt ir.