Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023 -6-036 (Devralma ) Karar Sayısı : 23-53/1027 -360 Karar Tarihi : 09.11.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başk an), Ş ükran KODALAK , Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Muhammet Murat KARAKAYA, Mustafa Caner GÜREL, Sıla YALÇ IN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - OEP Hitch B.V. Temsilcileri : Dr. M. Fevzi TOKSOY, Bahadır BALKI Erdem AKTEKİN, Nab
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023 -6-036 (Devralma ) Karar Sayısı : 23-53/1027 -360 Karar Tarihi : 09.11.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başk an), Ş ükran KODALAK , Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Muhammet Murat KARAKAYA, Mustafa Caner GÜREL, Sıla YALÇ IN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - OEP Hitch B.V. Temsilcileri : Dr. M. Fevzi TOKSOY, Bahadır BALKI Erdem AKTEKİN, Nabi Can ACAR, Helin YÜKSEL Tekkeci Sok. No. 3 -5 34345, Arnavutköy, Beşiktaş /İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: EMC S.r.l. ve OEP Hitch B. V. tarafından, yeni kurulmuş bir anonim şirket olan Bidco S.p.A. aracılığıyla CBM S.p.A. üzerinde ortak kontrol kurulması işlemi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u (Kurum) kayıtlarına 26.10.2023 tarih ve 4388 8 sayı ile giren bildirim üzerine düzenlenen 06.11.2023 tarih ve 2023 -6-036/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda , bildirime konu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmi ştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuruda ; CBM S.p.A (CBM) üzerinde, sermayesinin % (...) i CBM nin mevcut hissedarı olan EMC S.R.L ye (EMC) ve % (...) u OEP Hitch B.V.ye ( OEP HITCH ) ait olan, yeni kurulmuş bir anonim şirket olan Bidco S.p.A1 (BIDCO) aracılığıyla ortak kontrol kurulması işlemine 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) çerçevesinde izin veri lmesi talep edilmiştir. (5) Devralma işlemi öncesinde hisselerinin tamamı Enrico CORNIA ya ait olan EMC nin tek kontrolünde bulunan CBM, devralma işlemi sonrasında ise BIDCO aracılığıyla, EMC ve nihai olarak OEP GP tarafından kontrol edilen, işlemin gerçekleşt irilmesi için kurulan OEP HITCH tarafından ortak kontrol edilecektir. (6) 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesinin üçüncü fıkrasında; Bağımsız bir iktisadi varlığın tüm işlevlerini kalıcı olarak yerine getirecek bir ortak girişimin oluşturulması, bu maddenin b irinci fıkrasının (b) bendi kapsamında bir devralma işlemidir. Bu tür işlemlerde, işlem taraflarının her biri devralan olarak kabul edilir . hükmüne yer verilmiştir. Anılan hüküm çerçevesinde, ortak girişimler bakımından aranan koşullar; ortak girişim şirk etinin, kurucu teşebbüsler tarafından ortak kontrol altında tutulması ve bağımsız bir iktisadi varlık (tam işlevsellik) niteliği taşımasıdır. Bu kapsamda 1 BIDCO, devralm a işleminin gerçekleştirilmesi için yeni kurulmuş olup devralma aracı konumundadır. BIDCO nun hisselerinin % (...) i EMC ye, % (...) u ise OEP HITCH e aittir. 23-53/1027 -360 2/5 öncelikle bildirim konusu işlemin ortak kontrol şartını yerine getirip getirmediği, ardından ortak gir işimin bağımsız bir iktisadi varlık olup olmadığı incelenecektir. (7) Başvuru sahibi tarafından sunulan bilgilerde; EMC ve OEP HITCH in, CBM üzerinde sırasıyla % (...) ve % (...) oranında hisseye sahip olacağı, CBM nin Yönetim Kurulu üyelerinin çoğunluğunun EMC tarafından atanmasına rağmen2; mali işler müdürü ( chief financial officer CFO) atanmasında, yeni iş planının veya iş planlarındaki değişikliklerin onaylanmasında, şirket tüzüğü değişikliklerinde, birleşme, bölünme ve tasfiye kararlarında, hisse veya menkul kıymet ihraçlarında, hisse geri alımlarının ve temettü dağıtımlarının onaylanmasında OEP HITCH tarafından atanan Yönetim Kurulu üyelerinden birinin olumlu oyunun aranacağı belirtilmiştir. (8) Yukarıda yer verilen bilgiler incelendiğinde önemli stratej ik kararların alınabilmesi için OEP HITCH in olumlu oyunun aranacağı, dolayısıyla azınlık hissedara veto hakkı sağlandığı görülmekte olup, bu çerçevede CBM nin taraflarca ortak kontrol edileceği değerlendirilm iştir. (9) Ayrıca başvuruda , bildirime konu işlem s onucunda CBM nin faaliyetlerine mevcut hali ile devam edeceği; günlük faaliyetlere adanmış bir yönetime ve ticari faaliyetlerini kalıcı olarak yürütmek için finans, personel ve maddi ve maddi olmayan varlıklar dâhil olmak üzere bağımsız olarak faaliyet gös termek için yeterli kaynaklara sahip olacağı; pazara dönük faaliyetlerine devam edeceğinden ana teşebbüsler için belirli bir işleve hizmet etmenin ötesinde bir faaliyet göstereceği; satış ve satın alma işlemlerinde ana teşebbüslere bağımlı olmayacağı; faal iyetlerinin sürdürülmesi için herhangi bir zaman sınırlaması öngörülmediği ifade edilmiştir. Başvuruda yer alan bilgiler bir bütün olarak değerlendirildiğinde ortak girişimin piyasada ana teşebbüslerden bağımsız olarak faaliyet göstermek için gerekli günlü k faaliyetleriyle ilgilenecek yönetime ve ticari faaliyetlerini uzun vadeli olarak yürütmek için yeterli kaynaklara ve varlıklara sahip olacağı anlaşılmaktadır. Bu çerçevede, bildirime konu işlem ile kurulacak ortak girişimin tam işlevsel, bağımsız iktisad i varlık niteliğinde olacağı anlaşılm ıştır. (10) Üzerinde ortak kontrol kurulacak olan CBM, merkezi İtalya da bulunan, özellikle traktörlere yönelik bağlama (coupling) , çekme ve kaldırma sistemlerinin tasarımı ve üretiminde faaliyet göstermekle birlikte ayrıca kar küreme makineleri, inşaatta kullanılan araçlar ve kamyonları bağlamak için kaplinler de sağlamaktadır. Ek olarak CBM, Polonya da çeşitli traktör ekipmanı fabrikasyon parçaları üretmekte ve düşük beygirli traktörlerin montajını yapmaktadır. CBM nin Türk iye deki faaliyetlerine bakıldığında hidrolik kaldıraçlar (Türkiye cirosunun yaklaşık % (...) ını oluşturmaktadır) ve özellikle traktörler için üç nokta askı sistemleri (Türkiye cirosunu yaklaşık % (...) unu oluşturmaktadır) satışı gerçekleştirmektedir. (11) Ortak girişim taraflarından EMC nin ve EMC yi kontrol eden Enrico CORNIA nın CBM yi kontrol etmek haricinde herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır. (12) Bir diğer ortak girişim tarafı olan OEP VIII GP, LLC ( OEP GP ), Kuzey Amerika ve Avrupa da teknoloji, sanayi ve sağlık sektörlerinde (...) ABD doları ile (...) ABD doları arasında öz sermaye yatırımlarına odaklanan bağımsız bir özel sermaye 2 Hissedarlar Sözleşmesi nin 4.1.2. maddesine göre; ( ..) . 23-53/1027 -360 3/5 fonudur. OEP G P nin Türkiye de faaliyette bulunan kontrolündeki iştirakleri ve bunların faaliyet alanları aşağıdaki tab loda gösterilmektedir: Tablo -1: OEP G P nin Türkiye de Faaliyet Gösteren İştirakleri ve Faaliyet Alanları İştirak Faaliyet Alanı DWK Life Science DWK Life Science , eski adıyla Duran Group, borosilikat camdan yapılmış birinci sınıf laboratuvar ürünleri ted arikçisidir. Laboratuvar cam ürünleri segmentindeki ana faaliyet alanına ilaveten özel cam ürünler ve tüketici cam ürünleri de üretmektedir. USCO S.p.A. USCO S.p.A. , küresel hafriyat makineleri endüstrisine yan sanayi ve Orijinal Malzeme Üreticisi (OEM) parçaları tedarik etmektedir. Şirket, inşaat hafriyat makineleri için alt hareket takımı, zemin kavrama aletleri ve onarım parçalarının üretimi ve dağıtımı alanında faaliyet göstermektedir. SGB SGB, kamu hizmetlerine, şebeke operatörlerine, yenilenebilir enerji OEM lerine ve endüstriyel müşterilere çeşitli güç transformatörü ürünleri sağlayan bağımsız, tek bir alanda hizmet sunan küresel bir transformatör üreticisidir . Bu ürünler arasında büyük ve orta ölçekli güç transformatörleri, kuru tip transformatörler, dağıtım transformatörleri ve ilgili hizmetler (örneğin bakım ve yeniden imalat) bulunmaktadır. Mediakind MediaKind, içerik katkısı ve doğrudan tüketiciye video h izmeti dağıtımı için video sıkıştırma, reklam ve içerik kişiselleştirme çözümleri, yüksek verimli bulut DVR ve bulut tabanlı TV ve video dağıtım platformları sağlayan bir video yazılım teknolojisi şirketidir. MediaKind bu ürün ve hizmetleri küresel telekom ünikasyon, kablo, uydu ve medya şirketlerine geniş ölçekte sunmaktadır. Walki Group Corporation Walki Group Corporation, inşaat malzemesi üreticilerinden tüketicilere kadar farklı müşteriler için akıllı, çok katmanlı ürünlere odaklanarak teknik laminatlar ve ambalaj malzemeleri ile endüstriyel ambalaj sağlamaktadır. Alltub SAS Alltub SAS, ilaç, kozmetik, gıda ve endüstriyel ürünler için alüminyum katlanabilir tüpler; aerosol kutuları, alüminyum kartuşlar ve hibrit alüminyum/plastik tüpler üretmektedir. CDI CDI, bilişim teknolojileri, altyapı donanımı ve yazılımı, danışmanlık ve yönetim hizmetleri sağlayıcısıdır. Şirket, karmaşık iş zorluklarını çözmek için her büyüklükteki müşteriye ve işletmeye hibrit bilişim teknolojisi çözümleri sunmaktadır. CDI ın bul ut ve yönetim hizmetleri portföyü, hibrit bulut yönetimi, eksiksiz bir entegre iş sürekliliği çözümleri paketi, üyelik hizmeti olarak sunulan teklifler, bilişim teknolojisi hizmet yönetimi, dijital dönüşüm ve tescilli hibrit bulut otomasyon çerçevesi ve Sı fır Dokunuşlu Operasyonları içermektedir. Cicor Cicor, İsviçre menşeli bir elektronik üretim hizmetleri sağlayıcısıdır. Karmaşık baskılı devre kartları ve hibrit devreler üretmekte, elektronik montaj, plastik enjeksiyon ve baskılı elektronikler için dış kaynak kullanımına yönelik hizmetler sunmaktadır. Norit Activated Carbon Norit Activated Carbon , yenilenebilir doğal gaz, gıda, içecek, kimyasallar, ilaç, hava kalitesi, su ve otomotiv gibi büyüyen sektörlerdeki arıtma ihtiyaçları için kullanılan aktif kar bon ürünleri portföyü üretmektedir. Şirket, Kuzey Amerika da iki, Avrupa da beş tesis işletmektedir ve Kanada, Asya ve Meksika da üç ortak girişimin parçasıdır. DESMI A/S DESMI A/S, pompalar, pompalama sistemleri, çevre temizleme ekipmanlarının uluslarara sı üreticisidir. Şirket, balast suyu yönetim sistemleri, makine dairesi pompaları ve gaz temizleyici pompalarının 23-53/1027 -360 4/5 geliştirilmesi ve üretiminde uzmanlaşmış olup OEM lere, tersanelere, armatörlere ve operatörlere, tasarımcılara ve distribütörlere hizmet verm ektedir. Şirket ayrıca petrol sızıntısına müdahale, deniz yosunu toplama ve su yollarının temizlenmesi için çevresel çözümler sunmaktadır. DESMI, 20 ülkedeki ofisleri, Çin deki kendi dökümhanesinin yanı sıra EMEA, APAC ve Amerika daki dağıtım merkezleriyle denizcilik ve açık deniz, endüstriyel, savunma ve yakıt ve diğer nihai pazarlarda faaliyet göstermektedir. Clayens NP Clayens NP, yüksek performanslı polimerler, kompozitler ve hassas metaller alanlarında faaliyet gösteren fason üreticidir. Şirket, havac ılık, elektrik, sağlık, otomotiv ve ev aletleri endüstrisinde küresel bir müşteri tabanına termoplastik, termoset enjeksiyon, metaloplastik, hassas metal işleme ve mühendislik hizmetleri sunmaktadır. CloudOne Digital CloudOne Digital, küçük girişimcilerin , küçük ve orta büyüklükteki işletmelerin, geliştiricilerin ve orta ölçekli kurumsal işletmelerin ihtiyaçlarını kapsayan altyapı ve bulut olanakları sunarken, çevrim içi işletmelerin büyümek ve başarılı olmak için ihtiyaç duydukları desteği sağlamaktadır. CloudOne, barındırma (hosting) hizmetleri, yönetilen uygulamalar, yazılım çözümleri, çıplak kasa (işletme sistemi olmayan bilgisayar kasası) (bare metal) hizmetleri ve e -ticaret uygulama araçlarını içeren çözümler sunarak müşterilerine küresel olarak hizme t vermektedir. Orion Innovation Group Orion Innovation Group un faaliyetleri arasında dijital strateji, deneyim tasarımı ve mühendisliğe dayanan iş çözümleri sunma, iş dönüşümü ve ürün geliştirme, dijital dönüşüm, yazılım hizmetleri bulunmaktadır. Orion u n Türkiye deki iştiraki NetRD Bilgi Teknolojileri ve Telekomünikasyon AŞ nin ana odak noktaları arasında Voice Over IP, birleşik iletişim, web tabanlı gerçek zamanlı iletişim (WebRTC) ve telekomünikasyon altyapısının buluta taşınması alanlarında danışmanlı k, ürün ve yazılım geliştirme hizmetleri yer almaktadır. Kaynak: Bildirim Formu (13) Bu kapsamda tarafların faaliyet alanları incelendiğinde, Türkiye sınırları içerisinde herhangi bir ilgili ürün pazarında yatay veya dikey örtüşme bulunmadığı değerlendirilm iştir. (14) Yukarıda yapılan değerlendirmeler çerçevesinde, bildirim konusu işlemin 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinin birinci fıkrasında belirtilen ciro eşiklerini aşması nedeniyle izne tabi olduğu, bununla birlikte bildirim konusu işlem sonucunda etkin rekab etin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı kanaatine varılmıştır . 23-53/1027 -360 5/5 H. SONUÇ (15) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğind en itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.