Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2022 -3-076 (Birleşme ) Karar Sayısı : 23-01/7-6 Karar Tarihi : 05.01.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK , Hasan Hüseyin ÜNLÜ , Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Emin Cenk GÜLERGÜN, Abdulsamed TÜRLÜ, Büşra ÖZDEMİR C. BİLDİRİMDE BULUNA N : - Koninklijke DSM N.V. Temsilcileri: Süleyman CENGİZ, Av. İpek İNCE Büyükdere Cad. Bahar Sok. No:13
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2022 -3-076 (Birleşme ) Karar Sayısı : 23-01/7-6 Karar Tarihi : 05.01.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK , Hasan Hüseyin ÜNLÜ , Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Emin Cenk GÜLERGÜN, Abdulsamed TÜRLÜ, Büşra ÖZDEMİR C. BİLDİRİMDE BULUNA N : - Koninklijke DSM N.V. Temsilcileri: Süleyman CENGİZ, Av. İpek İNCE Büyükdere Cad. Bahar Sok. No:13 Levent/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Koninklijke DSM N.V. ve Firmenich International SA'nın birleşmesi suretiyle DSM -Firmenich AG'nin oluşturulması işlemi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 24.10.2022 tarih ve 32434 sayı ile gire n ve en son 23.12.2022 tarihli cevabi yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 02.01.2023 tarih ve 2022 -3-076/Öİ sayılı Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda , bildirime konu işlem e izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Yapılan bildirimde, Koninklijke DSM N.V. ( DSM) ve Fi rmenich International SA nın (FIRMENICH) birleşmesi işlemine izin verilmesi talep edilmiştir. Bildirime konu işleme ilişkin olarak, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un (4054 sayılı Kanun) ilgili hükümleri ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İ zin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) uyarınca yapılan incelemeye aşağıda yer verilmektedir. G.1. Taraflar G.1.1. Birleşen Taraf : Koninklijke DSM N.V. (DSM) (5) DSM, merkezi Hollanda da bulunan ve hisseleri Eurone xt Amsterdam Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmekte olan halka açık bir limited şirkettir. DSM; beslenme, sağlık ve biyobilim alanında faaliyet gösteren uluslararası bir şirketler topluluğunun ana şirketi olarak faaliyet göstermektedir. (6) DSM nin faali yetleri; (i) hayvan yemi ve sağlığı, (ii) sağlık, beslenme & bakım (iii) yiyecek ve içecekler olmak üzere üç pazara odaklanmıştır. Hayvan yemi ve sağlığı pazarında DSM, küresel yem endüstrisine beslenmeye yönelik ürün ve hizmet sunmaktadır. Sağlık, beslenm e ve bakım pazarında DSM; bağışıklık, bağırsak, beyin ve cilt sağlığına odaklanan özel beslenme, kişisel bakım, aroma bileşenleri, biyomedikal malzemeler ve ortopedik ve kardiovasküler sorunlar için ürün ve hizmet sunumu gerçekleştirmektedir. Yiyecek ve i çecekler pazarında ise DSM; süt ürünleri üretimi için süt endüstrisinde kullanılan kültürler ve süt ürünleri, unlu mamüller ve içecekler için enzimler, kaplamalar ve koruyucu maddeler, maya ekstratları, işlenmiş 23-01/7-6 2/12 çeşni maddeleri, tekstüre hirokolloidler, vi taminler ve mineraller alanlarında faaliyet göstermektedir. (7) DSM nin Türkiye deki faaliyetleri ise sahip olduğu iştirakleri DSM Food Specialties Limited Şirketi (DFS TÜRKİYE) ve (ii) DSM Besin Maddeleri Ltd. Şti. (DNP TÜRKİYE) aracılığıyla yürütülmektedir. DFS TÜRKİYE; enzimler, koruyucular, maya mantar kültürü ve anti -bakteriyel test ürünleri gibi gıda katkı maddelerinin alımı ve satımı alanında hizmet vermektedir. Satılan ürünler süt ve süt ürünleri üretiminde, çeşnilerde, fonksiyonel besinlerde, et ürünl erinde, meyveler, bira ve diğer alkollü içecekler ile şarap üretiminde ve unlu mamüllerde kullanılmaktadır. DNP TÜRKİYE ise; hayvan yemi katkı maddelerinin ithalatı ve satışı alanında faaliyetlerini sürdürmektedir. G.1.2. Birleşen Taraf : Firmenich Internat ional SA (FIRMENICH) (8) FIRMENICH , merkezi İsviçre de bulunan ve halka açık olmayan bir teşebbüstür. FIRMENICH , bağlı iştirakleri veya fabrikaları aracılığıyla dünya çapında yaklaşık 40 ülkede faaliyet göstermektedir ve yaklaşık 10.000 çalışanı bulunmaktadır. (9) FIRMENICH esas olarak aroma kimyasalları üretimi ve satışı ile parfüm ve çeşni üretimi ve satışı alanında; daha az oranda ise reçine üretimi ve satışı alanında faaliyet göstermektedir. FIRMENICH in faaliyetleri; aroma kimyasalları, parfümler, çeşni ve çam reçinesi olmak üzere dört ana başlıkta sunulmaktadır: - Aroma kimyasalları: FIRMENICH, parfüm ve/veya çeşni yapımında kullanılan aroma kimyasallarını üretmektedir. FIRMENICH, aroma kimyasallarını hem kendi üretiminde kullanmakta ve hem de üçüncü taraflara satışını gerçekleştirmektedir. - Parfümler: FIRMENICH, lüks parfümler, tüketici parfümleri, vücut bakım ürünleri ( saç temizliği, saç bakım, deodorant ve cilt bakım ürünleri), ev bakım ürünleri ( deterjan, yumuşatıcı, yüzey temizleyici ve hava temizleyiciler i vb.) ve ağız bakım ürünleri ( diş macunu ve ağız yıkama losyonu vb.) üreticilerine parfüm satışı gerçekleştirmektedir. - Çeşni: FIRMENICH , doğal özler ve bileşenlerden yapılmış çok sayıda çeşni üretmektedir. Bu çeşniler tatlı ve tuzlu gıda ürünleri ile içec eklerde kullanılmaktadır. - Çam Reçinesi: FIRMENICH , dikey olarak bağlı kuruluşu olan DRT aracılığıyla, kağıt hamuru fabrikalarından elde edilen biyolojik kaynaklı ham maddelerin, aroma kimyasallarına dönüştürülmesi alanında da hizmet sunmaktadır. FIRMENICH (DRT aracılığıyla) reçine türevlerini endüstriyel müşterilere satmakta ve bunları diğerlerinin yanı sıra, yapıştırıcılar, içeceklerde koyulaştırıcı madde ve koku çözeltileri üretimi için de kullanmaktadır. (10) FIRMENICH, Türkiye de dolaylı bağlı şirketleri Fir menich Dış Ticaret Limited Şirketi (FIRMENICH TÜRKİYE) ve Gülçiçek Kimya ve Uçan Yağlar Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (GÜLÇİÇEK) aracılığı ile faaliyet göstermektedir. FIRMENICH TÜRKİYE , FIRMENICH adına Türkiye'ye ithal edilen ürünleri müşteriler ine satmaktadır. GÜLÇİÇEK ise parfüm üretimi ve satışı alanında faaliyet göstererek 55'ten fazla ülkede hizmet sunmakta ve dünya çapında 2.000'e yakın aktif müşteriye parfüm bileşimleri ve bileşenleri sağlamaktadır. 23-01/7-6 3/12 G.2. İlgili Pazar G.2.1. İlgili Ürün Pazarı (11) FIRMENICH, küresel boyutta ve Türkiye de aroma kimyasalları, parfüm ile çeşni pazarlarında; DSM ise küresel boyutta ve Türkiye de, aroma kimyasalları, çeşni ile lezzet katkıları pazarlarında faaliyet göstermektedir. (12) Birleşmeye konu tarafların faaliyet alanl arı incelendiğinde her iki teşebbüs de aroma kimyasalları pazarı ile çeşni pazarında faaliyet göstermektedir. Dolayısıyla işlem kapsamında, Türkiye de aroma kimyasalları pazarı ile çeşni pazarı olmak üzere örtüşen iki yatay pazar ortaya çıkmaktadır. (13) Öte yandan tarafların faaliyetleri arasında üç dikey ilişki bulunmaktadır. Söz konusu dikey ilişkiler aşağıdaki gibidir: - DSM nin faaliyet gösterdiği aroma kimyasalları pazarındaki (üst pazar) çıktılar, FIRMENICH in faaliyet gösterdiği parfüm pazarında (alt paz ar) girdi olarak kullanılmaktadır. - Benzer şekilde DSM nin faaliyet gösterdiği aroma kimyasalları pazarındaki (üst pazar) çıktılar, FIRMENICH in faaliyet gösterdiği çeşni pazarında (alt pazar) girdi olarak kullanılmaktadır. - DSM nin faaliyet gösterdiği lezz et katkıları pazarındaki (üst pazar) çıktılar ise, FIRMENICH in faaliyet gösterdiği çeşni pazarında (alt pazar) girdi olarak kullanılmaktadır. (14) Tarafların örtüşen faaliyetleri arasındaki ilişkiye yönelik bilgiler aşağıda yer alan tabloda sunulmaktadır: Tablo-1: İşlem Tarafların Faaliyetlerinin Örtüştüğü Pazarlar Pazar DSM FIRMENICH FIRMENICH e tedarik edilebilen DSM ye tedarik edilebilen Aroma kimyasalları x x x/x - Çeşni x x - - Lezzet katkıları x - x - Parfüm - x - - Kaynak: Bildirim Formu (15) Yukarıdaki tablodan da görülebileceği üzere, işlem taraflarının faaliyetleri aroma kimyasalları pazarı ile çeşni pazarında yatay olarak ; aroma kimyasalları, çeşni, parfüm ve lezzet katkıları pazarlarında ise dikey olarak örtüşmektedir. (16) Aroma Kimyasalları ; kendine öz gü tadı ve kokusu olan kimyasal maddelerdir. Aroma kimyasalları çeşni ve parfüm bileşenlerinin üretiminde ham madde olarak kullanılmaktadır. Aroma kimyasalları fiziksel yöntemlerle (özütleme, buhar damıtımı vb. yöntemler), doğal kaynaklardan damıtılan madd elerin kimyasal modifikasyonuyla (kimyasal sentezleme) birlikte fermantasyon veya biyokimyasal süreçler kullanılarak elde edilebilmektedir. Aroma kimyasalları, dikey bütünleşik teşebbüsler açısından kendi ürünleri için girdi olarak üretilebildiği gibi çeşn i ve parfüm üretiminde ham madde olarak kullanılmak amacıyla üçüncü taraf teşebbüslere de satılabilmektedir.1 (17) Bildirim Formu nda yer alan bilgilere göre tüm büyük aroma kimyasalı üreticileri, müşterilerine (çeşni ve parfüm üreticileri) çok çeşitli aroma ki myasalları temin 1 COMP/M.4507 - Givaudan/Quest International , para. 19 23-01/7-6 4/12 edebilecek kapasite, know -how ve teknik yeterliliği haizdir. Bu duruma ilişkin tespitler, Kurul ve Avrupa Komisyon u (Komisyon) kararlarında da yer almaktadır. Kurulun Firmenich /Gülçiçek2 ve Givaudan /Quest International3 kararlarında aroma kimyasalları için tek bir pazar tanımı yapılmıştır. Ek olarak Komisyon'un EQT/H&R/Dragoco4 kararında; bazı aroma kimyasallarının başka kimyasallar ile ikame edilmesinin yaygın olduğu, aroma kimyasallarının bir bütün olarak başlı başına tek bir ürün pazarı oluşturduğu ve bu pazarı alt segmentlere ayırmaya gerek olmadığı belirtilmiştir. Benzer şekilde, Komisyon'un Givaudan /Quest International5 kararında aroma kimyasalları üretimi ve satışı pazarının başkaca bir ayrıma gerek olmaksızın tek bir pazar olduğu son ucuna ulaşılmıştır. Bu kapsamda mevcut dosya bakımından da aroma kimyasalları pazarının alt pazarlara ayrılmasına gerek olmaksızın aroma kimyasalları pazarı olarak tanımlanması gerektiği değerlendirilmiştir. (18) Çeşniler ; insan tüketimine veya hayvan beslemey e yönelik malzemelere tat vermek için doğal olarak oluşan ve/veya sentetik olarak üretilmiş bileşenlerdir. Üretim süreci genellikle, bir sıvı ilave edilerek (sıvı harmanlama yöntemi) ya da ilave edilmeden (toz harmanlama yöntemi) ham maddelerin karıştırılm asını içerir. Bazı sıvı aromalar, zarar görme riskinin bertaraf edilebilmesi ve/veya dış koşulların diğer etkilerine karşı korunabilmesi adına üretim sonrası toz forma dönüştürülmektedir.6 Çeşniler; işlenmiş gıdalar, içecekler, sakızlar, farmasötik ürünler , tütün ve yem gibi geniş bir ürün yelpazesinde kullanılmaktadır. Çeşnilerin işlevi, orijinal tadı taklit ederek ve karakterini koruyarak lezzet algısını ve kabul edilebilirliğini artırmaktır.7 (19) Komisyon un EQT/H&R/Dragoco kararında, çeşnilerin genellikle ürüne özgülendiği belirtilmiştir. Dolayısıyla, belirli bir çeşni bileşimi, talep yönünden başka bir çeşni bileşimi ile ikame edilememektedir. Bununla birlikte Komisyon, çeşni pazarındaki arz yönlü ikame edilebilirlik derecesinin çok yüksek derecede olması nı gerekçe göstererek çeşnilerin bir bütün olarak ele alınabileceği sonucuna ulaşmıştır.8 Benzer şekilde Kurulun Givaudan /Quest kararında, alt segmentlere ayrılmaksızın çeşniler için tek bir pazar tanımı yapılmıştır. Dolayısıyla, bildirime konu işlem çerçe vesinde etkilenen pazarın çeşni paza rı olduğu değerlendirilmiştir. (20) Parfümler ; geniş bir yelpazedeki ürünlere koku veren veya kötü kokuları maskeleyen doğal, sentetik ve/veya biyoteknoloji kökenli karışımlardır. Doğal veya sentetik bileşenlerin karıştırılma sı ve çözücülerle istenen konsantrasyona seyreltilmesiyle üretilmektedir. Parfümler, lüks parfüm ürünleri, kozmetik ürünler ve çamaşır deterjanları, kumaş yumuşatıcıları, bulaşık makinesi deterjanları, temizleyiciler ve oda spreyleri gibi diğer birçok ürün ün imalatında kullanılmaktadır. (21) Kurulun Givaudan/Quest lnternational kararında, parfümler için tek bir pazar tanımı yapılmıştır. Komisyon un EQT/H&R /Dragoco kararında ise çeşitli parfüm bileşimleri genellikle üreticiler tarafından müşterileriyle yakın işb irliği içinde bireysel olarak geliştirilse de genellikle aynı veya çok benzer bir ürünü yeni bir tedarikçiden elde etmenin mümkün olduğu tespitine varılmıştır.9 Ayrıca aroma kimyasalları satın alımı sırasında, alıcıların farklı parfüm türleri için aroma ki myasalları arasında ayrım 2 25.06.2020 tarihli ve 20 -31/388 -174 sayılı Kurul kararı 3 08.02.2007 tarihli ve 07 -13/102 -31 sayılı Kurul kararı 4 COMP/M.2926 - EQT/H&R /Dragoco 5 COMP/M.4507 Givaudan/Quest International 6 Bu işlem püskürtmeli kurutma veya kapsülleme işlemi olarak adlandırılmaktadır. 7 COMP/M.4507 - Givaudan/Quest International , para. 9 8 COMP/M.2926 - EQT/H&R /Dragoco, para. 18 -20 9 COMP/M.2926 - EQT/H&R /Dragoco , para. 23 23-01/7-6 5/12 yapmadığı, bunun yanı sıra alıcıların parfüm ya da çeşni içerikleri için yaptıkları aroma kimyasalı alımları arasında da bir ayrıma gitmedikleri belirtilmiştir. Bu bağlamda parfüm pazarının alt segmentlere ayrılmaksızın parfüm paz arı olarak tanımlanması gerektiği değerlendirilmiştir. (22) Lezzet katkıları ; bir gıda ürününün genel duyusal kalitesini artıran bileşenlerdir. Lezzet katkıları, çoğunlukla etli çeşni maddeleri için kullanılmakta olup bununla birlikte genellikle et bazlı olmay an bir ham madde kaynağından yapılmaktadır. Böylece gıda üreticileri, hayvansal kaynaklı herhangi bir içerik kullanmadan ürünlerine etli bir tat verebilmektedir. Lezzet katkılarının ana örnekleri, maya ekstraktları, maya ekstraktı bazlı işlenmiş çeşniler, hidrolize bitkisel protein, hidrolize hayvan proteini10 ve nükleotidlerdir. DSM, üçüncü taraflara birçok farklı lezzet katkısı üretimi ve satışı gerçekleştirirken, FIRMENICH e ise yalnızca maya ekstraktları ve maya ekstraktı bazlı çeşnilerin üretimi ve satı şını gerçekleştirmiştir. Maya ekstraktı; çorbalar, soslar, hazır yemekler ve tuzlu atıştırmalıklar gibi yiyeceklerde kullanılan bir maddedir.11 (23) Giract'ın12 "Global Lezzet Katkıları Çalışması 2021 -2026 " adlı pazar araştırması raporuna göre, maya ekstraktları nın, lezzet katkıları pazarının bir parçası olduğu ve ayrı bir pazar oluşturmadığı değerlendirilmiştir. (24) (i) Maya özütleri, (ii) maya özütü bazlı işlenmiş çeşniler, (iii) hidrolize bitkisel protein, (iv) hidrolize hayvansal protein ve (v) nükleotidlerin her biri lezzet arttırıcı olarak kullanılabilen lezzet katkılarıdır. Talep tarafından bakıldığında, maya özütleri ve maya özütü bazlı çeşniler hidrolize bitkisel protein, hidrolize hayvansal protein veya nükleotidlerin yerine kullanılabilir veya bunun tersi d e geçerlidir. Arz tarafı yönünden bakıldığında da yüksek derecede ikame edilebilirlik söz konusudur. Ürünler farklı üretim teknolojilerine sahip olsa da çoğu üretici bu ürünlerin tamamını üretebilmekte ve tedarik edebilmektedir. Yukarıda yer verilen sebepl erle ilgili ürün pazarlarından dördüncüsünün lezzet katkıları pazarı olarak tanımlanabileceği d eğerlendirilmiştir. (25) Sonuç itibarıyla; geçmiş Kurul kararları ile de uyumlu olarak, aroma kimyasalları ve çeşni pazarlarının yatay etkilenen pazarlar; aroma kimy asalları, çeşni, parfüm ve lezzet katkıları pazarlarının ise dikey etkilenen pazarlar olarak belirlen miştir. G.2.2. İlgili Coğrafi Pazar (26) İlgili ürün pazarını oluşturan ürünlerin dağıtımının Türkiye genelinde gerçekleştirilmesi sebebiyle ilgili coğrafi paza r Türkiye" olarak belirlenm iştir. G.3. Değerlendirme G.3.1. İşlemin Niteliğine İlişkin Değerlendirme (27) 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesinde birleşme ve devralma sayılan hallerden biri olarak kontrolde kalıcı değişiklik meydana getirecek şekilde iki veya d aha fazla teşebbüsün birleşmesi hali sayılmıştır. Bu çerçevede işleme izin verilmesi halinde DSM ve FIRMENICH birleşecek, böylece DSM -FIRMENICH AG oluşacak ve aynı zamanda söz konusu teşebbüslerin kontrol yapılarında kalıcı değişiklik meydana gelecektir. Dolayısıyla işlemin, 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesi çerçevesinde bir birleşme işlemi olduğu anlaşılmaktadır. Öte yandan ilgili tarafların cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinde öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlem izne tabidir. 10 Bu çeşnilerin tipik olarak et bazlı olmadığı genel kuralının istisnasıdır. 11 Maya ekstraktı üretebilmek için maya hücrelerinin içer iği, enzimler tarafından parçalanır ve hücre duvarı çıkarılır. 12 GIRACT, katkı maddeleri ve gıda içeriklerine ilişkin olarak ticari araştırma ve danışmanlık hizmeti sunmaktadır. 23-01/7-6 6/12 G.3.2. 4054 Sayılı Kanun un 7. Maddesi Kapsamındaki Değerlendirme (28) 4054 sayılı Kanun un 7. maddesinin Bir ya da birden fazla teşebbüsün başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herh angi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak şekilde birleşmeleri veya herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer bir teşebbüsün mal varlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmını ya da k endisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları, miras yoluyla iktisap durumu hariç olmak üzere, devralması hukuka aykırı ve yasaktır. hükmü uyarınca, bir pazarda başta hâkim durum doğuran ya da mevcut bir hâkim durumu güçlendiren işlemler olmak üzere herhangi bir pazarda etkin rekabetin önemli ölçüde azalmasına yol açan birleşme ve devralmalar yasaklanmaktadır. Bu bağlamda, tarafların Türkiye de faaliyette bulunduğu pazarlar açısından yoğunlaşmanın gerçekleştiği pazarlara yönelik değerlendirmele re aşağıda yer verilecektir G.3.2.1. Yatay Etkilenen Pazarlara İlişkin Değerlendirme (29) İşlem tarafların ın faaliyetleri, aroma kimyasalları ve çeşni pazarlarındaki faaliyetleri yatay etkilenmektedir. Bu başlık altında öncelikle anılan bu iki pazara ilişkin değerlendirmeye yer verilecektir. Öte yandan bu iki pazar aynı zamanda dikey olarak da etkilenmektedir. Dikey örtüşmeden kaynaklanan etkilere ise bir sonraki bölümde yer verilecektir. Aroma Kimyasalları Pazarına İlişkin Değerlendirme (30) Tarafların aroma kimyas alları pazarındaki faaliyetleri incelendiğinde; DSM'nin aroma kimyasalları pazarındaki faaliyetleri, ev veya vücut için kullanılabilecek olan kaliteli ve ortam iyileştirmeyi amaçlayan kokular için girdi olarak kullanılabilecek sentetik ve doğal (biyoteknol ojiyi de içeren) aroma katkılarını içermektedir. FIRMENICH, aroma kimyasalları pazarındaki faaliyetleri ise çoğunlukla çeşni ve parfüm bileşimlerinin üretimi için ham madde olarak satılan aroma kimyasalları ile ilaç sanayinde ve endüstriyel uygulamalarda k ullanılabilen reçineleri içeren hem doğal hem de sentetik bileşenleri kapsamaktadır. (31) Yatay Kılavuz da belirtildiği üzere; işlem taraflarının pazar payları, pazarın yoğunlaşma seviyesi ve hâkim durumun varlığı hakkında gösterge niteliğindedir. Bu kapsamda t arafların ve pazarda faaliyet gösteren rakiplerinin aroma kimyasalları pazarındaki pazar payı verilerine aşağıda yer verilmektedir: Tablo -2: Türkiye Aroma Kimyasalları Pazarına İlişkin Pazar Payları13 Teşebbüsler Pazar Payı (%) 2019 2020 2021 DSM (...) (...) (...) FIRMENICH (...) (...) (...) DSM -FIRMENICH AG (...) (...) (...) Basf (...) Givaudan (...) (...) (...) IFF (...) (...) (...) Symrise (...) (...) (...) Mane (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Fo rmu ve Cevabi Yazı 13 Türkiye aroma kimyasalları pazarına ilişkin olarak işlem tarafları yalnızca 2021 yılı tahmini verilerini sunabilmiştir. Tabloda yer alan 2021 yılı pazar paylarına ek olarak Hindistan ve Çin den gelen küçük tedarikçilerin % ( ..) oranında paya sahip olduğu belirtilmiştir. 23-01/7-6 7/12 (32) Tablo -2 deki veriler incelendiğinde, bildirim konusu işlemin gerçekleşmesi halinde, 2019, 2020 ve 2021 yılı için birleşik teşebbüsün aroma kimyasalları pazarından elde edeceği payın sırasıyla % ( ..) , %( ..) ve % ( ..) seviyelerinde gerçe kleşeceği görülmektedir. Bunun yanı sıra birleşmeye taraf olan DSM nin aroma kimyasalları pazarındaki payının % (...) seviyelerinde olması, işlemin yaratacağı etkinin sınırlı olabileceğine işaret etmektedir. Öte yandan ilgili pazarda 2021 yılında Basf ın %(...), Givaudan ın % (...), IFF nin % (...), Symrise nin % (...) ve Mane nin % (...) aralığında pazar payına sahip olduğu görülmektedir. Rakiplerin pazardaki konumu ve işlemin aroma kimyasalları pazarında ortaya çıkaracağı sınırlı pazar payı artışı dikkate alındığında işlem sonrasında etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak nitelikte bir yoğunlaşmanın meydana gelmeyeceği değerlendirilmektedir. Çeşni Pazarı (33) DSM'nin çeşni pazarındaki faaliyetleri, 2021 yılının sonlarına doğru ABD m erkezli First Choice Ingredients'ı satın almasıyla başlamıştır. First Choice Ingredients, ağırlıklı olarak tuzlu ve süt ürünlerinde kullanılan süt bazlı çeşniler alanında faaliyet göstermektedir. FIRMENICH in çeşni pazarındaki faaliyetleri ise; şekerleme, süt ürünleri; içecek ve diyet takviye ürünleri için hem doğal hem sentetik çeşniler üretimini içermektedir. FIRMENICH ve DSM'nin Türkiye'de çeşni üretimi bulunamamaktadır. Çeşni pazarındaki yatay örtüşme yalnızca Türkiye'ye ithal edilen çeşnilerin satışınd an kaynaklanmaktadır. (34) Türkiye çeşni pazarında faaliyet gösteren teşebbüslerin pazar paylarına aşağıdaki tabloda yer verilmiştir: Tablo -3: Türkiye Çeşni Pazarına İlişkin Pazar Payları Teşebbüsler Pazar Payı (%) 2019 2020 2021 DSM (...) (...) (...) FIRMENICH (...) (...) (...) DSM -FIRMENICH AG (...) (...) (...) Givaudan (...) (...) (...) IFF (...) (...) (...) Aromsa (...) (...) (...) Symrise (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu (35) Tablo -3 ten de görülebilec eği üzere DSM nin 2019, 2020 ve 2021 yılları için Türkiye de çeşni pazarındaki pazar payı üç yılda da % (...) den düşük olup FIRMENICH in 2019, 2020 ve 2021 yıllarındaki pazar payı ise sırasıyla % (...); %(...) ve % (...) seviyesindedir. Dolayısıyla b irleşme sonucunda tarafların 2019 -2021 yılları arasındaki toplam pazar payı sırasıyla yaklaşık % (...); %(...) ve % (...) olacaktır. Çeşni pazarında da işlemin oluşturacağı kümülatif artışın %1 seviyesinde olacağı ve bu artışın etkisinin sınırlı olabil eceği söylenebilecektir. Türkiye çeşni pazarında birleşik teşebbüsün % (...) lük payına karşılık; Givaudan ın % (...), IFF nin % (...), Aromsa nın % (...) ve Symrise in % (...) payı bulunmaktadır. Bu çerçevede rakiplerin de kayda değer ölçüde pazar pa yına sahip olduğu anlaşılmaktadır. (36) Bu kapsamda tarafların çeşni pazarındaki faaliyetleri bakımından yatay örtüşmeden kaynaklı olarak herhangi bir pazarda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı değerlendirilmektedir. 23-01/7-6 8/12 G.3.2.2. Dikey Etkilenen Pazarların Değerlendirilmesi (37) Daha öncede ifade edildiği üzere işlem neticesinde ; - DSM nin faaliyet gösterdiği aroma kimyasalları pazarı (üst pazar) ile FIRMENICH in faaliyet gösterdiği çeşni pazarı (alt pazar) - DSM nin faaliyet gösterdiği aro ma kimyasalları pazarı (üst pazar) ile FIRMENICH in faaliyet gösterdiği parfüm pazarı (alt pazar), - DSM nin faaliyet gösterdiği lezzet katkıları pazarı (üst pazar) ile FIRMENICH in faaliyet gösterdiği çeşni pazarı (alt pazar) dikey örtüşen pazarları oluştur maktadır. Aşağıdaki bölümde anılan dikey örtüşmelerin etkileri incelenecektir. Aroma Kimyasalları Pazarının Çeşni Pazarı Açısından Değerlendirilmesi (38) Esasında hem aroma kimyasalları pazarı hem de çeşni pazarı bildirime konu işlem çerçevesinde yatay olarak örtüşen pazarlar olması nedeniyle bu iki pazara ilişkin yoğunlaşma seviyelerine ve rakiplerin konumuna bir önceki bölümde yer verilmiştir. Dolayısıyla tarafların her ikisi de hem aroma kimyasalları hem de çeşni pazarında faaliyet göstermekte olup her iki te şebbüsün ilgili pazarlardaki paylarına aşağıda yer verilmiştir: Tablo -4: İşlem Taraflarının Aroma Kimyasalları ve Çeşni Pazarlarındaki Payları Etkilenen Pazar Alt/Üst Pazar Pazar Payları (%) DSM FIRMENICH DSM -FIRMENICH AG 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 Aroma Kimyasalları Üst ( ..) ( ..) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Çeşni Alt (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu (39) Yukarıda yer verilen Tablo -4 den görü lebileceği üzere işlem sonrasında birleşik teşebbüsün, üst pazar olan aroma kimyasalları pazarındaki son üç yıl içerisindeki pazar payı % (...), alt pazar olan çeşni pazarında ise % (...) seviyelerinde olduğu görülmektedir. Aynı zamanda her iki pazar açı sından da bir önceki bölümde ifade edildiği üzere önemli sayılabilecek oyuncuların varlığı, ilgili pazarlarda rekabetçi baskının göstergesi olarak değerlendirilebilecektir. Pazar payları ve pazarın yapısına ilişkin yer verilen veriler kapsamında söz konusu dikey ilişkinin ilgili pazarlarda rekabetçi bir endişe yaratmayacağı değerlendirilmektedir. Aroma Kimyasalları Pazarının Parfüm Pazarı Açısından Değerlendirilmesi (40) Taraflardan her ikisi de aroma kimyasalları pazarında faaliyet göstermekteyken yalnızca FIRM ENICH parfüm pazarında faaliyet göstermektedir. Yukarıda da bahsedildiği üzere işlem sonrasında tarafların üst pazar olan aroma kimyasalları pazarındaki pazar payı % (...) bandında olacaktır. Öte yandan tarafların ve pazarda faaliyet gösteren rakiplerini n alt pazar olan parfüm pazarındaki pazar payı verilerine aşağıda yer verilmektedir: 23-01/7-6 9/12 Tablo -5: Türkiye Parfüm Pazarına İlişkin Pazar Payları Teşebbüsler Pazar Payları (%) 2019 2020 2021 DSM (...) (...) (...) FIRMENICH (...) (...) (...) DSM -FIRMENICH AG (...) (...) (...) Givaudan (...) (...) (...) IFF (...) (...) (...) Symrise (...) (...) (...) Seluz (...) (...) (...) EPS Fragrances (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formuve Cevabi Yazı (41) Tablo -5 incelendiğinde, işlem taraflarından yalnızca FIRMENICH parfüm pazarında faaliyet göstermekte olup işlem sonrasında birleşik teşebbüsün pazar payı 2021 yılında % (...) oranında gerçekleşmiştir. 2019 yılından sonra FIRMENICH in parfüm pazar payında kayda değ er ölçüde bir artış yaşandığı görülmekte olup bu artışın sebebi FIRMENICH in GÜLÇİÇEK i devralmasından kaynaklanmaktadır.14 (42) Öte yandan dikey ilişkinin daha açık anlaşılabilmesi aşağıdaki tabloda işlem taraflarının her iki pazardaki paylarına yer verilmiştir : Tablo -6: İşlem Taraflarının Aroma Kimyasalları ve Parfüm Pazarlarındaki Payları Etkilenen Pazar Alt/Üst Pazar Pazar Payları (%) DSM FIRMENICH DSM -FIRMENICH AG 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 Aroma Kimyasalları Yatay (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Parfüm Dikey (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu (43) Tablo -6 dan da anlaşılabileceği gibi Türkiye parfüm pazarında birleşik teşebbüsün pazar p ayının Yatay Olmayan Birleşme ve Devralmaların Değerlendirilmesi Hakkında Kılavuz da (Yatay Olmayan Kılavuz) belirtilen %25 eşiğini aşması nedeniyle rekabetçi endişeler açısından diğer unsurlara da değinilmesi gerektiği değerlendirilmektedir. Yatay olmayan birleşmelerin ortaya çıkabileceği tek taraflı etkiler genellikle; mevcut ya da potansiyel rakiplerin tedarik kaynaklarına ya da pazara erişiminin engellenmesi suretiyle pazarın kapatılması suretiyle ortaya çıkmaktadır. Pazar kapama etkileri ise; rakipleri n önemli girdilere erişimini kısıtlayan girdi kısıtlaması ve rakiplerin etkili bir şekilde faaliyet göstermek için müşteri tabanına erişimini kısıtlayan müşteri kısıtlaması şeklinde meydana gelmektedir. Bu çerçevede, işlem sonrasında i) girdi kısıtlaması v e ii) müşteri kısıtlaması oluşup oluşmayacağı aşağıda değerlendirilmektedir. (44) Girdi kısıtlaması, birleşme sonrasında birleşik teşebbüsün, alt pazardaki rakiplerin ihtiyacı olan önemli girdilere erişimini kısıtlaması ve bu yolla rakiplerin maliyetlerini artırması olarak ifade edilebilmektedir. Girdi kısıtlaması yoluyla alt pazarın kapanması için birleşme sonrasında birleşik teşebbüsünün üst pazarda belli bir seviyede pazar gücüne sahip olması beklenmektedir. (45) Bu noktada üst pazar olan aroma kimyasalları pazar ında birleşik teşebbüsün pazar payı % (...) bandındadır. Bir diğer ifadeyle aroma kimyasalları pazarının yaklaşık %(...) i, birleşik teşebbüsün parfüm pazarındaki rakiplerine açık konumda olacaktır. Ayrıca, Türkiye parfüm pazarında faaliyet gösteren Giv audan, IFF ve Symrise gibi 14 25.06.2020 tarih ve 20 -31/388 -174 sayılı Kurul kararı ile i şleme izin verilmiştir. 23-01/7-6 10/12 önemli rakipler aynı zamanda aroma kimyasalı üreticileri olarak da faaliyet göstermektedir. Dolayısıyla birleşik teşebbüsün aroma kimyasalları pazarındaki konumu da dikkate alındığında, birleşik teşebbüsün parfüm pazarında faaliy et gösteren teşebbüslere yönelik olarak girdi kısıtlama güdüsünün olmayacağı değerlendirilmektedir. (46) Birleşik teşebbüsün müşterileri kısıtlamak suretiyle pazarı kapama kabiliyeti olup olmadığının incelenmesinde de fayda görülmektedir. Bu bağlamda üst pazard aki mevcut ya da potansiyel rakiplerin, alt pazarda ürünlerini satmak için yeterli alternatif bulup bulamayacağı irdelenecektir. Bu noktada FIRMENICH in parfüm üretiminde kullanmak amacıyla yaptığı aroma kimyasalları alımları önem arz edecektir. (47) Aşağıdaki tablo, FIRMENICH in 2021 yılına ait olmak üzere Türkiye'deki parfüm üretiminde kullanmak amacıyla yaptığı aroma kimyasalları alımlarını göstermektedir: Tablo -7: FIRMENICH in Parfüm Üretiminde Kullanmak Amacıyla 2021 Yılında Gerçekleştirdiği Aroma Kimyasal ı Alımları İçerisindeki Dağılım (Türkiye) Aroma kimyasalları tedarikçisi FIRMENICH in Aroma Kimyasalı Alımları İçerisindeki Payı (%) FIRMENICH15 (...) DSM (...) Yerel (Türk) Üreticiler (...) Diğer Küresel Tedarikçiler (...) Toplam (...) Kayn ak: Bildirim Formu (48) Tablo -7 den de anlaşılacağı üzere, FIRMENICH in Türkiye'deki parfüm üretimine bağlı aroma kimyasalları alımının % (...)'ü iç tedarik bir diğer deyişle grup içi satış yoluyla gerçekleşmiştir. Ek olarak % (...) lük alım ise birleşmenin diğer tarafı olan DSM den tedarik edilmiştir. Bunun yanı sıra FIRMENICH in yerel aroma kimyasalı üreticilerinden yapmış olduğu % (...) oranındaki alım, Türkiye'de parfüm üreticisi olan FIRMENICH in önemli bir yerel aroma kimyasalları satın alıcısı olmadığ ını göstermektedir. Bu durum yerel üreticiler açısından müşteri kısıtlanması kabiliyeti ve güdüsünün düşük olduğunu göstermektedir. (49) Diğer taraftan FIRMENICH in, Türkiye'deki parfüm üretimine bağlı aroma kimyasalları alımının önemli bir kısmı (% (...)) diğ er küresel tedarikçilerden sağlanmıştır. Aşağıdaki tabloda ise FIRMENICH in küresel ölçekte olmak üzere 2021 yılında parfüm ve çeşni üretiminde kullanılmak üzere alım yaptığı ilk 10 aroma kimyasalı üreticisini göstermektedir: Tablo -8: FIRMENICH in 2021 Yıl ında Gerçekleştirdiği Aroma Kimyasalı Alımlarının Dağılımı (Dünya) Tedarikçi Değer ( ) FIRMENICH in Aroma Kimyasalı Alımları İçindeki Payı (%) Brenntag (...) (...) Basf (...) (...) LAYN (...) (...) Yinghai (Cangzhou) (...) (...) Eterni s (...) (...) NHU (...) (...) Givaudan (...) (...) DSM (...) (...) International Flavors & Fragrances (...) (...) Symrise (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu 15 Grup içi satışları göstermektedir. 23-01/7-6 11/12 (50) Tablo -8 de yer alan ve FIRMENICH in küresel ölçekte yaptığı aroma ki myasalları alımları incelendiğinde alımların birçok farklı teşebbüsten ayrı ayrı yapıldığı görülmekte olup birleşmeye taraf olan DSM den yapılan alımlar % (...) seviyesinde gerçekleşmiştir. FIRMENICH in aroma kimyasalı alımlarını birçok teşebbüsten yapıyo r olması ve alımlarının parçalı bir yapı sergilemesi, birleşik teşebbüsün aroma kimyasalı alımları bakımından üst pazardaki rakiplerine müşteri kısıtlaması yapmak suretiyle pazar kapama ihtimalini oldukça sınırlayacaktır. (51) Aroma kimyasalları pazarında DS M nin % (...) payının olması ve DSM nin parfüm pazarında faaliyetinin olmaması ile yukarıda girdi ve müşteri kısıtlaması endişesi olmadığına dair ifade edilen hususlar birlikte değerlendirildiğinde bildirime konu işlem sonucunda aroma kimyasalları pazarı ile parfüm pazarı arasındaki dikey örtüşmeden kaynaklı olarak müşteri kısıtlaması yahut girdi kısıtlaması yoluyla pazar kapama etkisinin doğma ihtimalinin düşük olduğu değerlendirilmektedir. Bu nedenle birleşme işlemi nedeniyle söz konusu pazarlarda etkin rekabetin azalmayacağı kanaatine ulaşılmıştır. Lezzet Katkıları Pazarının Çeşni Pazarı Açısından Değerlendirilmesi (52) FIRMENICH e yapmış olduğu nispeten küçük miktar satışlar da dâhil olmak üzere DSM, belirli çeşnilerin üretiminde girdi olarak kullanılmak üz ere lezzet katkılarının (özellikle maya ekstraktları ve maya ekstraktı bazlı çeşniler) satışını gerçekleştirmektedir. FIRMENICH in ise lezzet katkıları pazarında faaliyeti bulunmamaktadır. Aşağıdaki tabloda Türkiye lezzet katkıları pazarındaki pazar paylar ına yer verilmiştir: Tablo -9: Teşebbüslerin Lezzet Katkıları Pazarındaki Türkiye Pazar Payları Teşebbüsler Pazar Payları (%) 2019 2020 2021 DSM (...) (...) (...) FIRMENICH (...) (...) (...) DSM FIRMENICH AG (...) (...) (...) Angel Y east (...) (...) (...) Biospringer (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu (53) Yukarıdaki Tablo -9 dan da anlaşılabileceği üzere DSM nin Türkiye lezzet katkıları pazarındaki payı 2019 -2021 döneminde % (...) seviyesindedir. Türkiye lezzet katkıl arı pazarında Biospringer % (...) ve Angel Yeast ise % (...) pazar payına sahiptir. (54) Diğer taraftan tarafların faaliyetlerinin dikey olarak örtüştüğü lezzet katkıları ile çeşni pazarında birleşik teşebbüsün elde edeceği paylar aşağıdaki tabloda yer almakt adır: Tablo -10: İşlem Taraflarının Lezzet Katkıları ve Çeşni Pazarlarındaki Payları Etkilenen Pazar Alt/Üst Pazar Pazar Payları (%) DSM FIRMENICH DSM -FIRMENICH AG 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 Lezzet Katkıları Üst (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Çeşni Alt (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) Kaynak: Bildirim Formu (55) Yukarıdaki tablodan görülebileceği üzere birleşik teşebbüsün üst pazar olan lezzet katkılar ı pazarında % (...), çeşni pazarında ise kümülatif olarak % (...) lik artışla %(...) oranında paya sahip olacağı öngörülmektedir. Dolayısıyla lezzet katkıları ve çeşni pazarlarında işlem sonrasında etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması 23-01/7-6 12/12 sonucunu doğ uracak nitelikte bir yoğunlaşmanın meydana gelmeyeceği kanaatine ulaşılmıştır. (56) Sonuç olarak yukarıda yer verilen tüm bilgiler ve değerlendirmeler neticesinde, işlem taraflarının faaliyetlerinin yatay olarak örtüştüğü aroma kimyasalları ve çeşni pazarları ile işlem taraflarının faaliyetlerinin dikey olarak örtüştüğü aroma kimyasalları, çeşni, parfüm ve lezzet katkıları pazarları bakımından bildirime konu işlem sonucunda başta hâkim durum yaratılması veya mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere, ülkenin bütünü yahut bir kısmında ilgili pazarda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığı kanaatine ulaşılmıştır. H. SONUÇ (57) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işl eme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.