Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021-2-008 (Devralma) Karar Sayısı : 21-24/277-122 Karar Tarihi : 29.04.2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖRLER: Mehmet YANIK, Emre KARA, Harun ÇALI C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Xylem Industries S.à.r.l. Temsilci si: Av. Safiye Aslı BUDAK Büyükdere Cad. No:199 34394 Levent/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: A
Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021-2-008 (Devralma) Karar Sayısı : 21-24/277-122 Karar Tarihi : 29.04.2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖRLER: Mehmet YANIK, Emre KARA, Harun ÇALI C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Xylem Industries S.à.r.l. Temsilci si: Av. Safiye Aslı BUDAK Büyükdere Cad. No:199 34394 Levent/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Anadolu Flygt Pompa Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin tek kontrolünün Xylem Industries S.à.r.l. tarafından devralınması işlemi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 16.02.2021 tarih ve 15156 sayı ile giren ve 15 .04.2021 tarih ve 1 7092 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 21.04.2021 tarih ve 2021-2-008/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirim konusu işlem e izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuruda ; Xylem Industries S.à.r.l. (XYLEM)1 tarafından Anadolu Flygt Pompa Pazarlama ve Ticaret A.Ş. (AF) hisselerinin % ( ..)'sının Feyyaz YUMURTACI'dan satın alınarak AF nin tek kontrolünün devralınması işlemine izin verilmesi talep edilmektedir . Devre konu AF nin işlem öncesi ve sonrasındaki hissedarlık yapısına aşağıda yer verilmiştir. Tablo 1 - AF nin İşlem Öncesi ve Sonrası Hissedarlık Yapısı İşlem Öncesi Hissedarlık Yapısı İşlem Sonrası Hissedarlık Yapısı XYLEM ( ..) ( ..) XYLEM2 ( ..) ( ..) Feyyaz YUMURTACI ( ..) ( ..) Kerem COŞKUNOĞLU ( ..) ( ..) Zeynep Ezel COŞKUNOĞLU ( ..) ( ..) Toplam 100,00 100,00 1 XYLEM, XYLEM Grubuna ait bir şirket olup, XYLEM Grubunun hakim şirketi ise Amerika Birleşik Devletleri nde kurulu olan Xylem Inc. dir . 2 Bildirim Formunda Altay COŞKUNOĞLU nun, AF sermayesinin % ( ..) ine karşılık gelen ( ..) adet hissesi 27.01.2021 tarihinde alacaklısı Sedat Seçkin tarafından 2018/8817 Esas numaralı dosya da başlatılan işlemler kapsamında Gebze İcra Dairesi tarafından zorunlu satış la ihaleye tabi tutuluncaya kadar AF'nin hissedarları arasında yer aldığı, XYLEM in, ihale'ye katılarak teklif verdiği ve i hale'den sonra ( ..) TL teklif bedelini ödeyerek, AF'nin sermayesinin % ( ..) 'unu temsil eden ( ..) adet hissenin mülkiyetini Gebze İcra Dairesi'nden 27.01.2021 tarihinde devraldığı, ancak Altay COŞKUNOĞLU nun Gebze İcra D airesi ne ihalenin usulsüz yapıldığına dair dava açtığı, dava süreci henüz nihayetlenmediğinden, XYLEM in başka bir hissedar olan Feyyaz YUMURTACI nın hisselerini devralarak AF üzerinde tek kontrol sağlamaya karar verdiği ifade edilmektedir. 21-24/277 -122 2/5 Kaynak: Bildirim Formu (5) AF'nin Ana Sözleşmesi nin 8. maddesinde şirketin işleri ve idaresi genel kurul tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca hissedarlar arasından veya dışardan seçilecek en az bir üyeden oluşacak yönetim kurulu tarafından yürütülür hükmü , 17. maddesinde "Genel Kurul toplantıları ve toplantılardaki karar nisabı Türk Ticaret Kanunu hükümlerine tabidir". hükmü yer almaktadır. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun gen el kurul toplantı ve karar nisaplarını düzenleyen 418. maddesinde "Genel kurullar, bu Kanunda veya esas sözleşmede, aksine daha ağır nisap öngörülmüş bulunan haller hariç, sermayenin en az dörtte birini karşılayan payların sahiplerinin veya temsilcilerinin varlığıyla toplanır. Bu nisabın toplantı süresince korunması şarttır. İlk toplantıda anılan nisaba ulaşılamadığı takdirde, ikinci toplantının yapılabilmesi için nisap aranmaz. Kararlar toplantıda hazır bulunan oyların çoğunluğu ile verilir." hükmü haizdir . (6) Planlanan işlem öncesinde tüm hissedarların katıldığı genel kurul toplantısında hissedarların tek başına çoğunluk sağlayamadığı, herhangi bir hissedara veto hakkı verilmediği, çoğunlukla genel kurul toplantısındaki karar nisabının ancak XYLEM ve Feyya z YUMURTACI'nın verecekleri olumlu veya olumsuz oylarının toplamı ile sağlanabildiği, dolayısıyla AF üzerinde hissedarların ortak kontrolünün söz konusu olduğu ifade edilmektedir. AF nin Yönetim Kurulu Francis Paul ACKLAND, Altay ÇOŞKUNOĞLU3 ve Feyyaz YUMURTACI dan oluşmakta olup işlem sonrasında AF nin Yönetim Kurulu yapısı XYLEM tarafından belirlenecektir. Planlanan işlem sonrasında Feyyaz YUMURTACI nın hisselerinin XYLEM tarafından alınması akabinde AF, XYLEM in tek kontrolüne geçecektir. Kontrolde k alıcı değişiklik oluşturacak söz konu işlem, 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in 5. maddesi anlamında bir devralmadır. Öte yandan ilgili tarafların cirolarının söz konusu Tebliğ in 7. maddesinin birinci fıkrasın da öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlemin izne tabi olduğu anlaşılmıştır. (7) Dosyadaki bilgilere göre XYLEM bağlı olduğu grup bünyesinde küresel boyutta su, elektrik ve doğalgaz sektörlerinde mühendislik ürünleri üretimi ve satışı alan ında; Türkiye de ise içme suyunun pompalanması, ölçümü, atık suyun pompalanması, test edilmesi ve arıtılması için gerekli olan cihazların/ürünlerin satışı alanında faaliyet göstermektedir. XYLEM markalı ürünler esasen su ve atık su pompaları, drenaj pompal arı, dalgıç pompaları, kontrol cihazları, su ve atık su kaçaklarının tespitinde kullanılan cihazlar, su sistemlerinde kullanılan akıllı sayaçlar, su israfını azaltmak için kullanılan donanımlar, su dezenfeksiyonu için kullanılan ekipma nlar, su değerlerini ve oksijen oranı gibi parametreleri ölçen cihaz ve enstrümanlardan oluşturmaktadır. XYLEM Türkiye de AF, İlpa Su Teknolojileri Tic. A.Ş., Erke Dış Tic. Ltd. Şti., Işık Endüstriyel Ürünler Pazarlama A.Ş. ve Norm Teknik Malzeme Tic. İnş. A.Ş. ile ürünlerinin satışını gerçekleştirmektedir. (8) AF ise, atık su drenaj pompaları, dalgıç karıştırıcılar, havalandırma ekipmanları, UV dezenfeksiyonu ve ozon oksidasyonu, filtrasyon, mono pompalar ve hava üflecileri, akıllı sayaç ve su kaçapı sensörleri ürünlerinin satışı veya kiralanması alanında faaliyet göstermektedir. AF'nin faaliyetleri özetle; i) "Arıtma", su ve atık su arıtma sistemleri ile ilgili ürünler, ii) "Drenaj", maden ocaklarında, maden şaftlarında ve inşaatlarda suyun dışarı pompalanmasında kullanılan ürünle r, iii) "Analiz", su ve atık suyun test ve 3 XYLEM, AF se rmayesinin % ( ..) unu temsil eden ( ..) adet hissesinin sahibi olarak tescil edilmediğinden ve oy haklarını kullanmadığından Altay COŞKUNOĞLU nun şirket yönetim kurulu üyeliğini sürdürdüğü ifade edilmiştir. 21-24/277 -122 3/5 analizinde kullanılan cihazlar, iv) "Taşıma", su ve atık suyun pompalanmasında kullanılan ürünler şeklinde sınıflandırılmaktadır. (9) AF, XYLEM'in Türkiye distribütorü olup, AF ın ticari faaliyetleri temelde XYLEM ürünlerinin yeniden satılmasından ibaret olmakla beraber AF, XYLEM tarafından üretilmeyen başka marka ürünlerin satışını da gerçekleştirmektedir. AF nin satışını gerçekleştirdiği XYLEM dışındaki ürünler ile XYLEM tarafından AF ye sağlanan ürünlerin örtüşmediğ i, XYLEM in Türkiye deki diğer distribütörlerinin, AF nin bulunduğu pazarlarda aktif olmadığı, XYLEM in Türkiye de son kullanıcılara AF a sağladığı ürünlere ilişkin satışı bulunmadığı dolayısıyla XYLEM in Türkiye de AF ile rekabet etmediği belirtilmiştir. Bu çerçevede tarafların faaliyetleri arasında herhangi bir yatay örtüşme bulunmadığı anlaşılmaktadır. (10) Diğer taraftan, d osya sonucu nu etkilemeyeceğinden kesin bir ilgili ürün pazar ı tanımlanmasına ihtiyaç duyulmamakla birlikte, etkilenen pazar bakımından yukarıdaki bilgiler kapsamında XYLEM ve AF nin faaliyetleri arasında suyun arıtılması, taşınması, analizi, drenajı ile ilgili makine teçhizat pazarında dikey olarak bir örtüşme bulun duğu görülmektedir. (11) Dosyadaki bilgilere göre, AF nin Türkiye de suyun arıtılmasında kullanılan makine teçhizat , suyun taşımasında kullanılan makine teçhizat , suyun drenajı nda kullanılan makine teçhizat ve suyun analizinde kullanılan makine teçhizat pazarlarındaki satış değeri bazında pazar paylarına ve AF nin faaliyet gösterdiği pazarlarda rekabet halinde olduğu beş büyük teşebbüsün tahmini pazar paylarına aşağıdaki tablolarda yer verilmektedir. Tablo 2- AF nin Faaliyet Gösterdiği Pazarlardaki Pazar Payları (%) Pazar 2017 2018 2019 2020 Arıtma ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Taşıma ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Analiz ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Drenaj ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu Tablo 3-Suyun Arıtılmas ında Kullanılan Makine Teçhizat Pazarındaki Rakiplerin Pazar Payları (%) 2017 2018 2019 2020 Grundfos ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Wılo ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ABS Sulzer ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Standart Pompa ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Turbosan ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Cevabi Yazı 21-24/277 -122 4/5 Tablo 4- Suyun Taşınmasında Kullanılan Makine Teçhizat Pazarındaki Rakiplerin Pazar Payları (%) 2017 2018 2019 2020 Grundfos ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Wılo ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ABS Sulzer ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Standart Pompa ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Turbosan ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Cevabi Yazı Tablo 5- Suyun Drenajında Kullanılan Makine Teçhizat Pazarındaki Rakiplerin Pazar Payları (%) 2017 2018 2019 2020 Grundfos ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Wılo ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ABS Sulzer ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Standart Pompa ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Turbosan ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Cevabi Yazı Tablo 6- Suyun Analizinde Kullanılan Makine Teçhizat Pazarındaki Rakiplerin Pazar Payları (%) 2017 2018 2019 2020 Endres Hauser ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Hanch Lange ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Diğer4 ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Cevabi Yazı (12) Söz konusu veriler incelendiğinde, devre konu teşebbüs AF nin faaliyet gösterdiği pazarlardaki pazar payının, yıllar itibarıyla dengeli bir şekilde seyrettiği , AF nin ve XYLEM5 in pazar paylarının pazar kapamaya neden olmayacağı, bildirime konu işlemin ortak kontrolden tek kontrole geçme şeklinde bir yoğunlaşma işlemi olduğu göz önünde bulundurulduğunda, işleme izin verilmesiyle dikey bütünleşik yapıda meydana gelecek pekişmenin koordinasyona imkân verme bakımından endişeye yol açmayacağı değerlendirilmektedir. Ayrıca dosya konusu işlem sonucunda herhangi bir pazarda yoğunlaşma artışının yaşanmayacağı ve pazarlarda birbirlerine yakın pazar payına sahip rakip oyuncuların olduğu di kkate alındığında , bildirime konu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi kapsamında pazardaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğurmayacağı kanaatine varılmıştır. 4 Yerel ve Uzakdoğu menşeli rakipleri içermektedir . 5 AF nin XYLEM in distribütörü olmasından dolayı AF nin pazar payının XYLEM in Türkiye deki suyun arıtılmasında kullanılan makine teçhizat , suyun taşımasında kullanılan makine teçhizat , suyun drenajı kullanılan makine teçhizat ve suyun analizinde kullanılan makine teçhizat pazarındaki pazar payını da yansıtacaktır. 21-24/277 -122 5/5 H. SONUÇ (13) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.