Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023-4-024 (Devralma ) Karar Sayısı : 23-28/536 -181 Karar Tarihi : 22.06.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Hakan SABUNCU, Kübra Dilara AYAR, Muammer BOZKURT, Ramazan Alper ÇETİN, Merve AYDINÖZ ASLAN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Japan Industrial Partners Inc. Temsilci leri: Av. Gönen
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023-4-024 (Devralma ) Karar Sayısı : 23-28/536 -181 Karar Tarihi : 22.06.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Hakan SABUNCU, Kübra Dilara AYAR, Muammer BOZKURT, Ramazan Alper ÇETİN, Merve AYDINÖZ ASLAN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Japan Industrial Partners Inc. Temsilci leri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Öznur İNANILIR, Av. Berfu AKGÜN, Av. Fırat EĞRİLMEZ, Av. Zeynep AYATA AYDOĞAN Çitlenbik Sokak No 12 Yıldız Mahallesi Beşiktaş /İSTANBUL (1) D. DOSYA KONUSU: Toshiba Corporation ın tek kontrolünün Japan Industrial Partners, Inc. tarafından devralınması işlemi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 12.05.2023 tarih, 38655 sayı ile giren ve eksiklikleri 15.06.2023 tarih, 39659 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 19.06. 2023 tarih ve 2023 -4-024/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; dosya konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuruda; Toshiba Corporation ın (TOSHIBA) tüm hisselerinin ve tek kontrolünün Japan Industrial Partners Inc. (JIP) kontrolünde yer alan TBJH, Inc. (TBJH) tarafından hisse devri yoluyla devralınması işlemine izin verilmesi talep edilmektedir . Bildirime konu işlemin temelini JIP nin iştiraki olan TBJ Holdings Inc nin (TBJ HOLDINGS) tek kontrolünde yer alan TBJH, Inc (TBJH) ile TOSHIBA arasında 23.03.2023 te imzalanan İhale Teklif Sözleşmesi (Sözleşme) oluşturmaktadır. İşlemin ekonomik gerekçesi ise (...) şeklinde ifade edilmektedir. (5) Halka açık bir teşebbüs olan TOSHIBA nın, işlem öncesinde herhangi bir kuruluş veya kişinin tek veya ortak kontrolü altında olmadığı ifade edilmiştir. Dosya konusu işlemin tamamlanmasının ardından ise teşebbüs, JIP nin tek kontrol ettiği TBJ HOLDINGS in %(...) pay sahibi olduğu TBJH aracılığıyla JIP nin, nihai olarak ise JIP Holdings, Inc nin (JIP HOLDINGS) tek kontrolüne geçecektir. Bildirim konusu işlemin tamamlanması ile TBJ HOLDINGS bildirim konusu işlemin gerçekleştirilmesi amacı doğrultusunda kurulmuş özel amaçlı bir şirket olan TBJH nin % (...) hissesin e sahip olacaktır. Bu doğrultuda bildirim konusu işlemin tamamlanmasından sonra TBJ HOLDINGS in hissedarları, TB Investment Limited Partnership (TBILP) (% (...)) ve Brick Lane Exempted Limited Partnership (BRICK LANE) (% (...)) olacaktır. BRICK LANE nin sahip olacağı azınlık hissedarlığının dolaylı devralan konumunda bulunan TBJ 23-28/536 -181 2/4 HOLDINGS üzerinde bir kontrol hakkı vermeyeceği ve TBJ HOLDINGS in JIP tarafından kontrol edilen TBILP tarafından tek kontrol edileceği ifade edilmektedir. Bu kapsamda TOSHIBA, bi ldirim konusu işlem sonrasında JIP nin, nihai olarak ise JIP HOLDINGS in tek kontrolü altında olacaktır. (6) JIP tarafından yapılan son teklif akabinde TOSHIBA nın devralınması amacıyla kurulan TBJH ile TOSHIBA arasında 23.03.2023 tarihinde Sözleşme akdedilmi ştir. TOSHIBA nın hisse devri işlemleri devam etmekte olup bildirime konu işlemin gerçekleşebilmesi için TOSHIBA nın tedavüldeki toplam (...) adet hissesinin (...) adedinin (% (...)) TBJH ye teklif edilmesi gerekmektedir. Bildirime konu işlemin, ihale nin tamamlanması akabinde Eylül 2023 e kadar tamamlanması nın beklendiği ifade edilmektedir. İhalenin tamamlanması sonrasında TOSHIBA nın Tokyo Borsası ve Nagoya Borsası nda işlem gören paylarının borsa kotundan çıkarılarak nihai olarak tüm payların Ocak 20 24 e kadar TBJH tarafından devralınması ve TOSHIBA nın tek kontrolünün ve tüm paylarının TBJH tarafından devralınması planlanmaktadır. (7) Dosya kapsamında elde edinilen bilgiler çerçevesinde bildirime konu işlemin 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesi kapsamınd a bir devralma işlemi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Öte yandan tarafların cirolarının söz konusu Tebliğ in 7. maddesindeki eşikleri aşması nedeniyle işlemin izne tabi olduğu tespit edilmiştir. (8) Nihai olarak JIP nin tek kontrolüne geçecek olan TOSHIBA nın yedi iş birimi bulunmaktadır. Bunlar enerji sistemleri ve çözümleri, altyapı sistemleri ve çözümleri, bina çözümleri, perakende ve baskı çözümleri, elektronik cihazlar ve depolama çözümleri, diji tal çözümler ile pil ve diğer ürünlerden oluşmaktadır. TOSHIBA, ülkemizde elektrikli ekipmanların imalatı, elektronik bileşenlerin imalatı, başka yerde sınıflandırılmamış diğer özel amaçlı makinelerin imalatı, gemilerin ve teknelerin bakım ve onarımı ve el ektrikli aydınlatma ekipmanlarının imalatı alanında faaliyet göstermektedir. TOSHIBA nın iştirakleri Türkiye de doğrudan veya distribütörleri aracılığıyla; sabit disk sürücü ürünleri, ayrık yarı iletken ürünler, alçak gerilim motorları, ayarlanabilir hız s ürücüleri, servo motorlar ve endüstriyel robotlar, gemi üfleyici onarım parçaları ve gemi jeneratörleri için onarım parçaları, Türkiye Cumhuriyeti Devlet Demiryolları için araç içi elektrikli yedek parçalar, otomotiv ampulleri ve endüstriyel halojen lambal ar, çok fonksiyonlu yazıcılar/çevre birimleri, barkod yazıcıları ve televizyon ile ilgili onarım parçalarının satışını gerçekleştirmekte ve Türkiye de bulunan TOSHIBA grubu iştiraklerine bilişim teknolojileri hizmeti sağlamaktadır. Bununla birlikte TOSHIBA nın Türkiye de kurulu Toshiba Altyapı ve Elektronik AŞ (TAET) ve Perakende Otomasyon Sistemleri Ticaret ve Sanayi AŞ (POSCO) olmak üzere iki adet iştiraki bulunmaktadır. TAET tarafından doğrudan Türkiye pazarına enerji santrali ile ilgili parçalar sunulur ken POSCO tarafından Türkiye de perakende mağazaları için bakım ve donanım çözümleri, POS sistemi ile ilgili makineler ve sistem çözümlerinin bakımı ve satışı alanlarında faaliyet gösterilmektedir. (9) Devralan konumunda bulunan JIP temel olarak Japon teşebbü slerin yeniden yapılandırılması, düzenlenmesi ve büyüme ivmesi kazandırılması amacıyla yatırımlar yapmak üzere kurulmuş bir teşebbüstür. JIP, portföy şirketi OM Digital Solutions Corporation (OMDS) aracılığıyla ülkemizde 2021 yılında kişisel kullanım için dijital kamera satışı, EM Device iş birimi aracılığıyla otomotiv bileşen üreticilerine araç içi röleleri tedariki ve diğer portföy şirketleri aracılığıyla ise araç içi güç ve sinyal rölelerinin geliştirilmesi, üretimi ve satışı alanlarında faaliyet gösterm iştir. JIP nin iştirakleri 2019 ve 2020 mali yıllarında Hitachi Kokusai Electric ve Nippon Avionics aracılığıyla ise yayın kamerası yedek parçası ve kızılötesi termal görüntüleme kamerası satışı alanlarında faaliyet göstermiştir. Anılan teşebbüslerden Hita chi Kokusai Electric faaliyetlerine son 23-28/536 -181 3/4 vermiş olup ciro elde etmemektedir. Nippon Avionics, EM Device ve OMDS ise halihazırda faaliyetlerine devam etmektedir. JIP nin Türkiye de kurulu bir bağlı ortaklığı veya iştiraki bulunmamaktadır.1 (10) Dosya kapsamında edinilen bilgilerden hareketle devralan JIP ile devre konu TOSHIBA nın Türkiye deki faaliyet alanları bakımından herhangi bir yatay veya dikey örtüşmenin bulunmadığı anlaşılmaktadır.2 (11) Yukarıda yer verilen açıklamalar çerçevesinde, bildirime konu işlemin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 7. maddesi kapsamında başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuran nitelikte olmadığı, dolayısıyla bildirime konu işleme izin verilmesinde bir sakınca bulunmadığı değerlendirilmektedir. 1 JIP'nin Türkiye'de bulunan iki iştiraki (Hitachi Kokusai Electric Turkey Elektronik Ürünleri Sanayi ve Ticaret AŞ ve Hitachi Kokusai Electric Turkey Yayıncılık Sistemleri AŞ) tescil iptaline tabi tutulmuş olup hâlihazırda faaliyet göstermemektedir. 2 2021 mali yılında JIP nin Türkiye de, portföy şirketi OMDS aracılığıyla kişis el kullanım için dijital kamera satışının bulunduğu, TOSHIBA nın ise geçmişte ülkemizde tüketiciler için dijital kamera satışı yaptığı ancak Türkiye dahil olmak üzere dünya genelinde herhangi bir ülkede halihazırda tüketiciler için dijital kamera satışı al anında faaliyet göstermediği ifade edilmektedir . 23-28/536 -181 4/4 H. SONUÇ (12) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir .