Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2007 -2-190 (Devralma) Karar Sayısı : 07-88/1107 - 430 Karar Tarihi : 29.11.2007 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI 10 Üyeler : Tuncay SONGÖR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN , Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER: Fatma GÖZLÜKAYA ANGI, Evrim Özgül KAZAK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Eurasia Cinemas B.V Strawinskylaan 3105 Atrium, 1077ZX, Amsterdam, HOLLAN DA Temsi
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2007 -2-190 (Devralma) Karar Sayısı : 07-88/1107 - 430 Karar Tarihi : 29.11.2007 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI 10 Üyeler : Tuncay SONGÖR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN , Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER: Fatma GÖZLÜKAYA ANGI, Evrim Özgül KAZAK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Eurasia Cinemas B.V Strawinskylaan 3105 Atrium, 1077ZX, Amsterdam, HOLLAN DA Temsilcisi Dr. M. Fevzi TOKSOY 20 Maya Akar Center, 100/10, 34394, Esentepe -İstanbul D. TARAFLAR : - Velios Limited Drake Chambers, Tortola, British Virgin Islands - Yalçın SELGUR İstiklal Caddesi No:24 -26 Beyoğlu -İstanbul - Aıg Blue Voyage Fund L.P. Ugland House, South Church Street, George Town Grand Cayman,Cayman Islands, British West Indies - Ahmet Adnan AKDEMİR 30 İstiklal Caddesi No:24 -26 Beyoğlu -İstanbul - Mehmet Berent AKDEMİR İstiklal Caddesi No:24 -26 Beyo ğlu-İstanbul - Mehmet Sedat AKDEMİR İstiklal Caddesi No:24 -26 Beyoğlu -İstanbul - Yusuf Agah TANSEV İstiklal Caddesi No:24 -26 Beyoğlu -İstanbul - Fatma Fusün AKDEMİR İstiklal Caddesi No:24 -26 Beyoğlu -İstanbul 40 E. DOSYA KONUSU : AFM Uluslararası Film Prodüksiyon Tic. ve San. A.Ş. nin %51.9 oranındaki hissesinin Velios Limited tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi. F. DOSYA EVRELERİ : Kurum kayıtlarına 5.11 .2007 tarih ve 7215 sayı ile giren ve eksiklikler en son 15 .11.2007 tarih ve 7572 sayı lı yazı ile tamamlanan başvuru üzerine, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 7. maddesi ve 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili hükümleri çerçevesi nde d üzenlenen 23 .11.2007 tarih, 2007 -2-190/Öİ-07- FGA sayılı Devralma Ön İnceleme Rapor u, 23.11 .2007 tarih ve REK.0.06.00.00 - 50 07 88/1107 430 2120/337 sayılı Başkanlık önergesi ile Kurul gündemine alınarak 07 -88 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ : İlgili raporda ; başvuru konusu işlemin ; 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu Kanun a dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında bir işlem olduğu, işlemin anılan Kanun'un 7. maddesi anlamında hakim durum yaratan veya mevc ut bir hakim durumu daha da güçlendiren ve bunun sonucunda ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuran bir işlem olmadığı , bu sebeple bildirim konusu işleme izin verilebi leceği ifade edilmiştir. 60 H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. İşlemin Niteliği Bildirim konusu işlem, Velios, A1 Group Limited (A1 Group) ile AIG Blue Voyage Fund L.P., Yalçın Selgur, A. Adnan Akdemir, M. Berent Akdemir, M. Sedat Akdemir, Y. Agah Tansev, F. Fusün Akdemir arasında imzalanan 22.10.2007 tarihli Hisse Satın Alım Sözleşmesi (Sözleşme) uyarınca gerçekleşmektedir. Bildirim Formunda, bildirime konu işlem ile AFM nin %51,9 oranındaki hisselerinin Rusya merkezli A1 Group 70 iştiraklerinden Velios veya Sözleşme nin 8.9. hükmü uyarınca A1 Group un doğrudan ya da dolaylı olarak sahibi olduğu bir iştiraki tarafından devralınacağı ifade edilmiştir. Mevcut durumda AFM hisselerinin, tam kontrolü Velios a ait olan Adolean Invest Limited in (Adolean) bir iştirak i olarak hisse devir sözleşmesinin ardından 27.10.2007 de kurulan Eurasia Cinemas B.V. (Eurasia) isimli teşebbüs tarafından devralınmasının öngörüldüğü taraflarca bildirilmiştir. Bununla birlikte, devri düzenleyen Sözleşme ye Alıcı sıfatıyla Velios un ta raf olması, Eurasia nın devralma işlemini gerçekleştirmek amacıyla kurulan ve Adolean aracılığıyla Velios un tam kontrolü altındaki bir şirket olması, dolayısıyla Velios un doğrudan ya da Eurasia aracılığıyla hisseleri satın almasının devralma kontrolünün değerlendirilmesi bakımından bir 80 farklılık yaratmayacak olması sebepleriyle, bildirim konusu devralma işleminin AFM nin %51,9 oranındaki hisselerinin Velios tarafından devralınması olarak incelenmesin in uygun olacağı sonucuna varılmıştır1. H.2.Taraflar H.2.1. AFM Uluslararası Film Prodüksiyon Ticaret ve Sanayi A.Ş. (AFM) Bildirim formunda yer alan bilgilere göre, AFM asıl olarak sinema salonları işletme faaliyeti ile uğraşmakta olan halka açık bir şirkettir. AFM aynı zamanda, faaliyet 90 konusu sinema sal onları açmak, kiralamak, işletmeciliğini yapmak, sinema salonlarında ve dışında kafe, bilgisayar destekli cihazlar ve oyunların işletmeciliği olan Kültür ve Gösteri Merkezleri İşletmecilik ve Ticaret A.Ş. yi (KGM) kontrol etmektedir2. AFM, KGM ye ait salon lar da dahil olmak üzere; İstanbul, Denizli, Çanakkale, Isparta, İzmir, Bursa, Eskişehir, Antalya, Ordu, Samsun, Ankara ve Trabzon illerinde toplam 31 adet sinemaya sahiptir. AFM sahip olduğu 157 adet sinema salonunda toplam 24,206 adet koltuk kapasitesine sahip bulunmaktadır. Bunun yanı sıra AFM, film dağıtımı 1 Bildirim Formu nda da aynı yönde sözleşmenin tarafı olarak Velios Ltd., AFM hisselerini devralan ta raf olarak bildirilmiştir. 2 AFM 2005 yılında KGM hisselerinin tamamını Girişim Faktoring A.Ş., Fina Holding A.Ş., Fiba Faktorin g Hizmetler A.Ş., Fin ans Finansal Kiralama A.Ş. ve Fiba Holding A.Ş. den devralmak suretiyle şirketin kontrolünü ele geçi rmiş, Rekabet Kurulu söz konusu işleme 8.7.2005 tarih ve 05 -44/ 635 -167 sayılı kararı ile izin vermiştir. 07 88/1107 430 3faaliyetinde bulunan KENDA Film Yapım Dağıtım Ticaret ve Sanayi A.Ş. nin (KENDA) de %24,99 oranındaki hissesine sahiptir. Bildirim formunda AFM in 2006 yılında Türkiye de elde ettiği toplam cironun ( ...) 100 YTL olduğu beyan edilmektedir. H.2.2. Velios Limited (Velios) Bildirim formunda yer alan bilgilere göre Velios , bir yatırım şirketi olan A1 Group un kontrolü altındadır. A1 Group un hisselerinin tamamı CTF Holding Limited e aittir. CTF Holding Limited ise gerçek kişi ortakların kontrolü altındaki Alfa Group Consortium (Alfa Group) tarafından kontrol edilmektedir. Alfa Group, Rusya merkezli bir yatırım şirketi olup petrol, bankacılık, sigortacılık, telekomünikasyon gibi alanlarda yatırımlar ı bulunmaktadır. Alfa Group Consortium Türkiye de Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. de 110 sahip olduğu hisseler dolayısıyla GSM hizmetleri pazarında faaliyet göstermektedir3. Bunun dışında Alfa nın ve Alfa ile aynı ekonomik birlik içindeki teşebbüslerin Türki ye de herhangi bir faaliyeti bulunmadığı bildirilmiştir. Velios, gelişen piyasalarda stratejik niteliği bulunan endüstrilerde faaliyet gösteren teşebbüslere ortak olmak yoluyla yatırım yaparak değer yaratmayı amaçlayan bir yönetim şirketidir. Yönetim şir keti olması dolayısıyla Velios un Türkiye de veya yurtdışındaki faaliyetlerinden kaynaklanan herhangi bir cirosu bulunmadığı bildirilmiştir4. Velios, 2006 yılından beri Rusya da sinema salonu işletmeciliği faaliyeti ile iştigal eden Adolean Invest Limited (Adelean) şirketinin hisselerinin tamamına 120 sahiptir. Bu sebeple Velios, Adolean aracılığıyla Rusya ve Ukrayna da çeşitli sinema işletmelerinin sahibidir5. H.3. İlgili Pazar Sinema sektöründe genel olarak, film üretimi, dağıtımı ve gösteriminden oluşan bir faaliyet zinciri bulunmaktadır. Stüdyolar ya da bağımsız yapımcılar tarafından hazırlanan filmler genellikle dağıtım firmaları tarafından pazarlanmakta ve sinema salonlarına dağıtılmaktadır. Son aşamada, sinema salonları filmlerin gösterimini gerçekleş tirmektedir. Sektöründe faaliyet gösteren teşebbüsler bu üç temel alanın 130 sadece birinde faaliyet gösterebildiği gibi, birden fazla alan ında da faaliyet gösterebilmektedir. Örneğin, bir dağıtım firması üretilen filmin reklamını, pazarlamasını ve sinema salo nlarına dağıtımını yaparken, kendisine ait salonlarda film gösterimi de yapabilmektedir. Genellikle sinema gösterim hizmeti veren salonlar, bu salonlarda ve fuaye lerde yiyecek, içecek, kitap, CD vs. ürünlerin satışını da yapmaktadır. Sinema salonu işlete n firmaların bir diğer gelir kaynağını perde reklamcılığı olarak ifade edilen sinema salonlarında gösterilen filmlere alınan reklamlar oluşturmaktadır. Sinema salonları film başlarındaki bu reklam yerlerini, perde reklamcılığı faaliyeti ile uğraşan sinem a 140 pazarlama ve rekl amcılık şirketleri aracılığıyla pazarlamaktadır. Perde reklamcılığı 3 Alfa Group, bağlı ortaklığı Alfa Telecom Turkey Limited vasıtasıyla; Çukurova Telecom Holdings Limited, Turkcell Holding A.Ş., Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş., Intercon Danışmanlık ve Eğitim Hizmetleri A.Ş. ve Ç ukurova Telecom International Limited şirketlerinin ortak kontrol tarafıdır. Rekabet Kurulu söz konusu işleme, 8.9.2005 tarih ve 05 - 55/831 -224 sayılı Kararı ile izin vermiştir. 4 Bildirim formunda yer alan bilgilere göre Velios un sadece temettü geliri bulunmakta olup bu gelir 2006 yılı için 2.456.145 USD dir. 5 Bu sinema işletmeleri, OAO Epos, Kronverk Cinema Ukrania, Cinemaskop LLC, Kronverk Cinema LLC, Nika LLC, Cinemaset LLC, RBR -Media LLC ve Nevskiy Investitionny Dom LLC olarak bildirilmiştir. 07 88/1107 430 4sinema salonları ile perde reklamcısı firmalar arasındaki anlaşmalarla yürütülmektedir. Bu anlaşmalarla perde reklamcısı firma salonlarla, belirli sürelerle perde reklam yerini kiralamak y a da birlikte bu yerlerin satı şını yapmak konusunda anlaşmaktadırlar. Sinema salonu işleten teşebbüslerin asıl faaliyet konusu nu film gösterim hizmeti oluşturmaktadır. Salon ve fuayelerde yiyecek, içecek, kitap, CD gibi ürünlerin satışı ile perde reklam ye ri satışı faaliyetlerinin, bu esas faaliyeti tamamlayan yan hizmetler olduğu görülmektedir. H.3.1. İlgili Ürün P azarı 150 Dosyadaki bilgilere göre, AFM nin film gösterimi hizmetinin yanında perde reklam yeri satışı, salonlarda ve fuayelerde yiyecek içecek, kitap, CD gibi ürünlerin satışıyla da iştigal ettiği görülmektedir. Bununla birlikte, söz konusu faaliyetler sinema salonu işletmeciliğinin asıl faaliyet konusu nu olan film gösterim hizmetini tamamlayan yan faaliyetlerdir. Bu sebeple inceleme konusu devr alma işlemi bakımından ilgili ürün pazarı sinema salonu işletmeciliği olarak belirlenmiştir. H.3.2. İlgili Coğrafi Pazar 160 Sinema salonu işletmeciliği faaliyeti ile tüketicilere sunulan hizmet göz önüne alındığında, tüketici talebinin maliyet ve zaman kr iterlerine göre belirlendiği görülmektedir. Bu bakımdan, tüketici grubunu oluşturan seyircilerin kısa mesafelerdeki sinema salonlarını tercih ettikleri, diğer bir ifadeyle bulundukları illerde faaliyet gösteren sinema salonlarından bu hizmeti talep ettikle ri anlaşılmaktadır. Tüketiciler, film gösterim hizmetinden faydalanmak üzere bulundukları illerden başka illere seyahat ederek bu iller için bir tüketici talebi oluşturmamaktadır. Bununla birlikte, özellikle arz bakımından bakıldığında ve inceleme konusu işlemin 170 devredilen tarafının ulusal bir sinema zinciri olduğu göz önüne alındığında, devralmanın ülke çapında da rekabeti etkileyebileceği görülmektedir. Bu rekabetçi koşullar genellikle, sinema salonlarının film dağıtıcısı şirketlere karşı olan pazarlık gücü ve reklam yeri fiyatlarının belirlenmesi konularında ortaya çıkmaktadır. Ne var ki, ülke çapındaki bu rekabete karşın sinema salonları arasındaki asıl rekabetin yerel olduğu ve salonların fiyat, film seçimi ve diğer etkinliklerini yerel koşullara göre belirledikleri tespit edilmiştir. Bu çerçevede, 1997/1 sayılı Tebliğ in 4. maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, sinema salon işletmeciliği için hizmet arz ve talebi bakımından her il bazında rekabet 180 koşullarının farklılaştığı anlaşılmaktadır. Bu sebep le işbu devralma işlemi bakımından ilgili coğrafi pazarlar, hisseleri devre konu AFM nin faaliyet gösterdiği İstanbul, Denizli, Çanakkale, Isparta, İzmir, Bursa, Eskişehir, Antalya, Ordu, Samsun, Ankara ve Trabzon illeri olarak belirlenmiştir. H.4. Yapı lan Tespitler Ve Hukuki Değerlendirme H.4.1 1997/1 Sayılı Tebliğ in 2. Maddesi Açısından Yapılan Değerlendirme AFM nin işlem öncesi ve sonrasındaki hissedarlık yapısı gibidir: 190 07 88/1107 430 5Tablo 1: Devir İşlemi Öncesi ve Sonrasında AFM nin Ortaklık Yapısı Devir İşlemi Öncesi Devir İşlemi Sonrası Ortak Adı -Ünvanı Pay (%) Ortak Adı -Ünvanı Pay (%) Yalçın Selgur 17,40 Velios 51,9 AIG Blue Voyage Fund L.P 14,15 Ahmet Adnan Akdemir 10 Ahmet Adnan Akdemir 13,49 Halka Açık Hamiline 38,1 Mehmet Sedat Akdemir 9,66 Mehmet Berent Akdemir 8,44 Yusuf Agah Tansev 2,35 Fatma Füsun Akdemir 0,00 Halka Açık Hamiline 34,52 Toplam 100 100 Yukarıdaki tablodan görüleceği üzere, Velios işlem sonrasında AFM nin %51,9 hissesini devralmak sur etiyle şirketin kontrolünü elde edecektir. B u çerçevede söz konusu işlem, 1997/1 sayılı Tebliğ in 2(b) maddesi kapsamında bir devralma işlemidir. 1997/1 sayılı Tebliğ'in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesinde "Bu Tebliğ in 2 inci maddesinde belir tilen bir birleşme veya devralma sonucunda birleşmeyi veya 200 devralmayı gerçekleştiren teşebbüslerin, ülkenin tamamında veya bir bölümünde ilgili ürün piyasasında, toplam pazar paylarının, piyasanın % 25 ini aşması halinde veya bu oranı aşmasa bile toplam ci rolarının yirmibeş trilyon Türk Lirasını aşması halinde Rekabet Kurulu ndan izin almaları zorunludur " hükmü yer almaktadır. Bildirim dosyasında yer alan bilgilere göre, bildirim konusu devralma işleminde hisseleri devre konu AFM 2006 yılında toplam ( .) YTL ciro elde etmiştir. Devir işleminin konusunu oluşturan şirketin cirosunun sözü edilen toplam ciro eşiği ni aşması nedeniyle, söz konusu işlemin Rekabet Kurulu nun iznine tabi bir işlem olduğu sonucuna varılmıştır. 210 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi uya rınca, bir birleşme veya devralmanın yasaklanabilmesi için işlemin, hâkim durum yaratarak ya da mevcut bir hâkim durumu güçlendirerek ilgili piyasada rekabeti önemli ölçüde azaltması gerekmektedir. Sinema salonu işletmeciliği pazarında ortaya çıkacak yoğu nlaşmalar özellikle film dağıtımı yapan firmalar, reklam şirketleri ve seyirciler üzerinde etki yaratabilmektedir. Bu tür etkilerin değerlendirildiği s inema salonu işletmeciliği pazarındaki yoğunlaşma kontrolü , firmaların ilgili pazarda sahip oldukları kol tuk ve seyirci sayıları gibi kriterler esas alınarak yapılmaktadır . Bu doğrultuda, B ildirim Formu ve ek bilgi yazısı ile 220 AFM nin Türkiye de ve iller bazında 2006 yılında sahip olduğu koltuk, seyirci sayısı, elde ettiği gişe gelirine ilişkin bilgiler ve şir ketin tahmini pazar payları bildirilmiş ancak veri yetersizliği sebebiyle rakip firmaların tahmini pazar payı bilgilerinin temin edilemediği ifade edilmiştir. Bununla birlikte, bildirim d osya sında yer verilen bilgi ve belgeler den, AFM yi devralacak olan Ve lios un ve Velios ile aynı ekonomik bütünlük içinde yer alan hiçbir Alfa Group iştirakinin Türkiye de ilgili ürün pazarında faaliyet göstermediği anlaşılmaktadır. Bu sebeple, inceleme konusu devralmanın piyasadaki mevcut bir oyuncunun kontrolünün el değişt irmesinden ibaret olduğu, ilgili pazarlarda yoğunlaşmanın artması sonucunu doğuracak ve yukarıda sözü edilen mecralarda etki yaratacak nitelikte bir işlem olmadığı anlaşılmaktadır. 230 07 88/1107 430 6Bu bilgiler ışığında , başvuru konusu devralma işleminin tarafların ilgili pazar da hakim duruma geçmeleri ya da mevcut hakim durumlarını güçlendirmeleri yönünde rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak bir işlem olmadığı kanaatine ulaşılmıştır. I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu Kanun a dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Rekabet 240 Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna, işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde beli rtilen nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece ilgili pazarda rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığına, bu nedenle bildirim konusu işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiş tir.