Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -5-030 (Devralma ) Karar Sayısı : 21-26/338 -159 Karar Tarihi : 20.05 .2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN , Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖR LER : Eren YALDIZLI, Ezgi EREN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - KPS Capital Partners, LP Temsilcis i: Av. Şahin ARDIYOK Büyükdere Cad. Bahar Sok. No: 13, River Plaza Kat 11 -12 34394 Levent Şişli/İstanbul (1) D. DO
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -5-030 (Devralma ) Karar Sayısı : 21-26/338 -159 Karar Tarihi : 20.05 .2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN , Ayşe ERGEZEN B. RAPORTÖR LER : Eren YALDIZLI, Ezgi EREN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - KPS Capital Partners, LP Temsilcis i: Av. Şahin ARDIYOK Büyükdere Cad. Bahar Sok. No: 13, River Plaza Kat 11 -12 34394 Levent Şişli/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Crown Holdings, Inc.'in EMEA Gıda, Aerosol ve Promosyonlu Ambalaj iş kolunun dolaylı olarak KPS Capital Partners, LP tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 30.04 .2021 tarih ve 1 7615 sayı ile giren bildirim üzerine düzenlenen 10.05 .2021 tarih ve 2021 -5-030/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirim konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir . G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuruda, Crown Holdings, Inc i n EMEA Gıda, Aerosol ve Promosyonlu A mbalaj iş kolunun (HEDEF) tek kontrolünün, KPS Capital Partners, LP (KPS) tarafından yönetilen fonlardan biri olan KPS Special Situations Fund V ın kontrolünde bulunan iştirakleri Kouti B.V., Blitz F21 -387 GmbH ve Macsco 20.10 Limited aracılığıyla devralınması na izin verilmesi ta lep edilmiştir. (5) Devreden taraf olan Crown Holdings, Inc i n (CROWN ) ve CROWN'un dolaylı iştiraki Crown Cork & Seal Deutschland Holdings GmbH ile devralan taraflar Kouti B.V., Blitz F21-387 GmbH ve Macsco 20.10 Limited arasında imzalanan Hisse ve Varlık Alım Sözleşmesi ne göre devralanlar HEDEF in % ( ..) oranında hissesini iktisap edecek, CROWN ise HEDEF in kalan % ( ..) hissesini bulundurmaya devam edecektir. Ayrıca CROWN un HEDEF üzerinde 2010/4 sayılı Tebliğ in 5(1)(b) maddesi anlamında stratejik ticarî kararlarının alınmasında belirleyici rolü olmayacaktır. Dolayısıyla bildirilen işlemin gerçekleşmesinden sonra KPS, (doğrudan veya devralan taraflar aracılığıyla dolaylı olarak) HEDEF in tam kontrolüne sahip olacaktır. (6) Bu doğrultuda başvuru konusu işlem ile KPS nin, kontrolü altında bulunan bir yatırım fonu ve yeni kurulan iştirakleri aracılığıyla HEDEF in tek kontrolüne sahip olacağı ve dolayısıyla devre konu teşebbüsün kontrolünde kalıcı bir değişiklik meydana geldiği için bildirime konu i şlem 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesi çerçevesinde bir devralma işlemi dir. Tebliğ i n 7. maddesinin birinci fıkrası uyarınca işlemin izne tabi olduğu tespit edilmiştir. 21-26/338 -159 2/3 (7) ( ..) . KPS; basit metaller, markalı tüketici malları, sağlık ve lüks ürünler, otomotiv parçaları, sermaye teçhizatları ve genel imalat alanları olmak üzere birçok farklı endüstriden imalatçı ve sanayi şirketlerine kontrol sağlayan öz sermaye yatırımları yapmaktadır. Halihazırda, KPS nin portföy şirketleri içerisinde, yönetimi altındaki fonları tarafından münhasıran kontrol edilen on iki aktif yatırım bulunmaktadır. KPS, portföy şirketleri ile Türkiye de şasi parçaları, akü rezerv güç sistemleri ve yedek güç üniteleri; fanlar, kompresörler ve döner ye nileyici ısı dönüştürücüleri, fitness ekipmanları, golf ekipmanları, hafif taktik araçları motorlar ve dış mek an güç ekipmanları ve çekme mili kollarında faaliyet göstermektedir. (8) Devre konu CROWN un HEDEF iş kolu ise ciro atfedilebilen pazar faaliyetle ri ile iştigal eden bir teşebbüs tür. Şirketin faaliyetleri haddelenmiş yassı alüminyum ürünler üretimi nden oluşmaktadır. HEDEF in faaliyetlerini, tüketim malları için ambalaj ürünlerinin tasarımı, üretimi ve satışı oluşturmakla beraber söz konusu tüketim mal ları şunları da içermektedir: aerosol kutula rı ve parçaları, yiyecek kutuları ve parçaları, metal kapaklar ve promosyon ambalajı. (9) HEDEF in Türkiye deki faaliyetleri, Bursa Karacabey'de bir fabrikası bulunan Crown Foodcan Turkey Ambalaj San.ve Tic.Ltd.Şti nin ( CROWN FOODCA N) faaliyetlerinden ibarett ir. CROWN FOODCAN, gıda tenekesi ve nihai ürünlerinin imalatı ve satışında faaliyet göstermektedir. Ayrıca HEDEF, kendisi tarafından Türkiye dışında üretilen metal kapakları da Türkiye'ye ithal etmektedir. Bununla birlikte HEDEF in Türkiye'deki iştiraki CR OWN FOODCAN, sadece teneke konserve sektöründe faaliyet göstermektedir ve 2020 yılında CROWN FOODCAN in, dolayısıyla da HEDEF in Türkiye deki gıda kutularındaki pazar payı % ( ..) olarak gerçekleşmiştir1. Metal kapak satışları ise HEDEF in diğer bağlı şirke tleri tarafından yapılmakta ve Türkiye'ye sevk edilmektedir. HEDEF in Türkiye dışındaki şirketlerinin Türk alıcılara yaptığı satışlardan; gıda kutularından yaklaşık ( ..) TL, metal kapaklardan ise yaklaşık ( ..) TL gelir elde ettiği öğrenilmiştir . (10) Etkilenen pazarlara ilişkin değerlendirme yapılırken göz önünde bulundurulması gereken bir diğer husus ise Norsk Hydro ASA'nın haddelenmiş yassı alüminyum ürünleri iş kolu HYDRO ROLLING in KPS tarafından devralınmasıdır. İşleme 15.04.2021 tarihli ve 21 -22/259 -112 sayılı Kurul kararı ile izin verilmiştir. HYDRO ROLLING, haddelenmiş yassı alüminyum ürünlerinin (HYAÜ ler) imalatı ve pazarlaması alanlarında faaliyet göstermektedir. HYAÜ ler, sıcak ve soğuk hadde makinelerinde birkaç adımda üretilen bir grup yarı -işlenmiş yassı alüminyum ürünleridir. HYDRO ROLLING in ürettiği HYAÜ ler; genel mühendislik, litografi, paketleme endüstrisi için folyo, teneke içecek kutuları, otomotiv uygulamaları ve sınırlı ölçüde gıda kutuları gibi pek ç ok uygulama alanında kullanılmaktadır. Ayrıca HYDRO ROLLING, gıda kutularının imalatında kullanılmak üzere alüminyum levha tedarik etmektedir. Bu kapsamda HEDEF in ve HYDRO ROLLING in faaliyetleri arasında potansiyel bir dikey ilişkinin söz konusu olabilec eği değerlendiril miştir. Ancak dosya kapsamındaki bilgi ve belgelerden HEDEF in daha önce Türkiye de alüminyum levha alımı yapmadığı, 2020 yılında Türkiye'de alüminyum konserve kutusu satmadığı, 2020 yılındaki toplam gıda tenekeleri ve parçalarından elde e dilen cirosunun yalnızca %( ..) 'sının alüminyum gıda kutuları ve parçalarından sağlandığı anlaşılm ıştır. Ayrıca HEDEF, Türkiye sınırları içinde veya dışında HYDRO ROLLING'den 2014 yılından itibaren alüminyum levha satın almamıştır. Tüm bu hususlar göz önün de 1 Söz konusu pazarda toplam satışın ( ..) adet olduğu, HEDEF in satışlarının ise ( ..) adet olarak gerçekleştiği bildirilm iştir. 21-26/338 -159 3/3 bulundurulduğunda; HEDEF ile HYDRO ROLLING in faaliyetleri arasındaki potansiyel dikey ilişkinin rekabet endişesi yaratmayacağı ve işbu dosya bağlamında göz ardı edilebilir nitelikte olduğu kanaatine ulaşılmıştır. (11) Öte yandan, İlgili Pazarın Tanımlanması na ilişkin Kılavuz un 20. paragrafında, inceleme konusu işlemin olası alternatif pazar tanımları çerçevesinde rekabet hukuku endişesi yaratmaması halinde, kesin bir pazar tanımı yapılmayabileceği if ade edilmektedir. Bu nedenle, bu dosya özelinde ilgili ürü n pazarı nasıl tanımlanırsa tanımlansın bildirilen işlem, 4054 Sayılı Kanun un 7. maddesinde ifade edildiği şekilde herhangi bir ürün pazarında etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğurmayacağından, ilgili ürün pazar ı tanımı yapıl mamıştır. (12) Sonuç olarak; t arafların faaliyet alanları incelendiğinde, Türkiye de mevcut veya potansiyel herhangi bir yatay örtüşme bulunmadığı, potansiyel dikey ilişkinin ise rekabete ilişkin endişe yaratmayacağı görül müştür. Bu nedenle devralmanın gerçekleşmesiyle herhangi bir pazarda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı sonucuna ulaşılmıştır. H. SONUÇ (13) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin veril mesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.