Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Karar Sayısı : 02 -38/419 -177 (Devralma) Karar Tarihi : 13.6.2002 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER II. Başkan : Dr. Kemal EROL Üyeler : İsmet CANTÜRK, Nejdet KARACEHENNEM, A. Ersan GÖKME N, R. Müfit SONBAY, Kubilay ATASAYAR, Murat GENCER, Mustafa PARLAK, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL B- RAPORTÖRLER : M. Haluk ARI, Uygar GAZİOĞLU C- BİLDİRİMDE BULUNAN : GSD Holding A.Ş. D- TARAFLAR : - GSD Holding A.Ş. Aydınevle r Mh. İnönü Cd. Gökçe Sk. GSD B
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Karar Sayısı : 02 -38/419 -177 (Devralma) Karar Tarihi : 13.6.2002 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER II. Başkan : Dr. Kemal EROL Üyeler : İsmet CANTÜRK, Nejdet KARACEHENNEM, A. Ersan GÖKME N, R. Müfit SONBAY, Kubilay ATASAYAR, Murat GENCER, Mustafa PARLAK, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL B- RAPORTÖRLER : M. Haluk ARI, Uygar GAZİOĞLU C- BİLDİRİMDE BULUNAN : GSD Holding A.Ş. D- TARAFLAR : - GSD Holding A.Ş. Aydınevle r Mh. İnönü Cd. Gökçe Sk. GSD Binası No:14 81570 Küçükyalı Maltepe/İstanbul - Akın Holding A.Ş. Abide -i Hürriyet Cd. Geçit Sk. No:10/5 80270 Şişli/İSTANBUL E- DOSYA KONUSU: Tekstil Bank A.Ş. (Tekstil Bank)'nin %35.45 o ranındaki hissesinin GSD Holding A.Ş. (GSD Holding) tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi. F- DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 7.5.2002 tarih, 2099 sayı ile giren bildirim üzerine, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 7. mad desi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili hükümleri uyarınca düzenlenen 7.5.2002 ve 30.5.2002 tarihli Bilgi Notları REK.0.08.00.00/40 ve REK.0.08.00.00/61 sayılı Başkanlık önergeleri ile 02 -38 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G- RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili Bilgi Notlarında; bildirim konusu işlemin 4389 sayılı Bankalar Kanunu'nun 8. ve 18. maddeleri kapsamında yer aldığı ve söz konusu 18. maddede düzenlenen eşiğin aşılmaması nedeniyle, işlemin 4054 sayılı Kanun'un 7.,10. ve 11. maddeleri hükümlerinin kapsamı dışında olduğu görüşüne yer verilmiştir. H- İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. İlgili Pazar Ürün Pazarı: Bildirim konusu dikkate alınarak ilgili ürün paza rı, "ticari bankacılık pazarı" olarak belirlenmiştir. Coğrafi Pazar : Tarafların faaliyet alanı dikkate alınarak ilgili coğrafi pazar "Türkiye Cumhuriyeti sınırları" olarak tespit edilmiştir. 02-38/419 -177 2 H.2. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme Bildirimin ko nusu, Tekstil Bank'ın, Akın Holding'e ait %35.45 oranındaki hissesinin GSD Holding A.Ş. tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebinden ibarettir. Devralma sonucunda GSD Holding'in anılan şirketteki hisselerinin oranı %68.52 olacaktır. Bildirim e ilişkin raportör görüşü, "bildirim konusu işlemin 4389 sayılı Bankalar Kanunu'nun 8. ve 18. maddeleri kapsamında yer aldığı ve söz konusu 18. maddede düzenlenen eşiğin aşılmaması nedeniyle, işlemin 4054 sayılı Kanun'un 7.,10. ve 11. maddeleri hükümlerini n kapsamı dışında olduğu" şeklinde olmakla birlikte, esasen 4389 sayılı Kanun un Bankaların Devir, Birleşme ve Tasfiyesi kenar başlıklı 18. maddesi hükmü sadece, Türkiye de faaliyette bulunan bankalardan birinin diğer bir veya birkaç banka ile birleşmes i veya bütün borç, alacak ve mevduatını Türkiye de faaliyette bulunan diğer bir bankaya devretmesi şeklinde gerçekleşen ve birleşme ve devir işleminin kesinleşmesini müteakip devredilen bankanın bütün hak ve borçları ile devralan bankaya geçmesi ve devredilen bankanın tüzel kişiliğinin sona ermesi neticesini doğuran yoğunlaşmaları kapsamaktadır. Dolayısıyla, anılan Kanun hükmünün 4. cümlesine 4672 sayılı Kanun ile dercedilen, Bankaların bu Kanun hükümlerine göre birleşme ve devirlerinde 6762 sayı lı Türk Ticaret Kanunu ile devir veya birleşmeye konu bankaların toplam aktiflerinin sektör içindeki paylarının yüzde yirmiyi geçmemesi kaydıyla 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanunun 7, 10 ve 11 inci maddeleri hükümleri uygulanmaz şeklindeki ku ralın, hisse devri yoluyla bankaların kontrolünün el değiştirmesi şeklinde gerçekleşen devralma işlemlerine uygulanması mümkün değildir. Yapılan değerlendirme sonucunda, Kanunkoyucu'nun söz konusu değişikliği 4672 sayılı Kanun ile yaparken güttüğü amacın bankaların birleşmesini veya bir bankanın diğer bir banka tarafından tüzel kişiliği ortadan kalkacak şekilde devralınmasını kolaylaştırmak suretiyle bankacılık sektörünün güçlü ve sağlıklı bir yapıya kavuşturulması olduğu; dolayısıyla, bir istisna hükmü t eşkil ettiği için geniş yorumlanması zaten mümkün olmayan anılan madde hükmünün bildirim konusu devralma işlemine uygulanamayacağı kanaatine varılmıştır. Bu çerçevede, bildirime konu olan işlemin 4054 sayılı Kanun a dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Teb liğ'in hangi hallerin birleşme ve devralma sayılacağının belirlendiği 2. maddesinin (b) bendinde yer alan, Herhangi bir teşebbüsün diğer bir teşebbüsün ortaklık paylarının tümünü devralması veya kontrol etmesi hükmü kapsamında bir devralma olduğu kanaati ne varılmıştır. Öte yandan, 1997/1 sayılı Tebliğ in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesinde yer alan, Ülkenin tamamında veya bir bölümünde ilgili ürün piyasasında, toplam pazar paylarının, piyasanın % 25 ini aşması halinde veya bu oranı aşmasa bil e toplam cirolarının yirmibeş trilyon Türk Lirası nı aşması halinde Rekabet Kurulu ndan izin almaları zorunludur. hükmü ile birleşme ve devralmalara pazar payı ve ciro eşiği getirilmiştir. Devralma işlemini gerçekleştiren teşebbüslerin 2001 yılının ilk dokuz ayında toplam ciroları, 2.520.095.000.000.000 TL olup, bu miktarın 1997/1 sayılı Tebliğ de belirtilen eşiği aşması nedeniyle anılan devralma işlemi Kurul'un iznine tabidir. 02-38/419 -177 3 Bununla birlikte, söz konusu devralma işlemini gerçekleştiren teşebbüslerin ilgili pazarın alt pazarlarında sahip olduğu toplam pazar payları % ... ile % arasında değişmektedir. Bu nedenle, işlem sonucunda devralanın piyasada hakim duruma gelmesi mümkün değildir, dolayısıyla bu devralma işleminin kontrolün el değiştirmesinden ib aret, pazarın yapısını önemli ölçüde etkilemeyen bir devralma işlemi olduğu anlaşılmaktadır. I- SONUÇ Yukarıda yer verilen tespit ve değerlendirmelerin doğrultusunda; 1) Akın Holding A.Ş. nin Tekstil Bankası A.Ş. de bulunan % 35.45 oranındaki hissesinin aynı bankada % 33.07 oranında hisse sahibi bulunan GSD Holding A.Ş. ye devredilmesi neticesinde söz konusu bankanın kontrolünün el değiştirecek olması karşısında, anılan işlemin, 4054 sayılı Kanun 7. maddesi hükmüne dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ'in 2. maddesi hükmü anlamında bir devralma teşkil ettiğine; 4389 sayılı Bankalar Kanunu nun Bankaların Devir, Birleşme ve Tasfiyesi kenar başlıklı 18. maddesi hükmüne göre sad ece, Türkiye de faaliyette bulunan bankalardan birinin diğer bir veya birkaç banka ile birleşmesi veya bütün borç, alacak ve mevduatını Türkiye de faaliyette bulunan diğer bir bankaya devretmesi şeklinde gerçekleşen ve birleşme ve devir işlem inin kesinleşmesini müteakip devredilen bankanın bütün hak ve borçları ile devralan bankaya geçmesi ve devredilen bankanın tüzelkişiliğinin sona ermesi neticesini doğuran yoğunlaşmaları kapsadığına; dolayısıyla anılan kanun maddesinin birinci fıkrasının 4. cümlesine 4672 sayılı Kanun ile dercedilen Bankaların bu Kanun hükümlerine göre birleşme ve devirlerinde 6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu ile devir veya birleşmeye konu bankaların toplam aktiflerinin sektör içindeki paylarının yüzde yirmiyi geçmemesi kayd ıyla 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanunun 7, 10 ve 11 inci maddeleri hükümleri uygulanmaz şeklindeki kuralın, hisse devri yoluyla bankaların kontrolünün el değiştirmesi şeklinde gerçekleşen devralma işlemlerine uygulanmasının mümkün bulunmadığ ına; esasen, kanunkoyucunun sözkonusu değişikliği 4672 sayılı Kanun ile yaparken güttüğü amacın da, bankaların birleşmesini veya bir bankanın diğer bir banka tarafından tüzelkişiliği ortadan kalkacak şekilde devralınmasını kolaylaştırmak suretiyle bankacıl ık sektörünün güçlü ve sağlıklı bir yapıya kavuşturulması olduğuna; dolayısıyla, bir istisna hükmü teşkil ettiği için geniş yorumlanması zaten mümkün olmayan anılan hükmün bildirim konusu devralma işlemine uygulanamayacağına; tüm bu nedenlerle bildirim kon usu işlemin 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu Tebliği çerçevesinde değerlendirilerek, ciro eşiğini aşması bakımından izne tabi olduğuna OYÇOKLUĞU ile; 2) Hakim durum yaratmak veya mevcut hakim durumu güçlendirmek suretiyle ilgili piyasadaki rekabeti önemli ölç üde azaltabilecek bir etkiye sahip olmaması nedeniyle bu işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile; 3) 2.1.2002 tarihinde gerçekleşen ancak 7.5.2002 tarihinde Kurum'a bildirilmiş olan devralma işleminin süresi içinde bildirilmemiş olmasından dolayı idari par a cezası uygulanmasına yer olmadığına OYÇOKLUĞU ile; 4) Rant Finansal Kiralama A.Ş. nin Tekstil Finansal Kiralama A.Ş. ni devralmasına ilişkin 27.2.2002 tarihli bildirim üzerine bu başvuruya 3.4.2002 tarih, REK.0.08.00.00/IV -102 02-38/419 -177 4sayılı yazı ile Rekabet Kurulu gündemine alınmaksızın Başkanlıkça yanıt verilmiş olması ile ilgili olarak Kurulumuza bilgi verilmesine OYBİRLİĞİ ile; karar verilmiştir. 02-38/419 -177 5 (Rekabet Kurulu nun 13.06.2002 tarih ve 02 -38/419 -177 sayılı Kararına) KARŞI OY GEREKÇESİ Bankalar Kanunu nun 18.maddesi, bankaların birleşme ve devirlerinde, devir ve birleşmeye konu bankaların toplam aktiflerinin sektör içindeki paylarının %20 yi geçmemesi kaydıyle (Bu tür birleşme veya devralmalara i zin vermekle Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu - BDDK - yetkili kılınmıştır.) 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 7, 10 ve 11. Maddeleri hükümlerinin uygulanmamasını amirdir. Kanun un 8. Maddesi ile de, bir kişinin banka sermayesinin %10 unu ve daha fazlasını temsil eden payları edinmesi ile bir ortağın banka sermayesinin %10 , %20 , %33 veya %50 sini aşması sonucunu veren pay edinmeleri Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu nun iznine tabi kılınmıştır. Birleşme ve Devralmalar, r ekabet hukuku bakımından yoğunlaşma doğurucu yönleri itibariyle önem taşırlar. Bu nedenle Rekabet Kanunu m.7 de hakim durum yaratan veya hakim durumlarını daha da güçlendiren birleşme ve devralmalar yasaklanmıştır.Bu anlamda tarafların bağlı işletmeleri (1 997/1 sayılı Tebliğin 4.maddesinde belirtilen) de önem taşımaktadır. Bir bankanın hisselerinin kontrolü el değiştirecek şekilde (RK bu şekildeki bir devralmayı izne tabi devralma kabul etmektedir), banka olmayan bir teşebbüs tarafından devralınması halind e, şayet devralan teşebbüsün kontrolünü elinde bulundurduğu bir başka bankası varsa bu takdirde her iki banka bir teşebbüste birleşmektedir. Bir bankanın diğer bir banka ile birleşmesiyle, bir banka sahibinin diğer bir bankayı devralması arasında fark bulu nmadığından her iki durum da Bankalar Kanunu nun 18. Maddesi hükmüne tabi olacaktır. Bir bankayı devralan teşebbüsün bankacılık sektöründe faaliyet gösteren başka bir teşebüsü yok ise (aktif büyüklüğü %20 nin altında olduğu da dikkate alınacak olursa) yoğ unlaşma ve bunun sonucunda hakim duruma geçme veya hakim durumu daha da güçlendirme söz konusu olmayacaktır. Bu nedenle, Bankalar Kanunu m.8 uyarınca Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu nun iznine tabi bulunan bu tür pay devirleri için ayrıca Rekabet Kurulu nun izin vermesine de bir gerek bulunmamaktadır. Bu bakımdan ve sonuç olarak ; iki bankanın birleşmesi ile bir bankanın veya banka olmayan bir teşebbüsün bir bankayı devralması halinde tarafların toplam aktiflerinin sektör içindeki paylarının %20 yi geçmemesi halinde birleşme ve devralma işlemine BDDK nın izin vermesi gerektiği görüşünde olduğumuz için, bildirim konusu hisse devir işlemine izin verme konusunda Rekabet Kurulu nun yetkili olduğu şeklindeki çoğunluk görüşüne katılmamız mümkün olamam ıştır. Nejdet KARACEHENNEM Kubilay ATASAYAR Mustafa PARLAK Kurul Üyesi Kurul Üyesi Kurul Üyesi 02-38/419 -177 6 KARŞI OY (13.6.2002 tarihli ve 02 -38 / 419 -177 sayılı Kurul Kararı) 4054 sayılı Kanun'un 10. ve 11. Maddeleri uyarınca, bildirilmesi zorunlu olan birleşme ve devralma işlemlerinin Kurul'a bildirilmemiş olduğ u hallerde, Kurul'un bildirimde bulunulmamasından dolayı ceza vermeme yetkisine sahip olmadığı görüşü ile çoğunluk görüşüne katılmıyorum. Prof.Dr.Zühtü AYTAÇ Kurul Üyesi 02-38/419 -177 7 (Rekabet Kurulu nun 13.06.2002 tarih ve 02 -38/419 -177 sayılı Kararı) KARŞI OY GEREKÇESİ GSD Holding A.Ş. tarafından Tekstil Bankası A.Ş. ndeki Akın Holding hisselerinin devralınması işlemini, Kurul 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu Tebliği çerçevesinde değerlendirilmiş ve ciro eşiği bakımından izne tabi bir bildirim olduğuna karar vermiştir. 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanunun 10 ve 11'inci maddeleri, anlaşma, uyumlu eylem ve kararların yapıldıkları tarihten itibaren bir ay içinde Rekabet Kurulu na bildirilmesi mecburiyetini ve bildirilmeyen anlaşmalara muafiyet uygulanamayacağı hüküm altına alınmıştır. Tebliğ kapsamında olan, bildirilmesi zorunlu söz konusu de vralma işleminin Kurula bildirimde bulunmaması durumunda Kanun un 11-a) maddesi; birleşme ve devralmanın 7. maddenin birinci fıkrası kapsamına girmediğine karar verilmiş olsa dahi, ilgililere bildirimde bulunmadıkları için para cezası uygulanmasını hükme b ağlamış olduğundan, Kurul un bahse konu devralma işleminde ceza vermeme yetkisi olmadığı kanaatindeyim. Rıfkı ÜNAL Kurul Üyesi Rekabet Kurulu nun 13.6.2002 Gün ve 02 -38/419 -177 Sayılı Karar ı na 02-38/419 -177 8KARŞI OY GEREKÇESİ Bilindiği gibi, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 11.maddesi Bildirilmesi zorunlu olan birleşme ve devralma işleminin Kurul a bildirilmemiş olduğu hallerde, Kurul, herhangi bir şekilde işlemden haberdar olduğu zama n kendiliğinden birleşme veya devralmayı incelemeye alır. İnceleme sonucunda (a) birleşme ve devralmanın 7 inci maddenin birinci fıkrası kapsamına girmediğine karar vermesi durumunda birleşme veya devralmaya izin verir, ancak ilgililere bildirimde bulunmad ıkları için para cezası uygular (uygulayabilir değil) demektedir. Maddenin bildirimin ne zaman yapılmasının gerektiğine ilişkin bir hüküm içermemesi de Rekabet Kurulu nun 1997/6 Sayılı Tebliğ inin 7.maddesinde işlemin yapılmasından uygun bir süre (tercih en 20 gün) önce Kurulumuza bildirilmesi ve Kurul dan izin alınması zorunludur hükmü ile telafi edilmiş ve mevzuat tamamlanmıştır. (Esasen 4054 sayılı Yasa da 7.maddesinin ikinci fıkrasında hangi tür birleşme ve devralmaların hukuki geçerlik kazanabilmesi için Kurul a bildirilerek izin alınması gerektiğini Kurul, çıkaracağı tebliğlerle ilan eder ifadesiyle bir izin keyfiyetini ortaya koymuştur ve bir işlem için izin alınması da işlemin yapılmasından önce yerine getirilecek bir zorunluluktur.) Bu durum karşısında, Kurul un Yasa nın bildirim süresini saptamamış olmasına sığınarak ya da başka bir gerekçe ile bildirmeme cezası vermemek gibi bir hakkı ve yetkisi yoktur. Yukarıda açıklamaya çalıştığım nedenlerle, başlıkta anılan Kurul Karar ının 3.maddesine ka tılamadım. Mu rat GENCER Ku rul Üyesi