Rekabet Kurumu · D.2021 -4-043 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-10/144-5 · K.22-10/144-59 Karar Tarihi : 24.02.2022 A. TOPLANTI

Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -4-043 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-10/144-59 Karar Tarihi : 24.02.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖR LER : Hakan SABUNCU, Kübra Dilara AYAR, Derya ERMİŞ C. BİLDİRİMDE BULUNAN :- American Securities LLC Temsilci leri: Av. Togan TURAN, Av. Büşra AKTÜRE, Av. Selen TOMA Orjin Maslak Eski Büyükdere Cad. No:27/11

Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -4-043 (Devralma ) Karar Sayısı : 22-10/144-59 Karar Tarihi : 24.02.2022 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖR LER : Hakan SABUNCU, Kübra Dilara AYAR, Derya ERMİŞ C. BİLDİRİMDE BULUNAN :- American Securities LLC Temsilci leri: Av. Togan TURAN, Av. Büşra AKTÜRE, Av. Selen TOMA Orjin Maslak Eski Büyükdere Cad. No:27/11 Maslak 34485 İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Ferro Corporation ın tek kontrolünün ASP Prince Holdings Inc. aracılığıyla American Securities LLC tarafından dolaylı olarak devralınması işlemi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 02.07.2021 tarih ve 19256 sayı ile giren ve eksiklikleri 01.02.2022 tarih ve 25046 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 15.02 .2022 tarih ve 2021 -4-043/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, tarafların Avrupa Komisyon una (Komisyon) sunmuş olduğu taahhütlerin, porselen emaye kaplama ve beyaz eşya cam kaplama pazarları bakımından Türkiye de oluşan yatay örtüşme yi ortadan kaldırdığı, bu sebeple işlem sonucunda 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un (4054 sayılı Kanun) 7. maddesi kapsamında başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındak i etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığı, bu doğrultuda, işleme Komisyona sunulan ve Komisyon tarafından kabul edilmiş olan taahhütler çerçevesinde, işlemin Türkiye de etkilenen pazarlarda bir örtüşmeye yol açmayacak şekilde gerçe kleştirilecek olması nedeniyle, izin verilmesinde herhangi bir sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir . G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Yapılan b ildirimde , Ferro Corporation ın (FERRO) tek kontrolünün , American Securities LLC (AMERICAN SECURITIES) tarafından yönetilen bağlı fonların tek kontrolü altında olan ASP Prince Holdings Inc. (PRINCE) tarafından dolaylı olarak devralınması işlemine izin verilmesi talep edilm iştir. G.1. Bildirim Konusu İşlem (5) Söz konusu işlem, PMHC II Inc (PMHC ), FERRO ve PMHC nin yüzde y üz iştiraki PMHC Fortune Merger Sub Inc. (MERGER SUB) arasında 11.05.2021 tarihinde akdedilen sözleşme ve birleşme planında öngörüldüğü şekilde ters üçgen birleşme (reverse triangular merger ) yoluyla gerçekleşecektir. Bildirim konusu işlem ile FERRO, PRINC E in dolaylı olarak yüzde yüz iştiraki olan PMHC nin yüzde yüz iştiraki haline 22-10/144 -59 2/43 gelecek olup, nihai olarak AMERICAN SECURITIES tarafından yönetilen bağlı fonlar tarafından kontrol edilecektir. (6) Hedef şirketin devralan şirketin bir iştiraki ile ana şirketin hedef şirketi kontrol edeceği şekilde - birleşmesi halinde bir birleşmenin meydana gelmeyeceği, bu işlem ile ters üçgen birleşme olarak adlandırılan yapının benimsenmesi durumunda rekabet hukuku kapsamında bir devralmanın meydana geleceği kabul edilmektedir. Bu kapsamda bildirim konusu işlem , 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesi kapsamında bir devralma işlemi dir. (7) Söz konusu devralma işlemi ayrıca Rusya, Kolombiya ve Tayvan daki rekabet otoritelerin e bildirilmiş ve işleme koşulsuz olarak izin verilmiştir. (8) Taraflar, işleme ilişkin olarak Ağustos 2021 de Komisyon a ön bildirim yapmış ve ilgili formu 26.11. 2021 de resmi olarak Komisyona sunmuştur. Porselen emaye kaplamalar ve cam kaplamalar alanlarındak i faaliyetlerinin bir araya gelmesinin bir sonucu olarak ortaya çıkabilecek olası rekabet endişelerini gidermek amacıyla , Komisyon a taahhüt paketi su nulmuş, Komisyon, sunulan taahhütler çerçevesinde işleme koşullu olarak izin vermiştir . G.2. Taraflar G.2.1. Devre Konu: FERRO (9) FERRO, payları New York Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören ve merkezi Amerika Birleşik Devletleri nde (ABD) bulunan halka açık bir şirkettir. FERRO temelde, (i) cam, metal, seramik ve diğer alt tabakalar için fonksiyonel kapl amalar ve (ii) çok çeşitli endüstriler ve uygulamalar için pigmentler ve renklendiriciler biçimindeki renk çözümlerinin küresel tedariki pazarlarında faaliyet göstermektedir. FERRO ürünleri ağırlıklı olarak yapı ve inşaat, otomotiv, endüstriyel ürünler, ev mobilyası ve beyaz eşya segmentleri altında satılmaktadır. (10) FERRO nun Türkiye deki faaliyetleri ise yüzde yüz iştiraki olan Ferro Turkey Kaplama Cam ve Renk Çözümleri San. ve Tic. Ltd. tarafından Kütahya daki üretim tesisinden müşterilere yapılan doğrudan satışlar aracılığıyl a yürütülmektedir. Bu itibarla FERRO, düz cam emaye kaplamaları üretimi ve satışı, ambalaj cam ürünlerinin üretimi ve porselen emaye kaplamaların satışında faaliyet göstermektedir. Bildirim Formu nda, FERRO nun son üç yıl içerisinde etk ilenen pazarlarda herhangi bir birleşme/devralma işlemine taraf olmadığı ifade edilmiştir. G.2.2. Devralan: AMERICAN SECURITIES (11) AMERICAN SECURITIES , temelde Kuzey Amerika şirketlerine yatırım yapan ABD menşeili özel bir sermaye şirketi olup mineral bazlı kimyasallar, mineraller ve endüstriyel katkı maddeleri ve ürünlerinde küresel bir üreticidir. (12) AMERICAN SECURITIES in Türkiye deki faaliyetleri , kontrol ettiği portföy şirketleri aracılığıyla yürütülmekte olup bunların listesi aşağıdaki tabloda sunulmuştur. 22-10/144 -59 3/43 Tablo -1: AMERICAN SECURITIES in Türkiye de Faaliyet Gösteren Portföy Şirketleri Portföy Şirketi Faaliyet Alanı Emeral Performance Materials Tüketici ve endüstriyel pazarlar için özel kimyasalların üreticisi ve pazarlamacısı Blount (Oregon Tool) Ormancılık, tarım ve belediye pazarları için yedek parça, ekipman ve aksesuar üreticisi ve pazarlamacısı Henry Company Çatı ve bina kaplama ürünleri ve sistemleri üreticisi ve tedarikçisi Chromaflo Renklendirici sistemleri, kimyasal ve pigment dispersiyonları tedarikçisi MWI Industries Medikal ve endüstriyel sektörler için mühendislik ürünü hassas bileşenlerin tedarikçisi CPM Hayvan yemi, tohum yağı işleme, çıkarma ve ısıl işlem pazarlarına mühendislik işlem ekipmanı tedarikçisi BELFOR Hasar kurtarma ve restorasyon hizmetleri sağlayıcısı Conair Birinci sınıf elektrikli mutfak aletleri, elektrikli olmayan mutfak aletleri, kişisel bakım, tımar, sağlık ve güzellik ürünleri satıcısı Kaynak: Bildirim Formu (13) PRINCE şirketi de AMERICAN SECURITIES gibi mineral bazlı kimyasallar, mineraller ve endüstriyel katkı maddeleri ve ürünleri alanında küresel bir üretici olup menşei ABD dir. AMERICAN SECURITIES tarafından yönetilen bağlı fonlar, PRINCE i 2018 yılında Palladium Equity Par tners tan devralmıştır. (14) PRINCE, inşaat, elektronik, tüketici ürünleri, tarım, otomotiv, petrol, gaz ve ağır ekipman dahil olmak üzere çeşitli endüstrilerdeki uygulamalar için özel ürünlerin geliştirilmesi ve pazarlanması alanında faaliyet göstermektedir. Bildirim Formu nda AMERICAN SECURITIES in son üç yıl içerisinde etkilenen pazarlarda herhangi bir birleşme/devralma işlemine taraf olmadığı ifade edilmiştir. G.3. İlgili Pazar G.3.1. Sektöre İlişkin Bilgiler (15) Taraflar, farklı alt tabakalar (örneğin metal, cam veya kil) ile kullanılabilen kaplamalar ve renklendiriciler üretmekte ve tedarik etmektedir. Daha özellikli olarak tarafların her ikisi de Türkiye de ana olarak porselen emaye kaplamaları ve cam emaye kaplamalarının satışı konusunda faaliyet göstermekt edir. G.3.1.1. Porselen Emaye Kaplamalar (16) Cam emaye kaplamalar gibi , porselen emaye kaplamaların da ham maddesi, öğütülmüş cam olan cam fritler dir. Cam fritler, cam emaye kaplamalar başta olmak üzere, porselen emaye kaplamalar, kiremit kaplamalar gibi kapla ma türlerinde kullanılmaktadır. Porselen emaye kaplamalar camsı emaye/camsı kaplamalar şeklinde de isimlendirilebilmektedir. (17) Porselen emaye kaplamalar, çelik, dökme demir, alüminyum ve bakır gibi bir metal alt tabakaya uygulanmakta olup ham madde olarak cam fritlerin yanında metal oksitlerden ve kuvars, soda külü, boraks ve kobalt gibi minerallerden yapılmış başkaca ham maddeler de içerebilmektedir. Fritler, i) ham bileşenlerin harmanlanıp karıştırılması, ii) yüksek ısıda cam üretimi için eritilmesi ve ar dından iii) karışımın toz şeklinde öğütülmesiyle üretilmektedir. İnce öğütülmüş porselen emaye tozu daha sonra elektrostatik yapışma (kuru uygulama) kullanılarak doğrudan metale uygulanmakta veya sıvı bir bulamaç süspansiyonu oluşturmak için suda süspanse edilmektedir. Bulamaç süspansiyon metale püskürtme, daldırma ve akış kaplama (ıslak uygulama) ile uygulanabilmektedir. Porselen emaye tozu/bulamaç daha sonra metale 500 C yi 22-10/144 -59 4/43 aşan sıcaklıklarda yapıştırılmaktadır. Bu sıcaklıklarda, emaye frit parçacıkları k alıcı olarak bağlanmış sert porselen kaplamayı oluşturmak için kaynaşmakta ve birlikte akmaktadır. (18) Porselen emaye kaplamalar çelik, dökme demir, alüminyum veya bakır gibi farklı metal yüzeylere uygulanabilmektedir. Porselen emaye kaplamanın amacı, alt tab akayı korumak ve (i) korozyon direnci (örneğin, porselen emaye, metali korozyondan korumanın çok ekonomik bir yoludur), (ii) termal durağanlık (örneğin, porselen emaye hızlı ısınmaya direnir ve genellikle organik korozyon önleyici kaplama veya galvanizleme nin pratik olmadığı yüksek sıcaklık uygulamalarında kullanılır) ve (iii) çizilme direnci gibi belirli özellikler kazandırmaktır. G.3.1.2. Cam Emaye Kaplamalar (19) Cam emaye kaplamalar da porselen emaye kaplamalar gibi frit bazlı ürünlerdir . Başka bir deyişle c am fritler , cam emaye kaplama ürünlerinin ham maddesini oluşturmaktadır. Cam emaye kaplamaların en önemli ayırt edici özelliği cam yüzeylere uygulan masıdır. Cam emaye kaplamalar, uygulandığı yüzeyde karartma, renklendirme, dekorasyon gibi işlevsel ve estet iksel amaçlara hizmet edebilmektedir. (20) Cam emaye kaplamaları yaygın olarak üç ana uygulama için kullanılmaktadır: - Otomotiv cam kaplama: Siyah emayeler, ön cam, arka ışıklar, çeyrek ışıklar ve açılır tavanlara uygulanmaktadır. - Düz cam kaplama: Beyaz eşya camları, mimari dış cephe kaplamalı binalarda (pencere, cam kapı vb.) kullanılmaktadır. - Cam ambalaj kaplama (container glass coatings ): İçecek şişeleri, ilaç şişeleri, kozmetik şişeler, cam yemek takımları gibi ürünlerde kullanılmaktadır. G.3.2. İlgili Ür ün Pazar ı (21) İlgili ürün pazarı, belirli bir ürün ile tüketici gözünde fiyatı, kullanım amaçları ve nitelikleri bakımından benzer olan ürünlerden oluşmaktadır. Başka bir deyişle ilgili ürün pazarı; ürün özellikleri, fiyatları ve kullanım amaçları bakımından tüketici tarafından ikame edilebilir sayılan bütün ürünleri kapsamaktadır. İlgili ürün pazarı tanımında talep ikamesinin yanında, talep ikamesine eşdeğer etkisi olduğu durumlarda arz ikamesi de hesaba katılmaktadır. İlgili ürün pazarının tespitinde, birleş me veya devralma konusu olan mal veya hizmetlerle, tüketicinin gözünde fiyatı, kullanım amaçları ve nitelikleri bakımından aynı sayılan mal veya hizmetlerden oluşan pazar dikkate alınır . Tespit edilen pazarı etkileyebilecek diğer unsurlar da değerlendirili r. (22) Dosya konusu işlem bakımından, tarafların faaliyetleri porselen emaye kaplamalar ve cam emaye kaplamalar bakımından yatay olarak örtüşmektedir. Cam emaye kapla malar bakımından yatay örtüşme , beyaz eşya cam kaplamaları alt segmenti özelinde gerçekleşmek tedir. Bu çerçevede, öncelikle porselen emaye ve cam emaye kaplama ürünlerinin aynı ilgili ürün pazarında olup olmadığı , bir başka bir ifade ile farklı ilgili ürün pazarla rını oluşturup oluşturmadığı incelenmiş, sonrasında dosya konusu işlem nezdinde, pors elen emaye ve cam emaye kaplamaları pazarlarının alt kırılımları özelinde pazar tanımla masının gerekli olup olmadığı değerlendirilmiştir. (23) İlgili ürün pazarının belirlenmesinde talep ikamesi konusunda , söz ko nusu ürünün kullanım amaçları dikkate alınan unsu rlardan biridir. Zira iki ürünün k ullanım amacının örtüşüyor olması , tüketici tercihleri bakımından söz konusu iki üründen birinin diğeri 22-10/144 -59 5/43 yerine tercih edilmesine imkân tanı maktadır. Porselen emaye kaplamalar, metal yüzeylere korozyon ve çizilme direncinin sağla nması, termal durağanlık veya ani ısınmalara karşı dayanıklılık elde edilmesi gibi amaçlarla kullanılmaktadır. Taraflar, beyaz eşyalar (çamaşır makineleri, kurutucular, sobalar ve fırınlar), su ısıtıcıları, sıhhi tesisat (küvetler, lavabolar vb.) ve mutfak aletleri (tencere ve tavalar) ana ürün gruplarında porselen emaye kaplamalar sunmaktadır. (24) Öte yandan cam emaye kaplama ürünleri , işlevsel amaçların yanı sıra estetik amaçlar için de kullanılmaktadır. Cam emaye kaplamaların uygulandığı yüzey itibarı yla porselen emaye kaplamalarda olduğu gibi korozyon direncinin sağlanması amacı ön plana çıkmamaktadır. Nitekim cam emaye kaplamalar, ani ısı değişimlerine karşı (su ısıtıcıları gibi ürün gruplarında kullanılan kaplamalar ani ısı değişimlerine karşı dayanıklılık gerektirmektedir) porselen emaye kaplamaların sahip olduğu direnç şiddetinde performans gösterememektedir. Cam emaye kaplama ürünleri , UV ışınlarını engellemek, camı daha verimli hale getirmek, camı karartmak, uygulandığı ürüne estetik bir gör ünüm sağlamak gibi amaçlar için kullanılmaktadır. Diğer yandan porselen emaye ve cam emaye kaplama ürünlerini satın alacak tüketici gruplarının tercihi, ürünü n kullan ılacağı alt yapı itibarıyla farklılaşmaktadır. Zira porselen emaye kaplamalar uygulandığı yüzey itibarıyla metal alt tabaka kullanılan endüstrilere konu ürünler için yüzeye uygulanabilecek şekilde kullanılmaktayken, cam emaye kaplama ürünleri, cam alt tabakanın kullanıldığı otomotiv, pencere vb. gibi ürünlerin konu olduğu endüstrilerle ilişkili ürünlerin hem iç hem de dış yüzeyine uygulanmak üzere tercih edilebilmektedir. (25) Ek olarak, porselen emaye kaplamalar ve cam emaye kaplamaların müşterilerce tamamen farklı yöntemlerle kaplama yapmayı gerektirdiği söylenebil ir. Porselen emaye ürünleri (örneğ in ev aletleri, su ısıtıcıları veya sıhhi tesisat) üreticileri, elektrostatik yapıştırma yöntemi kullanılarak doğrudan ürünün metaline uygulanan veya sıvı bir bulamaç süspansiyonu oluşturmak için suda süspanse edilen ince öğütülmüş porselen emaye kaplama t ozu kullanmaktadır. Bulamaç süspansiyon daha sonra ürünün metaline püskürtme, daldırma veya akış kaplaması ile uygulanmaktadır. Porselen emaye tozu (kuru porselen emaye kaplama) veya bulamaç (sıvı porselen emaye kaplama) daha sonra metale 500 C yi aşan sı caklık altında yapıştırılmaktadır. Söz konusu sıcaklıkta, emaye frit parçacıkları kaynaşmaktadır. Frit parçacıkları kalıcı olarak birleşmiş, sert porselen kaplamayı oluşturmak adına birlikte erimekte ve akmaktadır. Buna karşılık, cam kaplamalar genellikle cam üzerine cam kaplama mürekkebini yayan bir analog veya dijital yazıcı kullanılarak camın yüzeyine yazdırılmaktadır. Porselen emaye kaplamaların alıcılar tarafından ilgili yüzeye uygulanmasında kullanılan yöntemler (yani elektrostatik kuru uygulama veya sulu süspansiyon kullanılarak ıslak uygulama) cam kaplamaların yüzeylere uygulanması için uygun değildir. (26) Dolayısıyla talep ikamesi bakımından porselen emaye kaplama ve cam emaye kaplama ürünleri arasında, bu ürünlerin farklı yüzeylere uygulanması, farklı ürün özelliklerine sahip olması, farklı uygulama yöntemleri gerektirmesi, farklı işlevlere hizmet etmesi ve tamamen farklı müşteri grupları tarafından satın alınması sebebiyle ikame edilebilirlik ilişkisinin bulunmadığı görülm üştür. (27) Arz ikamesi bakımından değerlendirildiğinde ise her ne kadar porselen ve cam emaye kaplamalarının ana bileşe ni olarak cam fritler kullanılsa ve cam fritleri üretmek için kullanılan ham madde ve üretim ekipmanı aynı olsa da cam fritlerin üretildiği aşamayı takip eden ileriki saf hada söz konusu iki ürünün nihai hale gelmesi için gerekli olan fiili üretim süreci farklılaşmaktadır. Porselen emaye kaplamaların ve cam kaplamaların üretimi için farklı üretim uzmanlığı ve makineler gerekmektedir. Özellikle kuru cam 22-10/144 -59 6/43 kaplamalar, içinde ka plama macunu veya yüksek basınçlı bir sıkıştırıcı; sıvı cam kaplamalar ise üç rulolu öğütücü olmak üzere ek makineler gerektirmektedir. Porselen emaye kaplamalarının üretim süreci ise daha az karmaşıktır. Cam emaye kaplamalar, porselen emay e kaplamalara na zaran ortak ham madde cam fritlerine ilaveten daha fazla sayıda bileşen gerektirmektedir. Ayrıca porselen emaye kaplamaların kimyasal özellikleri, metal bir yüzeyin kalıcı ve sert bir şekilde kaplanmasını sağlamak amacıyla, porselen emaye kaplamaların yaln ızca metal ile bağlanmalarına izin vermekte, cam emaye kaplamalara bağlanmalarına izin vermemektedir. Dolayısıyla bir kaplama üreticisi nezdinde iki ürünün arz bakımından ikame edilebilirliğinin bulunmadığı söylenebil ir. Bu doğrultuda, porselen emaye kapla ma ve cam emaye kaplama ürünlerinin talep ve arz bakımından ikame edilebilirliğinin bulunmadığı bu neden le ayrı ilgili ürün pazarlarını ol uşturduğu tespit edilmiştir. (28) Öte yandan ayrı ilg ili ürün pazarlarını oluşturan bahse konu iki ürünün alt segmentleri özelinde ilgili ürün pazarı tanımlamasının gerekli olup olmadığı incelenmiştir. (29) İlk olarak porsele n emaye kaplamaları bakımından, talep ikamesi bağlamında, belirli porselen emaye ürünlerinin aşınma ve çizilme direnci, sıcaklık kararlılığı/ısı direnci gibi benzer ihtiyaçların karşılanmasını gerektirmesi ve benzer metallerin farklı uygulamalarında alt tabaka olarak kullanılması sebebiyle ikamenin bulunduğu anlaşılmıştır . (30) Öte yandan, her tür porselen emaye kaplamanın aynı temel içerik, üretim ekipmanı ve teknoloji kullanılarak üretilmesi nedeniyle arz açısından yüksek derecede ikame edilebilir olduğu nu söyle mek mümkündür. Porselen emaye kaplamalara yönelik frit lerin tümü, aynı tip ekipman (izabe ocağı ve karıştırma makineleri), üretim süreci ve teknik bilgi birikim i kullanılarak temelde aynı ham maddelerden yapılmaktadır. (31) Porselen emaye fritlerin tümü, sodyum borosilikat cam üretmek için kullanılan aynı temel b ileşenlere, metal alt tabakaya yapışma sağlayan ve bu tabakayı renklendiren oksitlerin (örneğin, mavi için kobalt veya kahverengi için nikel) eklenmesiyle üretilmektedir. Taraflar porselen emaye frit üretimi için tüm malzemelerin piyasada hazır olarak mevc ut olduğunu ve söz konusu fritleri üretmek için gerekli teknolojinin ticarileştiğini ve piyasaya sunulduğunu belirtmiştir. Porselen emaye kaplamaların tüm ana üreticileri, geniş bir yelpazede farklı fritleri üretmekte ve müşterilerine satmaktadır. Bu durum , önemli bir ek maliyet veya uzun bir süre gecikmeye maruz kalmadan, belirli bir ürün segmentinde değişen koşulları karşılamak için üreticilerin kısa vadede üretime geçmelerine olanak tanımaktadır. Tüm ana üreticiler, çeşitli porselen emaye kaplama türleri ni üretmek için aşağı yukarı aynı ekipmanı, üretim sürecini ve teknik bilgiyi kullanmaktadır. Üreticiler, belirli bir uygulama için daha fazla frit üretmek için kapasitelerini kolayca değiştirebilmekte veya başka bir tür frit üretmeye geçebilmektedirler. (32) Farklı segmentte porselen emaye kaplama ürünü üretimine geçmenin gerektirdiği zaman ve maliyetin ihmal edilebilir düzeyde olduğu anlaşılm ıştır. Özellikle, farklı özellikle rdeki porselen emaye fritlerin üretimine geçiş içi n geçen süre, ilgili fritlerin üretildiği fırını yalnızca temizlemek için gereken süre ile sınırlıdır. Bu işlemin tamamlanması bir ile üç vardiya arasında ve pratikte sadece birkaç saat veya bir veya bazen iki gün sürebilmektedir. Değişimin finansal maliyetleri, fırının çalışmadığ ı süre ile sınırlıdır. Nitekim taraflar, farklı porselen emaye kaplamaların üretimine uygulamada çok sık geçiş yapıldığını ve bu durumun herhangi bir uygulama veya spesifikasyon için farklı tipte porselen emaye kaplamaların üretilmesine engel oluşturmadığını beli rtmiştir. 22-10/144 -59 7/43 (33) Bazı porselen emaye frit üreticile ri belli nihai kullanım uygulamalarına d aha fazla odaklanmış olsalar da; taraflar, müşteri talebini karşılamak için diğer uygulamalara yönelik porselen emaye kaplama türlerini üretmeye istekli olduklarını ve bu ürünleri üretmeye k olayca geçebileceklerini ifade etmiştir. Buna bağlı olarak, fritler için gereken ham maddeler, nihai kullanım alanlarından bağımsız olarak aynıdır. Bu anlamda porselen emaye kaplamaları pazarının olası alt kırılımları arasında talep ve a rz ikame edilebilirlik ilişkisinin mevcut olduğu ve bu kapsa mda ilgili pazarlardan ilkinin porselen emaye kaplamaları olarak tanımlanabileceği kanaatine ulaşılmıştır. (34) Cam emaye kaplamaları ise üç ana uygulama için kullanılmaktadır: Bunlar (i) otomotiv camı (yapışkan tutan camdan çerçeveye UV ışınlarını engellemek için), (ii) düz cam (örneğin, pencereler ve iç paneller gibi mimari camlar ve buzdolabı rafları, fırın/mikrodalga kapıları ve cam kapaklar gibi alanlarda) ve (iii) cam ambalaj (cam şişeler gibi) dır. Porselen emayelerde olduğu gibi, üreticiler belirli bir cam uygulaması için daha fazla frit üretmek için kapasiteyi kolayca kaydırabilmekte veya farklı bir son kullanım için başka bir tip frit üretimine geçiş yapabilmektedir. Geçiş süresi ve mal iyeti önemli olmayıp cam kaplamalar için gereken ham maddelerin çoğu aynıdır. Bazı üreticiler mevcut durumda özellikle bazı cam kaplama türlerine daha fazla odaklanmış olsalar da diğer cam kaplama türlerini üretebilir konumda olacaklardır. Bu noktada cam kaplama türleri arasında arz ikamesinin bulunduğu nu söyle mek mümkündür. (35) Cam kaplama türlerine talep ikamesi bakımından bakıldığında ise; özünde, tüm cam kaplamalar, camı renklendirmek veya kaplamak için kullanılan ürünler olsa da alt kırılımlar bakımından talep farklı cam ürünleri için farklı bazı gereksinimlere göre (estetik renklendirme, ısı direnci veya UV koruması gibi) ayrışmaktadır. Başka bir deyişle farklı cam kaplama türlerinin farklı özelliklere sahip olduğu ve farklı kullanıcı gruplarına hitap ett iği söylenebil ir. Cam emaye kaplamalarının ilgili alt segmentleri arasında arz ikamesi olduğu kabul edilse dahi , ürünlerin nitelikleri ve kullanım alanlarının farklı olması nedeniyle alt segmen tler arasında talep ikamesi mevcut değildir. Ek olarak hem PRIN CE hem de FERRO nun Türkiye deki faaliyetleri, yalnızca cam emaye kaplamalarının altında bir segment olan beyaz eşya cam kaplamaları pazarında örtüşmektedir. Beyaz eşya cam k aplamaları, buzdolabı rafları, fırınların ön yüzeyi , çamaşır makinelerinin kapağı vb. alanlarda kullanılabilmektedir. Bu anlamda tarafların faaliyetinin yatay olarak en dar anlamda örtüştüğü beya z eşya cam kaplamaları pazarı ilgili pazar olarak tanımlan mıştır. (36) Yukarıda yer verilen açıklamalar doğrult usunda, ilgili ürün pazarları, aynı zamanda planlanan işlem kapsamında etkilenen pazarları da oluşturan porselen emaye kaplamalar ve beyaz eşya cam kaplamalar olarak tanımlan mıştır. G.3.3. İlgili Coğrafi Pazar (37) Dosya kapsamında ilgili coğrafi pazar Türkiye olarak belirlen miştir. G.4. Üçüncü Tarafların İşlem Hakkındaki Görüşleri G.4.1. Beyaz Eşya Cam Kaplamaları Pazarında Faaliyet Gösteren Rakiplerin Görüşleri (38) ( ..) tarafından ; devre konu teşebbüs FERRO nun yurt içi ve yurt dışı pazarda rekabetçi fiyatları ile ( ..) nın pazar paylarını n düşmesine neden olduğu, devralan teşebbüs PRINCE in de aynı politikayı izlediği, cam kaplamaları pazarında söz konusu devralma işleminin tekelleşmeye yol açabileceği, beyaz eşya cam kaplama ürününün fiyatlamasına ve kalitesine etki eden en büyük faktörün ham madde fiyatlarının dövize bağlı olarak artması olduğu, ham maddelerin çoğunu ithal ettikleri bazılarını da yurt 22-10/144 -59 8/43 içindeki distribütörleri aracılığı ile satın aldıkları, beyaz eşya cam kaplama uygulamasının müşteri tarafından gerçekleştirildiği, Türkiye de 2018, 2019 ve 2020 yıllarında sırasıyla %( ..) %( ..) ve %( ..) oranınd a pazar payına sahip oldukları, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin üretim ve satış kapasitelerini genişletmeye yönelik planlarının olduğu fakat yurt içi ve yurt dışı rakip firmaların agresif rekabetçi fiyat politikalarından dolayı bu planların hayata geçirilemediği belirt ilmiştir. (39) ( ..) tarafından; bildirime konu işlemin gerçekleşmesine izin verilmesi halinde pazardaki diğer rakiplerin hedeflediği üretim miktarında ve ihracat oranında azalma meydana geleceği, büyüme ve satışlarını arttırma hedefinde olan ve özellikle bu dönemde Türkiye içinde üretim yapmak için büyük yatırım yapan firmaların olumsuz etkilenebileceği, FERRO ve PRINCE in piyasa koşullarını bütünleşik yapı olarak birlikte belirleyebilecek olmaları nedeniyle işleme izin verilmemesi gerektiği ifade edilmiştir. (40) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplama ürününün temel bileşenlerinin frit, kompleks metal pigment, glikoller ve editivlerden oluştuğu, bu bileşenlere ilişkin maliyetin ürünün toplam maliyeti içindeki oranının sırasıyla ( ..) beyaz eşya cam kaplama ürününün beyaz eşya camına müşteriler tarafından uygulandığı, pazar paylarına ilişkin net bir bilgilerinin bulunmadığı, ( ..) pazar payının yıllar içinde %( ..) arasında değiştiği, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin müşteriler ile yıllık bazda anlaşma yapıldığı, beyaz eşya cam kaplaması müşterisinin anlaşmayı sonlandırmak istemesi halinde anlaşmada buna ilişkin bir cezai şart hükmünün veya bu yönde bir uygulamalarının olmadığı, beyaz eşya cam kaplamaları sektöründe üretim yapmanın önünde yasal bir giriş engelinin olma dığı, Türkiye de boya üretimi yapan tüm firmaların sektöre rahatlıkla giriş yapabileceği, Türkiye de beyaz eşya cam kaplamaları pazarının 2021 yılında büyüme eğilimi gösterdiği, faaliyetlerinin %( ..) inin cam kaplama ürünlerine yönelik olmasıyla birlikte ahşap ve plastik yüzeylere de kaplama ürünü ürettikleri, bildirime konu işlemin gerçekleşmesine izin verilmesi halinde bu durumdan olumsuz etkilenmeyece kleri belirtilmiştir. (41) ( ..) tarafından ; emaye kaplamaları ve alt segmentlerine ilişkin olarak, uzun süreli yağ ve su itici özelliğiyle kolay temizlenebilme özelliğine sahip olduğu, emaye, inox, paslanmaz çelik ve cam yüzeylere uygulanma özelliği olduğu, beyaz eşya cam kaplama ham maddelerinin üç çeşit silan, iki çeşit alkol ile birlikte asit ve su ham maddelerinden oluştuğu, su dışında diğer ham maddelerin ithalat yolu ile tedarik edildiği, beyaz eşya cam kaplama ürününün, beyaz eşya camına müşteri tarafından özel robot sistemi vasıtasıyla sprey yöntemi ile uygulandığı, uygulama sonrası fırına girerek, 150 derecede yirmi dakika süre ile kürlenme işleminin tamamlandığı, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin fiyat anlaşmalarının yıllık bazda yapıldığı, beyaz eşya cam kaplaması tedarikini konu alan sözleşmelerin, müşteri tarafından feshedilmesinin önünde bir engel bulunmadığı, sözleşme süresinden önce gerçekleşen fesihlerde müşterinin herhangi bir cezai şart uygulamasının söz konusu olmadığı, beyaz eşya cam kaplama ürününe ilişkin toplam satış tonajının toplam üretim kapasitesi için çok düşük miktarda olduğu, dolayısıyla bu ürün özelinde herhangi bir kapasite artışı öngörülmediği, söz konusu ürünün, ( ..) Ar-Ge merkezlerinin yıllar süren çalışmaları neticesinde ortaya çıktığı, kolaylıkla formüle edilebilir bir ürün olmadığı, 2018, 2019 ve 2020 yıllarında gerçekleştirmiş oldukları faaliyetlere ilişkin olarak, Türkiye'de sanayi boyaları, savunma sanayi boyaları, mobilya boyaları, bobin boyaları, oto tamir boyaları, deniz boyaları, toz boyalar, protective boyalar, inşaat boyaları ve doymamış polyester reçinel eri ile yalıtım ürünlerinin üretimleri gerçekleştirilirken, beyaz eşya cam kaplamaları satışlarının tamamı nın ürüne ait talep üzerine gerçekleştiği, frit ham 22-10/144 -59 9/43 maddesine ilişkin alımlarının olmadığı, işleme izin verilmesi halinde faaliyetlerinin olumsuz yönd e etkilenmeyeceği belirtilmiştir. G.4.2. Tarafların Beyaz Eşya Cam Kaplamaları Pazarındaki Müşterilerinin Görüşleri (42) ( ..) tarafından ; beyaz eşya cam kaplama ürünü yerine kaplama olarak kullanılacak alternatif bir ürün bulunmadığı, beyaz eşya cam kaplamalarının yurt içi firmalardan tedarik edildiği, beyaz eşya cam kaplamalarının temininde aynı sözleşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışıldığı, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalarla ile yıllık olarak döviz bazında anlaşma yapıl dığı, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde fiyat, kalite (örtücülük, parlaklık vb.), termin gibi unsurlara dikkat edildiği, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarında herhangi bir değişiklik olması durumunda (fiyat vb.), tedarikçi değiştirmenin maliyetli olmadığı, beyaz eşya cam kaplamaları üreticilerinden yapılan alımlarda, sipariş miktarına ilişkin taahhütler üzerinden pazarlık yapılabildiği, Türkiye deki beyaz eşya cam kaplamaları üreten teşebbüslerden, ( ..) satış ve planlama departmanları tarafından öngörülen miktarlara bağlı olarak sipariş usulü ile alım yapıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin maliyetin, nihai ürünün toplam maliyetinin %( ..) oranında bir kısmına tekabül ettiği, emaye kaplamaları ve farklı alt segmentler arasında talep ikamesinin bulunmadığı, bildirim konusu işleminin pazarın koşulları üzerinde önemli ölçüde etkisinin olmayacağı, işlemin olası fiyat artışı ve pazar kapanmasına sebebiyet vereceğinin öngörülmediği belirtilmiştir. (43) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplama ürünü yerine kaplama olarak kullanılacak alternatif ürünün, uygulama yerine bağlı olmakla beraber kısmen bulunmadığı, non- stick kaplama adı verilen alternatif ürünün maliyetinin daha yüksek ve uygulama alanının sınırlı olduğu, beyaz eşya cam kaplamalarının yurt içi ve yurt dışı firmalardan tedarik edildiği, kendilerinin ticari ve lojistik avantajlar sebebiyle, yurt içi kaynaklardan tedarik ettikleri, beyaz eşya cam kaplamalarının temin edildiği teşebbüsler ile aynı sözleşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışıldığı, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalarla fiyat anlaşmalarının yıllık olarak yapıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde kalite, fiyat, kapasite ve tedarik performansına dikkat edildiği, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarında herhangi bir değişiklik olması durumunda (fiyat vb.), tedarikçi değiştirmenin maliyetli olup olmadığı hususuna ilişkin olarak, fiyatların yıllık olarak anlaşı ldığı, fiyat, kapasite ve tedarik performa nsına göre kotalı bir şekilde firmalardan alım yapıldığı, bir tedarikçide problem oluştuğunda bu tedarikçi fiyat olarak avantajlı olan tedarikçi ise, kotanın diğer tedarikçilere kaydırılacağından maliyet dezavantaj ının oluşabileceği, üreticilerin alıcılardan bağımsız olarak fiyat, arz gibi parametreleri belirleme gücü ile ilgili bir durumun bugüne kadar yaşanmadığı, alternatif firmaların varlığı nedeniyle alıcıların tedarikçiler üzerinde pazarlık gücünün olduğu, Türkiye de beyaz eşya cam kaplamaları pazarına 2017 yılında ( ..) firmasının giriş yaptığı, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin maliyetin, nihai ürünün toplam maliyetinin; ankastre fırınlar için %( ..) , tam boy fırın için %( ..) ve set üstü ocak için %( ..) oranında bir kısmına tekabül ettiği, bildirim konusu işleminin 2021 yılı için kendilerini etkilemeyeceğinin düşünüldüğü, ancak 2021 yılı sonrası dönemde ticari koşulların değişebileceği belirtilmiştir. (44) ( ..) tarafından özetle; beyaz eşya cam kaplamaları ürünün yerini alabilecek alternatif bir ürünün bulunmadığı, beyaz eşya cam kaplamalarının ağırlıklı olarak yurt içi firmalardan tedarik edildiği, bununla birlikte ithalat yolu ile teminin önünde kayda değer bir engel bulunmadığı, beyaz eşya cam kaplamaları nın teminine ilişkin olarak aynı 22-10/144 -59 10/43 sözleşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışıldığı, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalarla yı llık bazda sözleşme yapıldığı, b eyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde uygun fiyat unsuru ile birlikte, şar tnamelerle belirlenen teknik kriterlerin sağlanması ve gerekli AR -GE testlerinin olum lu neticelenmesi nin de gerektiği, b eyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarında herhangi bir değişiklik olması durumunda alternatif firmalarla test -onay çalışmaları yapıldığı, bu çalışmaların yaklaşık 6 -8 ay sürdüğü, bu süre zarfında denemelerde kullanılan kabin, fırın gibi ekipmanların yüksek enerji maliyetleri ve deneme yapılan parçaların hurda maliyetleri nin oluştuğu, buna karşılık ham maddesi önceden onaylanmış bir tedarikçi sistemi mevcut ise ilave maliyet çı kmaksızın geçiş yapılabildiği, b eyaz eşya cam kaplamaları üreticilerinin alıcılardan bağımsız olarak fiyat, arz gibi parametreleri belirleme gücünün görece kısıtlı olduğu, benz er şekilde alıcıların, tedarikçiler üzerinde göreceli bir pazarlık gücünün bulunduğu, Türkiye deki beyaz eşya cam kaplamaları üreten teşebbüslerden esas itibarıyla yıllık bazda ihaleler ve fiyat pazarlı kları ile satın alım yapıldığı, b eyaz eşya cam kaplama larının maliyetinin, nihai ürünün toplam maliyetinin % ( ..) lik bir kısmını oluşturduğu, b ildirim konusu işlem neticesinde olası bir fiyat artışı veya pazar kapanması ihtimalinin beklenmediği belirtilmiştir. (45) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplama ürünü y erine kaplama olarak kullanılacak alternatif bir ürünün bulunmadığı, beyaz eşya cam kaplamalarının yurt dışından ithalat ve yurt içinden satın alma ile tedarik edildiği, ağırlıklı olarak ithalat yapılan ülkelerin İtalya, Hollanda, Almanya, Fransa, Amerika Birleşik Devletleri olduğu, ithalatın ağırlıklı olarak kara yolu ve ihtiyaç halinde hava yolu ile nadir olarak ise deniz yolu ile mal mukabil i olarak yapıldığı, yurt içindeki tedarikçi firmanın ( ..) olduğu, beyaz eşya cam kaplamalarının temininde aynı söz leşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışıldığı, beyaz eşya cam kaplamaları tedarikinde, yurt dışı tedarikçileri ile satın alma fiyat anlaşmalarının yurt dışı merkez satın alma birimleri tarafından yapılmakta olup anlaşma sürelerinin minimum bir yıl , zaman zaman da bir yıldan fazla olabileceği, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde, termin, talep edilen kalite, maliyet, devamlılık gibi unsurların dikkate alındığı, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarınd a herhangi bir değişiklik olması durumunda (fiyat vb.), bu durumun ciddi maliyetlere yol açabileceği, satın alma sürecinin numune çalışmaları ile ilerlediği, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin maliyetin, nihai ürünün toplam maliyetinin % ( ..) oranında bi r kısmına tekabül ettiği, emaye kaplamaları ve alt segmentlerine ilişkin ayrıntılı bilgilerinin olmadığı ancak farklı alt segmentler arasında talep ikamesinin bulunduğunun düşünülmediği, bildirim konusu işleminin pazarın koşulları üzerinde olumsuz bir etki ye sebebiyet vermeyeceği belirtilmiştir. (46) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplamaları ve ilgili faaliyetler bakımından beyaz eşya kaplamaları ürünün yerini alabilecek alternatif bir ürünün bulunup bulunmadığına ilişkin olarak, alternatif ürünlerin üretimi nin müşteri istekleri ve talepleri doğrultusunda yapıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarının ithal at yoluyla ve iç piyasadan temin edildiği, iç piyasadaki tedarikçilerin yurt dışı merkezli firmaların distribütörü olduğu, ithalat taşımalarının kara yolu ve hav a yolu ile yapıldığı, farklı tedarikçilerle aynı sözleşme döneminde çalışıldığı, tedarikçilerle yıllık anlaşma yapıldığı anca k pandemi sebebiyle bu sürenin altı aya düşürüldüğü, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde kalite, fiyat ve üretim süresinin di kkate alındığı, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik tedarikçi değiştirmenin maliyeti arttırdığı, yeni tedarik edilecek ürünün numune çalışması yapılması ve müşteri tarafından onay verilmesi gerektiği, bu prosedürlerin 22-10/144 -59 11/43 hem zaman hem de maliyet açısın dan dezavantaj oluşturduğu, beyaz eşya cam kaplamaları üreticilerinin alıcılardan bağımsız olarak fiyat, arz gibi parametreleri belirleme gücü ve alıcıların tedarikçiler üzerindeki pazarlık gücünün olup olmadığı hususuna ilişkin olarak, beyaz eşya cam kapl amaları üreticilerin fiyat, arz gibi parametreleri hakkında bilgi sahibi olunmadığı, firma müşterilerinin istek ve talepleri doğrultusunda ürün temin edildiği , istisnai durumlarda en az üç tedarikçiden fiyat alıp hedef fiyatlar üzerinden pazarlık yapıldığı , Türkiye deki beyaz eşya cam kaplamaları tedarikinde çalışılan teşebbüslerin tamamının yurt dışındaki firmaların distribütörü olduğu, beyaz eşya cam kaplamaları nihai ürünün toplam maliyetinin ne kadarlık kısmını oluşturduğunu belirlemenin zor olduğu, üre timi yapılan camlarda kullanım miktarları ve kaplama çeşitlerinin değişiklik gösterdiği, ortalama olarak % ( ..) arasında değişiklik gösterdiği, bildirim konusu işlemin, piyasa çeşitliliği, termin ve fiyat yönlerinden sektörü olumlu yönde etkileyeceği, olas ı bir pazar kapanmasına sebebiyet vermeyeceğinin tahmin edildiği belirtilm iştir. (47) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplamalarının hangi yollar ile temin edildiğine ilişkin olarak, altı üretici firmanın Türkiye ofisleri ve temsilciliklerinden tedarik edildiğ i, aynı sözleşme döneminde birden farklı tedarikçilerle çalışılabildiği, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalarla genel olarak bir yıllık fiyat anlaşması yapıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde müşterilerin özel istekleri doğrultus unda kriterlerin belirlendiği, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak, tedarikçi değiştirmenin herhangi bir maliyetinin bulunmadığı, tonajlı ürün alım yapılan ürün tiplerinde alıcıların pazarlık gücünün öne çıktığı, beyaz eşya cam kaplamalarının maliyetinin, nihai ürünün toplam maliyetinin % ( ..) oranında bir kısmına tekabül ettiği, yakın zamanda ( ..) firmasının pazara giriş yaptığı, emaye kaplamaları ve farklı alt segmentler arasında talep ikamesinin bulunmadığı, zira gerek ham madde gerekse üretim teknolojisi açısından fark lılıkların söz konusu olduğu, bildirim konusu işleminin pazarın koşulları üzerinde olumsuz bir etki yaratmayacağı belirtilmiştir. (48) ( ..) tarafından; b eyaz eşya cam kaplamalarının yerini alabilecek alternatif bir ürünün bulunmadığı, beyaz eşya cam kaplamalarının yurt içi firmalardan tedarik edildiği, beyaz eşya cam kaplamalarının temin edildiği teşebbüsler ile aynı sözleşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışılabildiği, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalarla yapılan fiyat anlaşmalarının yıllık bazda olduğu, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarında herhangi bir değişiklik olması durumunda (fiyat vb.), tedarikçi değiştirmenin maliyetli olup olmadığı hususuna ilişkin olarak, stok yönetimi doğru yapıldığı takdirde maliyet dezavantajının oluşmadığı, beyaz eşya cam kaplamaları alıcılarının tedarikçiler üzerinde pazarlık gücünün olduğu, beyaz eşya cam kaplamalarının nihai ürünün toplam maliyetinin ne kadarlık bir kısmını oluşturduğu hususunun nihai ürün fiyatı modeline bağlı olarak değişiklik gösterebileceği ancak ortalama olarak %( ..) aralığında olduğu, emaye kaplamaları ve farklı alt segmentler arasında talep ikamesinin bulunmadığı, bildirim konusu işlemin ilgili ürünün fiyatında yükselişe veyahut beyaz eşya cam kaplamaları pazarında bir kapanmaya sebebiyet vereceğinin düşünülmediği belirtilmiştir. (49) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplamaları ürününün yerini alabilecek alternatif bir ürünün hem yurt içinde hem de yu rt dışında bulunabileceği, beyaz eşya cam kaplamalarının hangi yollar ile temin edildiğine ilişkin olarak, ithal ürün kullanılmadığı, yurt içi tedarikçi firmadan fabrika teslim olarak çalışıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarının temin edildiği teşebbüsler il e aynı sözleşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışılmadığı, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalarla ayrı ayrı ne kadar süreli fiyat anlaşmaları yapıldığı hususuna ilişkin olarak, yılbaşında 22-10/144 -59 12/43 yapılan fiyat anlaşmasına istinaden belli dön emlerde fiyat artışları veya azalışlarına göre tedarikçi ile tekrar fiyat anlaşmasına varıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde, fiyat, temin, kalite ve hizmet kalitesi gibi unsurların dikkate alındığı, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarında herhangi bir değişiklik olması durumunda (fiyat vb.), maliyet dezavantajının oluşabileceği, beyaz eşya cam kaplamaları üreticilerinin alıcılardan bağımsız olarak fiyat, arz gibi parametreleri belirleme gücü ve alı cıların tedarikçiler üzerindeki pazarlık gücünün olup olmadığı hususuna ilişkin olarak, ham madde fiyat parametrelerine ve ham madde tedarik edilebilirliğine bağlı olarak pazarlık gücünün değişebileceği, beyaz eşya cam kaplamalarının, nihai ürünün toplam m aliyetinin % ( ..) oranında bir kısmına tekabül ettiği, emaye kaplamaları ve farklı alt segmentleri arasında talep ikamesinin bulunmadığı, bildirim konusu işleminin pazarın koşulları üzerin deki etkilerine ilişkin olarak pazarda daralma ve kapanma beklenmedi ği ancak beyaz eşya cam kaplama pazarındaki fiyatların ilerleyen dönemdeki arz talep dengesine göre değişkenlik gösterebileceği belirtilmiştir. (50) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplamaları ürününde cam boyası olarak adlandırılan cam emaye boyası kullanıld ığı, boya haricinde alternatif ürünün bulunmadığı, boya ürün skalasında 700 derece ısı ile temper işlemine maruz kalan ve bu şekilde cama işlenen cam emayenin kullanıldığı, talep ve ürün bazlı daha düşük ısı işlemi ile kullanılan mekanik direnci daha düşük cam emayenin de kullanımları dâhilinde olduğu, beyaz eşya cam kaplama ürününün büyük oranda yurt içinden tedarik edildiği, talep ve ürün bazında ithal edilen cam emaye kullanımının da mevcut olduğu, lojistik ve gümrük maliyetinin kendileri tarafından üstlenildiği, beyaz eşya cam kaplamalarının teminine ilişkin olarak, sözleşme dönemlerinde birden fazla tedarikçi ile çalışılabildiği, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalar ile ürün bazlı ve süreklilik arz edecek şekilde şartlar, fiyatlar ve talep edilen ürün yeterliliğine göre sözleşme yapıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde yüksek ısı ve düşük ısı kullanım alanları, talep edilen ROSH vb. değerlerin dikkate alındığı, beyaz eşya cam kaplamaları ürününe yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarında herhangi bir değişiklik olması durumunda (fiyat vb.), alternatif tedarikçi, ürün piyasa hareket tarzı değerlendirildiği, yurt içinde tedarikçi değişikliğinin maliyet olarak ek yükümlülük getirmediği ancak ithal tedarikçi değişikliğinin maliyetlerde artışa sebebiyet verdiği, beyaz eşya cam kaplamaları üreticilerinin alıcılardan bağımsız olarak fiyat, arz gibi parametreleri belirleme gücünün bulunduğu, ancak tüm firmalarda eş zamanlı ve dengeli değişikliklerin gözlemlendiği, bu durumun dönemsel olarak piyasa şartları vb. nedenlerle gerekli değişiklikler olarak yorumlandığı, beyaz eşya cam kaplamalarının maliyetinin, nihai ürünün toplam maliyetinin %( ..) oranında bir kısmını oluşturduğu, emaye kaplamaları ve farklı alt segmentler arasınd a talep ikamesinin bulunmadığı, bildirim konusu işlemin olası bir pazar kapanmasına sebebiyet vermeyeceğinin tahmin edildiği, fiyatların dengesiz artış göstermesi, taleplerin karşılıksız kalması ya da teminin güçleşmesinin öngörülebildiği, bu durumda alternatif tedarikçi ve çok zorda kalınması durumunda ithalat yoluyla sorunun giderilebileceği belirtilmiştir. (51) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplama ürünü yerine kaplama olarak kullanılacak alternatif bir ürünün bulunmadığı, beyaz eşya cam kaplama ürünlerini n yurt içi firmalardan tedarik edildiği, beyaz eşya cam kaplamalarının temininde aynı sözleşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışılabildiği , ancak güncel durumda yalnızca FERRO ile çalışıldığı, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalar ile genellikle Ocak ayı içerisinde yıllık olarak sözleşme yapıldığı, beyaz eşya cam kaplamalarının tedarikinde, termin, kalite, fiyat, geri bildirim süresi, renk tutturma kabiliyeti, stabilite gibi 22-10/144 -59 13/43 unsurların dikkate alındığı, beyaz eşya cam kaplamaları ürünü ne yönelik olarak ilgili ürünün tedarik koşullarında herhangi bir değişikliğin kolayca gerçekleşemeyeceği zira tedarikçi adayı firmanın, ( ..) portföyünde yer alan onaylı renkleri birebir tutturması ve ürün temininde dikkate alınan kriterleri sağlaması ger ektiği, beyaz eşya cam kaplamaları üreticilerinden yapılan alış fiyatlarının genellikle makul seviyede olduğu ve diğer tedarikçi firma fiyatlarının birbiriyle paralel bir seyir izlediği, Türkiye deki beyaz eşya cam kaplamaları üreten teşebbüslerden sat ın alma usulüne ilişkin sürecin, tedarikçi adayından boya numunesinin istenmesi, bu boya numunesinin kendi onaylı renkleri ile karşılaştırılması, tolerans değerleri arasında olduğuna kanaat getirilmesi halinde fiyat ve ödeme koşullarının konuşulması, geri bildirim süresi gibi taleplerde mutabık kalınması ve en nihayetinde bahsi geçen aşamaların olumlu tamamlanması akabinde anlaşmanın sağlanması adımlarından oluştuğu, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin maliyetin, nihai ürünün toplam maliyetinin % ( ..) ini oluşturduğu, bildirim konusu işl emin, normal şartlarda beyaz eşya cam kaplamaları pazarı özelinde bir pazar kapanmasına sebebiyet vermeyeceği belirtilmiştir. (52) ( ..) tarafından; beyaz eşya cam kaplamaları ürünün yerini alabilecek alternatif bir ürünün güncel durumda mevcut olmadığı, beyaz eşya cam kaplamalarının tamamına yakın bir kısmının ithalat yolu ile elde edildiği, küçük bir ölçekte de o lsa yerli üreticilerden ürün tedarik edildiği, ithalat koşullarının CIF teslim ve 120 gün vade şeklinde olduğu, beyaz eşya cam kaplamalarının temin ed ilmesine ilişkin olarak aynı sözleşme döneminde birden fazla tedarikçi ile çalışıldığı, beyaz eşya cam kaplamaları tedarik edilen firmalarla yıllık bazda anlaşma yapıldığı, beyaz eşya cam kaplama ürününün tedarikinde kalite, müşterilerin talepleri, tedarik süresi, fiyat ve sürdürülebilirlik kriterlerinin dikkate alındığı, beyaz eşya cam kaplamaları üreticilerinin alıcılardan bağımsız olarak fiyat, arz gibi parametreleri belirleme gücü ve alıcıların tedarikçiler üzerindeki pazarlık gücünün önemli ölçüde olma dığı zira beyaz eşya cam kaplamaları sektörünün global rekabete açık olduğu, beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin maliyetin, nihai ürünün toplam maliyetinin % ( ..) lik bir kısmını oluşturduğu, ( ..) firmasının yakın zamanda beyaz eşya kaplamaları pazarına giriş yapmayı planladığı, bildirim konusu işlemin, cam sektörü özelinde bir kapanmaya sebebiyet vereceğinin düşünülmediği, zira işlem taraflarının sektörün kayda değer oyuncuları olduğu ve cam sektörü dışındaki sektörler için de boya ürettikleri, öte yanda n işlem sonucunda ilgili ürüne ilişkin fiyatların etkilenmesinin global üretim içinde limitli kalacağı belirtilmiştir. G.4.3. Porselen Emaye Kaplamaları Pazarında Faaliyet Gösteren Rakiplerin Görüşler i (53) ( ..) ; emaye kaplamaları alt segmentine dair bir bilgi lerinin bulunmadığı, emaye kaplaması malzemesinin ikamesinin bulunmadığı, yüksek sıcaklık dayanımı ve yüksek çizilme direnci ihtiyacının diğer malzemelerin kullanımını engellediği, porselen emaye kaplamalarının % ( ..) oranında boraks penta hidrat, % ( ..) oranında kuvars ve soda temel yapısı içerisinde % ( ..) arası metal oksitler ilave edilerek üretildiği, bununla birlikte % ( ..) arası lityum karbonatın kullanıldığı, p orselen emaye ürününün soğuk çekilmiş çelik sac üzerine püskürtme, daldırma ya da elektrost atik yöntemle uygulandığı, daha sonra 800 -860 derece arası sıcaklıkta 4 dakika kalacak şekilde pişirildiği ve böylece çelik sac emayenin kaplanmış olduğu, tahmini pazar paylarının %( ..) arasında değiştiği, p orselen emay e kaplama alan müşterileri ile bir yıllık, altı aylık süreli veya spot olarak anlaşma yaptıkları, ( ..) gibi büyük ölçekli firmalarla satın alma sözleşmeleri yapıldığı, bununla beraber firma müşterileri ile bir yıllık, altı aylık ve spot ticaretler yapıldığı, Türkiye pazarında tahminen % ( ..)arasında pazar payına 22-10/144 -59 14/43 sahip oldukları, yıllık ( ..) kapasiteleri nin olduğu, yakın zamanda bir satış genişletme planlarının olmadığı, porselen emaye kaplama pazarına yeni girecek bir firma için en önemli zorluğun aynı kalitede ürün tedarik edebilmek ve bun un sürekliliğini sağlamak olduğu, söz konusu ürünün yarı mamul olduğu, bu sebeple kalitenin önemli bir bariyer oluşturduğu, kalite açısından yeterli olan Türkiye de yerleşik olarak üç firmanın bulunduğu ve az sayıda müşterinin yer aldığı , bu nedenle ilgili pazarda önemli ölçüde rekabetin oluştuğu, üretim ile ilgili yasal bir giriş engelinin bulunmadığı, kaplama ürünü üreten bir firmanın üretim hattı yatırımı yaptığında, kapasite olarak beyaz eşya cam kaplama ürünü üretebileceği, bununla beraber bu konuda te knik anla mda know - how ının olması ve AR -GE çalışması yapması gerektiği, porselen emaye pazarının daha çok durağan veya çok yavaş bir büyüyen bir pazar olarak değerlendirilebileceği, tahmini olarak %0 -5 oranında büyüme gösterdiği, pazara yeni girişlerin sın ırlı sayıda olduğu, genellikle diğer ü reticilerden ayrılan personel in küçük firmalar şeklinde pazara giriş yaptığı, ilgili yıllarda sadece emaye kaplama üretimi gerçekleştirdik leri, faaliyetlerinin tamamının emaye kaplama malzemesi üretimi olduğu, FERRO ve PRINCE firmaları ile ortak müşteri nin ve pazarın sınırlı olmasından dolayı devralma işlemine izin verildiğinde, faaliyetlerin etkileneceğinin düşünülmediği belirtilmiştir. (54) ( ..) tarafından özetle; emayenin, inorganik oksitlerin ergitilip fritleştirilmesiyle elde edilen, kimyasal yapılarındaki silikatlar sayesinde yüksek ısı kapasitesine sahip, amorf yapıları sayesinde yüksek sertlik ve dayanıklılık, kimyasal direnç ve aşınma direncine sahip inorganik polikristal malzemeler olduğu, porselen emayelerin, bazı inorganik oksitlerin karışımından meydana gelmiş frit kompozisyonunun metalik veya döküm yüzey üzerine tatbik edildikten sonra bu oksitlerin erime sıcaklığında pişirilmesi ile elde edilen, yüksek mekanik direnç, termak stabilite, kimyasal dayanım estetik özellikler sergileyen bir kaplama malzemesi olduğu, emaye kaplamaları alt segmentleri arasında ikamenin bulunmadığı, fiyatlamaya etki eden unsurların ham madde, enerji maliyeti, işçilik, nakliye giderleri olduğu; kaliteye etki eden unsurla rın ise ham madde, işçilik, üretim ekipmanları olarak sıralanabileceği, ham madde maliyetinin ürün maliyetinin %( ..) ini oluşturduğu, ham madde tedarikinde bir sorun yaşamadıkları , porselen emaye kaplama ürününün, porselen emaye ye uygulanmasına ilişkin ol arak, ham maddelerin uygun reçetelere göre tartım sonrası ergitme fırınına aktarıldığı, reçeteye uygun ergitme derecesinde ergitme sağlandıktan sonra kırıcıya döküldüğü, kırıcıda uygun parka boyutu sağlandıktan sonra paketleme işlemine alınarak kraft torba , big bag ya da drum şeklinde sevkiyatının yapıldığı, bahsi geçen uygulamanın ürününün alıcıları tarafından yapıldığı, Türkiye porselen emaye kaplama pazarının alt kırılımlara ayrılmasının gerekip gerekmediğine ilişkin bir bilgilerinin bulunmadığı, porsele n emaye kaplama pazarı bakımından 2018, 2019 ve 2020 yılları için % ( ..) oranında tahmini pazar payına sahip oldukları, müşte rilerle yapılan anlaşmaların çoğunun yıllık bazda yapıldığı , bununla birlikte spot bazlı fiyat verilen anlaşmaların da mevcut olduğ u, müşterilerle yapılan anlaşmalarda, müşterinin anlaşmayı sonlandırmak istemesi halinde taraf aleyhine herhangi bir cezai bedel yansıtılmadığı, kendi bilgileri dâhilinde sektörde de bu yönde bir uygulamanın söz konusu olmadığı, 2020 yılı için Türkiye de porselen emaye kaplama üretimine ilişkin toplam kapasitenin ( ..) ton olarak tahmin edildiği, ( ..) üretim kapasitesinin ise 2018, 2019 ve 2020 yılları için ( ..) ton olduğu, bu kapasitenin % ( ..) ının kullanıldığı, gelecek beş yılda satış miktarlarında % ( ..) oranında bir art ış öngörüldüğü, mevcut durumda atıl kapasitenin var olmasının sebebinin gelecek dönemlerde ilgili ürün grubunda beklenen büyüme nedeniyle önceden yapılmış yatırımlar olduğu, porselen emaye kaplamaları pazarına ilişkin olarak, sektörde e n önemli giriş bariyerinin üretim süreci, reçete bilgileri ve yatırım maliyetinin yüksek liği olduğu, müşterilerin büyük beyaz eşya üreticileri olması 22-10/144 -59 15/43 sebebiyle know -how olmadan müşterilere ürün satışı yapılmasında zorluklarla karşılaşıldığ ı, porselen emaye kaplama üreten firmaların, kolaylıkla beyaz eşya cam kaplama üretmeler inin mümkün gözükmediği, cam ürünlerinin üretim süreci, ham maddeleri, üretim ekipmanları, reçete bilgilerinin po rselen emaye ile oldukça farklılık gösterdiği, emaye pazarının beyaz eşy a sektör büyümesine bağlı olarak büyümesi beklenen bir sektör olduğu, ham madde ve yurt dışı na vlun fiyatlarındaki artışa para lel olarak ( ..) birim satış fiyatlarında artış öngörüldüğü, Türkiye pazarında ( ..) dâhil üç üreticinin olduğu, üretim süreci ve reçete bilgilerinin özel olması sebebiyle pazara yeni bir teşebbüsün girmesinin beklenmediği, gerçekleştirdikleri faaliyetlere ilişkin olarak, emaye, seramik, fonksiyonel kaplamalar ve pigment ürün gruplarında faaliy etlerinin olduğu, 2018, 2019 ve 2020 yıllarında porselen emaye kaplama satışlarının toplam satışları içindeki oranın yıl bazında sırasıyla % ( ..) , %( ..) ve % ( ..) olarak gerçekleştiği, bildirilen işlemin Avrupa ve Türkiye pazarında önemli bir etki doğurma yacağının öngörüldüğü, ( ..) işlem tarafları ile rekabet edebileceğinin değerlendirildiği, bununla birlikte söz konusu devralma işleminin işlem taraflarının daha aktif olduğu Amerika Birleşik Devletleri pazarında sorun teşkil edebileceğinin düşünüldüğü bel irtilmiştir. (55) ( ..) tarafından; üretim faaliyetlerini ağırlıklı olarak İtalya ve İspanya da gerçekleştirdikleri, Türkiye de hâlihazır da herhangi bir üretim tesislerinin bulunmadığı, porselen emaye kaplama ürünlerinin Türkiye pazarına ihracatının İtalya da b ulunan üretim tesislerinden yapıldığı, porselen emaye kaplama işleminin ve kaplama sonrası pişirim işleminin, ilgili emaye kaplı gereçlerin üreticisi konumunda bulunan müşterileri tarafından gerçekleştirildiği, Türkiye de porselen emaye kaplamaları pazarın ın; 2018 yılında yaklaşık ( ..) , 2019 yılında yaklaşık ( ..) , 2020 yılında ise yaklaşık ( ..) hacme sahip olduğu, 2020 yılı itibarıyla tahmini pazar paylarının %( ..) olduğu, porselen emaye kaplamalarına ilişkin müşterilerle belirli süreli fiyat anlaşmalar ı yapılmadığı, sipariş talebine göre fiyat teklifinin sunulduğu, sektördeki rekabetçi fiyatların ve ürüne ilişkin teknik güçlüklerin, porselen emaye kaplamaları pazarına giriş koşullarını belirleyen faktörler olduğu, yerli tedarikçiler ile porselen emaye k aplamaları kullanıcıları arasındaki güçlü ticari ilişkilerin ve bundan doğan baskının, Türkiye pazarına giriş engellerinden bir diğeri olduğu, porselen emaye kaplamalarının büyüme eğilimi gösterdiği, fiyatların seyrini etkileyen en önemli hususlardan birin in ham madde fiyatlarındaki dalgalanmalar olduğu, yerli üreticilerin agresif fiyat politikaları sebebiyle fiyatların seyrinin aşağı yönlü olduğu, 2018 ve 2019 yıllarında herhangi bir faaliyetlerinin bulunmadığı, 2020 yılında ise porselen emaye ürünlerinin ithalatı, satışı ve ihracatı faaliyetlerinin gerçekleştirildiği, toplam satışları dikkate alındığında porselen emaye ürünleri satışına ilişkin tahmini payın % ( ..) olduğu, devralma işleminin piyasa üzerindeki etkisini tahmin etmenin güç olduğu, sektöre haki m bir tedarikçinin ortaya çıkmasıyla dengesiz bir durumun ortaya çıkabileceği belirtilmiştir. (56) ( ..) tarafından; porselen emaye ürünlerine ilişkin maliyetin % ( ..) ini ham madde maliyetinin oluşturduğu, ürünün kullanım alanına göre kullanılacak ham maddeler in türlerinin ve miktarlarının farklılık gösterdiği, en kritik ham maddelerin lityum karbonat, cobalt oksit, nikel oksit, bakır oksit, antimuantrioksit, mangan karbonat, molibdentrioksit gibi ithalata bağımlı ham maddeler olduğu, bu ham maddelerin tedarikinin çok zor olduğu, Türkiye porselen emaye pazarı üretim hacminin yılda ( ..) ton olduğu, müşterilerle genellikle yıllık fiyat anlaşmaları yapıldığı, aksi bir durum olmadıkça bir yıl boyunca fiyatın sabit kaldığı, ham madde fiyatlarında yaşanan ani artış durumunda, müşterinin de kabulü ile fiyat revizyonuna gidildiği, müşterilerin anlaşmayı iptal etmek istemesi durumunda herhangi bir cezai yaptırım bulunmadığı, herhangi bir kalite 22-10/144 -59 16/43 probleminin olmadığı durumlarda anlaşmaların iptal edilmed iği, pazar paylarının 2019 yılında % ( ..) , 2020 yılında % ( ..) olduğu, 2021 yılında ise % ( ..) oranında bir paya sahip olmayı planladıkları, 2022 yılı ve sonrası için kapasite artırım çalışmalarının devam ettiği, 2022 yılında kapasite artışı ile birlikte y aklaşık % ( ..) oranında bir büyüme hedef ledikleri, porselen emaye frit üretimi ve sektöre girişle alakalı olarak herhangi bir yasal giriş engelinin bulunmadığı, fakat sektörün oldukça teknik bilgi ve sermaye gerektirmesi sebebiyle pazara girişlerin zor old uğu, ( ..) sektöre girdiği 2017 yılı öncesinde, geriye dönük kırk yılda, pazara yeni bir girişin yapılmadığı, porselen emaye friti pazarı dünya genelinde ciddi bir oranda büyümese de, sektör içindeki üreticilerin pazar paylarının yer değiştirmesi nedeniyle , sektörün giderek büyüyen bir pazar halini aldığı, yerli üreticilerin birbiri ile rekabet etmesi sonucunda satış fiyatlarının düştüğü, PRINCE ve FERRO nun tek teşebbüs haline gelmesi neticesinde pazardaki teşebbüsler üzerinde rekabetçi baskının artacağı, zira dünya pazarındaki en büyük iki porselen emaye frit üreticisinin birleşeceği ifade edilmiştir. G.5. Değerlendirme (57) Başvuru konusu işlem 2010/4 sayılı Tebliğ çerçevesinde bir devralma işlemi dir. Öte yandan tarafların cirolarının söz konusu Tebliğ in 7. maddesinin birinci fıkrasında öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlem izne tabi dir. (58) Mevcut veya potansiyel rakipler arasındaki birleşme ve devralma işlemlerinin değerlendirilmesinde dikkate alınacak genel ilkeler, Yatay Birleşme ve Devralmaların Değerle ndirilmesi Hakkında Kılavuz da (Yatay Kılavuz) açıklanmıştır. Yatay Kılavuz da yatay birleşmelerin rekabet karşıtı etkileri, tek taraflı etkiler ile koordinasyon doğurucu etkiler olarak i kiye ayrılmıştır. Bu çerçevede tek taraflı etkiler; işlem tarafı teş ebbüsler üzerindeki rekabetçi baskının ortadan kalkması sonucunda etkin rekabeti n önemli ölçüde azaltılmasını ifade etmektedir. Birleşen teşebbüslerin pazar payının yüksek olması, birleşme taraflarının yakın rakip olması, müşterilerin sağlayıcı değiştirme olanaklarının kısıtlı olması, birleşmenin pazarda rekabetçi baskı yaratabilecek bir oyuncuyu ortadan kaldırması, rakiplerin fiyat artışları karşısında üretim veya kapasitelerini arttırmasının mümkün olmaması gibi durumlarda; işlem taraflarının tek taraflı etkiler yoluyla rekabeti sınırlama ihtimali yükselmektedir. Koordinasyon doğurucu etkiler ise, işlemin pazarın dinamiklerinde değişikliğe yol açarak pazarda faaliyet gösteren teşebbüslerin davranışlarında bir koordinasyon oluşturması durumuna karşılık gelm ektedir. Bu etkilerin değerlendirilmesinde ise pazardaki şeffaflık seviyesi, ürünün homojen bir ürün olup olmaması, oyuncu sayısı gibi faktörler dikkate alınmaktadır. Bununla birlikte alıcı gücü veya pazara muhtemel yeni girişler rekabet karşıtı söz konusu etkileri sınırlayabilmektedir. G.5.1 . Yoğunlaşma Değerlendirmesi G.5.1.1. İşlemin Tek Taraflı Etkilerinin Değerlendirilmesi (59) Dosya kapsamında tarafların faaliyetlerinin yatay olarak örtüştüğü etkilenen pazarlara ilişkin değerlendirmeler e aşağıda yer verilmiştir. G.5.1.1.1. Porselen Emaye Kaplamaları Pazarına İlişkin Değerlendirme (60) Yatay Kılavuz da da belirtildiği gibi işlem taraflarının pazar payları, işlem sonrası pazarın yoğunlaşma seviyesi ve tarafların elde edeceği pazar gücü ha kkında gösterge niteliğindedir. Bu kapsamda, işlem taraflarının ve pazarda faaliyet gösteren rakiplerin 22-10/144 -59 17/43 bu ürün pazarında 2018 -2020 yıllarına ait satış miktarı ve satış değeri bazında pazar payları na aşağıdaki tablolarda yer verilmiştir. Tablo -2: Tarafların ve Rakiplerinin Tü rkiye Porselen Emaye Kaplamaları Pazarında Satış Miktarı Bazlı Pazar Payları (MT) TARAFLAR 2018 2019 2020 2018 Pazar Payı (%) 2019 Pazar Payı (%) 2020 Pazar Payı (%) DEVRALAN (PRINCE) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) HEDEF (FERRO) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) PRINCE+FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) GİZEM ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) KESKİN ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ALGOTRİO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) WENDEL ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) COLOROBBİA ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TOPLAM ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu Tablo -3: Tarafların ve Rakiplerinin Türkiye Porselen Emaye Kaplamaları Pazarı İçin Değer Bazlı Pazar Payı Verileri (ABD Doları) TARAFLAR 20181 20192 20203 2018 Pazar Payı (%) 2019 Pazar Payı (%) 2020 Pazar Payı (%) DEVRALAN (PRINCE) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) HEDEF (FERRO) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) PRINCE+FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) GİZEM ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) KESKİN ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ALGOTRİO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) WENDEL ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) 1 Bildirim Formu nda Dolar tutarlarının TL karşılıkları nın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) 2018 mali yılı için ilan ettiği ortalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 4.81TL) belirtilmiştir. 2 Bildirim Formu nda Dolar tutarlarının TL karşılıkları nın TCMB nin 2019 mali yılı için ilan ettiği o rtalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 5.67TL) belirtilmiştir. 3 Bildirim Formu nda Dolar tutarlarının TL karşılıkları nın TCMB nin 2020 mali yılı için ilan ettiği ortalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 7.01TL) belirtilmiştir. 22-10/144 -59 18/43 COLOROBBİA ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TOPLAM ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (61) Yukarıdaki tablolarda görüleceği üzere , Türkiye de devralma işlemi sonrasında PRINCE in porselen emaye kaplamaları pazarındaki toplam pazar payı, satış hacmi bazında ( ..) , satış değeri bazında ( ..) olacaktır. Yatay Kılavuz da, pazar payları na ve yoğunlaşma seviyeleri ne, pazar yapısı ile birleşme işleminin tarafları arasındaki rekabete ilişkin önemli bilgiler sunan öncül göstergeler den birisi olarak yer verilmiştir. Yatay Kılavuz un 18. paragrafında birleşik teşebbüslerin ilgili pazardaki payl arının toplamının %20 nin altında olması halinde, söz konusu birleşme işleminin rekabet bakımından olumsuz etkilerinin, incelemenin derinleştirilmesini ve birleşmenin yasaklanmasını gerektirecek düzeyde olmadığı varsayılabilir. açıklaması yer almaktadı r. Bu çerçevede, işlem sonrasında tarafların sahip olacağı toplam pazar payının, Yatay Kılavuz da b elirtilen %20 eşiğini aşmadığı ve söz konusu işlemin pazarda rekabet karşıtı bir etki yaratmayacağı değerlendirilmektedir. (62) Bununla birlikte ilgili pazarda, raki p teşebbüs konumundaki GİZEM in hacim bazlı toplam pazar payı ( ..) , değer bazlı pazar payı ( ..) , KESKİN in hacim bazlı toplam pazar payı ( ..) , değer bazlı pazar payı ise % ( ..) dur. Bu kapsamda pazarda faaliyet gösteren önemli düzeyde pazar gücüne sahip ve rekabetçi baskı uygulayabilecek nitelikte iki oyuncu nun bulun duğu anlaşılmaktadır. Pazar da faaliyet gösteren oyuncular pazar payları bakımından sıralandığında devre konu teşebbüs FERRO nun pazar payı itibarıyla sahip olduğu sıranın , işlem sonrasında ol uşması planlanan bütünleşik yapının pazar payı itibarıyla sahip olduğu sıra ile aynı ol duğu görülmektedir. Başka bir deyişle, işlem öncesinde FERRO, sahip olduğu pazar payı itibarıyla pazarda ( ..) oyuncu konumunda bulunmaktayken, işlem sonrasında da pazar daki yerleşik ( ..) oyuncunun sırasında bir değişiklik meydana gelmeyecek ve FERRO işlem neticesinde oluşacak bütünleşik yapı itibarıyla da söz konusu pazarda ( ..) oyuncu olarak kalmaya devam edecektir. İşlemle FERRO nun pazar payında gerçekleşecek olan a rtışın da hacim ve değer bazında % ( ..) seviyeleri ile sınırlı kalacağı görülmektedir. Bu yönüyle, bildirime konu işlemin pazardaki rakipler arasındaki dengede önemli ölçüde bir değişiklik yaratmayacağı ön görülmektedir. (63) Ayrıca, porselen emaye kaplamaları pazarına ilişkin olarak, rakiplerden, işlem sonrasındaki rekabet edebilirliklerini değerlendirmek ve işlem sonucunda bütünleşik yapı neticesiyle üzerlerinde oluşabilecek olası rekabet karşıtı etkileri analiz edebilmek amacıyla bilgi ve belge talebinde bulu nulmuştur. Söz konusu cevabi yazılar bir bütün olarak değerlendirildiğinde, porselen emaye kaplamaları pazarının büyüme eğilimi gösterdiğini belirten rakipler bulunmakla birlikte durağan bir seyir izlediğini belirtenler de olmuştur. 2017 yılında pazara gi riş yapmış bir teşebbüs bulunmaktadır. Rakiplerce pazara giriş engelleri arasında sadece teknik bilgi ve sermaye gerekliliği sayıl mış, hâlihazırda pazarda rekabetçi fiyatlar sunulduğu da belirtilmiştir. Bununla birlikte taraflar , porselen emaye kaplama üre ticilerinin, ticareti sınırlayan herhangi bir maddi yasal engel veya ciddi tarifelerle karşılaşmadığını; örneğin, Avrupa da faaliyet gösteren tüm porselen emaye üreticilerinin, ürünlerini dünya çapındaki müşterilere de kolaylıkla tedarik ettiğini ve kayda değer herhangi bir pazara giriş engelinin bulunmamasında n yararlanan yeni bir oyuncunun pazara gir ebileceğini ve pazarda ciddi bir pay 22-10/144 -59 19/43 kazanabileceğini belirtmiştir. Ayrıca taraflar müşterilerin, önemli bir maliyete katlanmak zorunda olmadan tedarikçiler a rasında kolayca geçiş yapabildiğini ifade etmiştir. (64) Taraflarca ; nakliye maliyetlerinin farklı kıtalar arasındaki ticareti engellemediği ve ürünlerin kolayca taşınabildiği, porselen emaye kaplamalarının nakliye maliyetlerinin ürünün toplam fiyatının sadece küçük bir kısmını teşkil ettiği belirtilmiştir. Bu noktada üreticilerin küresel tedarik ilişkilerine sahip olduğu söylenebilir. ( ..) porselen emaye kaplama üreticileri kendi bölgeleri dışında da ürün t edarik etmektedir. Ayrıca müşterilerin ticari anlaşmayı sonlandırması durumunda herhangi bir cezai şart veya bu yönde değerlendirilebilecek bir uygulamanın bulunmadığı, bu nedenle müşterinin sağlayıcı değiştirme olanaklarının kısıtlı olmadığı anlaşılmaktad ır. (65) Öte yandan, söz konusu pazara yönelik olarak küçük ölçekli rakiplerden ( ..) ve ( ..) devralma işleminin piyasa üzerindeki etkisini tahmin etmenin çok güç olduğunu, ancak söz konusu işlem ile pazarda rekabetçi bir endişenin ortaya çıkabileceğini ifade etmiştir . Söz konusu değerlendirmenin aksine ( ..) tarafından devralma işleminin Avrupa ve Türkiye pazarında önemli bir etki doğurmayacağının öngörüldüğü , benzer minvalde ( ..) tarafından, devralma işlemine izin verildiği takdirde kendi faaliyetlerinin kısıtlanmayacağı belirtilmiştir . (66) Teşebbüslerin işlem ile elde edeceği pazar gücünün ölçülmesi veya hâkim durumda olup olmadıklarının tespitinde ilgili ü rün pazarındaki atıl kapasite de dikkate alınmaktadır. Pazarda faaliyet gösteren teşebbüslerin atıl kapas iteye sahip olması halinde olası bir fiyat artışında atıl kapasitelerin devreye alınmak suretiyle arz miktarını artırarak fiyatların rekabetçi seviyeye çekilme potansiyeli bulunmaktadır. (67) Bu aşamada rakip teşebbüslerin kapasite kullanım oranlarına değinme k de önem kazanmaktadır. Rakipler arasında pazar payı açısından en güçlü konuma sahip olan GİZEM, porselen emaye kaplamaları pazarında 2020 yılı için toplam kapasitenin ( ..) ton olduğunu t ahmin e ttiğini, ilgili pazarda toplam üretim kapasitesinin ( ..) ton olduğu nu ve kapasitesinin yaklaşık % ( ..) ını kullandığı nı ifade e tmiştir. Teşebbüs ayrıca ( ..) açıklamıştır. KESKİN ise ilgili pazarda toplam ( ..) ton kapasitesinin olduğunu ve kapasitesinin yaklaşık % ( ..) ini kullandığını ifade etmiştir. Mevcut dosya kapsamında işlem taraflarının porselen emaye kaplama pazarında Türkiye de bir üretimi olmad ığı belirtilmiş olup, taraflar Türkiye deki tüm satışlarını ithala t yoluyla gerçekleştirmektedir. Bununla birlikte 2020 yılı için tarafların porselen emaye kaplamalarına ilişkin olarak küresel çaptaki kapasite ve kapasite kullanım oranlarına bakıldığında PRINCE in ( ..) ton kapasitesi nin bulun duğu, üretim tesislerinin ortalama kapasite kullanım miktarı nın yaklaşık % ( ..) olduğu görülmektedir. FERRO nun ise 2020 yılı için küresel çaptaki porselen emaye kaplamalarına ilişkin ( ..) ton kapasitesi bulunmakta olup üretim tesislerinin ortalama kapasite kullanım miktarı yerli üretici rakiplerine kıyasla daha y üksek ve yaklaşık % ( ..) tür. Bu kapsamda ilgili pazarda tarafların atıl kapasiteleri bulunmakla birlikte, yerli üretici olarak faaliyet gösteren rakip teşebbüslerin de hâlihazırda %( ..) oranında atıl kapasitelerinin olduğu anlaşılmaktadır. Pazara yeni gi riş yapmış rakiplerin de mevcudiyetiyle pazarın rekabetçi özellikler sergilemeye devam edeceğini söylemek mümkündü r. (68) Sonuç olarak, birleşik teşebbüsün işlem neticesinde elde edeceği payların Yatay Kılavuz da belirtilen eşiğin altında kalması, işlemle devre konu teşebbüsün pazar payında gerçekleşecek olan artışın hacim ve değer bazında % ( ..) seviyeleri ile sınırlı kalması, söz konusu pazarlarda güçlü rakiplerin varlığı, pazara girişler önünde önemli bir giriş engelinin bulunmaması, tedarikçi değiştirmenin ö nünde herhangi bir engelin olmaması ve üreticilerin porselen emaye kaplama talebini karşılayacak yeterli 22-10/144 -59 20/43 kapasitesinin bulunması hususları birlikte değerlendirildiğinde , bildirime konu işlemin söz konusu pazarda rekabetçi endişe yaratmayacağı kanaatine ula şılmıştır. G.5.1.1.2. Beyaz Eşya Cam Kaplamaları Pazarına İlişkin Değerlendirme (69) İşlem taraflarının ve pazarda faaliyet gösteren rakiplerin bu ürün pazarında 2018 -2020 yıllarına ait satış miktarı ve satış değeri bazında pazar payları na aşağıdaki tablolarda yer verilmiştir. Tablo -4: Tarafların Türkiye Beyaz Eşya Cam Kaplamaları Pazarı Hacim Bazlı Pazar Payı Verileri (MT) Tablo -5: Tarafların Türkiye Beyaz E şya Cam Kaplamaları Pazarı Değer Bazlı Pazar Payı Verileri (ABD Doları) (70) Yukarıdaki tablolarda görüleceği üzere , devralma işlemi sonrasında PRINCE in Türkiye de beyaz eşya cam kaplamaları pazarındaki pazar payı, satış hacmi bazında ( ..) , satış değeri bazında ( ..) olacaktır .7 İşlem sonrasındaki birleşik pazar payının oldukça yüksek olduğu, dolayısıyla beyaz eşya cam kaplamaları pazarı bakımından incelemenin daha detaylı olarak yapılması gerektiği değerlendirilmiştir. (71) Beyaz eşya cam kaplamaları pazarı bakımından Türkiye de en yüksek pazar payına sahip ilk üç teşebbüs ten birisi PRINCE iken diğeri de FERRO dur. Tarafların söz konusu pazarda satış hacmi bazında ve değer bazlı pazar payları dikkate alındığında, devralma sonucunda birleşik teşebbüsün Yatay Kılavuz da hâkim durum gös tergesi 4 Dolar tutarlarının yaklaşık TL karşılıkları nın TCMB nin 2018 mali yılı için ilan ettiği ortalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 4.81TL) belirtilmiştir. 5 Dolar tutarlarının yaklaşık TL karşılıklarının TCMB nin 2019 mali yılı için ilan ettiği or talama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 5.67TL) belirtilmiştir. 6 Dolar tutarlarının yaklaşık TL karşılıkları nın TCMB nin 2020 mali yılı için ilan ettiği ortalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 7.01TL) belirtilmiştir. 7 Taraflar, be yaz eşya cam kaplamaları pazarı için sahip olacakları değer ve hacim bazlı bütünleşik pazar payı arasındaki farkın sebebini, müşteriye bağımlılık, satın alma gücü, ürünlerin sayısı, beklenen hizmet seviyeleri, ürünlerin tabiatı, tedarikçinin maliyeti ve ma rjlar gibi çeşitli faktörlerden ötürü olabileceğini belirtm iştir. TARAFLAR 2018 2019 2020 2018 Pazar Payı (%) 2019 Pazar Payı (%) 2020 Pazar Payı (%) PRINCE ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) PRINCE + FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu TARAFLAR 20184 20195 20206 2018 Pazar Payı (%) 2019 Pazar Payı (%) 2020 Pazar Payı (%) PRINCE ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) PRINCE + FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu 22-10/144 -59 21/43 olarak kabul edilebileceği belirtilen %50 pazar payı seviyesinin üzerinde bir pazar payına erişeceği görülmektedir. (72) Bu aşamada pazardaki yoğunlaşma oranını göstermek adına Herfindahl -Hirschman Index in (HHI) hesaplanm asının ve yoğunlaşma seviyesin deki değişimin gözlenmesinin birleşme neticesinde ortaya çıkacak rekabetçi kaygıları tespit etmek açısından yerinde olacağı değerlendirilmiştir. 1992 tarihli ABD Yoğunlaşmalar Rehberi ve Avrupa Birliği nin 2004 tarihli Yatay Birleşmelerin Değerlendirilm esine İlişkin Rehber inde belirli yatay birleşmelerin değerlendirilmesi için HHI kullanımına ilişkin olarak dikkate alınan hususlara aşağıdaki tabloda yer verilmiştir. Tablo-6: ABD ve AB Rehberlerine Göre HHI Analizinde Kullanılan Değerlendirme Aralıkları Amerika Birleşik Devletleri Avrupa Birliği Aralık Değişim Sonuç Aralık Değişim Sonuç HHI 1000 HHI 1000 1000 HHI 1800 100 Riskli 1000 HHI 2000 250 Riskli HHI 1800 50 Riskli HHI 2000 150 Riskli (73) Dosya konusu ilgili coğrafi pazarda, işlem öncesi HHI 2020 yılında hacim bazında ( ..) iken, değer bazında ( ..) dur. İşlem sonrasında HHI sırasıyla hacim ve değer bazında ( ..) ve ( ..) a yükselmektedir. Dolayısıyla, işlem neticesinde HHI oranındaki değişi m sırasıyla ( ..) olacaktır .8 Bu değerler ve değişim oranının hem AB kriterleri hem de ABD kriterleri göz önünde bulundurulduğunda belirtilen eşiklerin ve değerlerin üstünde olduğu, dolayısıyla işlemin riskli olduğu görülmektedir. (74) Bu noktada yoğunlaşma endeksi olarak kullanılan bir diğer endeks olan Concentration Ratio (Yoğunlaşma Oranı/CR 4) hesaplan mıştır. CR 4, farklı sayıda teşebbüs baz alınarak hesaplanabilmektedir. Dört teşebbüsün baz alındığı bir hesaplama CR 4 olarak anılırken sekiz teşebbüsün baz alındığı bir hesaplamada CR 8 olarak anılmaktadır . CR değeri, baz alınan teşebbüslerin yüzdesel pazar paylarının toplanması suretiyle hesaplanmaktadır. Türkiye İstatistik Kurumu tarafından Yıllık Sanayi ve Hizmet İstatistikleri araştırması kapsamında hesaplanan sanayi ve hizmet sektörlerinde yoğunlaşma değerlendirmelerine göre dört firma yoğunlaşma oranı şu şekilde yorumlanmaktadır: CR 4 30 ise düşük derecede yoğunlaşma , 30 CR 4 50 ise orta derecede yoğunlaşma , 50 CR 4 70 ise yüksek derecede yoğunlaşma , CR 4 70 ise çok yüksek derecede yoğunlaşma . (75) Bu çerçevede ilgili işlem kapsamında beyaz eşya cam kaplama pazarına ilişkin CR 4 oranı hesaplan mıştır. Tablo-7: Satış Hacmi Bazlı CR 4 Verileri (2020) Teşebbüsler İşlem Öncesi (%) Teşebbüsler İşlem Sonrası (%) PRINCE ( ..) PRINCE+FERRO ( ..) FERRO ( ..) FENZİ ( ..) FENZİ ( ..) TERROCİD ( ..) TERROCİD ( ..) METAL KİMYA ( ..) TOPLAM ( ..) TOPLAM ( ..) Tablo -8: CR 4 Verileri (2020, satış değeri bazlı) Teşebbüsler İşlem Öncesi (%) Teşebbüsler İşlem Sonrası (%) PRINCE ( ..) PRINCE+FERRO ( ..) 8 HHI hesaplanırken PRINCE, FERRO, FENZİ, TERROCİD ve METAL KİMYA nın hacim ve değer bazlı pazar paylarından yararlanılmıştır. Daha düşük pazar payına sahip olan Diğer teşebbüslerin ayrı ayrı pazar paylarına erişilemediği için bunlar hesaplamaya dâhil edi lmemiştir. 22-10/144 -59 22/43 FERRO ( ..) FENZİ ( ..) FENZİ ( ..) TERROCİD ( ..) TERROCİD ( ..) METAL KİMYA ( ..) TOPLAM ( ..) TOPLAM ( ..) (76) Söz konusu hesaplama metodolojisi baz alınarak 2020 yılı için hesaplanan CR 4 oranının işlem öncesinde hacim bazlı pazar payları bakımından %( ..) iken işlem sonrasında %( ..) ; değer bazlı pazar payları bakımından ise işlem öncesinde %( ..) iken işlem sonrasında %( ..) ye yükseleceği görülmektedir. Dolayısıyla gerek hacim gerekse değer bazlı pazar payları dikkate alındığında işlem öncesinde dahi yoğunlaşmış bir yapıda olan beyaz eşya cam kaplama pazarının daha da yoğunlaşmış bir yapıya bürüneceği anlaşılm ıştır. Pazar payları ve gelişimi, hâkim durum ve etkin rekabetin önemli ölçüde engellenmesi değerlendirmesinde öncül gösterge olarak kabul edilse de tek başına belirleyici değildir. Rakiplerin ve alıcıların teşebbüs karşısındaki konumu, potansiyel rekabet, pazara giriş engelleri, hukuki engeller, dengeleyici alıcı gücü gibi faktörler de teşebbüsün pazar gücünü sınırlandırmakta, hâkim durum tespitine etki etmektedir. Bu nedenle bu faktörlerin de değerlen dirme kapsamında ele alınması uygun görülmüştür. G.5.1.1.2.1. Pazardaki Oyuncuların Pazar Gücüne ve Pazarın Yapısına İlişkin Değerlendirmeler (77) İşlem taraflarının ve pazarda faaliyet gösteren rakiplerin söz konusu ürün pazarında 2018 -2020 yıllarına ait satış miktarı ve satış değeri bazında elde ettikleri pazar payları na aşağıdaki tablolarda yer verilmiştir. Tablo -9: Tarafl arın ve Rakiplerinin Türkiye Beyaz E şya Cam Kaplamaları Pazarı Hacim Bazlı Pazar Payı Verileri (MT) TARAFLAR 2018 2019 2020 2018 Pazar Payı (%) 2019 Pazar Payı (%) 2020 Pazar Payı (%) PRINCE ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) PRINCE + FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FENZİ ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TORRECİD ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) METAL KİMYA ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) DEXODE ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) AKCOAT (GİZEM FRİT) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) EMPOL ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FARPER KİMYA ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) CAİTİAN ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) GCC ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TOPLAM ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu ve Cevabi Yazı Tablo -10: Tarafların ve Rakiplerinin Türkiye Beyaz Eşya Cam Kaplamaları Pazarı Satış Değeri Bazlı Pazar Payı Verileri (ABD Doları) TARAFLAR 20189 201910 2018 Pazar Payı (%) 2019 Pazar Payı (%) 2020 Pazar Payı (%) 9 Dolar tutarlarının yaklaşık TL karşılıkları nın, TCMB nin 2018 mali yılı için ilan ettiği ortalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 4.81TL) belirtilmiştir. 10 Dolar tutarlarının yaklaşık TL karşılıkları nın, TCMB nin 2019 mali yılı iç in ilan ettiği ortalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 5.67TL) belirtilmiştir. 22-10/144 -59 23/43 202011 PRINCE ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) PRINCE + FERRO ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FENZİ ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TORRECİD ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) METAL KİMYA ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) DEXODE ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) AKCOAT (GİZEM FRİT) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) EMPOL ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) FARPER KİMYA ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) CAİTİAN ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) GCC ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TOPLAM ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu ve Cevabi Yazı (78) Yukarıdaki tablolarda açıkça görüleceği üzere, söz konusu pazar büyüyen bir yapı arz etmesine rağmen Türkiye pazarında faaliyette bulunan diğer teşebbüslerin pazar payları son üç yılda belirli ölçüde düşmüştür. Bu kapsamda işlem taraflarınd an PRINCE ve FERRO nun diğer oyunculardan pazar payı almak suretiyle büyüdüğü görül mektedir. (79) Beyaz eşya cam kaplamaları pazarına ilişkin 2020 yılına ait pazar payları incelendiğinde, birleşen teşebbüsler dışında en büyük üç oyuncu FENZİ, TERROCİD ve METAL KİMYA olduğu görülmektedir. Dolayısıyla pazardaki en büyük beş oyuncudan iki rakip oyuncunun birleşik bir yapıya geçmesinin akabinde, diğer teşebbüslerin PRINCE e karşı rekabetçi baskı uygulayabilme ihtimali azalmaktadır. Ayrıca söz konusu pazarın işlem öncesinde dahi yoğunlaşmış bir yapıda olduğu görülmektedir. Pazarda ilk bakışta göze çarpan beş oyuncunun dışında küçük tedarikçiler de bulunmakla birlikte işlem tarafları pazarın büyük bir bölümüne sahip durumdadır. Bildirim konusu işlem sonrasında pazarda önemli bir rakip teşebbüsü n pazar payının ortadan kalkacak ve temel olarak dört oyunculu ve öncesine nazaran daha yoğunlaşmış bir pazar yapısı ortaya çıkacaktır. Bu durumun, piyasada var olan rekabetin önemli ölçüde kısıtlanmasına yol açabileceği değerlendirilmektedir. (80) Öte yandan müşterilerden gelen cevabi yazıla rda Türkiye de yapılan beyaz eşya üretimi için alımların ülke sınırları içindeki tedarikçilerden de yapıldığı belirtilse dahi ithalatın önünde kayda değer bir engel bulunmadığını söylemek mümkündür. İthalata ilişkin herhangi bir kotanın bulunmadığı, yasal engeller veya tarifelerin, ürün ve teknik özelliklerde bölgesel farklılıkların bulunmadığı ve ürünün taşıma kolaylığından dolayı nakliye maliyetlerinin ihmal edilebilir seviye olduğu anlaşılmaktadır. Türkiye de bazı müşterilerin alımlarının büyük bir kısmı nın ithalata dayandığı belirtilmiştir. Tarafların faaliyetine bakıldığında ise PRINCE in Türkiye de üretimi nin bulunma dığı, pazar payının tamamını ithalat yoluyla ulaştırdığı ürünlerden elde ettiği görülmektedir. FERRO nun ilgili pazara yönelik ithalat oranı ise satış değerinin %( ..) oranındaki kısmına denk gelmektedir. Dolayısıyla, küresel pazardaki mevcut rekabet koşullarının 11 Dolar tutarlarının TL karşılıkları nın, TCMB nin 2020 mali yılı için ilan ettiği ortalama alış kuru üzerinden hesaplandığı (1 Dolar = 7.01TL) belirtilmiştir. 22-10/144 -59 24/43 ve işlem sonrasında ortaya çıkacak tablonun da göz önünde bulundurulmasında işlemin en doğru şekilde incelenebilmesi açısından fayda görülmüştür. Tablo -11: 2020 yılı Cam Kaplama Pazarı İçin Pazar Payı Verileri (Küresel) (%) TARAFLAR Değer Bazlı Pazar Payı Tahmini Hacim Bazlı Pazar Payı Tahmini PRINCE ( ..) ( ..) FERRO ( ..) ( ..) PRINCE + FERRO ( ..) ( ..) JM ( ..) ( ..) PETER LACKE ( ..) ( ..) COLOROBBİA ( ..) ( ..) WEİLBURGER ( ..) ( ..) CİEMEX ( ..) ( ..) GCC ( ..) ( ..) FLUORİTAL ( ..) ( ..) MİTSUBİSHİ COATİNGS ( ..) ( ..) FENZİ ( ..) ( ..) DİĞERLERİ ( ..) ( ..) TOPLAM ( ..) ( ..) (81) Yukarıdaki tabloda görüldüğü üzere küresel pazardaki en büyük oyuncu devre konu şirket olan FERRO dur. FERRO yu değer bazlı pazar payında JM, hacim bazlı pazar payında JM ve CİEMEX takip etmektedir. Pazardaki diğer oyuncular ise nispeten düşük bir pazar payına sahiptir. Bildirim konus u işlemin gerçekleşmesi halinde PRINCE in küresel ölçekte cam kaplama pazarındaki pazar payı satış değeri bazında ( ..) , satış hacmi bazında ( ..) olacaktır. İşlem taraflarının en yakın rakibi konumundaki JM ise satış değeri bazında %( ..) , satış hacmi bazında ( ..) ile belirli bir pazar payını elinde bulundursa da küresel pazardaki diğer oyuncuların pazar payları işlem taraflarına kıyasla düşük seviyelerde kalmaktadır. Bu bağlamda, PRINCE in işlem sonrasında sadece Türkiye pazarında değil küresel pazarda da önemli bir pazar payı elde edeceği anlaşılmaktadır. (82) Bununla birlikte yukarıda da ifade edildiği üzere, salt pazar paylarına dayalı analiz tek taraflı etki değerlendirmesinde tek başına yeterli olmamakta, diğer etkenlerin de göz önünde bulundurulması gerekmektedir. G.5.1.1.2.2. Pazardaki Atıl Kapasiteye İlişkin Değerlendirme (83) Rakiplerin pazar gücünü değerlendirirken ele alınması gereken bir diğer husus teşebbüslerin kapasiteleridir. Zira alıcıların tedarikçi değiştirmelerinin önünde ilave maliyetler bulunmasa bile tedarikçi değiştirmenin fiilen mümkün olabilmesi için diğer tedarikçilerin ilave talepleri karşılamaya yetecek kapasitelerinin bulunması gerekmektedir. (84) Tarafların faaliyetine bakıldığında beyaz eşya cam kaplama pazarında PRINCE in Türkiye de üretim faaliyetinin bulunmadığı, Türkiye deki satışlarını ithalat yoluyla gerçekleştir diği görülmektedir. FERRO nun ise 2020 yılında Türkiye de beyaz eşya cam kaplamalarında üretim kapasitesi ( ..) ton olup kapasite kullanım oranı % ( ..) dir. Bununla birlikte taraflardan gelen cevabi yazıda, beyaz eşya cam kaplama pazarında faaliyet gösteren her bir teşebbüsün atıl kapasite ile çalıştığı belirtilm iştir. Cam kaplama üretimi, tipik olarak sıvı cam kaplamalar için üç silindirli bir değirmen ve kuru cam kaplam alar için yüksek basınçlı bir kompaktör kullanılarak ham maddelerin karıştırılmasıyla elde edilmektedir. Makineler sürekli çalışmadığı için bu işlem aralıklı bir işlemdir. Bu nedenle taraflarca, rakiplerinin mevcut makinelerinde daha fazla vardiya çalıştır arak üretimi kolaylıkla artırabileceklerinin düşünüldüğü, ham madde sıkıntısı bulunmadığı, bu nedenle, planlanan işlemin ardından varsayımsal bir fiyat 22-10/144 -59 25/43 artışı olması durumunda, alternatif tedarikçilerin, tedarikçi değiştiren müşterilerden gelen talebi karşılamak amacıyla mevcut makinelerde ek vardiya ile bu talebi karşılayabilecekleri ifade edilmiştir. Bu kapsamda taraflar cam kaplamaları harmanlama kabiliyetine sahip tüm birimlerde toplam potansiyel cam kaplama üretimi için temsili bir kullanım oranının tarafların her biri için yaklaşık %( ..) civarında olduğun u öngör mektedir. Taraflar, çoğu rakibin kapasite kullanım oranın da bu kullanım oranı civarında (%( ..) ) olduğunu belirtm iştir. (85) Yukarıda da açıklandığı üzere beyaz eşya cam kaplama pazarında faaliyet gösteren teşebbüsler atıl kapasiteler ile faaliyet göstermektedir. Rakip teşebbüslerden gelen cevabi yazıda METAL KİMYA ( ..) ton kapasitesinin bulunduğunu, kapasite kullanım oranının ise %( ..) olduğunu belirtmiştir . DEXODE ise ( ..) ton kapasitesinin olduğunu, kapasite kullanım oranın ise %( ..) olduğunu ifade etmiştir . Bununla birlikte METAL KİMYA ve DEXODE in yerel üretici konumunda olduğu, pazardaki yerel üretici konumundan yararla nmak için her geçen gün üretim kapasitelerini artırdıkları , ilave olarak ( ..) in üst pazarda üretici olarak faaliyete geçmek, dikey entegre hale gelmek için tesislerine yakın alanlarda yatırım yaptığı belirtilmiştir. ( ..) ise beyaz eşya cam kaplama pazarının gelişmeye açık bir sektör olduğunu ve sektördeki gelişmelere bağlı olarak satış kapasitelerini geliştirmek için faaliyetlerinin bulunduğunu belirtmiştir . Taraflar, FERRO nun, ham madde ithal ederken, TORRECID in Türkiye deki izabe, fırın ve yatırımları sayesinde tüm ham madde ihtiyacını kendi bünyesinde karşılayabildiği, bu nedenle, TORRECID in pazarda rekabetçi baskı uygulayan ve uygulamaya devam edecek bir oyuncu olduğunun düşünüldüğü ifade edilmiştir . Bununla birlikte METAL KİMYA tarafında n, Uzak Doğu ve Avrupa menşeli üretici firma ve distribütörlerin pazara girdiği belirtilmiştir . Öte yandan, devre konu teşebbüsün beyaz eşya cam kaplamalarına ilişkin olarak ilgili üretim veya satış kapasitesini artırma veya azaltma planı bulunmadığı ifade edilm iştir. (86) Ek olarak Bildirim Formu nda, beyaz eşya cam kaplama pazarının Türkiye nin gayri safi yurt içi hasılasından daha hızlı bir seviyede büyümekte olduğu, işlem sonrasında da birçok güçlü rakibin pazarda faaliyet göstermeye devam edeceği ifade edilmiştir. Ukrayna, Romanya, Orta Doğu ülkeleri vb. çevre ülkelere yapılan ihracatlar dikkate alındığında Türkiye pazarındaki üretime talebin arttığı belirtilmiştir. Türkiye pazarındaki talebin, Türkiye deki nüfus artışının yanı sıra, uygun döviz kurları nede niyle son beş yılda önemli ölçüde arttığı belirtilmiştir. Ayrıca, pandeminin bir sonucu olarak, Çin e yönelik beyaz eşya cam kaplamalarına olan talebin Türkiye ye geçtiği ifade edilmiştir. Bu kapsamda mevcut oyuncuların kapasitelerini artırma hedefinin olduğu ve yeni girişlerin beklendiği belirtilmiştir. (87) Yukarıda yer verilen bilgiler kapsamında , hem tarafların hem de rakiplerinin hâlihazırda atıl kapasitelerinin olduğu anlaşılmaktadır. Taraflarca gönderilen yazılarda, birleşen teşebbüsün işlem sonrasında pazardaki fiyatlarını artırmaya yönelik bir girişimde bulunması halinde mevcut pazar oyuncularının atıl kapasitelerini kullanarak veya kapasite artırımına giderek cevap verebileceği ifade edilm iştir. Bunun uygulanabilirliği noktasında ise, somut maliyet analizi ve kapasite artırmanın iktisadi açıdan rasyonel olup olmadığı bilgisi dosya kapsamında sunulmamıştır. G.5.1.1.2.3. Giriş Engellerinin ve İthalat Koşullarının Değerlendirilmesi (88) Yatay Kılavuz da bir pazara girişler yeterince kolay ise, bu pazardaki yoğunlaşma işlemlerinin rekabeti sınırlayıcı etkiler doğurma riskinin az olacağı ifadesine yer verilmiştir. Dolayısıyla, girişlerin analiz edilmesi rekabet değerlendirmesinin en önemli unsurlarından biridir. Piyasaya girişlerin yoğunlaşma işlemine taraf olan teşebbüsler 22-10/144 -59 26/43 üzerinde rekabetçi baskı oluşturabilmeleri için gerçekleşmelerinin muhtemel, zamanında ve yeterli düzeyde olması gerekmektedir. Piyasaya girişlerin muhtemel olabilmesi için, bu girişlerin piyasadaki satış miktarında yarattığı artış ve ayrıca mevcut teşebbüslerin bu giriş karşısında tepkileri de dikkate alındığında girişlerin yeterince kârlı olmas ı gerekmektedir. Buna ilişkin değerlendirmede ise pazara giriş engellerinin göz önünde bulundurulması önemli bir unsur teşkil etmektedir. Giriş engellerinin düşük olması durumunda, birleşme işleminin taraflarının rekabeti azaltıcı davranışları yeni girişle rle engellenebilecektir. Pazara girişlerin karlı olup olmadığı değerlendirilirken ayrıca pazarın büyüme potansiyeli, ölçek ekonomileri, ağ etkileri, işlemin gerçekleştiği piyasa dışındaki makine -teçhizatın işlemin gerçekleştiği piyasada kullanılıp kullanıl amaması dikkate alınmaktadır. Yatay Kılavuz , Kurul un piyasaya girişlerin, pazar gücünün rekabeti sınırlayacak biçimde kullanılmasını engelleyecek hızda olup olmadığını da değerlendireceğini, girişler normal olarak iki yıl içerisinde hayata geçirilebiliyors a zamanında gerçekleştiğinden bahsedilebileceğini belirtmektedir. Son olarak girişlerin pazarın dar bir segmentine yönelik küçük ölçekli girişler olmaması, birleşme işlemlerinin rekabeti sınırlayıcı etkilerini ortadan kaldırmaya yetecek kapsamda olması gerekmektedir. (89) Bildirim Formu nda, pazara girmek isteyen tedarikçiler için yasal, teknik ya da başka herhangi bir giriş engeli bulunmadığı beyan edilmiştir. Bu kapsamda DEXODE, beyaz eşya cam kaplamları pazarında üretim yapmanın önünde yasal bir giriş engelin in olmadığını, Türkiye de boya üretimi yapan tüm firmaların sektöre rahatlıkla giriş yapabileceğini ifade etmiştir. Taraflarca cam kaplama sektöründe faaliyet gösteren firmalar için beyaz eşya cam kaplama segmentine girmenin maliyeti ve süresinin kayda değer olmadığı ve bu şirketlerin, bu ürünleri geliştirmek için gereken teknolojik bilgi birikimine sahip olduğu belirtilmiştir. (90) Pazara girmek için tedarikçilerin endüstri standartlarını karşılaması gerekmektedir. Taraflarca bu standartların karşılanması ile bahsedilenin temel olarak cam kaplama üretimi için gerekli tesislere/ekipmana sahip olmak olduğu ve söz konusu tesis ve ekipma na sahip olmanın, önceden sabit maliyetli bir yatırım yapmaktan ibaret olduğu (Taraflar, mevcut bir tesiste yeni bir cam kaplama üretim hattı açmak için yaklaşık ( ..) ABD Doları yatırım gerektiğini tahmin etmektedir) ifade edilmiştir. Bu tahmini rakamın, yasal ve düzenleyici maliyetler ile satış ve pazarlama gibi destekleme faaliyetleri de dâhil olmak üzere bir fabrika kurmanın tüm maliyetlerini içereceği, Avrupa Ekonomik Alanı nda (AEA) cam kaplamaları üretimi ve satışı için herhangi bir özel izin, patent veya fikri mülkiyet gerekmediği ve yeni bir oyuncunun yukarıda bahsedilen yatırımı yapabildiği sürece pazara kolaylıkla girebileceği belirt ilmiştir. Bildirim Formu nda, Türkiye de sunulan teşvik programları sayesinde Türkiye pazarına girişlerin olduğu, tarafların gelecekte de daha fazla yeni oyuncunun pazara girmesini beklediği belirtilmiştir. ( ..) in İspanya daki üretim tesisi aracılığıyla, yakın tarihli bir dönem olan son beş yıl içinde Türkiye pazarına girmesine karşın hızlı bir büyüme eğilimi yakaladığı ve pazarda önemli bir rakip haline geldiği belirtilmiştir. Daha spesifik olarak taraflar, ( ..) in 2018 yılına kadar hacim bazlı olarak %( ..) ve değer bazlı olarak %( ..) pazar payına ulaştığını ve pandeminin yarattığı zorluklara rağmen 2020 yılında hacim bazlı olarak %( ..) ve değer bazlı olarak %( ..) pazar payı aldığını ifade etmiştir. Bu yönüyle bakıldığında, yalnızca beş yıldır beyaz eşya cam kaplamalarının satışı pazarında faaliyet gösteren bir teşebbüsün, bu süre zarfında pazardaki en çok paya sahip ilk dört oyuncudan biri olabilmesi, pazara giriş akabinde teşebbüsün büyümesinin önünde ciddi rekabet karşıtı engellerin bulunmadığına işaret etmektedir. 22-10/144 -59 27/43 (91) Diğer yandan müşteri erişimi açısından da giriş için önemli bir engel bulunmamaktadır. Özellikle taraflar, sektörde uzun süreli sözleşmelerle kurulan tedarik ilişkilerinin bulunmadığını belirtmişlerdir. Cevabi yazılarda , sözleşmeler in genellikle yıllık olarak yapıl dığı, bununla birlikte pandemi nedeniyle sözleşmelerin süresinin altı aya kadar düşebildiği ifade edilmiştir. Taraflarca ayrıca beyaz eşya cam kaplamaları için ham maddelerin kolaylıkla temin edilebildiği, erişimin hiçbir şekilde kısıtlanmadığı ve teşvik programları sayesinde Türkiye pazarına katılımın da arttığı ifade edilmiştir. (92) İthalat koşulları göz önünde bulundurulduğunda ise, kanuni engeller veya tarifeler bulunmadığı ve farklı bölgelerdeki üreticilerin, bölgelerde veya dünya genelinde aktif olduğu söylenebilecektir. Bu noktada üreticilerin küresel tedarik ilişkilerine sahip olduğu bilinmektedir. Türkiye de en yüksek pazar payına sahip rakip firma ( ..) Ayrıca Octopus Group (Çin), CIEMEX (Meksika), Colorobbia (Avrupa), OkKuno (Japonya), Glass Coatings & Concepts (GCC) (Amerika Birleşik Devletleri) ve GlassColor (Güney Amerika), Johnson Matthey (İngiltere) gibi cam emaye kaplama üreticileri kendi bölgeleri dışında da ürün tedarik etmektedir. Bildirim Formu nda ürünün teknik özelliklerinde önemli bölgesel veya ulusal farklılıklar bulunmadığı ve özel gereksinimlerin genellikle yerel veya bölgesel gereksinimlerden ziyade müşterilerden kaynaklandığı belirtilmiştir. Ek olarak taraflar ürünün kendisinin yeterince yüksek değerli bir ürün olması nedeniyle, nakliye maliyetlerinin toplam fiyatın küçük bir kısmını oluşturduğunu ve ürünün taşınmasının kolay olmasından kaynaklı nakliye maliyetlerinin ihmal edilebilir seviyede kaldığını belirtmiştir. Bu kapsamda ithalat önünde kayda değer bir engelin bulunmadığı ve bu yönde bir giriş engelinin olmadığı değerlendirilm iştir. (93) Cam kaplama tedarikçileri, ürünlerini (i) doğrudan ve (ii) dolaylı kanallar aracılığıyla (distribütörler aracılığıyla) Türkiye de satmaktadır. Taraflarca, dolaylı satışların toplam arzın sadece küçük bir bölümünü oluşturduğu ifade edilmiştir. Yabancı kuruluşların Türkiye deki ihalelere katılmaları konusunda herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.12 Yabancı kuruluşlar da ürünlerini dolaylı olarak distribütörler aracılığıyla satmaktadır. Yabancı şirketler için herhangi bir kota veya engel bulunmamakta olup Avrupa Birliği ve Türkiye arasındaki Gümrük Birliği ile ticaret anlaşması sayesinde, söz konusu ürünler Avrupa Birliği nden herhangi bir gümrük vergisi olmaksızın ithal edilmektedir. Ayrıca, Çin den ithal edilen beyaz eşya camı kaplamaları ürünleri için, gümrük vergisi nin sadece %6 olması, bu ürünlerin oldukça kolay bir şekilde ithal edilebilmesinin yolunu açmaktadır. (94) Müşterilerden gelen cevabi yazılar incelendiğinde ise alımların genellikle yurt içinden yapıldığı görülmekte olup; ( ..) Türkiye de yapılan beyaz eşya üretimi için alımların ağırlıklı olarak ülke sınırları içindeki tedarikçilerden yapıldığını, ancak ithalatın önünde kayda değer bir engel bulunmadığını ifade etmiştir. ( ..) ise hem yurt içinden hem yurt dışından alımların gerçekleştirildiğini ve ağırlıklı olarak ithalat ülkelerinin İtalya, Hollanda, Almanya, Fransa ve Amerika Birleşik Devletleri olduğunu belirtmiştir. ( ..) ise cam kaplamalarının tamamına yakınını ithal ettiğini ifade etmiştir. Dolayısıyla hem taraflar hem de alıcılar tarafından dile getirilen bu hususlar değerlendirildiğinde, beyaz eşya cam kaplama ürününün ithal edilme sinin fiyat açısında alıcılara önemli ölçüde ilave külfet getirmediği anlaşılm ıştır. 12 4734 sayılı Kamu İhale Kanunu nun 63. maddesine göre yerli marka ve üreticilere %15'e varan fiyat avantajı uygulanması zorunludur. Ancak taraflarca bu durumun, yabancı kuruluşların ihalelere katılması için önemli bir engel teşkil etmediği belirtilmiştir . 22-10/144 -59 28/43 (95) Tüm bu bilgilerden hareketle, beyaz eşya cam kaplama pazarına girişlerin önünde önemli bir yasal engelin bulunmadığı, Türkiye pazarına yönelik artan bir talebin bulunduğu ve bu nedenle yeni girişlerin olduğ u, ithalat koşulları göz önünde bulundurulduğunda kanuni engeller ve tarifelerin bulunmadığı değerlendirilm ektedir. G.5.1.1.2.4. Alıcı Gücüne ve Müşterilerin Sağlayıcı Değiştirme Olanaklarına İlişkin Değerlendirme (96) Alıcı gücü, alt pazarda faaliyet gösteren teşebbüslerin üst pazardaki teşebbüsler ile olan ticari ilişkilerinde koşulları etkileme gücü olarak tanımlan maktadır. Eğer alıcılar aldıkları malların hüküm ve koşullarını etkileme gücüne sahipse , sağlayıcılar o pazarda müşterilerinden bağımsız hareket etme imkânından yoksundurlar ve bu durumda sağlayıcılar yüksek pazar paylarına sahip olsalar bile hâkim durumda kabul edilemeyeceklerdir. Ayrıca, alıcı gücünün varlığı, bir birleşme işlemi sonucunda pazar gücünün kullanılarak fiyatların artırılması olasılığını azaltmaktadır .13 (97) Alıcı gücü literatürde ikiye ayrılmaktadır: Bunlardan ilki rekabetçi bir pazardaki sağlayıcıların ürünü tek bir alıcıya sattıkları monopson modeli, ikincisi ise birden fazla güçlü alıcının sağlayıcılar ile girdiği ilişkideki koşulları belirlemeye yetecek ölçüdeki dengeleyici alıcı gücüdür . Bununla birlikte monopson, dengeleyici alıcı gücüne kıyasla az rastlanan bir piyasa yapısıdır. (98) Taraflar, cam kaplamalar için kendi müşterilerinin genellikle önemli alıcı gücüne sahip büyü k ve sofistike alıcılar olduğunu belirtmiştir. Örneğin, bir Alman cam imalat şirketi olan ( ..) , çok kaynaklı bir stratejiye sahip olduğu ve düşük maliyetli tedarikçileri aktif olarak teşvik ettiği ve hacimli ürün alımlarını bu tür tedarikçilere kaydırdığı ifade edilmiştir. Öte yandan bildirim konusu işlem çerçevesinde tarafların müşterileri büyük ölçüde farklılık arz etmektedir. Aşağıdaki tabloda taraflarca sunulan bilgiler çerçevesinde işlem taraflar ı PRINCE ve FERRO nun 2020 yılı için Türkiye pazarında en büyük müşterilerine yaptıkları satışların toplam satışları içindeki oranına yer verilm iştir. Tablo -12: PRINCE in Türkiye deki Müşterilerine Yaptığı Satışların Toplam Satışlar ı İçindeki Payı (2020) ALICILAR Toplam Satış Tutarı (ABD Doları) Toplam Satışlara Oranı (%) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TOPLAM ( ..) ( ..) Kaynak: Cevabi Yazı Tablo -13: FERRO nun Türkiye deki En Büyük Beş Müşterisine Yaptığı Satışların Toplam Satışlar ı İçindeki Payı (2020) ALICILAR Toplam Satış Tutarı (ABD Doları) Toplam Satışlara Oranı (%) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) TOPLAM ( ..) ( ..) Kaynak: Cevabi Yazı 13 OECD (2008), a.g.k, s.60. 22-10/144 -59 29/43 (99) Yukarıdaki tablolarda görüleceği üzere, PRINCE in Türkiye de dört müşterisi bulunmakta dır. FERRO nun ise toplam satışlar içinde Türkiye deki en büyük beş müşterisine yaptığı satışların payı %( ..) dur. Her iki işlem tarafının da ürün tedarik ettiği tek bir teşebbüs (( ..) ) bulunmakta olup bu teşebbüse yaptıkları satışlar tarafların toplam satışlarının sırasıyla %( ..) ve %( ..) lik kısmını oluşturmaktadır. Ayrıca ilgili ürün pazarlarında ( ..) gibi büyük teşebbüslere ürün satışı yaptığı görülmektedir. (100) Sağla yıcı değişti rme olanaklarına ilişkin olarak, kimi alıcılar tarafından tedarikçi değiştirmenin maliyetli olmadığı ifade edilirken (( ..) ve ( ..) ), diğer alıcılar tarafından, tedarik koşullarında herhangi bir değişiklik olması durumunda alternatif firmalarla test- onay çalışmalarının (bunlar opaklık, parlaklık, kimyasal temizleme, çizilme direnci gibi kaliteye bağlı testlerin yanında camın termal ve mekanik dayanımına olan etkisini ölçümlemek için yapılan testlerdir) yapıldığı, bu çalışmaların yaklaşık 6-8 ay kadar sürdüğü ifade edilmiştir. Bu noktada işlem sonrası bir fiyat artışı varsayımında, tarafların mevcut alıcılarının hâlihazırda alım yaptığı başka bir tedarikçiye geçiş yapabileceği, dolayısıyla tedar i

• Rekabet Kurumu · D.2003 -3-148 (Muafiyet) Karar Sayısı : 05-7/63-28 K · K.05-7/63-28 Karar Tarihi : 3.2.2005 A. TOPLANTIYA K
• Rekabet Kurumu · D.2007 -2-6 (Devralma) Karar Sayısı : 07-27/252 -87 · K.07-27/252 -87 Karar Tarihi : 22.3.2007 A-TOPLANTIY
• Rekabet Kurumu · D.2008-4-263 (Devralma ) Karar Sayısı : 09-02/19-12 · K.09-02/19-12 Karar Tarihi : 14.1.2009 A. TOPLANTIYA
• Rekabet Kurumu · D.2009 -3-87 (Önaraştırma) Karar Sayısı : 09-41/988 · K.09-41/988 -250 Karar Tarihi : 9.9.2009 A. TOPLANTI