03-62/749 -353 1 Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2003 -3-107 (Devralma) Karar Sayısı : 03-62/749 -353 Karar Tarihi : 18.9.2003 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER II. Başkan : Tuncay SONGÖR Üyeler : A. Ersan GÖKMEN, R. Müfit SONBAY, Murat GENCER, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL, Kublay ATASAYAR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN B-RAPORTÖRLER: Aydın ÇELEN, Neşe Nur YAZGAN C- BİLDİRİMDE BULUNAN : Fox Paine & Company, LLC Temsilcileri: Tunç LOKMANHEKİM, Zümrü t ESİN, Sin
03-62/749 -353 1 Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2003 -3-107 (Devralma) Karar Sayısı : 03-62/749 -353 Karar Tarihi : 18.9.2003 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER II. Başkan : Tuncay SONGÖR Üyeler : A. Ersan GÖKMEN, R. Müfit SONBAY, Murat GENCER, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL, Kublay ATASAYAR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN B-RAPORTÖRLER: Aydın ÇELEN, Neşe Nur YAZGAN C- BİLDİRİMDE BULUNAN : Fox Paine & Company, LLC Temsilcileri: Tunç LOKMANHEKİM, Zümrü t ESİN, Sinan NAİPOĞLU Sümbül Sok. No:41 -43 80620 1. Levent / İstanbul D- TARAFLAR :Fox Paine Seminis Holdings LLC 950 Tower Lane Suite 1950 Foster City Kaliforniya / ABD Seminis Acquisitions LLC 2700 Camino del Sol, Oxnard, 93030 -7967 Kalifo rniya / ABD E-DOSYA KONUSU: Seminis Inc. ın %75 ila %91 oranında hisselerinin, Seminis Acquisitions LLC tarafından, Fox Paine Seminis Holdings, LLC ye devredilmesi işlemine izin verilmesi talebi. F- DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 25.8.2003 tarih, 41 13 sayı ve 4.9.2003 tarih, 4301 sayı ile giren bildirim üzerine, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu'ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ'in ilgili hükümleri uyarınca y apılan inceleme sonucu düzenlenen 12 .9.2003 tarih, 2003 -3-107/Öİ - 03-AÇ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu 15.9.2003 tarih, REK.0.07.00.00/119 sayılı Başkanlık önergesi ile 03 -62 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. 03-62/749 -353 2 G-RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili Rapor'da; -bildirim konusu işleme taraf teşebbüslerin toplam ciroları 25 trilyon TL lik eşiğin altında olmasına rağmen, balkabağı tohumu pazarındaki pazar paylarının %25 eşiğinin üzerinde olması nedeniyle, işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. ma ddesine dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne tabi bir devir işlemi olduğu, -işlem sonucunda aynı Kanun un 7. maddesinde belirtilen hakim durumun yaratılması veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesi ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığı, bu nedenle bildirim konusu devralma işlemine izin verilmesi gerektiği, ifade edilmektedir. H-İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. Sektöre İlişkin Bilgiler Türkiye de tohumculuk sektöründeki üretim, tescil, sertifikasyon ve kontrol konusundaki işlemler 1963 tarihli ve 308 sayılı Tohumlukların Tescil ve Sertifikasyonu Kanunu ve ilgili yönetmelikler çerçevesinde yürütülmektedir. 1980 li yıllara kadar, Türkiye de tohumluk üretimi, çeşit ıslahı ve dağıtımı ağırlıklı olarak bi rlikler ve ofisler aracılığı ile devlet tarafından gerçekleştirilmiştir. 1980 yılından sonra, çıkarılan bir dizi teşvik yasası ile özel sektörün tohumculuk alanına girmesi sağlanmış ve pazarda önemli yapısal değişiklikler yaşanmıştır. Bunlardan en önemlisi , 1983 ve 1984 yıllarında sırasıyla tohumluk fiyatlarının serbest bırakılması ve özel sektörün tohum ithal etmesine izin verilmesidir. Tohumluk pazarının özel teşebbüslerin girişine açılması ile birlikte pazardaki özel teşebbüs sayısı hızla artmıştır. Tü rkiye de tohumluk pazarında seksenin üzerinde firma faaliyetlerini sürdürmektedir. Pazardaki özel teşebbüs sayısının hızla artmasına paralel olarak, bazı tohum türlerinin hemen hemen tamamı özel teşebbüslerce üretilmektedir. Özel teşebbüslerce üretilen toh um türlerinden başlıcaları, hibrit mısır, ayçiçeği ve çeşitli sebze tohumlarıdır. Öte yandan, diğer bazı tohum türlerinde ise devletin ağırlığında herhangi bir azalma olmamıştır. 1980 -2000 yılları arasındaki dönemde, patates tohumluğu üretimi 24 kat, hib rit mısır tohumluğu 9 kat ve sebze tohumluğu üretimi 5 kat artmıştır. Üretim miktarlarında gözlenen bu radikal artışlara rağmen, tohum ihtiyacı bakımından Türkiye nin kendine yeter bir ülke olduğunu ileri sürmek oldukça zordur. Nüfusunun yaklaşık %55 i kır sal kesimde yaşayan ve daha da önemlisi sahip olduğu iklimi sayesinde birbirinden farklı çok sayıda tohum çeşidini geliştirme imkanına sahip olan Türkiye, özellikle sebze tohumu bakımından dışa bağımlı bir ülke konumundadır. 03-62/749 -353 3 H.2. İlgili Pazar H.2.1. İ lgili Ürün Pazarı Devralınan teşebbüs konumunda bulunan Seminis Inc., iştiraki Seminis Sebze Tohumları A.Ş. aracılığıyla Türkiye de faaliyette bulunmaktadır. Bildirim formundan; söz konusu şirketin, Türkiye sınırları dahilinde, domates, tatlı biber, patlıcan, salatalık, karpuz, kavun, balkabağı, kabak, fasulye, mısır, karnabahar, soğan, havuç, lahana ve diğer yapraklılar olarak nitelendirilen bitki tohumlarının satışını yapmakta olduğu anlaşılmaktadır. Devralan konumundaki Fox Paine Seminis Holdings LLC nin ise Türkiye de, gerek kendisi gerekse portföy şirketleri bağlamında herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır. Söz konusu teşebbüs finansal yatırımcı olarak faaliyet göstermekte ve ne Türkiye de ne de başka bir ülkede meyve, sebze tohumları üretimi ya da satışı faaliyetinde bulunmaktadır. Buna ek olarak, Fox Paine Seminis Holdings LLC, Seminis Inc. ın faaliyet gösterdiği herhangi bir pazarın alt veya üst pazarlarında da faaliyet göstermemektedir. Bu açıklamalar ışığında ilgili ürün pazarı, devralınan şirk etin faaliyet alanını oluşturan, domates, tatlı biber, patlıcan, salatalık, karpuz, kavun, balkabağı, kabak, fasulye, mısır, karnabahar, soğan, havuç, lahana ve diğer yapraklılar olarak nitelendirilen bitki tohumları pazarları ayrı ayrı ilgili ürün pazarı olarak belirlenmiştir. H.2.2. İlgili Coğrafi Pazar Yukarıda sıralanan tohum çeşitleri bakımından Türkiye dahilinde bölgesel bir farklılık bulunmadığı dikkate alınarak ilgili coğrafi pazar Türkiye Cumhuriyeti sınırları olarak belirlenmiştir. H.3. Tarafla r H.3.1. Fox Paine Seminis Holdings, LLC Ana faaliyet konusu finansal yatırımlarda bulunmak, sınai ve ticari kuruluşlara belirli bir getiri beklentisi ile sermaye sağlamak olan Fox Paine & Company LLC, inceleme konusu devralma işleminde alıcı konumunda bulunan Fox Paine Seminis Holdings LLC nin hisselerinin tamamını elinde bulundurmaktadır. Anılan iki şirketin de Türkiye de cirosu bulunmamaktadır. Bir limited şirket olarak faaliyet gösteren Fox Paine & Company LLC nin %50 oranında hisseye sahip iki ortağ ı, Saul A. Fox ve W. Dexter Paine, III dir. 03-62/749 -353 4 H.3.2. Seminis Acquisitions LLC Meyve ve sebze tohumları geliştirme, üretim ve satış faaliyetlerinde bulunan Seminis Inc. yasal zorunluluk gereği Türkiye de sadece sınırlı miktarda domates tohumu üretmekte satışını yaptığı diğer tüm tohum çeşitleri ise %100 iştiraki niteliğindeki Seminis Vegetable Seeds Inc.'dan ithal edilmektedir. Seminis Inc. ın, iştiraki Seminis Sebze Tohumları A.Ş. aracılığıyla Türkiye deki satışlarından elde ettiği 2002 yılı cirosu . trilyon TL dir. Amacı, inceleme konusu devralmanın tamamlanabilmesi için gerekli işlemleri yerine getirmek olan Seminis Acquisitions LLC nin herhangi bir alanda faaliyeti veya iştiraki bulunmamaktadır. Söz konusu şirket devralma işleminin tamamlanması so nrasında tasfiye edilecektir. H.4. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme H.4.1. İşlemin Niteliği İncelenen devralma işlemi, Seminis Acquisitions LLC tarafından, Seminis Inc. ın %75 ile %91 oranındaki hisselerinin, Fox Paine Company LLC bünyesinde ye r alan Fox Paine Seminis Holdings LLC ye satılmasıdır1. Devralma işlemi öncesinde, Seminis Inc. ın kontrolüne %79 oranında hisse ile Savia sahip bulunmaktadır. Mevcut durumda, Seminis Inc. de dahil olmak üzere, Savia Grup şirketlerini kontrol eden Alfon so Romo Garza, devralma işlemi sonrasında da Seminis Inc. ın yönetim kurulu başkanı ve genel müdürü olarak faaliyet gösterecektir. Hissedarlar Anlaşması nın 5.3. maddesi uyarınca Alfonso Romo Garza, söz konusu sözleşmede belirtilen temerrüt halleri olu şmadıkça devralınan Seminis Inc. in Yönetim Kurulu nun çoğunluğunu atama hakkına sahip olacaktır. Ayrıca, anılan anlaşma çerçevesinde Fox Paine & Company LLC ve Alfonso Romo Garza, belirli işlemler konusunda veto haklarına sahip bulunmaktadırlar. Söz konus u veto hakları çerçevesinde, Seminis Inc.'ın sermaye yapısının değişmesi, belirli bir miktarı aşan değerde varlık satışları, devir ya da diğer tasarruflar gibi konularda alınacak kararlar, yönetim kurulunun çoğunluğunun ve yönetim kurulunun çoğunluğunu ada y gösterme hakkına sahip olmayan tarafın onayını gerektirmektedir. Bu açıdan bakıldığında, mevcut durumda Seminis Inc. ın kontrolünü tek başına elinde bulunduran Alfonso Romo Garza, devralma işlemi sonrasında şirketin kontrolünü devralan konumundaki Fox Pa ine & Company LLC ile paylaşacak ve şirket üzerinde ortak kontrol tesis edilecektir. 1 Seminis Acquisitions LLC tarafından Fox Pai ne Seminis Holdings LLC ye devredilecek Seminis Inc. hisse oranı %91 dir. Ancak, Seminis Inc. ile aynı grup içerisinde yer alan Pulsar Internacional S.A. de C.V. nin alacaklıları konumunda bulunan tahvil ve türev sermaye piyasası araçları sahiplerinin Semi nis Inc. in sermayesinin yaklaşık %16 sını satın alma opsiyonları bulunmaktadır. Bu opsiyonun ilgili teşebbüslerce tamamen kullanılması durumunda, devralma sonrasında Fox Paine Seminis Holdings LLC Seminis Inc. in ancak %75 hissesine sahip olabilecektir. 03-62/749 -353 5 1997/1 sayılı Tebliğ'in 2. maddesinde Amaçlarını gerçekleştirmek üzere işgücü ve malvarlığına sahip olacak şekilde bağımsız bir iktisadi varlık olarak ortaya çıkan ve ta raflar arasındaki veya taraflarla ortak girişim arasındaki rekabeti sınırlayıcı amaç ve etkisi olmayan ortak girişimler birleşme veya devralma olarak nitelendirilmektedir. Dolayısıyla, inceleme konusu devralma işlemi, Tebliğ kapsamında bir devralmadır. 1997/1 sayılı Tebliğ in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesine göre, devralmayı gerçekleştiren teşebbüslerin, ülkenin tamamında veya bir bölümünde ilgili ürün piyasasında, toplam pazar paylarının, piyasanın %25 ini aşması halinde veya bu oranı aşmas a dahi, toplam cirolarının 25 trilyon TL yi aşması halinde, Rekabet Kurulu ndan izin alınması gerekmektedir. Seminis Acquisitions LLC nin Seminis Inc. hisselerini Fox Paine Seminis Holdings LLC ye devretmesi işlemi değerlendirildiğinde, Tebliğ de belirtile n ciro eşiğinin aşılmadığı görülmektedir. Bununla birlikte, bildirim formunda, Türkiye ye ithal edilen tohumlar içerisinde Seminis Inc. ın sahip olduğu pazar payları incelendiğinde, balkabağı tohumu bakımından, söz konusu işlemin, izne tabi olduğu anlaşı lmaktadır. Tablo -1'de Seminis Inc. ın Türkiye ye ithal edilen tohumlar içerisinde, ciro olarak pazar payına yer verilmiştir. Tablo1: Türkiye ye İthal Edilen Tohumlar İçerisinde Seminis Inc. ın Payı Sebze/Meyve Çeşidi Pazar Payı (%) Domates (Taze) Domates (Sanayi Tipi) Tatlı Biber Patlıcan Salatalık Salatalık (Turşuluk) Karpuz Kavun Balkabağı Kabak Fasulye Mısır Karnabahar Soğan Havuç Lahana Ispanak Diğer Yapraklılar H.4.2. Hakim Dur um Değerlendirmesi 4054 sayılı Kanun'un 7. maddesinin birinci fıkrasında, bir veya birden fazla teşebbüsün hakim durum yaratmaya ya da hakim durumlarını güçlendirmeye yönelik olarak piyasadaki rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak şekilde birleşmeleri veya bu sonucu doğuracak şekilde bir teşebbüsün başka bir teşebbüsü devralması hukuka aykırı bulunmuş ve yasaklanmıştır. 03-62/749 -353 6 Devralınan konumdaki teşebbüs olan Seminis Inc. sebze ve meyve tohumu üretimi ile iştigal etmektedir ve Türkiye de bir yavru şirketi aracılığı ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Devralan konumundaki teşebbüs olan Fox Paine Seminis Holdings LLC in ise söz konusu tohum pazarlarının hiçbirinde faaliyeti bulunmamaktadır. Balkabağı tohumu pazarı dışındaki ilgili ürün pazarlar ında Seminis Inc. hakim durumda değildir. Balkabağı tohumu pazarında ise Seminis Inc. in pazar payı % .. dir. Ancak, bu pazar payı sadece ithal tohumların değerlendirmeye alınması neticesinde hesaplanan pazar payıdır. Yerli tohum üretimi de hesaplamaya dah il edildiğinde söz konusu teşebbüsün balkabağı tohumu pazarındaki payının % .. civarında olduğu tahmin edilmektedir. Bu durumda, Seminis Inc. ın bu pazarda da hakim durumda olmadığı sonucuna ulaşılmaktadır. Seminis Inc. balkabağı tohumu pazarında hakim du rumda kabul edilse dahi, devralan konumundaki Fox Paine Seminis Holdings LLC nin herhangi bir şekilde tohum pazarında faaliyet göstermemesi nedeniyle, inceleme konusu devralma neticesinde yeni bir hakim durumun yaratılması ya da mevcut bir hakim durumun güçlendirilmesi söz konusu değildir. I. SONUÇ Yukarıda yer verilen açıklamalar ışığında, Seminis Inc. hisselerinin Seminis Acquisitions LLC tarafından Fox Paine Seminis Holdings LLC ye devredilmesi işleminin, ilgili ürün pazarı olarak belirlenen tohum pa zarlarında söz konusu teşebbüslerin toplam ciroları 25 trilyon TL lik eşiğin altında olmasına rağmen, ilgili pazarlardan balkabağı tohumu pazarındaki pazar payının %25 eşiğinin üzerinde olması nedeniyle, 4054 sayılı Kanun un 7. maddesine dayanılarak çıkar ılan 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi bir devir işlemi olduğuna; bu işlem sonucunda aynı Kanun un 7. maddesinde yasaklanan nitelikte bir hakim durum yaratılmasının veya mev cut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığı anlaşıldığından, bildirim konusu devralma işlemine izin verilmesine OY BİRLİĞİ ile karar verilmiştir.