Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008 -2-192 (Devralma) Karar Sayısı : 08-69/1124-440 Karar Tarihi : 4.12.2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler :Tuncay SONGÖR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif 10 ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER : A. Özlem UZUN, Sinan ÇÖRÜŞ , Nur Seda KÖKTÜRK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Terex Corporation Temsilcisi : Av. Bahar Se lma VİCDAN Barbaros Bulvarı Morbasan
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008 -2-192 (Devralma) Karar Sayısı : 08-69/1124-440 Karar Tarihi : 4.12.2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler :Tuncay SONGÖR, M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif 10 ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER : A. Özlem UZUN, Sinan ÇÖRÜŞ , Nur Seda KÖKTÜRK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Terex Corporation Temsilcisi : Av. Bahar Se lma VİCDAN Barbaros Bulvarı Morbasan Sokak Cerrahoğlu Binası Balmumcu Beşiktaş - İstanbul D. TARAFLAR : - Terex Corporation 200 Nyala Farm Road Westport Connecticut 06880 ABD 20 - Fantuzzi Industries S.a.r.L 17 Rue Beaumont L1219 LÜK SEMBURG E. DOSYA KONUSU: Fantuzzi Industries S.a.r.L. (Fantuzzi) iştiraklerinden Reggiane Cranes & Plants S.p.A (RCP) ve Noell Crane Holding GmbH (NCH) şirketlerinin hisselerinin tamamının Terex Corporation (Terex) tarafından devralınması işlemine izin ver ilmesi talebi. F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 16.10.2008 tarih ve 6734 sayı ile intikal eden ve eksiklikleri en son 21.11.2008 tarih ve 7721 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun ile 1997/1 sayılı Rekabe t Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili 30 hükümleri çerçevesinde hazırlanan 28.11.2008 tarih ve 2008 -2-192/Öİ -08-AÖU sayılı Ön İnceleme Raporu, 1.12.2008 tarih ve REK.0.06.00.00 -120/398 say ılı Başkanlık Önergesi ile 08 -69 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili Raporda, Bildirim konusu devralma işleminin; 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu Kanun a dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında bir işlem olduğu, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 7. maddesi anlamında hakim durum yaratan veya mevcut bir hakim durumu daha da güçlendiren ve bunun sonucunda ülkenin bü tünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet 40 piyasasındaki rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonu cunu doğuran bir işlem olmadığı, Öte yandan , işleme ilişkin sözleşmelerde yer alan Rekabet Etmeme başlıklı 3.2 ve 3.4 sayılı maddelerin (ii), (iii) ve (v) bentlerinde düzenlenen yükümlülüklerin süresinin 30 aya indirilmesi halinde ve ayrıca (v) bendinde düzenlenen fikri mülkiyet 08-69/1124 -440 2 haklarına ilişkin yükümlülüğün kapsamının devre konu şirketin ilgili ürün pazarlarıyla sınırlı tutulması koşul uyla yan sını rlama kabul edilebileceği ifade edilmiştir. H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. İlgili İşlem ve Taraflar 50 H.1.1. İşlemin Niteliği Bildirim konusu işlem, 8.8.2008 tarihinde Fantuzzi ile Terex Italia S.r.l. (Terex İtalya) ve Terex arasında imzalanan Hisse Alı m Sözleşmesi ve yine aynı tarihte Fantuzi Sa.r.l ile Terex Germany GmbH & Co KG (Terex Almanya) arasında imzalanan Hisse Alım Sözleşmesi (Sözleşmeler) uyarınca düzenlenmekte olup Fantuzzi tarafından kontrol edilmekte olan RCP ve NCH şirketlerinin sermayele rinin %100 ünün Terex e devredilmesine ilişkindir. RCP nin devralınması işlemi Terex İtalya aracılığıyla, NCH nin devralınması işlemi ise Terex Almanya aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. Dosya mevcudu bilgilere göre, Fantuzzi Grubu nun ihraç edilmiş bo rç senetlerinden kaynaklanmakta olan yüksek oranda borcu bulunmaktadır. Devir işlemi vasıtasıyla 60 Fantuzzi Grubu nun yeniden yapılandırılması hedeflenmektedir. Ayrıca, RCP ve NCH nin satışının İtalyan İflas Hukuku gereğince bilirkişi tarafından yapılan değe rlendirmenin bir sonucu olarak ortaya çıktığı, Fantuzzi Grubu nun mali durumunu ve borçlarını yeniden yapılandırmayı amaçlayan planın bir parçası olduğu, ayrıca, satış sonrasında elde edilecek gelirin Fantuzzi grubunun ihraç edilmiş borç senetleri ve ana alacaklılarına ilişkin geri ödemeler kapsamında kullanılacağı ifade edilmektedir. Bunun yanı sıra, şirketin mali yapısının, şirketi çok yakın zamanda iflas etme noktasına getirebilecek kadar kötü olduğuna dikkat çekilmektedir. H.1.2. Taraflar H.1.2.1. Devra lan: Terex 70 Terex, başlıca; inşaat, altyapı, taşocakçılığı, yüzey madenciliği, yükleme, ulaşım ve arıtım alanlarında faaliyet gösteren bir şirkettir. Beş ana sektörde faaliyet göstermekte olan Terex in, Türkiye de bu sektörlerden dördünde faal olduğu beyan edilmiştir. Bu sektörler ; hava iş platformları sektörü, inşaat sektörü, vinç sektörü, malzeme işlenmesi ve madencilik sektörüdür . Dosya konusu devralma işlemi, Terex Almanya ve Terex İtalya aracılığıyla gerçekleştirecektir. Terex ile aynı alanlarda faaliy et gösteren söz konusu şirketlerin Terex ile ilişkisi aşağıdaki şemada ortaya konmaktadır. TEREX Terex Netherlands Holdings BV Terex European Holdings BV Terex İtalya Terex Almanya 08-69/1124 -440 3 Terex, 2007 yılında dünya çapında 9.136.544.913 ABD Doları ciro elde etmiştir. 80 Türkiye de doğrudan faaliyet göstermediği bildirilen Ter ex, 8 farklı distribütör aracılığıyla Türkiye pazarında satışlarını gerçekleştirmektedir. Söz konusu satışlardan 2007 yılında elde ettiği gelir ise ( .) ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. H.1.2.2. Devreden: Fantuzzi Fantuzzi, liman ekipmanları ve ikma l sistemleri alanında küresel çapta faaliyet gösteren bir şirketler grubudur. Fantuzzi nin 2007 yılı dünya cirosu 445.187.000 Euro, hiçbir bağlı ortaklığının bulunmadığı ve distribütörü aracılığıyla faaliyet gösterdiği Türkiye deki cirosu ise ( .) Euro olarak gerçekleşmiştir. H.1.2.3 . Devre Konu Şirketler: RCP ve NCH Tamamıyla Fantuzzi tarafından kontrol edilen her iki şirket de her türlü konteynır 90 yükleme ve boşaltma ekipmanının, özellikle çatallı kaldırıcı, el istif taşıyıcıları, liman istif taşıyıc ıları, gemiden kıyıya vinçler, ayaklı köprülü vinçler ve mobil liman vinçlerinin tasarımı ve üretimi faaliyetiyle iştigal etmektedir. Fantuzzi nin Türkiye ye yaptığı satışlardan elde ettiği cironun tamamı RCP ve NCH ye aittir. Şirket Türkiye de yalnızca bu iki iştiraki aracılığıyla faaliyet göstermektedir. H.2. İlgili Pazar H.2.1. İlgili Ürün Pazarı Yukarıda da belirtildiği gibi devre konu RCP ve NCH şirketleri, konteynır yükleme ekipmanları pazarında faaliyet göstermektedir. Konteynır yükleme ekipmanları 7 farklı ekipman türü içermektedir. Bu ekipman türleri şunlardır: 100 1. Terminal traktörleri, 2. Çatallı kaldırıcı kamyonetler, 3. El istif makinaları, 4. Liman istif taşıyıcıları, 5. Gemiden kıyıya vinçler, 6. Ayaklı köprülü vinçler, 7. Mobil liman vinçleri . Konteynır yükleme e kipmanlarının özellikleri ve kullanım alanları, aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tablo 1: Konteynır Yükleme Ekipmanları, Kullanım Alanları ve Özellikler 110 Tür Kullanım Alanları ve Özellikler Liman İstif Taşıyıcıları Konteynır istif etmek, konteynırları vin çten depolama alanına taşımak, kamyonları doldurup boşaltmak amacıyla kullanılır. Köprülü vinçlere benzer ancak daha hızlı hareket eder ve daha geniş depolama alanları için uygundur. Ray Montajlı Ayaklı Köprülü Vinçler ve Lastik Tekerlekli Ayaklı Köprülü Vinçler Konteynır istifleme, kamyon ve trenlerin yüklenmesi ve boşaltılması için kullanılır. Ray montajlı köprülü vinçler otomasyon ve konuşlandırma sistemleriyle daha uyum lu çalışır. Mobil Liman Vinçleri Birçok rıhtımda kullanılabilen, genellikle tekerl i yükleme boşaltma vinçleridir. Genel kargo, konteynır, hurda yükleme boşaltma gibi çok amaçlı kullanımları mevcuttur. Gemiden Kıyıya Vinçler İskele kısımlarında raylar üzerinde kurulan gemilerin yüklenmesi boşaltılması için kullanılan vinçlerdir. 08-69/1124 -440 4 Kontey nır gemilerine hizmet verirler. El İstif Makineleri Depolama alanındaki operasyonlar için kullanılan küçük araçlardır. Terminal römorkları, kamyonetler ve trenlerin boşaltılmasında kullanılırlar. Çatallı Kaldırıcı Kamyonetler Tekerlekler üzerinde hareket eden, motorlu kaldırma ekipmanlarıdır. Kaldıracakları yükün ağırlığına ve niteliğine göre üç farklı çeşidi bulunmaktadır. Fantuzzi Grubu, terminal traktörleri dışındaki makina türlerini üretip satmaktadır. Türkiye de ise RCP ve NCH aracılığıyla çatallı k aldırıcılar (forklift), el istif makinaları, mobil liman vinçleri, gemiden kıyıya vinçler ve bu alanlarda yedek parçalar satmaktadır. Öte yandan Terex, bu pazarlardan sadece el istif makinaları pazarında faaliyet göstermekte olup bu faaliyetini ise Türkiye de gerçekleştirmemektedir. Dolayısıyla tarafların Türkiye deki faaliyetleri açısından herhangi bir örtüşme söz konusu değildir. Bu çerçevede, dosya kapsamında ilgili ürün pazarı en geniş anlamda konteynır yükleme ekipmanları pazarı olarak tanımlanmakla beraber devir işleminin Türkiye de etkili olduğu alt pazarlar olan çatallı kaldırıcılar, el istif makinaları, mobil liman vinçleri, 120 gemiden kıyıya vinçler ve bu alanlardaki yedek parçalar pazarları şeklinde alt pazarlar tanımlanmıştır. H.2.2. İlgili Coğ rafi Pazar Türkiye sınırları içerisinde ilgili ürünler bakımından rekabet şartlarının farklılaşmasına neden olacak bir unsur bulunmaması nedeniyle, ilgili coğrafi pazar Türkiye olarak belirlenmiştir . H.3. Değerlendirme H.3.1. 1997/1 Sayılı Tebliğ in 2. M addesi Açısından Yapılan Değerlendirme 1997/1 sayılı Tebliğ in Birleşme ve Devralma Sayılan Haller başlıklı 2. maddesinin (b) bendine göre; Herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer bir teşebbüsün malvarlığını 130 yahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları devralması veya kontrol etmesi 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi çerçevesinde teşebbüsler arası birleşme ve devralma olarak kabul edilmektedir. Bildirime konu işlemde Fantuzzi tarafın dan kontrol edilen RCP ve NCH nin, Fantuzzi tarafından sahip olunan hisselerinin %100 ü Terex in iştiraklerinden Terex İtalya ve Terex Almanya tarafından devralınmaktadır. Böylece RCP ve NCH, Fantuzzi nin kontrolünden Terex in kontrolüne geçecektir. Dosya mevcudu bilgilere göre Fantuzzi, Fantuzzi Reggiane S.p.A. (FR) adlı şirketin ihraç edilen ve tamamı ödenmiş sermayesinin %99,99 una, FR ise RCP nin %0,65 hissesine sahiptir. RCP nin 140 hisselerinin %99.35 i Fantuzzi tarafından kontrol edilmektedir. Sözleşme i le FR, RCP ye (ve dolayısıyla Kapanış Tarihi nden itibaren Terex e) tanımlanan bazı kalemler hariç olmak üzere her türlü alacak ve borçları, siparişleri, sözleşmeleri, devam etmekte olan işleri, çalışanları ve gayrimenkul varlığı dahil olmak üzere bütün fa aliyetlerini kapsayan ve yakın gelecekte tasfiye edilme amacı veya riski bulunmadan işleyen süren faaliyetleri de devredeceğini bildirmiştir.1 Bu bilgiler doğrulturunda dosya konusu işlemin 1997/1 sayılı Tebliğ in 2. maddesinin (b) bendi kapsamında bir de vralma işlemi olduğu anlaşılmıştır . 1 Böylelikle FR nin elinde bulunan %0,65 hissenin de Terex e devri gerçekleşmiş ve dolayısıyla RCP ni n sermayesindeki hisselerin tamamı Terex e devredilmiş ola caktır. 08-69/1124 -440 5 H.3.2. 1997/1 Sayılı Tebliğ in 4. Maddesi Açısından Yapılan Değerlendirme Söz konusu devralma işleminin aynı Tebliğ in, İzne Tabi Birleşme veya Devralmalar 150 başlığı altındaki 4. maddesinin; Bu Tebliğ in 2. maddesinde belirtilen bir birleşme veya devralma sonucunda birleşmeyi veya devralmayı gerçekleştiren teşebbüslerin, ülkenin tamamında veya bir bölümünde ilgili ürün piyasasında, toplam pazar paylarının, piyasanın % 25 ini aşması halinde veya bu oranı aşmasa bile topl am cirolarının yirmi beş trilyon Türk Lirasını aşması halinde Rekabet Kurulu ndan izin almaları zorunludur. hükmü uyarınca, Tebliğ de belirtilen ciro ve pazar payı eşiklerini aşıp aşmadığının incelenmesi gerekmektedir. Türkiye pazarında Fantuzzi nin elde ettiği cironun tamamı RCP ve NCH ye ait olduğundan dosya kapsamında Fantuzzi nin ciro ve pazar payı RCP ve NCH şirketlerine tekabül etmektedir. 160 Yapılacak incelemede, Fantuzzi nin yanı sıra devralan tarafın da ilgili pazarlardaki ciro ve pazar payının dikk ate alınması gerekmektedir. Ancak, devralan Terex in Türkiye de Fantuzzi nin faaliyet gösterdiği pazarlarda faaliyet göstermediği bildirilmiştir. Dolayısıyla tarafların Türkiye deki faaliyetleri açısından herhangi bir örtüşme söz konusu değildir. Bu durumd a, Tebliğ de öngörülen eşiklerin aşılıp aşılmadığının tespitinde Fantuzzi nin pazar payı ve ciro bilgileri değerlendirilmelidir. Fantuzzi, 2007 yılında Türkiye de konteynır yükleme ekipmanları pazarında 22.124.085 Euro (( .) YTL)2 ciro elde etmiştir. Fa ntuzzi nin alt pazarlarda elde ettiği ciro ise şu şekildedir: Tablo 2: Fantuzzi Ciro Bilgileri 170 Pazar Ciro (Euro) Ciro (YTL) Çatallı kaldırıcılar (Forklifts) ( ) ( ) El istif makinaları ( ) ( ) Mobil Liman Vinçleri ( ) ( ) Liman İstif Taşıyıcıları ( ) ( ) Gemiden -kıyıya vinçler ( ) ( ) Lastik Tekerlekli Ayaklı Köprülü/Ray Montajlı Ayaklı Köprülü Vinçler ( ) ( ) Yedek Parçalar ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) İlgili ürün pazarındaki ciro büyüklüğü bakımından 25 milyon YTL lik ciro eşiğinin aşılması sebebiyle dosya konusu işlemin konteynır yükleme ekipmanları ilgili ürün pazarı açısından izne tabi bir devralma olduğu anlaşılmaktadır. Alt pazarlarda ise pazarlardan hiçbirinde ciro eşiğinin aşılmadığı görülmektedir. Fantuzzi nin Türkiye de 2007 yıl ında elde ettiği pazar payları ise aşağıdaki gibidir: Tablo 3: Fantuzzi Pazar Payları Pazar Pazar Payı (%) Çatallı Kaldırıcılar (Forklift) ( ) El İstif Makinaları ( ) Mobil Liman Vinçleri ( ) Liman İstif Taşıyıcıları ( ) Gemiden -kıyıya Vinçler ( )3 2 TCMB 2007 ortalama döviz kuru (1 Euro: 1,778 YTL) karşılığı esas alınmıştır. 3 Gemiden -kıyıya vinçler pazarının proje bazlı bir pazar olduğu bildirilmiştir. Bu pazarda, bir takvim yılı içerisinde bir veya iki müşteri aktif olup sözleşmeler ihal e başına imzalanmaktadır. Dolayısıyla böyle bir 08-69/1124 -440 6 Lastik Tekerlekli Ayaklı Köprülü/Ray Montajlı Ayaklı Köprülü Vinçler ( ) Yedek Parçalar ( ) ten az Tablo 3 te görüldüğü üzere Fantuzzi 2007 yılında, çatallı kaldırıcılar, el istif makineleri ve gemiden kıyıya vinçler pazarlarında Tebliğ de öngörüle n %25 pazar payı eşiğini aşmıştır. Devir işlemi bu pazarlar açısından da izne tabi bir işlem niteliği taşımaktadır. H.3.3. Devralma İşleminin 4054 sayılı Kanun un 7. Maddesi Açısından 180 Değerlendirilmesi 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi Bir ya da birden fazl a teşebbüsün hakim durum yaratmaya veya hakim durumlarını daha da güçlendirmeye yönelik olarak, ülkenin bütünü yahut bir kısmında rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak şekilde birleşmeleri veya herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer b ir teşebbüsün mal varlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları, miras yoluyla iktisap durumu hariç olmak üzere, devralması hukuka aykırı ve yasaktır demek suretiyle hakim duru m doğuran ya da mevcut bir hakim durumu güçlendiren ve bunun sonucunda rekabetin önemli ölçüde azalmasına yol açan birleşme ve devralmaları yasaklamaktadır. 190 Taraflarca , devralan teşebbüs Terex in, Türkiye pazarında Fantuzzi nin faaliyet gösterdiği alanlard a herhangi bir faaliyette bulunmadığı ifade edilmiştir . Ayrıca , endüstri ekipmanları üretimi alanında faaliyet gösteren bir şirket için , pazara girişi etkileyen önemli engeller bulunma dığı da belirtilmiştir . Rakip firmaların birçoğu ortak bileşenleri kulla nmakta ve herhangi bir rakibe belirgin bir avantaj sağlayacak teknik patentler mevcut değildir . Fantuzzi ile benzer pazarlarda faaliyet gösteren rakiplerinin Türkiye de gerçekleşen pazar paylarının şu şekilde tahmin edildiği bildirilmiştir: Liebherr -Internatioanl AG: - El istif makineleri : %( ), 200 - Gemiden kıyıya vinçler: %( ) , - Mobil liman vinçleri: %( ) Linde Material Handling GmbH Heavy Truck Division: - El istif makineleri ve çatallı kaldırıcılar: %( ) Kamlar Industries Oy Ab Kamlar Suomi: - El istif makineleri : %( ) , - Ağır işlerde kullanılan çatallı kaldırıcılar: %( ) , - Lastik tekerlekli ayaklı köprülü vinçler: %( ) KonecranesPLC (SMVLiftrucks): - El istif makineleri: %( ) 210 Fantuzzi nin faaliyet gösterdiği hemen hemen tüm alt pazarlarda kayda değer pazar payına sahi p rakipleri bulunmaktadır4. sektörde herhangi bir tarafın bir yıl içerisinde %100 lük pazar payını sağlaması söz konusu olabilec eği gibi %0 lık pazar payı da mümkün olabilmektedir. 4 AB Komisyonu da bu hususa dikkat çekmiş, adı geçen t eşebbüsler arasındaki devralma işlemini değerlendirirken pazarda kayda değer rakiplerin var olmasını ve teşebbüsler arası örtüşmenin sınırlı olmasını gerekçe göstererek işleme onay vermiştir. 08-69/1124 -440 7 Yukarıda yapılan açıklamalardan anlaşılacağı üzere, başvuru konusu işlemin, RCP ve NCH şirketlerinin kontrolünün Fantuzzi den Terex e geçmesi haricinde pazarda herhangi bir yoğunlaşma yaratıcı etkisi olmayacağı ve 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi kapsamında hakim durum yaratılması veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesi sonucunu doğurmayacağı sonucuna varılmıştır . H.3.4. İşlemin Yan Sınırlamalar Açısından Değerlendirilmesi Yukarıda da belirtildiği gibi, Fantuzzi ye ait RCP nin kontrolü Terex İtalya ya ve NCH nin kontrolü ise Terex Almanya ya devredilecektir. Bu çerçevede imzalanan Hisse 220 Alım Sözleşmeleri nde yer alan rekabet yasakları aşağıda değerlendirilmektedir. Fantuzzi ve Terex Almanya arasında akdedilen 8.8.2008 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi nin 3.2. numaralı Rekabet Etmeme başlıklı maddesi aşağıdaki gibidir: 3.2.1. Satıcı işbu Sözleşmede açıkça aksi belirtilmedikçe, aşağıdakileri (doğrudan ya da bağlı kuruluşları aracılığıyla), yapamayacaktır: (i) Kapanış tarihinden itibaren 30 (ay)5 süreyle, doğr udan ya da dolaylı olarak, Kapanış Tarihi itibariyle Şirket6 tarafından yürütülen iş ile rekabet eden bir iş ile iştigal etmeyecektir; (ii) Şirketin çalışanlarını doğrudan ya da dolaylı olarak işe almaya çalışmayacaktır; (iii) Kapanış Tarihi itibariyle Şi rket tarafından yürütülen iş ile rekabet eder mahiyette ya 230 da benzer bir iş, ticaret ya da teşebbüs ile iştigal eden herhangi bir firma, ortaklık, ortak girişim, Şirket ya da adi ortaklıkta çalışan, görevli, yönetici veya temsilci olarak veya bir Şirketin ihraç edilmiş ve işlem gören herhangi bir sınıftan hisselerinin %5 inden fazlasını ya da borsada işlem göremeyen hisselerini elinde bulunduran bir hissedar ya da yatırımcı veya alacaklı, danışman ya da başka bir sıfatla doğrudan ya da dolaylı herhangi bir menfaat sahibi olmayacaktır; (iv) Sınırlama olmaksızın Grup Şirketlerinin çalışanlarının, bağımsız yüklenicilerin, müşterilerin ya da olası müşterilerin isimleri de dahil olmak üzere, Şirket ile ilişkisi içinde elde etmiş olduğu gizli bilgileri ya da Şirk etin iş yapma tarzı ile ilgili bilgileri herhangi bir kişiye ifşa etmeyecek veya vermeyecektir; 240 (v) Grup Şirketlerinin işi ile ilgili ve Satıcının hak sahibi olduğu Fikri Mülkiyet Haklarının İtalyan Şirketlerinin işi ile doğrudan ya da dolaylı olarak rekab et edebilen üçüncü taraflara devretmeyecek, satamayacak, teklif edemeyecek, lisansını vermeyecek, ya da teslim etmeyecektir. Fantuzzi ve Terex İtalya arasında akdedilen 7.8.2008 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi nin 3.4. numaralı Rekabet Etmeme başlıklı mad desi de benzer hükümler içermektedir: 3.4.1. Aksi işbu Sözleşmede açıkça görülen haller haricinde Satıcı, (ne doğrudan olarak ne de herhangi iştiraki vasıtasıyla): (i) Kapanış tarihinden itibaren 30 aylık bir süre boyunca, İtalyan Şirketleri nin Kapanış Tarihi itibariyle yürütmekte oldukları işler ile rekabet eden bir iş ile doğrudan ya da 250 dolaylı olarak iştigal etmeyecektir veya bu tür bir işi yürütmeyecektir; (ii) RCP nin çalışanları ndan herhangi birini kendisi istihdam etmek üzere doğrudan ya da dola ylı olarak davet/teşvik etmeyecektir. 5 Esasen Sözleşmenin Türkçe çevirisinde bu süre 30 gün olarak b elirtilmektedir. Ancak sözleşmenin İngilizce metninde aynı süre için 30 ay ifadesinin kullanıldığı tespit edilmiş, taraflardan istenen bilgi ertesinde sürenin 30 ay olduğu beyan edilmiştir. 6 NCH 08-69/1124 -440 8 (iii) RCP nin Kapanış Tarihi itibariyle yürütmekte olduğu herhangi bir iş ile rekabet halinde olan veya benzeri bir iş ile iştigal eden herhangi bir işletme, ticaret veya girişimde gerek çalışan, yönetim kurulu üyesi veya vekil, gerekse söz konusu şirketin tedavüldeki hisselerinin ihraç edilen herhangi bir sınıfından kote edilmemiş veya takas edilmeyen hisselerinin %5 i veya daha fazlasına sahip olan bir hisse sahibi veya yatırımcı olarak gerekse alacaklı, danışman vey a sair sıfat çerçevesinde herhangi bir firmada, ortaklıkta, ortak girişimde, şirkette veya adi şirkette doğrudan veya dolaylı 260 pay/menfaat sahibi olmayacaktır; (iv) RCP nin işlerini yürütüş tarzını veya sınırlama olmaksızın İtalyan Şirketleri nin çalışanlar ının, bağımsız yüklenicilerinin, müşterilerinin veya muhtemel müşterilerinin isimleri de dahil İtalyan Şirketlerinin işleri ile olan bağlantısı sırasında edindiği gizli bilgileri herhangi bir Kişi ye temin ve ifşa etmeyecektir. (v) Satıcı nın, İtalyan Şirk etleri nin işleri ile ilgili Fikri Mülkiyet hakları üzerinde olan haklarını, İtalyan Şirketlerinin işleri ile doğrudan veya dolaylı olarak rekabet edebilecek olan herhangi bir üçüncü tarafa devretmeyecektir, satmayacaktır, temlik etmeyecektir, lisans hakkı vermeyecektir veya elden çıkarmayacaktır. Sözleşmelerde bu hükümlerin tespit edilmesinin ardından taraflara gönderilen 270 11.11.2008 tarih ve 4580 sayılı bilgi isteme yazısı aracılığıyla , bu maddelerde yer alan ifadelerden ; (ii) bendi aracılığıyla getiri len istihdam etmeme yükümlülüğünün herhangi bir süre kısıtına tabi olup olmadığına ve eğer bir süreye tabii değilse, bu yükümlülüğün süresiz olarak getirilme gerekçesine, (i) bendinin düzenlediği ve satıcının ileriki dönemlerde rekabet etme haklarını kısıtlayan maddenin ötesinde (iii) bendinin neyi düzenlediğine ve satıcıya getirilen bu sınırlamanın bir süreye tabi olup olmadığına ve eğer bir süreye tabii değilse, bu yükümlülüğün süresiz olarak getirilme gerekçesine, (v) bendi aracılığıyla getirilen devrede n tarafın fikri mülkiyet hakkının 280 kullanımının sınırlanmasında, bu hükmün uygulanması için geçerli olan herhangi bir süre olup olmadığına, eğer yoksa satıcıya süresiz bir yükümlülük getirilmesinin gerekçesinin ne olduğuna ilişkin açıklama istenmiştir. Cev aben gönderilen yazıda yüklenen yükümlülüklerinin süresiz olarak öngörüldüğü ifadesi yer almıştır. Bu yükümlülüklerin gerekçesine ilişkinse aşağıdaki ifadeler kullanılmıştır: Bu yükümlülüğün süresiz olarak getirilme sebebi Terex in hedef şirkete yapacağı yatırımın geri dönüşümünü sağlayabilme imkânına sahip olmak istemesidir. Zira hedef şirketin finansal durumu bozuktur ve Terex bu işleme ciddi miktarda kaynak ayırmak zorundadır. 290 Sözleşmelerin ilgili maddelerinde geçen hükümlerden; (i) aracılığıyla 30 ayl ık rekabet etmeme, (ii) aracılığıyla süresiz istihdam etmeme (iii) aracılığıyla süresiz rekabet etmeme, (iv) hükmü aracılığıyla süresiz olarak gizli bilgileri ifşa etmeme (v) hükmü aracılığıyla ise süresiz olarak fikri mülkiyet haklarını alıcının doğrud an veya dolaylı rakiplerine kullandırmama yükümlülüğü getirilmektedir. 08-69/1124 -440 9 Devreden tarafa getirilen bu yükümlülüklerin değerlendirilmesinde, Rekabet Kurulu nun geçmiş uygulamaları ve AB Komisyonu tarafınca yayınlanmış olan Yoğunlaşma 300 İşlemlerine İlişkin ve Bu İşlemlerin Gerçekleşmesi İçin Gerekli Olan Sınırlamalar Hakkında Kılavuz 7 (Kılavuz) dikkate alınmıştır. Rekabet Hukuku mevzuatı kapsamında rekabet sınırlamaları, alıcıların yaptıkları yatırımların karşılıklarını tam olarak almalarının bir aracı olarak görülmektedir. Genel olarak rekabet kısıtlamalarının yan sınırlama olarak değerlendirilebilmesi için yoğunlaşma ile doğrudan ilgili ve gerekli olma , sadece taraflar açısından kısıtlayıcı olma ve orantılılık kriterlerini sağlaması gerekmektedir. Bildi rim konusu işlemde yer alan rekabet sınırlamaları, bu kriterler çerçevesinde değerlendiril mektedir . Yoğunlaşma ile doğrudan ilgili ve gerekli olma: Yan sınırlamaların yoğunlaşma ile doğrudan ilgili olması sınırlamanın, işlemin gerçekleştirilmesine yardımc ı olması ancak 310 yoğunlaşmanın nihai amacıyla kıyaslandığında ikincil nitelik taşıması anlamına gelmektedir. Gereklilik ise sınırlamalar olmadan yoğunlaşmanın gerçekleştirilebilmesinin olanaklı olmamasını ya da ancak daha yüksek maliyetlerle, daha uzun bir z amanda, daha belirsiz bir ortamda gerçekleştirebilmesinin mümkün olmasını ve sınırlamaların el değiştiren varlığın değerinin korunmasına yönelik olmasını ifade etmektedir. Sözleşme aracılığıyla getirilen sınırlamalardan; satıcının faaliyet alanına giren iş leri yapmama, gizli bilgileri ifşa etmeme, şirket çalışanlarını istihdam etmeme ve satıcıların faaliyet alanına ilişkin fikri mülkiyet haklarını Terex ile rekabet eden kişilere satmama ya da kullandırmama hükümlerinin yoğunlaşma ile doğrudan ilgili ve gere kli olma unsurlarını yerine getirdiği anlaşılmaktadır. 320 Bununla birlikte, fikri mülkiyet haklarının dolaylı rakiplere devrinin engellenmesi, kapsamı aşan bir sınırlama olma ihtimali taşımaktadır. Sözleşmelerin 5. 4. maddesinde düzenlenen fikri mülkiyet hakla rının kapsamı aşağıdaki şekilde belirlenmiştir: 5.4.1. (i) münhasıran Grup şirketlerine ait tüm Fikri Mülkiyet Haklarının ( Fikri Mülkiyet Hakları Grup şirketlerine ait ya da Grup şirketlerine lisanslandırılmış olan patentler, patent başvuruları, faydalı modeller, icatlar, ticari markalardır - her durumda bir veya daha fazla Grup şirketi adına, herhangi bir ticari sır, teknoloji veya bilgisayar yazılımını tescil ettirmek için işbu sözleşme tarihinde yapılmış olan başvurular dahil - bunlara, tescil edilmiş veya edilmemiş veya İtalyan Şirketlerinin işinde kullanılan, ilgili Fikri Mülkiyet Haklarına dahil olduğu ölçüde, gemi ve kıyı vinçleri ve konteynır taşıyıcıları 330 için yeni tasarımlar ve tasarım hakları know -how, veri tabanı hakları ve İşbu Sözleşme tarihi itibariyle ilgili Fikri Mülkiyet Haklarının tescil edildiği ülke kanunları tarafından tanınan benzer mahiyette diğer fi kri mülkiyet hakları dahildir ). Sözleşmelerin ilgili maddelerinde bahsi geçen fikri mülkiyet hakkı kavramı Fantuzzi Grubu nun bütün şirke tlerine ait hakları içer diği görülmektedir. Fantuzzi Grubu nun devir işlemine konu şirketleri dışındaki şirketleri vasıtasıyla edindiği ve/veya ilgili ürün pazarı ile dolaylı olarak bağlantılı olan pazarlar için geçerli olan fikri mülkiyet hakları üzerinde bir sınırlama getirilmesi durumunun, rekabet hukuku açısından bir yan sınırlama olarak değerlendirilemeyeceği sonucuna varılmıştır . Bu durumun kabulü halinde Fantuzzi nin RCP ve NCH dışındaki grup şirketleri vasıtasıyla edinmiş olduğu 340 fikri mülkiyet hakla rının Türkiye deki herhangi bir teşebbüse satılması engellenmiş olacaktır . Ayrıca , Fantuzzi Grubu nun konteynır yükleme ekipmanları pazarı dışında kalan diğer pazarlardaki, örneğin ikmal sistemleri pazarındaki, fikri mülkiyet haklarının başka teşebbüslere devri de engellenmiş olacaktır. Bu nedenlerle, bahse konu sınırlamanın dosya konusu devir işleminin gerçekleştirilmesi için gerekli olmadığı 7 2005/C 56/03 08-69/1124 -440 10 kanaatine varılmıştır . Nitekim taraflar da söz konusu sınırlamanın gerekliliğine ilişkin yeterli bir açıklama getir memiş lerdir. Sadece taraflar açısından kısıtlayıcı olma: Rekabet sınırlamaları anılan kriter açısından değerlendirildiğinde, yükümlülüğün sadece devreden taraf ve aynı grup içinde faaliyet gösteren diğer şirketlere getirilmesi ve üçüncü kişilerin ticari fa aliyetlerini 350 sınırlayıcı bir yönü bulunmaması gerekmektedir. Sınırlamalar bu açıdan değerlendirildiğinde, yukarıda değerlendirilen fikri mülkiyet haklarına yönelik ilgili hüküm dışında üçüncü kişilerin ticari faaliyetlerini etkileyecek sınırlama bulunmadığ ı tespit edilmiştir . Orantılılık : Rekabet kısıtlamalarının yan sınırlama olarak kabul edilmesinde yalnızca kısıtlamanın niteliğinin değil, aynı zamanda kapsamının ve süresinin de işlemin yürütülebilmesi için gerekli olandan fazla sınırlanmış olup olmadığı nın değerlendirilmesi gerekmektedir. Sözleşmelerin anılan maddeleri aracılığıyla getirilen rekabet yasağı devredenin devralma işlemine konu iştirakleri tarafından yürütülen işlerle sınırlıdır. Bu bakımdan ilgili sınırlamalar kapsam yönünden orantılıdır. An cak, 360 yukarıda da ifade edildiği gibi, RCP ve NCH dışındaki Fantuzzi Grubu şirketlerinin fikri mülkiyet haklarının devrinin engellenmesi devir işleminin kapsamını aşmaktadır. Coğrafi açıdan bakıldığında da Fantuzzi de, Terex de dünya çapında faaliyet göster diğinden ve Sözleşmeler de yer alan rekabet etmeme yükümlülükleri coğrafi alan olarak herhangi bir sınırlama içermediğinden rekabet yasağı nın kapsam bakımından orantıl ı olduğu tespit edilmiştir . Öte yandan, orantılılık kriterine süre yönünden de bakılması gerekmektedir. Alıcıya getirilen yükümlülüklerin süresiz olması dikkat çekmektedir. Rekabet Kurulu nun geçmiş uygulamalarında süresiz rekabet sınırlamalarını makul görmeyi ve yan sınırlama olarak değerlendirmeyi tercih etmediği, 370 AB Komisyonu tarafından ç ıkarılan Kılavuzda, makul görülen sürenin genellikle ticari itibar devri hallerinde 2 yıl, know -how devri hallerinde 3 yıl olarak gözüktüğü, Devralan tarafından yapılan, süresiz rekabet sınırlamalarının gereğine ilişkin Bu yükümlülüğün süresiz olarak geti rilme sebebi Terex in hedef şirkete yapacağı yatırımın geri dönüşümünü sağlayabilme imkânına sahip olmak istemesidir. Zira hedef şirketin finansal durumu bozuktur ve Terex bu işleme ciddi miktarda kaynak ayırmak zorundadır. ifadesinin ötesinde başka bir a çıklama getirilmediği, bu gerekçenin ise Fantuzzi yi süresiz olarak pazar dışında tutmak için yeterli bir gerekçe olmadığı göz önüne alındığında, dosya konusu işlemde, süresiz rekabet kısıtlarının ve RCP ile 380 NCH dışındaki Fantuzzi şirketlerinin sahip olduk ları fikri mülkiyet haklarının devrinin engellenmesinin süre ve kapsam açısından orantısız olacağı ve bu kısıtların bu halleriyle yan sınırlama olarak değerlendirmesinin mümkün olmayacağı, bu nedenle, sürenin geçmişteki Rekabet Kurulu uygulamalarına parale l olarak sınırlandırılmasının ve fikri mülkiyet haklarına ilişkin hükmün ise devir kapsamındaki şirketlerin faaliyet gösterdikleri ilgili ürün pazarı ile sınırlı tutulmasının gerekli olduğu kanaatine varılmıştır. Yapılacak sınırlandırmanın süresinin ne ola cağı hususunda ise akdedilen Sözleşmelerde yer alan 30 aylık sürenin bir ölçüt olabileceği ve tüm sınırlamaların 30 aylık süreye çekilmesinin makul olduğu sonucuna ulaşılmıştır. 08-69/1124 -440 11 I. SONUÇ 390 Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; 1. Bildirim konusu işlemin, 4054 sayılı Kanun un 7.maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna, işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde belirtilen n itelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığına, bu nedenle işleme izin verilmesine, 2. İşleme ilişkin sözleşmelerde yer alan Rekabet Etmeme başlıklı 3. 2 ve 3.4 sayılı maddelerinin (ii), (iii) ve (v) bentlerinde düzenlenen yükümlülüklerin süresinin 30 aya indirilmesi halinde ve ayrıca (v) bendinde düzenlenen fikri mülkiyet haklarına 400 ilişkin yükümlülüğün kapsamının devre konu şirketin ilgili ürün pazarları yla sınırlı tutulması koşuluyla yan sınırlama kabul edilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.