Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2005 -1-65 (Devralma) Karar Sayısı : 05-40/575 -144 Karar Tarihi : 17.6.2005 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER 10 Başkan : Mustafa PARLAK Üyeler : Tuncay SONGÖR, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL, Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI, M.Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN B. RAPORTÖRLER : Cengiz SOYSAL, M. Oğuzcan BÜLBÜL C.BİLDİRİMDE BULUNAN : - Erdal AKSOY Temsilcileri: Av. Haluk Can ÖZEL, Av. Alican BA BALIOĞLU 20 Büyükdere Cad.
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2005 -1-65 (Devralma) Karar Sayısı : 05-40/575 -144 Karar Tarihi : 17.6.2005 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER 10 Başkan : Mustafa PARLAK Üyeler : Tuncay SONGÖR, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL, Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI, M.Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN B. RAPORTÖRLER : Cengiz SOYSAL, M. Oğuzcan BÜLBÜL C.BİLDİRİMDE BULUNAN : - Erdal AKSOY Temsilcileri: Av. Haluk Can ÖZEL, Av. Alican BA BALIOĞLU 20 Büyükdere Cad. 151/C D:44 34394 Zincirlikuyu -İstanbul D. TARAFLAR : - Aksoy Petrol Dağıtım Yatırımları A.Ş. Büyükdere Caddesi. No:151 Yonca Apt. B Blok D:30 K:6 34394 Zincirlikuyu -İstanbul -Conoco Petrole um Operations Inc. Emirhan Caddesi No: 145 Atakule A. Blok K:6 Dikilitaş, Darphane 34349 Beşiktaş -İstanbul 30 E. DOSYA KONUSU: Birlikte hareket ettiği aile üyeleri ve kontrolüne sahip olduğu Enak Pazarlama A.Ş. ile birlikte Turcas Petrol A.Ş. nin yaklaşık % 20 oranında hissesine sahip olan Erdal Aksoy un, dolaylı olarak sahibi olduğu ve kontrol ettiği şirketi Aksoy Petrol Dağıtım Yatırımları A.Ş. vasıtasıyla Turcas Petrol A.Ş. nin ortaklarından Conoco Petroleum Operations Inc. nin sahip olduğu ve Turcas Petrol A.Ş. nin sermayesinin yaklaşık % 28.52 sine tekabül eden (A) ve (C) grubu hisseleri devralması işlemine izin verilmesi talebi. 40 F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 13.6.2005 tarih ve 4622 sayı ile giren bildirim üzerine, 4054 sayılı Rekabet in Korunması Hakkında Kanun'un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili hükümleri uyarınca yapılan inceleme sonucunda düzenlenen 15.6.2005 tarih 2005 -1-65/Öİ -05-CS sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu, 15.6.2005 tarih, REK.0.05.00.00 -120/151 sayılı Başkanlık önergesi ile 05-40 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. 05-40/575 -144 2 G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda; söz konusu devralma 50 işleminin 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi bir işlem olduğu, bununla birlikte işlemin ilgili ürün pazarlarında 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi anlamında hakim durum yaratılması veya mevcut bir hakim dur umu güçlendirerek rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuran bir işlem olmadığı ve bu nedenle söz konusu devralma işlemine izin verilmesinin uygun olduğu ifade edilmektedir. H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME 60 H.1. Taraflar H.1.1. Turcas Petrol A.Ş (Turcas) Turcas, Tabaş Petrolcülük A.Ş. ile Turcas Petrolcülük A.Ş. nin 1999 yılında birleşmesi ile kurulmuş bir teşebbüstür. Turcas ın ana faaliyeti, Türkiye geneline yayılmış 650 nin üzerinde akaryakıt istasyonu ve 220 den fazla sınai ve ticari müşterl eri aracılığıyla akaryakıt ürünleri, oto LPG ve madeni yağ satış ve pazarlamasıdır. Turcas, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na (İMKB) kayıtlı bir şirket olup, hisselerinin yaklaşık % 17.72 si İMKB Ulusal Pazarı nda 70 işlem görmektedir. Turcas hisseleri (A ), (B) ve (C) olmak üzere üç gruba ayrılmıştır. (C) grubu hisselerin tümü Turcas ta % 28.52 oranında hisseye sahip olan Conoco Petroleum Operations Inc. e aittir. Turcas ın 26.330.233.183.000 TL olan sermeyesinin bahsi geçen üç grup hisse bakımından dağılı mı aşağıdadır: Tablo -1 Turcas ın Hisse Gruplarına Göre Sermaye Dağılımı Hisse Grubu Adet Nominal Değer (TL) (A) 26.330.083.183 26.330.083.183.000 (B) 112.500 112.500.000 (C) 37.500 37.500.000 TOPLAM 26.330.233.183 26.330.233.183.000 Turcas, Marmara Petrol ve Rafineri İşleri A.Ş. nin (Marmara Petrol) 80 hisselerinin tamamına yakınına sahiptir. Marmara Petrol ise, Anadolu Tasfiyehanesi A.Ş. nin (ATAŞ) % 5; Ambarlı Depolama Hizmetleri Ltd. Şti. nin % 50 oranındaki hissesine sahiptir. H.1.2. Aksoy Petrol Dağıtım Yatırımları A.Ş. Hisse devri işleminin devralan tarafı olan ve 24.5.2005 tarihinde kurulan Aksoy Petrol Dağıtım Yatırımları A.Ş. nin (Aksoy Petrol) henüz herhangi bir pazar payı ve cirosu bulunmamaktadır. Aksoy Petrol ün %99.99'una Aksoy Petrol ve Enerji Yatırımları A.Ş. sahip bulunmaktadır. 90 H.1.3. Conoco Petroleum Operations Inc. (Conoco) Başvuru konusu işlemin devreden tarafı olan Conoco, ConocoPhillips grubuna ait bir yavru teşebbüstür. 05-40/575 -144 3 ConocoPhillips; petrol ara ma ve üretimi, petrol arıtımı ve pazarlaması, petrol temini ve ulaştırılması, doğal gaz depolaması, doğal gazın işlenmesi ve pazarlanması ve kimyevi madde ve plastik üretimi ve dağıtımı alanında faaliyet gösteren uluslar arası bir enerji şirketidir. 100 Cono co nun ve onun ana şirketi ConocoPhillips in Türkiye deki faaliyeti sadece Turcas ta mevcut olan ve başvuru konusu işleme konu olan % 28.52 oranındaki hisse ile sınırlı olup, Türkiye de ne ilgili ürün pazarında ne de diğer pazarlarda başkaca faaliyeti bulu nmamaktadır. H.2. Devralma İşlemi Bildirime konu hisse devri işleminde devreden konumunda bulunan Conoco ve ana şirketi ConocoPhillips, Türkiye pazarından çıkış yapmaya ve bu 110 doğrultuda elinde bulunan Turcas hisselerinin tamamını satmaya karar vermiş; Aksoy Petrol vasıtasıyla devralan konumunda olan Erdal AKSOY ise Turcas ta sahip olduğu hisseler vasıtasıyla ilgili ürün pazarındaki faaliyetlerini geliştirerek sürdürmek istediği için Conoco nun sahip olduğu ve satmak istediği hisseleri almayı kabul etmi ştir. Devralma işleminin Aksoy Petrol vasıtasıyla devralan tarafı olan Erdal AKSOY, bildirime konu devralma işlemi öncesinde birlikte hareket ettiği aile üyeleri ve kontrolüne sahip olduğu Enak Pazarlama A.Ş. ile birlikte toplam 57.650 adet (B) grubu1 ve 5.267.194.705 adet (A) grubu2 hisseye sahiptir. 120 Hisse devri öncesinde Turcas ın ortaklık yapısı şu şekildedir: Tablo -2 Turcas ın Hisse Devri Öncesindeki Ortaklık Yapısı AD-SOYAD/ÜNVAN TOPLAM HİSSE (A+B+C) ADEDİ SERMAYE PAYI (%) Aksoy Grubu3 5.267.252.3 55 20 Baban Grubu 3.741.261.944 14,21 Tecme Grubu 2.650.668.745 10,07 Beyazıt Grubu 21.850 0,00 Conoco 7.509.625.091 28,52 Halka Açık Olan Kısım 7.161.403.198 27,20 TOPLAM 26.330.233.183 100 Devralma işlemi gerçekleştiği takdirde, Erdal AKSOY, Turc as ta 12.776.782.296 adet (A) grubu4, 57.650 adet (B) grubu5 ve 37.500 adet (C) grubu6 hisseye sahip olarak toplamda Turcas hisselerinin yaklaşık % 48.52 sini kontrol edecek duruma gelecektir. Hisse devri işlemi sonucunda Turcas ın ortaklık yapısında meyda na gelen değişiklik ve yeni ortaklık yapısı şu şekildedir: 130 1 Bu oran, tüm (B) grubu hisselerinin % 51,24 üne tekabül etmektedir. 2 Bu oran, tüm (A) grubu hisselerin %20 sine tekabül etmektedir. 3 Aksoy Grubu: Erdal AKSOY, Batu AKSOY, Banu AKSOY, Ayşe Belkıs AKSOY ve Enak Pazarlama A.Ş. den oluşmaktadır. 4 Bu oran, tüm (A) grubu hisselerin % 48,52 sine tekabül etmektedir. 5 Bu oran, tüm (B) grubu hisselerin % 51,24 üne tekabül etmektedir. 6 Bu oran, t üm (C) grubu hisselerin % 100 üne tekabül etmektedir. 05-40/575 -144 4 Tablo -3 Turcas ın Hisse Devri Sonrasındaki Ortaklık Yapısı AD-SOYAD/ÜNVAN TOPLAM HİSSE (A+B+C) ADEDİ SERMAYE PAYI (%) Aksoy Grubu7 12.776.877.446 48,52 Baban Grubu 3.741.261.944 14,21 Tecme Gru bu 2.650.668.745 10,07 Beyazıt Grubu 21.850 0,00 Halka Açık Olan Kısım 7.161.403.198 27,20 TOPLAM 26.330.233.183 100 Sonuç olarak, Turcas ta, hisse devri öncesinde Conoco ve Erdal AKSOY tarafından yürütülmekte olan bir ortak kontrolün bulunduğu, hisse devri işleminden sonra ise Erdal AKSOY un şirketi tek başına kontrol edebilir duruma geleceği tespit edilmiştir. H.3. İlgili Pazar 140 H.3.1. İlgili Ürün Pazarı Tarafların işleme ilişkin göndermiş oldukları Bildirim Formu nun ilgili maddelerinde, ilgili ürün pazarı beyaz ürünler, siyah ürünler, madeni yağlar ve oto LPG pazarı olarak tanımlanmıştır. Ulaşılacak sonucu etkilemeyeceğinden yukarıda yapılan pazar tanımları kabul edilebilir niteliktedir. H.3.2. İlgili Coğrafi Pazar 150 Turcas ın ilgili piyasala rda ürünlerini yaygın dağıtım ağı ve satış noktaları kanalıyla ülkenin her yerine ulaştırabildiği ve dar bir coğrafi pazar tanımı gerektirecek kısıtlamalar bulunmadığı dikkate alınarak ilgili coğrafi pazar Türkiye Cumhuriyeti Sınırları olarak belirlenmiş tir. H.4. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme Conoco ve Aksoy Petrol, Conoco nun Turcas ta sahip olduğu % 28.52 oranındaki hissenin Aksoy Petrol e devredilmesine yönelik olarak 10 Haziran 2005 de bir Hisse Satış ve Alış Sözleşmesi akdetmişlerdir . İşlem, Conoco nun 160 Turcas ta sahip olduğu hisselerinin tamamının Aksoy Petrol e devredilmesi ile gerçekleştirilecektir. Başvuru konusu işlem, hisse devri öncesinde var olan ortak kontrolün, işlem sonucunda tamamen birlikte hareket ettiği aile üyeleri ile birlikte kontrolüne sahip olduğu Enak Pazarlama A.Ş. ve Aksoy Petrol vasıtasıyla Erdal AKSOY a geçmesi sonucunu doğurduğu için, söz konusu işlem 1997/1 sayılı Tebliğ in 2. maddesi anlamında bir devralmadır. Hisse devri işleminin taraflarından Aksoy Petr ol, faaliyetine 24.05.2005 170 tarihinde başlamıştır ve herhangi bir pazar payı ya da cirosu bulunmamaktadır. İşlemin diğer tarafı olan Conoco nun ise ayrıca bir pazar 7 Aksoy Grubu: Erdal AKSOY, Batu AKSOY, Banu AKSOY, Ayşe Belkıs AKSOY ve Enak Pazarlama A.Ş. ve Aksoy Petrol den oluşmaktadır. 05-40/575 -144 5 payı rakamı bulunmamakla birlikte; Turcas ın beyaz ürünlerdeki % ( ..), siyah ürünlerdeki % ( ..), madeni yağdaki % ( ..) ve oto LPG deki % ( ..) lük pazar payları nedeniyle, 1997/1 sayılı Tebliğ in 4 üncü maddesindeki pazar payı eşiği aşılmamaktadır. Söz konusu devralma işlemi neticesinde Turcas ın tüm kontrolünün Aksoy Grubu aracılığıyla Erdal AKSOY a geçeceği de dikkate alındığında, ciro rakamının hesaplanmasında Conoco için ayrı bir ciro ve pazar payı rakamı 180 hesaplanması yerine hisselerinin devredilmesi sebebiyle kontrolü el değiştirecek olan Turcas ın ilgili ürün pazarlarında sahip olduğu ci ro ve pazar payı rakamlarının dikkate alınması gerekmektedir. Bu bilgiler ışığında, Turcas ın 2004 yılı cirosunun ( ) TL olması nedeniyle (farklı ürün pazarlarına göre cirolar ayrıştırılsa bile) 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 1997/1 sayılı Tebliğ de belirtilen 25 trilyon TL lik ciro sınırının aşıldığı; bu nedenle söz konusu bildirimin izne tabi bir işlem olduğu anlaşılmaktadır. Dosya mevcudu bilgi ve belgelerden Conoco, Conoco nun ana şirketi ConocoPhillips, Aksoy Grubu ve ERDAL AKSOY un, Türkiye de, ilgili ürün 190 pazarlarında faaliyet gösteren herhangi bağlı işletmesi ve iştirakinin olmadığı, tarafların Türkiye deki faaliyetlerinin sadece Turcas ın halen yürütmekte olduğu faaliyet konularıyla sınırlı olduğu anlaşılmaktadır. Bildirim konusu hisse devir işleminin Turcas ın ortakları arasında bir işlem olduğu ve işlemin etkisinin sadece Turcas ın kontrolünün Aksoy Grubu aracılığıyla Erdal AKSOY a geçmesi ile sınırlı olduğu dikkate alındığında, başvuru konusu işlem sonucunda pazar yapısı açısından rekab et şartlarını etkileyebilecek değişimlerin ortaya çıkmayacağı ve ilgili ürün pazarlarında herhangi bir yapısal değişikliğin olmayacağı anlaşılmaktadır. 200 Bu çerçevede, başvuru konusu devralma işleminin; ilgili piyasalarda hakim durum yaratmaya ya da mevc ut bir hakim durumu güçlendirmeye yol açmayacağı kanaatine varılmıştır. I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna, bununla birlikte işlemin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 7 inci maddesi 210 anlamında hakim durum yaratan veya mevcut bir hakim durumu güçlendiren ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuran bir işlem olmadığına, bu nedenle söz konusu devralma işlemine izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.