Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008-1-100 (Devralma) Karar Sayısı : 08-52/833 -331 Karar Tarihi : 11.9.2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI 10 Üyeler : Tuncay S ONGÖR , M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER: Metin PEKTAŞ , Seda Nurtaç FİRENGİZ C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Cleveland -Cliffs Inc . Temsilci si Av. Nilüfer ÇAKMAKLI Eski Büyükdere Cad. Park Plaza N
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008-1-100 (Devralma) Karar Sayısı : 08-52/833 -331 Karar Tarihi : 11.9.2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI 10 Üyeler : Tuncay S ONGÖR , M. Sıraç ASLAN, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ, İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER: Metin PEKTAŞ , Seda Nurtaç FİRENGİZ C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Cleveland -Cliffs Inc . Temsilci si Av. Nilüfer ÇAKMAKLI Eski Büyükdere Cad. Park Plaza No:22 K:11 Maslak/İstanbul 20 D. TARAFLAR : - Cleveland -Cliffs Inc. 1100 Superior Avenue, Suite 1500 Cleveland OH 44114, ABD - Alpha Naturel Resources Inc. One Alpha Place P.O. Box 2345 Abingdon, VA 24212, ABD E. DOSYA KONUSU: Alpha Natural Resources Inc. in Cleveland -Cliffs Inc. tarafından devralması işlemine izin verilmesi talebi . F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 19.8.2008 tarih ve 5441 sayı ile giren ve eksiklikleri en son 3.9.2008 tarih ve 5838 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine, 30 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu'ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili hükümleri uyarınca yapılan inceleme sonucunda düzenlenen 3.9.2008 tarih ve 200 8-1-100/Öİ-08-MP sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu, 8.9.2008 tarih, REK.0.05.00.00 -120/153 sayılı Başkanlık önergesi ile 08-52 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili rap orda; - Alpha National Resources Inc. in tüm hisselerinin Cleveland Clifss Inc tarafından dolaylı olarak devr alınması işleminin, 4054 sayılı K anun un 7. maddesine dayanılarak 40 çıkarılan 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne ta bi bir işlem olduğu, - Söz konusu devir işleminin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ile yasaklanan, bir ya da birden fazla teşebbüsün hakim durum yaratmaya veya mevcut hakim durumlarını güçlendirmeye yönelik olarak, ilgili pazarda rekabeti önemli ölçüde azaltm adığı dolayısıyla işleme izin verilebileceği, ifade edilmektedir. 50 05-01/3-3 2 H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. Taraflar H.1.1. Cleveland -Cliffs Inc. Dosyada yer alan bilgilere göre Cleveland -Cliffs, uluslararası bir madencilik şirketi olup Kuzey Amerika nın en bü yük demir cevheri üreticisi ve dünya çelik üretim endüstrisinin metalürjik kömür tedarikçisi konumundadır. Michigan, Minesota ve Doğu Kanada da altı demir cevheri madeni ve Batı Virjinya ve Alabama da üç adet metalürjik kömür madeni işletmektedir. 60 Clevel and-Cliffs in hisseleri New York borsasına kote edilmiştir. Yönetim Kurulu Joseph A. Carrabbs, Ronald C. Cambre, Susan M. Cunningham, Barry J. Eldrige, Susan M. Green, James D. Ireland, Francis R. Mcallister, Roger Phillips, Richard K. Riederer ve Alan Sch wartz dan oluşan şirketin hissedar lık yapısı aşağıda yer almaktadır: Tablo -1 : Cleveland -Cliffs hissedarlık yapısı 70 Türkiye de fiziksel bir varlığı bulunmayan Cleveland -Cliffs, tek müşterisi olan İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. ye deniz yoluyla demir cevheri göndermektedir. Demir cevheri, okyanus taşımacılığı ile doğrudan Tü rkiye ye iletilmektedir. H.1.2. Alpha Natural Resources Inc. (Alpha) Alpha, Merkez ve Kuzey Appalachia da kömür üretim faaliyetlerinde bulunan halka açık 80 bir ABD şirketidir. Virjinya, Batı Virjinya, Kentaki ve Pensilvanya da bulunan 11 adet hazırlama fa brikası, 24 adet aktif yüzey madeni ve 33 adet yer altı madeni ile desteklenen sekiz coğrafi birimden, istim kazanı kömürü ve metalürjik kömür üretmekte, işletmekte ve satmaktadır. Apha nın Türkiye de herhangi bir iştiraki ya da şubesi bulunmamaktadır. Bu nunla birlikte tamamı yurtdışından olmak üzere, Türkiye de sadece Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. ye deniz yolu ile metalürjik kömür göndermektedir. Yönetim Kurulu Mary Ellen Bowers, John S. Brizno, Hermann Buerger, Kevin S. 90 Cruthfield, E. Linn Draper, Glenn A. Eisenberg, John W. Fox, Michael J. Quillen, ve Ted G. Wood dan oluşan şirketin hissedarlık yapısı aşağıda yer almaktadır : Tablo -2 : Alpha hissedarlık yapısı 100 Hissedarlar Pay Harbinger Capital Partners %15,57 Wellington Management Co LLP %3.75 D.E. Shaw& Co. Inc. %3.07 Tontine Partners %3 Halka Açık Olan Kısım %74,61 Toplam %100 HİSSEDARLAR PAY Fidelity Managment& Research %10.1 Columbia Management Adviso rs Inc. %6.7 Bank of America Corp. %6.2 Halka Açık Olan Kısım %77 TOPLAM %100 05-01/3-3 3 H.2. İlgili Pazar H.2.1. İlgili Ürün Pazarı Dosya konusu devir işleminin taraflarından Cleveland Cliffs Türkiye ye demir cevheri satışı gerçekleştirirken, diğer taraf o lan Alpha nın me talurjik kömür satışı bulunmaktadır. Tarafların Türkiye de çakışan herhangi bir faaliyeti bulunmadığından, ilgili ürün pazarı değerlendirmesi bakımından işlemin devralınan tarafı olan Alpha nın Türkiye ye satışını gerçekleştirdiği metalurjik kömürün dikkat e alınmı ş, ilgili ürün pazar ı metalurjik kömür pazarı olarak belirle nmiştir . Kimyasal ve fiziksel özellikleriyle farklılaşan metalürjik kömür, yüksek oranda karbon 110 içerd iğinden, maden eritme ocağı kok kömürü üretmeye uygundur. Metalürjik kömürün koklaşt ırılma işlemi entegre çelik üretimi tesislerinde yapılmaktadır. Bu nedenle metalürjik kömürün en önemli kullanım alanı çelik üretimidir. H.2.2. İlgili Coğrafi Pazar Söz konusu ilgili ürün pazarı açısından ülke içindeki rekabet şartlarının bölgesel olarak farklılaşmasına neden olacak bir unsurun bulunmaması nedeniyle ilgili coğrafi pazar Türkiye olarak tespit edilmiştir. H.3. Değerlendirme H.3.1. Devralma İşleminin Niteliği Bildirim konusu işlem ile hisselerinin tamamı Cleveland Cliffs e ait olan Daily Do uble 120 Acquisition Inc. ve Alpha, Alpha çatısı altında birleşecek ve hisselerinin tamamı Cleveland Clifss e ait olan Cliffs Natural Resources unvanını alacaktır. İşlemin gerçekleşmesi ile birlikte Alpha nın tüm hisseleri ve kontrolü Cleveland Cliffs e geçec ektir. Bu nedenle dosya konusu işlem , 1997/1 sayılı Tebliğ in 2. maddesi kapsamında yer alan hükümler uyarınca bir devralma işlemi dir. H.3.2. Eşikler Açısından Yapılan Değerlendirme Dosya konusu işlemin tarafları Türkiye ye ihracat yoluyla satış yapmaktadı r. Cleveland Cliffs Türkiye ye sadece demir cevheri satarken, Alpha ise yalnızca metalurjik kömür satışı yapmaktadır. Dosyada Cleveland Cliffs in Türkiye ye yaptığı demir cevheri satış rakamlarına da yer verilmekle birlikte dosya konusu işlemde ilgili paza r, devralınan 130 şirketin faaliyet gösterdiği pazar olan metalurjik kömür pazarı olarak tanımlan dığından , eşik değerlendirmeleri bakımından yalnızca Alpha nın Türkiye ye yaptığı metalurjik kömür satışları dikkate alınm ıştır. Bu çerçevede, bildirim formunda Alpha nın Türkiye 2007 yılında yaptığı satışların, Türkiye deki toplam tüketimin %11,6 oranında olduğuna yönelik tahmini bilgi verilmektedir. Bildirim formunda Alpha nın, Türkiye de herhangi bir iştiraki, bağlı ortaklığı veya fiziksel bir varlığı olmadığın dan pazar payına ilişkin kesin bir rakam bilgisine ulaşılamamıştır . Tarafların gönderdiği ek bilgiye göre, İsdemir in 2005, 2006 ve 2007 yıllarında Alpha dan gerçekleştirmiş olduğu metalurjik kömür alım miktarları sırasıyla 498.277, 534.238 ve 499.897 met rik ton olarak gerçekleşmiştir. Bildirim formunda yer alan 4.97 milyon metrik 140 tonluk Türkiye deki toplam tüketim rakamı ve Erdemir den gelen rakamlar birlikte dikkate alındığında, Alpha nın % 11,6 tahmini pazar payı rakamının gerçeği yansıttığı söylenebilec ektir. Diğer yandan, Alpha nın Türkiye de gerçekleştirdiği söz konusu metalurjik kömür satışlarından elde ettiği ciro 46.150.666 YTL dir. Bu ciro rakamı 1997/1 sayılı Tebliğ in 4. maddesinde öngörülen ciro eşiği çerçevesinde değerlendirildiğinde, işlemin izne tabi olduğu anlaşılmaktadır. 05-01/3-3 4 Bildirim formunda ayrıca, Cleveland Cliffs in yurt dışında yerleşik bağımsız bir distribütörü tarafından Türkiye ye 6.622.768 ABD doları değerinde metalurjik kömür satışı gerçekleştirildiği ifade edilmektedir. Cleveland C liffs grup şirketleri bünyesinde 150 olmayan bağımsız distribütör tarafından yapılan bu satışlar , bu dosy a kapsamında dikkate alınmamıştır. H.3.3. İşlemin 4054 Sayılı Kanun un 7. Maddesi Açısından Değerlendirilmesi Dosya konusu işlemin taraflarından Cleveland Cliffs Türkiye ye sadece demir cevheri satarken, Alpha ise yalnızca metalurjik kömür satışı yapmaktadır. Cleveland Cliffs in metalurjik kömür faaliyeti bulunmakla birlikte bu alanda Türkiye ye doğrudan herhangi bir satışı bulunmamaktadır. Bu çerçevede tara fların Türkiye pazarı açısından çakışan herhangi bir faaliyetleri bulunmadığından, başvuru konusu devralma işlemi sonrasında pazarın mevcut yapısında herhangi bir değişikliğin meydana gelmeyeceği ve dolayısıyla ilgili pazarda 4054 sayılı K anun un 7. maddes i kapsamında hakim durumun yaratılması 160 veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesi ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunun doğmayacağı kanaatine ulaşılmaktadır. I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna, işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde belirtilen nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve 170 böylece ilgili pazarda rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığına, bu nedenle bildirim konu su işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.