Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2004 -3-149 (Devralma) Karar Sayısı : 04-81/1157 -290 Karar Tarihi : 23.12.2004 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER 10 Başkan : Mustafa PARLAK Üyeler : Tuncay SONGÖR, A.Ers an GÖKMEN, R. Müfit SONBAY, Murat GENCER, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL, Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI, M. Sıraç ASLAN B. RAPORTÖRLER: Şahin YAVUZ, Kürşat ÜNLÜSOY C. BİLDİRİMDE BULUNAN : Türk Uçak Sanayii A.Ş. Ziyabey Cad. 3. Sok. No: 16 06520 Balgat Ankara 20 D
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2004 -3-149 (Devralma) Karar Sayısı : 04-81/1157 -290 Karar Tarihi : 23.12.2004 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER 10 Başkan : Mustafa PARLAK Üyeler : Tuncay SONGÖR, A.Ers an GÖKMEN, R. Müfit SONBAY, Murat GENCER, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL, Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI, M. Sıraç ASLAN B. RAPORTÖRLER: Şahin YAVUZ, Kürşat ÜNLÜSOY C. BİLDİRİMDE BULUNAN : Türk Uçak Sanayii A.Ş. Ziyabey Cad. 3. Sok. No: 16 06520 Balgat Ankara 20 D. TARAFLAR : Türk Uçak Sanayii A.Ş. Ziyabey Cad. 3. Sok. No: 16 06520 Balgat Ankara Lockheed M artin of Turkey, Inc. P.O. Box 740 Fort Worth, TX 76101 USA General Electric International, Inc. One Neumann Way, Mail Drop F17, Cincinnati, Ohio 45215 USA 30 E. DOSYA KONUSU: Türk Uçak Sanayii A.Ş. (TUSAŞ) nin halen %49 oranında ortağı olduğ u TUSAŞ Havacılık ve Uzay Sanayii A.Ş. (TAI) deki Lockheed Martin of Turkey, Inc. ve General Electric International, Inc. ye ait ortaklık paylarını devralması işlemine izin verilmesi talebi. F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 17.12.2004 tarih ve 7137 s ayı ve en son 20.12.2004 tarih ve 7188 sayı ile giren bildirim üzerine, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu'ndan İzin Alması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in 40 ilgili hükümleri uyarı nca yapılan inceleme sonucunda düzenlenen 21.12.2004 tarih ve 2004 -3-149/Ö.İ.-04-Ş.YA. sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu, 22.12.2004 tarih ve REK.0.07.00.00/255 sayılı Başkanlık önergesi ile 04 -81 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır . G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ : İlgili raporda; 04-81/1157 -290 2 - TUSAŞ In halen % 49 oranında ortağı olduğu TAI deki Lockheed Martin of Turkey, Inc. ve General Electric International, Inc. ye ait sırasıyla %42 ve %7 oranındaki ortaklık paylarını devralması işleminin, devre konu teşebbüsün 50 kontrolünde herhangi bir değişikliğe yol açmayacak olması nedeniyle 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında bir devralma olmadığı, ifade edilmektedir. H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. Taraflar H.1.1. Türk Uçak Sanayii A.Ş. (TUSAŞ) 60 TUSAŞ, 1973 y ılında kurulan ve halihazırdaki ortakları Savunma Sanayii Müsteşarlığı (SSM) ve Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı (TSKGV) olan bir kuruluştur. Ortaklardan SSM, 3238 sayılı Kanun ile kurulmuş olan ve Başbakan, Genelkurmay Başkanı ve Milli Savunma Ba kanı ndan oluşan Savunma Sanayii İcra Komitesi nin talimatlarını yerine getirmekle görevli bir kamu tüzel kişisidir. TSKGV, 17.6.1987 tarih ve 3388 sayılı Kanun ile kurulmuş olan ve kamu yararına faaliyette bulunan vakıflardandır. Şirketin faaliyet konul arı; askeri ve sivil havacılıkta kullanılan her çeşit uçak, 70 helikopter ve benzeri motorlu, motorsuz vasıtaların imal ve montajını yapmak, bu vasıtalarla ilgili her türlü yedek parça, teçhizat ve malzemelerin imal ve alım/satımını yapmak, imalat ve satışlar ile ilgili ortaklıklar kurmak, yatırım, üretim ve ticari işlemler yapmak, teknolojik gelişmeleri yakından izleyerek havacılık ve uzay endüstrisi ile ilgili sahalarda araştırma ve geliştirme faaliyetlerini yürütmek olarak sıralanmaktadır. TUSAŞ ın ortaklı k paylarının %55 i SSM ye, %45 i TSKGV ye ait bulunmaktadır. Şirketin ilgili pazarda %50.5 oranında TUSAŞ Motor Sanayii A.Ş. (TEI) de, %49 oranında TUSAŞ Havacılık ve Uzay Sanayii A.Ş. ( TAI) de, ortaklık payı 80 bulunmaktadır. TUSAŞ yönetim kurulu üyeleri M urad BAYAR (Y.K. Bşk.), Gökhan AYDINER, Şerife GENÇOĞLU, Taha İLHAN ve Hüsamettin ESEN den oluşmaktadır. Bu üyelerden üçü SSM, ikisi TSKGV yi temsil etmektedir. H.1.2. TUSAŞ Havacılık ve Uzay Sanayii A.Ş. (TAI) 15 Mayıs 1984 te kurulan TAI, Türkiye de ye rleşik bir havacılık ve uzay sanayi şirketidir. TAI, stratejik olarak havacılık ve uzay ile ilgili ticari ve askeri pazarlara 90 ürün ve hizmetler sağlamaya yönelmiştir. Bu doğrultuda uçak üretimi ve modernizasyonu, uçak parçası üretimi, birleşik (kompozit) m alzeme üretimi, 04-81/1157 -290 3 elektronik -avionik parça montajı, sistem mühendisliği alanlarında üretim yapabilme ve hizmet sunabilme olanak ve kabiliyetine sahip bulunmaktadır. TAI nin ortaklık paylarının %49 u TUSAŞ a, %42 si Lockheed Martin e, %7 si General Electric e, %1.9 u TSKGV ye, %0.1 i Türk Hava Kurumu na aittir. Bununla birlikte TUSAŞ ın, TAI yönetim kurullarında Türk ortakların tümünü temsil etmekte olduğu belirtilmiştir. Türk ortakların TAI deki toplam hisse oranı %51 dir. 100 Teşebbüsün 7 kişiden oluşan yönet im kurulu üyelerinden dördü (çoğunluk) TUSAŞ, ikisi Lockheed Martin, biri General Electric tarafından belirlenmektedir. Yönetim kurulu Hasan Peker GÜNAL (Y.K. Bşk.), Faruk ÖZLÜ, Muharrem DÖRTKAŞLI, Yeşim ASLAN, Jerry R. JONES, James L. JAMERSON ve Paul THERRIEN den oluşmaktadır. H.1.3. Lockheed Martin of Turkey, Inc. (Lockheed Martin) 110 Lockheed Martin, hisselerinin tümü ABD de yerleşik Lockheed Martin Corporation a ait olan bağlantılı bir teşebbüstür. Anılan şirket TAI nin %42 oranındaki ortaklık payını elinde bulundurmaktadır. H.1.4. General Electric International, Inc. (General Electric ) General Electric, hisselerinin tümü ABD de yerleşik General Electric Company adlı şirkete ait olan bir teşebbüstür. Anılan şirket TAI nin %7 oranındaki ortaklık payını elinde bulundurmaktadır. 120 H.2. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme Bildirim konusu işlem; TUSAŞ ın halen %49 oranında ortağı olduğu TAI nin yabancı ortakları olan Lockheed Martin ve General Electric e ait toplam %49 oranındaki ortaklık paylarını devralmasıdır. Anılan işlem sonucunda TUSAŞ ın TAI deki ortaklık payı %98 e ulaşacaktır. 1997/1 sayılı Tebliğ in birleşme veya devralma sayılan halleri düzenleyen 2(b) maddesi devralma tanımını yapmaktadır. Buna göre rekabet hukuku anlamında bir devralma dan söz edilebilmesi için ortaklık payları ya da diğer kontrol araçları 130 devralınan teşebbüsün kontrolünde bir değişikliğin ortaya çıkması gerekmektedir. Bu durumun bildirim konusu işlem yönünden belirlenebilmesi için, devre konu teşebbüsün ortaklık yapıs ı ve yönetiminin ilgili devir işlemi öncesi ve sonrası bakımından karşılaştırılması gerekmektedir. 04-81/1157 -290 4 Devir işlemi öncesi ve sonrasında, TAI nin ortaklık yapısına Tablo 1 de yer verilmiştir. 140 Tablo -1: TAI nin Devir Öncesi ve Sonrası Ortaklık Yapısı Pay Sahibinin Adı/Unvanı Devir Öncesi Pay Oranı (%) Devir Sonrası Pay Oranı (%) 1.1.1 TUSAŞ 49 98 Lockheed Martin 42 - General Electric 7 - TSKGV 1.9 1.9 Türk Hava Kurumu 0.1 0.1 Toplam 100,000 100,000 Dosya mevcudu bilgi ve belgelerden TUSAŞ ın TAI yöne tim kurulunda Türk ortakların tümünü temsil etmekte olduğu anlaşılmaktadır. Yukarıdaki tabloda görüleceği üzere Türk ortakların TAI deki toplam hisse oranı %51 dir. Gerek TAI nin oluşturulmasına ilişkin Ortaklık Anlaşması gerekse TAI Ana Sözleşmesi nde; ş irketin yedi üyeden oluşan yönetim kurulu tarafından yönetileceği ve bu üyelerden dördünün (çoğunluk) TUSAŞ tarafından gösterilen 150 adaylar arasından seçileceği öngörülmüştür. Ana Sözleşme nin 19. maddesinde ise bir işin karara bağlanması için yapılacak yöne tim kurulu toplantılarında en az beş üyenin hazır bulunması gerektiği, her üyenin bir oy hakkı olduğu ve karar nisabının bulunduğu toplantılarda kararların oy çoğunluğu ile alınacağı hükme bağlanmıştır. Bu çerçevede, TUSAŞ ın yönetim kurulu toplantılarında şirketin stratejik kararları da dahil olmak üzere -şirket hisselerinin üçüncü şahıslara devredilmesi dışında - tek başına herhangi bir konuda karar alabileceği görülmektedir. Diğer bir ifadeyle devre konu teşebbüsün kontrolü halihazırda TUSAŞ ın elindedir. 160 Hisse devri öncesinde TUSAŞ ın kontrolünde olan TAI nin hisse devri sonrasında da bu durumunun devam edeceği anlaşılmaktadır. Bu itibarla %42 oranında Lockheed Martin e ve %7 oranında General Electric e ait hissenin devir işlemi TAI yi kontrol eden teşeb büste ve bu kontrolün niteliğinde herhangi bir değişikliğe yol açmayacaktır; bu durum bildirim konusu devralma işlemini 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamı dışına çıkarmaktadır. I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, 170 Türk Uçak Sanayii A .Ş. nin halen %49 oranında ortağı olduğu TUSAŞ Havacılık ve Uzay Sanayii A.Ş. deki Lockheed Martin of Turkey, Inc. ve General Electric International, Inc. ye ait sırasıyla %42 ve %7 oranındaki ortaklık paylarını devralması işleminin, devre konu teşebbüsün kontrolünde herhangi bir değişikliğe yol açmayacak olması nedeniyle 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında bir devralma olmadığına 04-81/1157 -290 5 OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir. 180