Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -1-036 (Devralma ) Karar Sayısı : 21-55/774 -382 Karar Tarihi : 11.11.2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖRLER: İsmail Atalay YOLCU, Şeyda EROL, Nadire Büşra EKİNCİ C. BİLDİRİMDE BULUNAN : 1) Discovery, Inc . 2) Warner Media, LLC Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Öznur İNANILIR, Av. Berfu AKGÜN, Av. Zeynep AYATA AYDOĞAN Çit
Rekabet Kurumu Başkanlığından; REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2021 -1-036 (Devralma ) Karar Sayısı : 21-55/774 -382 Karar Tarihi : 11.11.2021 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Şükran KODALAK , Ahmet ALGAN, Ayşe ERGEZEN , Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖRLER: İsmail Atalay YOLCU, Şeyda EROL, Nadire Büşra EKİNCİ C. BİLDİRİMDE BULUNAN : 1) Discovery, Inc . 2) Warner Media, LLC Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Öznur İNANILIR, Av. Berfu AKGÜN, Av. Zeynep AYATA AYDOĞAN Çitlenbik Sokak No: 12 Yıldız Mah. Beşiktaş/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Discovery, Inc. tarafından AT&T, Inc. in WarnerMedia bölümünün, işletmesinin, faaliyetlerinin, aktif ve pasiflerinin devralınması işlemine izin verilmesi talebi . (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurum u kayıtlarına 11.10.2021 tarih ve 21921 sayı ile giren ve eksikleri 25.10.2021 tarih ve 22334 saylı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 08.11.2021 tarih ve 2021 -1-036/Öİ s ayılı Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda , bildirim e konu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuruda, küresel bir medya şirketi olan Discovery, Inc. (DISCOVERY) tarafından küresel bir medya ve eğlence şirketi olan AT&T, Inc. in (AT&T) Warner Media, LLC (WARNERMEDIA) bölümünün, işletmesinin, faaliyetlerinin, aktif ve pasiflerinin devralınması işlemine izin verilmesi talep edilmiştir. (5) Bildirim konusu işlemin temelini 17.05.2021 tarihli Ayrılma ve Dağıtma Sözleş mesi ile Birleşme Sözleşmesi ve Planı (SÖZLEŞMELER) oluşturmaktadır. (6) Bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun un (4045 sayılı Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Te bliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) kapsamında devralma olarak değerlendirilebilmesi için işlem sonucunda kalıcı bir kontrol değişikliğinin olması gerekmektedir. Bildirim Formu ndan edinilen bilgilere göre, DISCOVERY nin doğrudan tamamına sahip olduğu iştiraki Dra ke Subsidiary, Inc., AT&T ve AT&T nin tamamına sahip olduğu iştiraki Magallanes, Inc. (SPINCO) arasında imzalanacak SÖZLEŞMELER kapsamında AT&T nin WarnerMedia bölümünü oluşturan ve hâlihazırda AT&T ye ait olan işleri, faaliyetleri, malvarlığı ve borçları (WARNERMEDIA), DISCOVERY tarafından devralınması ve DISCOVERY nin mevcut işleri ile birleştirilerek, Warner Bros. Discovery, Inc. adı altında genişletilmiş küresel çaplı bir eğlence şirketi (WARNER BROS. DISCOVERY) kurulması 21-55/774 -382 2/11 planlanmaktadır1. AT&T, işlem sonrasında WARNERMEDIA ve/veya birleşik teşebbüs üzerinde, sermayeden herhangi bir pay elde etmeyecek veya yürütme hakkına sahip olmayacaktır. Hiçbir hissedar, birleşik teşebbüs üzerinde tek veya ortak kontrol sağlayamayacaktır ve işlem sonrasında WARNER BROS. DISCOVERY üzerinde hiçbir kişi veya şirketin % ( ..) dan fazla hisseye sahip olmamasının beklendiği bildirilmiştir. (7) Söz konusu işlem, WARNERMEDIA ın kontrol yapısında değişikliğe yol açacağı için 4054 sayılı Kanun un ilgili hükümleri ve 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesinin birinci fıkrasının (b) bendi kapsamında bir devralma işlemidir. Öte yandan tarafların cirolarının söz konusu Tebliğ in 7. maddesinin birinci fıkrasında öngörülen eşikl eri aşması nedeniyle işlem izne tabidir. (8) Bildirim konusu işlemden etkilenme ihtimali olan ve taraflardan iki veya daha fazlasının aynı ürün pazarında faaliyette bulunduğu ya da taraflardan en az bir tanesinin bir diğerinin faaliyet gösterdiği herhangi bir ürün pazarının alt veya üst pazarında ticari faaliyette bulunduğu ilgili ürün pazarları etkilenen pazarları oluşturmaktadır. (9) Bildirim Formu ndan edinilen bilgilere göre, DISCOVERY, Türkiye de, sipariş verilen TV içeriğinin üretilmesi ve üçüncü kişilere/tüketicilere tedarik edilmesi faaliyetinde bulunmazken2, Liberty Gl obal in ortak girişimi olan All3Media dâhil olmak üzere, içeriğin yayınlanma hakkının lisanslanması3 konusunda faaliyet göstermektedir. DISCOVERY tarafından aynı zamanda 2018 ve 2020 yıllarında Türkiye deki üçüncü kişilerden yayın hakları devralınan TLC ve DMAX kanalları sunulmaktadır. Türkiye deki televizyon kanallarının toptan tedarikine ilişkin olarak ise DISCOVERY; Discovery Channel, Discovery Golf, Eurosport, Eurosport 1, Eurosport 2, Investigation Discovery ve Science isimli ödemeli televizyon kanalla rını sunmaktadır. DISCOVERY nihai kullanıcılara işitsel -görsel hizmetlerin perakende sunulmasına ilişkin olarak ise Türkiye de Eurosport Player ı4 sunmaktadır. Ayrıca, DISCOVERY, Türkiye de, GolfTV (SVOD5) aracılığıyla perakende televizyon hizmetleri de sunmaktadır. İlaveten, 2021 yılının Ocak ayında Blutv İletişim ve Dijital Yayın Hizmetleri AŞ (BluTV) nin ortak kontrolünü devralan DISCOVERY, BluTV platformunda yayınlanmak üzere, BluTV ye içerik sağlamaktadır. Son olarak DISCOVERY, tüketici ürünlerinin lis anslanmasından (tüketicinin ticari mallarında kullanılan fikri mülkiyet haklarının lisanslanması yoluyla) minimum düzeyde gelir elde etmektedir. DISCOVERY nin Türkiye deki faaliyetleri, Discovery Medya Hizmetleri Ltd. Şti. ve onun iştirakleri aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. . DISCOVERY, aynı zamanda Türkiy e de Ocak 2021 tarihi itibarıyla %( ..) çoğunluk hissesi ile hissedarı olduğu BluTV aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Discovery Medya Hizmetleri Ltd. Şti. nin iştirakleri aşağıdaki Tablo 1 de sunu lmaktadır. Tablo 1: DISCOVERY nin Türkiye de Faaliyeti Bulunan Şirketlerine İlişkin Bilgiler 1 Birleşmenin gerçekleşmesi üzerine, S PINCO hissedarları (AT&T hissedarları) DISCOVERY de yeni ihraç edilmiş hisse senetlerini elde edecektir. Önceki DISCOVERY hissedarları DISCOVERY deki halka açık hisselerin % ( ..) una sahip olurken birleşme işlemini müteakip, AT&T hissedarları, DISCOVERY de ki halka açık hisselerin % ( ..) ine sahip olacaktır. Ayrıca, teşebbüsün hissedarları oldukça parçalara ayrılmış bir vaziyette bulunacaktır. 2 ( ..) . 3 DISCOVERY nin Türkiye deki lisansları Doğuş Yayın Grubu A .Ş. yi kapsamaktadır. 4 Eurosport Player, Türkiy e de yalnızca bir internet uygulaması olup, Eurosport Player mobil aplikasyonu Türkiye de bulunmamaktadır. 5 İçeriğin belli bir üyelik/ücret karşılığı izlendiği hizmeti ifade etmektedir. (örn. Netflix ve Amazon Prime Video) 21-55/774 -382 3/11 Teşebbüs Faaliyet Alan(lar)ı Discovery Medya Hizmetleri Ltd. Şti. ( ..) Discovery Science Televizyon Yayıncılık AŞ ( ..) Discovery Televizyon Yayıncılık AŞ ( ..) Enformasyon Reklamcılık ve Filmcilik Sanayi ve Ticaret AŞ ( ..) SporTV Medya Hizmetleri AŞ ( ..) Animal Planet Televizyon Yayıncılık AŞ ( ..) Avrupa Spor Televizyon Yayıncılık AŞ ( ..) BluTV ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (10) Bildirim Formu ndan edinil en bilgilere göre devre konu WARNERMEDIA nın (eski ismiyle Time Warner) Türkiye deki ana faaliyetleri ( ..) farklı sektör de yoğunlaşmaktadır. ( ..)6 (11) WARNERMEDIA Türkiye deki cirosunu, Türk iştirakleri aracılığıyla ve üçüncü kişilere ürün lisanslayan Türk o lmayan iştirakleri aracılığıyla elde etmektedir. Bu çerçevede, WARNERMEDIA nın Türkiye deki iştirakleri aşağıdaki tabloda sunulmaktadır: Tablo 2: WARNERMEDIA nın Türkiye de Bulunan İştiraklerine İlişkin Bilgiler İşletme Birimi Faaliyet Alan(lar)ı TNT Tel evizyon Prodüksiyon Ltd. Şti. (TNT TELEVİZYON) ( ..) EDA Televizyon Yayincilik ve Produksiyon AŞ (EDA TELEVİZYON) ( ..) TBS İstanbul Yayıncılık ve Prodüksiyon AŞ (TBS İSANBUL) ( ..) Warner Bros Turkey Film Ltd. Şti. ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (12) DISCOV ERY ve WARNERMEDIA nın her ikisi de, halihazırda içerik dağıtımı, TV kanallarının tedariki ve perakende hizmetleri gibi Türkiye'deki görsel -işitsel içerik tedarik zincirinin çeşitli seviyelerinde faaliyet göstermektedir. Öncelikle görsel -işitsel sektördeki gelişmelere yer vermenin anlamlı olacağı değerlendirilmektedir. Görsel - işitsel sektördeki tedarik zinciri aşağıdaki şekilde gösterilmiştir : 6 ( ..) . 21-55/774 -382 4/11 Şekil 1 : Görsel İşitsel Sektöründeki Tedarik Zinciri Kaynak: Bildirim Formu ve Raportörlerin İncelemeleri (13) Bildiri m Formu nda; yaşanan dijitalleşme sonrasında, arz açısından bakıldığında içeriklerin dağıtılması alanındaki giriş engellerinin azaldığı, talep açısından ise, mobil cihaz üzerinden ve/veya mevcut televizyon cihazlarının düşük bir bedel karşılığında kolayca güncellenmesi ve orijinal içerik veya kullanıcı tarafından geliştirilmiş içeriği izleme seçeneğinin sunulması yollarıyla tüketicilere çok daha fazla zengin içerik ve seçenek sunulduğu, tüketiciler tarafından, YouTube, Vimeo, Facebook, TikTok, Snapchat, Ins tagram (Reels ) ve muadil platformlarda paylaşılan ve tüketici tarafından üretilen içeriklere de giderek artan ölçüde izleme süresi ayrıldığı, dijitalleşmenin, görsel -işitsel içeriğin genel çeşitliliğine önemli bir katkı sağlayan kısa biçimli videoların da mevcudiyetini mümkün kıldığı, tüketicilerin tercih ettikleri hizmetleri, formatları ve ödemek istedikleri miktarla bağlı olarak kullanmak istedikleri içerikleri seçebildikleri7 hususları belirtilmiştir. Ayrıca Bildirim Formu nda; müşterilere arz edilen hi zmet çeşitliliği ve tüketim formatlarının artmasıyla gitgide daha rekabetçi bir ortamın oluşmakta olduğu ve bu durumun yeni oyuncuların içerik üretme pazarına girmesini teşvik ettiği, özellikle perakende TV hizmetleri operatörleri olmak üzere pazar oyuncul arının çoğunun, içerik üretme yatırımlarını ve programlarında yer alan orijinal ve yerel içeriğin payını arttırdığı ve geleneksel lineer operatörlerin de mobil cihazlarda ve tabletlerde kullanılması amacıyla talep üzerine hizmetler ve uygulamalar geliştire rek rekabet içerisine girdikleri, OTT hizmet sağlayıcıları büyüdükçe, orijinal yapımlara (teşebbüs içinde üretilmiş veya yapım şirketlerine yaptırılmış veya satın alınmış) önemli ölçüde yatırım yapılmaya başlandığı ve teşebbüs içi üretimin ve önceden ür etilmiş içeriğin lisanslanmasının, ısmarlama içeriğin arzı üzerinde bir rekabet kısıtlaması yarattığı, teşebbüs içi üretim, ortaklıklar ve ısmarlama içeriğin her zaman açıkça birbirinden ayırt edilemediği, içerik 7 Örneğin kiralamaya sunulan (TVOD formatında) TV içeriğini satın almayı düşünen tüketiciler, aynı veya farklı platformda bulunan EST (elektronik satış) seçeneği ile farklı sürelerde olmasına rağmen, her ikisinin de içeriğe hızlı erişim imkânı sunduğundan hareketle aralarında fiyat karşılaştırmasında bulunabilmektelerdir. 21-55/774 -382 5/11 alıcılarının genellikle kendi yapımları, o rtaklıkları veya ısmarlama içerik satın almaları için yaptıkları harcamaları kapsayan tek bir içerik bütçesinin bulunmadığı ve t üm bu gelişmelerin daha önceden yayıncılar, şebekeler ve televizyon kanalları gibi dar kavramlara odaklanan geleneksel terminolo ji ve pazar tanımlamaları arasındaki çizgiyi bulanıklaştırdığı, görsel -işitsel sektörün değer zincirinin hem alt pazarda hem de üst pazarda her zamankinden daha rekabetçi olduğu, yeni platformlar ve görüntüleme fırsatlarının çoğaldığı, kullanıcı tarafından oluşturulan içerik, video oyunları, TV dizileri ve filmlerin tümünün tüketicinin aralıklı ilgisini çekmek için rekabet ederek sürekli bir gelişme ve hızlı yenilik sürecinden geçmekte olduğu ifade edilmiştir. (14) Devralan DISCOVERY ile devre konu WARNERMEDIA n ın Türkiye de, işitsel -görsel içeriğin dağıtımı , TV kanallarının işletilmesi ve toptan tedariki , tüketici ürünleri için kullanılmak üzere fikri mülkiyet haklarının lisanslanması ve TV reklam yeri tedariki pazarlarındaki faaliyetleri, yatay düzeyde örtüşmektedir. Diğer yandan, TV içeriği arzında8 WARNERMEDIA nın faaliyetleri ile DISCOVERY nin hem TV kanallarının toptan tedariki ve işletilmesi hem de TV hizmetlerinin perakende işletilmesi (görsel - işitsel hizmetlerin nihai kullanıcılara perakende tedar iki) pazarlarında faaliyetleri dikey düzeyde örtüşmektedir. Tarafların pazarlardaki faaliyetleri ve pazardaki rekabet düzeyi her bir pazar özelinde aşağıdaki başlıklar altında açıklanmıştır. Görsel -İşitsel İçeriğin Üretimi ve Tedariki (15) WARNERMEDIA, Türkiye' deki TV kanalları ve diğer toplayıcılar için görsel -işitsel içerik üretimi ve tedariki alanında faaliyet göstermekte olup DISCOVERY nin ise anılan pazarda faaliyeti bulunmamaktadır. Bununla birlikte, DISCOVERY TV kanallarının toptan tedariki ve işletilmes i ile görsel -işitsel hizmetlerin nihai kullanıcılara perakende olarak sunulması pazarlarında faaliyet göstermektedir. Dolayısıyla, görsel -işitsel içeriğin üretimi ve tedariki pazarı, TV kanallarının toptan tedariki ve işletilmesi ile görsel -işitsel hizmetl erin nihai kullanıcılara perakende olarak sunulması pazarlarına bir üst pazar oluşturabileceğinden tarafların faaliyetleri arasında dikey bir örtüşme mevcuttur. Bildirim Formu nda ve WARNERMEDIA temsilcisi tarafından sunulan cevabi yazıda WARNERMEDIA nın T ürkiye de görsel - işitsel içeriklerin üretilmesi ve tedarikinde ihmal edilebilir düzeyde faaliyet göstermekte olduğu ve pazar paylarının % ( ..) den fazla olmadığı belirtilmiştir. Ayrıca, Türkiye deki yapım (prodüksiyon) pazarının oldukça rekabetçi olduğu, p azarın uluslararası rakiplerinden görece küçük olan bir çok yerel prodüksiyon şirketi (Ay Yapım, Medyapım, BKM, O3 Medya, Süreç Film, Tekden, MF Yapım ve Gold Film) tarafından parçalara ayrılmış vaziyette olduğu, Türkiye de faaliyet gösteren 500 den fazla yerel prodüksiyon şirketinin bulunduğu9, WARNERMEDIA nın, görsel -işitsel içerik üretimi ve tedariki pazarındaki çok çeşitli ve yüksek kaliteli kabul edilen uluslararası içerik üreticileri NBCU, Sony, Columbia, CBS, Disney/Fox, MGM, Lionsgate, Paramount, IT V Studios, Fremantle ve Banijay ve sayısı giderek artmakta olan, özellikle Netflix ve Amazon Prime Video, aynı zamanda Disney+ ve Apple gibi yayıncı rakiplerinin bulunduğu ifade edilmiştir. Bu kapsamda WARNERMEDIA nın ilgili pazardaki payının düşük olması ve pazarın çok fazla oyuncuyu içinde bulunduran parçalanmış yapısı ile güçlü rakipler göz önünde bulundurulduğunda söz 8 TV içeriği arzı, diğer bir ifadeyle TV içeriği tedariki görsel -işitsel içeriğin üretimi ve tedariki ile görsel -işitsel içerik dağıtımı kavramlarının her ikisi için de kullanılmaktadır. 9 How Turkey has become a European TV drama powerhouse News Screen (screendaily.com) Erişim tarihi: 28.12.2021. 21-55/774 -382 6/11 konusu örtüşmenin rekabetçi herhangi bir endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. İşitsel -Görsel Hizmetlerin Nihai Kullanıcılara Pera kende Olarak Sağlanması (16) WARNERMEDIA nın işitsel -görsel hizmetlerin nihai kullanıcılara perakende olarak sağlanması pazarında herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır. DISCOVERY nin ise ilgili pazardaki faaliyetleri SVOD platformları olan Eurosport Player ve Golf TV nin perakende arzını içermektedir. DISCOVERY ayrıca BluTV de hak sahibidir. Tarafların faaliyetleri arasında yatay düzeyde bir örtüşme bulunmamakla birlikte, TV hizmetlerinin perakende tedariki, TV kanallarının toptan tedariki için bir alt pazar oluşturabileceğinden dikey bir örtüşme söz konusudur. Bildirim Formu nda DISCOVERY nin görsel -işitsel hizmetlerin perakende arzından elde ettiği gelirin tamamının ( ..) tarafından elde edildiği, 2020 yılına ait gelirinin ise ( ..) 'den elde edilen geliri içer mekte olduğu belirtilmektedir. DISCOVERY tarafından sunulan bir SVOD platformu olan BluTV ise, Ocak 2021'de devralınmıştır. Bildirim formunda belirtildiği üzere, Eurosport Player'ın SVOD platformları bakımından pazar payları 2018, 2019 ve 2020 yılları için aynı olup % ( ..) seviyesindedir. BluTV'nin ise SVOD platformları bakımından 2018 ve 2019 yılları için pazar payları % ( ..) iken 2020 yılında % ( ..) olarak gerçekleşmiştir. Abone sayısı açısından değerlendirildiğinde ise, Eurosport Player ın SVOD platform ları arasındaki pazar payları değişmezken BluTV nin pazar payları 2018 de % ( ..) , 2019 da % ( ..) ve 2020 de % ( ..) olarak gerçekleşmiştir. Tüm OTT platformlarını içeren daha geniş bir pazarda ise Eurosport Player ın pazar payları 2018, 2019 ve 2020 yılları için değişmeyerek % ( ..) seviyesinde, BluTV nin pazar payları ise 2018 ve 2019 yılları için % ( ..) ve 2020 yılı için % ( ..) seviyesinde bulunmaktadır. Aşağıda yer verilen tablolarda DISCOVERY nin hem SVOD hem de OTT platformlarındaki rakiplerinin pazar pa yı verilerine yer verilmektedir. Tablo 3 : SVOD Platformlarındaki Rakiplerin Abone Sayılarına Göre Pazar Payları (%) Teşebbüs 2018 2019 2020 Turkcell TV+ ( ..) ( ..) ( ..) Tivibu Go ( ..) ( ..) ( ..) beIN CONNECT ( ..) ( ..) ( ..) Netflix ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu 21-55/774 -382 7/11 Tablo 4 : SVOD Platformlarındaki Rakiplerin Gelir Bazında Pazar Payları (%) Teşebbüs 2018 2019 2020 Turkcell TV+ ( ..) ( ..) ( ..) Tivibu Go ( ..) ( ..) ( ..) Netflix ( ..) ( ..) ( ..) Digiturk Play ( ..) ( ..) ( ..) Kayna k: Bildirim Formu Tablo 5 : OTT Platformlarındaki Rakiplerin Gelir Bazında Pazar Payları (%) Teşebbüs 2018 2019 2020 Turkcell TV+ ( ..) ( ..) ( ..) Tivibu Go ( ..) ( ..) ( ..) Google ( ..) ( ..) ( ..) Facebook ( ..) ( ..) ( ..) Netflix ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (17) Yukarıda tablolarda yer alan bilgiler çerçevesinde, tüm OTT ve SVOD platformları özelinde DISCOVERY nin pazar paylarının düşük olduğu, pazarda güçlü rakiplerin bulunduğu ve nihai kullanıcılara sunulan görsel -işitsel içeriğin per akende arzına dair pazar payının ise daha da az olacağı göz önünde bulundurulduğunda söz konusu örtüşmenin rekabetçi herhangi bir endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. Görsel -İşitsel İçerik Dağıtımı (18) Görsel -işitsel içerik dağıtımı pazarına ilişkin ola rak Kurulun geçmiş dönemli kararlarına bakıldığında (diğer bir ifadeyle yayın haklarının lisanslanması pazarı) , Kurulun Viacom/MMX kararında ilgili pazarı TV yayın haklarının lisanslaması olarak tanımladığı görülmektedir.10 WARNERMEDIA ve DISCOVERY, Türkiye 'de TV yayını için olan dâhil olmak üzere film dışı, görsel -işitsel içerik dağıtımında faaliyet göstermektedir. Bununla birlikte Bildirim Formu ndan edinilen bilgilere göre, söz konusu pazarda birçok alternatif görüntüleme seçeneğine sahip olan küresel ve güçlü OTT operatörleri dâhil olmak üzere çok çeşitli büyük ve küçük rakipler bulunmaktadır. Söz konusu rakiplere, Universal, Sony ve Lionsgate gibi büyük küresel oyuncular, ulusal ve bölgesel nitelikli ticari ve kamu tarafından finanse edilen yayıncılar ve şirket içi (in-house ) tedarikte bulunan teşebbüsler (örneğin, orijinal programlara önemli miktarda yatırım yapan Amazon Prime Video, Apple, Disney ve Netflix) de dâhildir. İlaveten, DISCOVERY nin doğrudan rakipleri; A+E, BBC ve National Geographic gibi gerçeğe dayalı programlara ilişkin geniş kataloğa sahip distribütörlerdir. Bildirim Formu nda görsel -işitsel içerik dağıtımı pazarında WARNERMEDIA nın pazar payının %( ..) un ve DISCOVERY nin pazar payının % ( ..) in altında olduğunun öngörüldüğü belirtilmişt ir. Söz konusu pazara ilişkin DISCOVERY ve WARNERMEDIA nın 2018, 2019 ve 2020 yıllarına ait ciro bilgilerine aşağıdaki tabloda yer verilmektedir. 10 Kurul un 22.11.2007 tarihli ve 30 -26/233-144 sayılı kararı 21-55/774 -382 8/11 Tablo 6 : İşitsel -Görsel İçerik Dağıtımı Faaliyetleri Bakımından WARNERMEDIA ve DISCOVERY nin Ciro Bilgil eri11 Teşebbüsler 201812(TL) 2019 (TL) 2020 (TL) DISCOVERY ( ..) ( ..) ( ..) WARNERMEDIA ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (19) Yukarıdaki bilgiler ışığında, DISCOVERY'nin ilgili pazardaki toplam gelirinin ( ..) ABD Dolarından az olduğu ve güncel tahm ini pazar payının % ( ..) in altında olduğu göz önünde bulundurulduğunda söz konusu örtüşmenin rekabetçi herhangi bir endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. TV Kanallarının İşletilmesi ve Toptan Tedariki (20) İşlem taraflarının her ikisi de Türkiye'deki pe rakende TV hizmetleri sağlayıcılarına tedarik dâhil olmak üzere, TV kanalları için içerik haklarının toptan bir araya getirilmesi/toplanması hususunda faaliyet göstermektedir. Kurul, The Walt Disney/Twenty -First Century Fox kararında, pazarı geniş bir şeki lde tanımlamış ve etkilenen pazarlardan birinin TV kanallarının işletilmesi ve toptan tedariki olduğuna karar vermiştir13. Bildirim Formu nda her iki işlem tarafı kendi lineer TV kanallarına yakın rakip olmadığı, tarafların tedarik zincirinin bu aşamasınd aki faaliyetlerinin birbirinden oldukça farklı olduğu, WARNERMEDIA kanallarının ağırlıklı olarak çocuk programları ve haberlere yönelik olduğu, DISCOVERY'nin kanallarının ise belgeseller ve gerçeklere dayalı eğlence gibi kurgu olmayan programlara odaklı ol duğu (bu hususun tek istisnasının, programlama içeriği özellikle spora ilişkin olan Eurosport kanalları ve Discovery Golf olduğu) ifade edilmiştir. İşlem tarafları, içeriklerini markalı kanallar ile paketleyerek dağıtmakta ve bu faaliyette kamu ve özel yay ıncılardan ve diğer içerik toplayıcılardan gelen çeşitli tekliflerle rekabet etmektedir. Söz konusu içerik, kanal sağlayıcılarının ve perakende TV platformlarının ya diğer üreticilerden tedarik ettiği ya da kendilerinin şirket içinde ürettiği diğer yüksek kaliteli içerikle de rekabet etmektedir. Aşağıdaki tabloda, işlem taraflarının ve pazardaki rakiplerinin 2018, 2019 ve 2020 yıllarına ait izleyici sayısına göre hesaplanan pazar payı verilerine yer verilmektedir: Tablo 7 : TV Kanallarının İşletilmesi ve Top tan Tedariki Pazarına Ait İşlem Taraflarının ve Rakiplerinin Pazar Payı Verileri14 Teşebbüsler 201815 2019 2020 DISCOVERY16 ( ..) ( ..) ( ..) WARNERMEDIA17 ( ..) ( ..) ( ..) Turkuvaz Medya Yayın Hizmetleri AŞ (KALYON GROUP) ( ..) ( ..) ( ..) 11 Satış değerleri yaklaşık olarak sunulmaktadır. 12 WarnerMedia, bu rakamın 15.06.2018 ile 31.12.2018 arasındaki dönemde elde edilen ciroyu gösterdiğini beyan etmektedir. İlgili teşebbüs 2018 yılı içerisinde devralındığı için bu dönem e ilişkin ABD Doları cinsinden miktarlar ilgili dönem için Türkiye Merkez Bankası nın açıkladığı ortalama döviz kuru olan 1 ABD Doları= 6,32 TL dikkate alınarak çevrilmiştir. 13 Kurulun 04.10.2018 tarihli ve 18 -37/595 -290 sayılı kararı 14 Tablodaki veriler y aklaşık olarak sunulmaktadır. 15 DISCOVERY, tüm takvim yılını hesaplamak için gerekli veriye sahip olmadığından, kendisinin ve rakiplerinin 2018 pazar payları 2018'in son üç çeyreğindeki pazar paylarının ortalaması alınarak hesaplanmıştır. 16 DISCOVERY'nin p azar payı için her iki kanalının (yani DMAX ve TLC) izleyici sayısının dikkate alındığı diğer kanalların dikkate alınmadığı zira diğer kanallar üzerinden meydana gelecek artışın asgari seviyede olduğu belirtilmektedir. 17 WarnerMedia nın pazar payı açısında n yalnızca Cartoon Network ün izleyici sayısı dikkate alınmıştır. Bununla birlikte WarnerMedia nın diğer iki kanalının pazar paylarının % ( ..) 'in altında olduğu ifade edilmiştir. 21-55/774 -382 9/11 Disney Televiz yon Yayıncılık AŞ ( ..) ( ..) ( ..) Demirören Holding AŞ ( ..) ( ..) ( ..) Türkiye Radyo Televizyon Kurumu (TRT) ( ..) ( ..) ( ..) Acun Medya Holding AŞ ( ..) ( ..) ( ..) Ciner Medya TV Hizmetleri AŞ ( ..) ( ..) ( ..) Doğuş Yayın Grubu AŞ ( ..) ( ..) ( ..) Yeni Dünya İletişim AŞ (Beyaz Holding) ( ..) ( ..) ( ..) Sony Eurasia Pazarlama AŞ (Sony Corporation) ( ..) ( ..) ( ..) Diğer ( ..) ( ..) ( ..) Toplam 100,00 100,00 100,00 Kaynak: Bildirim Formu (21) Yukarıdaki tabloda yer verilen bilgiler ışığında, işlem taraflarının toplam pazar payının, rakiplerine (özellikle de her biri, işlem taraflarının toplam pazar payının ( ..) katı paya sahip olan KALYON GROUP , Disney ve Demirören'e) kıyasla düşük olduğu, pazarda güçlü rakiplerin bulunduğu ve perakende sevi yedeki pazara önemli ölçüde yeni girişlerin mevcut olduğu göz önünde bulundurulduğunda söz konusu örtüşmenin rekabetçi herhangi bir endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. Tüketici Ürünlerinde Kullanılması İçin Fikri Mülkiyet Haklarının Lisanslanması (22) WARNERMEDIA ve DISCOVERY nin her ikisi de, tüketici ürünlerinde kullanılması için fikri mülkiyet haklarını lisanslama faaliyeti göstermektedir. Tüketici ürünlerinde kullanılması için fikri mülkiyet haklarının lisanslanması pazarının Kurul içtihatlarına uygu n olarak18 başvuru konusu işlem kapsamında ayrı bir pazar olarak değerlendirile cektir. Aşağıdaki tabloda WARNERMEDIA ve DISCOVERY nın ilgili pazardaki satış değerlerine yer verilmektedir. Tablo 8 : Tüketici Ürünlerinde Kullanılması İçin Fikri Mülkiyet Hakla rının Lisanslanması Pazarında DISCOVERY ve WARNERMEDIA nın Satış Değerleri Teşebbüsler 2018 (TL) 2019 (TL) 2020 (TL) DISCOVERY ( ..) ( ..) ( ..) WARNERMEDIA ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (23) 201919 yılında Türkiye perakende sektörünün bir bütün olarak değerinin 1.1 trilyon TL olduğu göz önünde bulundurulduğunda tüketici ürünleri pazarının ve tüketici ürünlerinde kullanılması için fikri hakların lisanslanmasının karşılaştırmalı hacminin de oldukça büyük olduğu ve tarafların satış değerlerinin oldu kça düşük kaldığı değerlendirilmektedir. Ayrıca Bildirim Formu nda DISCOVERY nin 2018 -2020 yıllarında ilgili pazardaki payının % ( ..) 'in, WARNERMEDIA nın ise % ( ..) in altında olduğu ve Lego System A/S, Mattel Inc. ve Hasbro, Inc. gibi rakiplerin çok daha büyük pazar paylarına sahip olmasının muhtemel olduğu ifade edilmiştir. Dolayısıyla, yukarıda yer verilen açıklamalar doğrultusunda işlem kapsamında tüketici ürünlerinde kullanılması için fikri mülkiyet haklarının lisanslanması pazarında söz konusu örtüşme nin rekabetçi herhangi bir endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. TV Reklam Yeri Tedariki (24) İşlem taraflarının her ikisi de Türkiye'de TV reklamı yeri tedariki alanında faaliyette bulunmaktadır. Başvuru konusu işlem kapsamında reklam, ödemeli TV ve açı k televizyon kanallarında TV reklam yeri tedarikini içermektedir. Kurul un içtihatlarına20 18 Kurulun 04.10.2018 tarihli ve 18 -37/595 -290 sayılı kararı. 19 https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/tr/pdf/2019/07/investment -in-turkey -2019.pdf , Erişim Tarihi: 30.10.2021 20 Kurul un 04.10.2018 tarihli ve 18 -37/595 -290 sayılı kararı. 21-55/774 -382 10/11 uygun olarak reklam yeri tedariki etkilenen pazarlardan biri olarak tanımlanmıştır. Aşağıdaki tabloda DISCOVERY ve WARNERMEDIA nın 2018, 2019 ve 2020 yıllarına ait satış değerleri ve pazar payı verilerine yer verilmektedir. Tablo 9 : TV Reklam Yeri Tedariki Pazarında DISCOVERY ve WARNERMEDIA nın Satış Değerleri ve Pazar Payları21 2018 2019 2020 Teşebbüsler Satış Değeri (TL) Pazar Payı (%) Satış Değeri (TL) Pazar Payı (%) Satış Değeri (TL) Pazar Payı (%) DISCOVERY ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) WARNERMEDIA ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) ( ..) Toplam ( ..) ( ..) ( ..) Kaynak: Bildirim Formu (25) Yukarıdaki tabloda yer alan veriler incelendiğinde, işlem tarafların ın pazar paylarının herhangi bir rekabetçi endişeye yol açmayacak düzeyde düşük olduğu, işleme izin verilmesi akabinde kurulması planlanan Warner Bros. Discovery, Inc in büyük oyuncular ve ek platformlarda reklam verebilecek (örneğin; internet, dergi, rad yo) büyük ve sofistike müşteriler tarafından baskılanmaya devam edeceği ve söz konusu örtüşmenin rekabetçi herhangi bir endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. (26) Yukarıda yer verilen açıklamalar doğrultusunda, görsel -işitsel içeriğin dağıtımı pazarlarını n karmaşık ve parçalı yapıda bulunduğu, işlem taraflarının ve işlem taraflarının rakiplerinin farklılaştırılmış içerik arz etmekte ve dağıtmakta olduğu, lisans anlaşmalarının ikili olarak ve gizlilik içerisinde müzakere edilmekte ve süre ile aciliyet bakım ından farklılık göstermekte olup pazarın şeffaflığının sınırlı olduğu ve görsel - işitsel pazarlarda büyük ölçüde ve çok sayıda, dikey entegre şirketler dahil, büyük alıcıların bulunduğu değerlendirilerek işlem tarafların faaliyetlerinin örtüştüğü herhangi b ir potansiyel pazarda koordinasyon etkisinin oluşmayacağı değerlendirilmektedir. (27) Diğer taraftan yayıncılar ve perakende ödemeli TV hizmetleri, kendi içerik üretim faaliyetlerini sürekli olarak artırmakta ve üçüncü taraf kanallar ile içeriğe olan bağımlılık larını azaltmaktadır. İlgili kanalların piyasada birçok (uluslararası ve yerel) ikamesinin bulunduğu, birçok kanal tedarikçisinin aynı zamanda lisans sahibi olduğu, Türkiye genelinde dağıtılan içeriğin çeşitliliği, perakende düzeyde, ulusal ve bölgesel yayıncılar, ödemeli TV platformları, bağımsız SVOD hizmetleri ve kullanıcı tarafından oluşturan içeriğe odaklanan internet temelli sağlayıcılar da dâhil olmak üzere sürekli sayısı artan OTT oyuncuları, ulusal ve bölgesel ticari ve kamu tarafından finanse edilen yayıncılar ve üçüncü taraf ödemeli TV platformlarının varlığı, rakip içerik tedarikçilerinin kanal tedarikçileri, geleneksel TV perakendecileri ve OTT operatörleri dâhil olmak üzere, Türkiye'de görsel işitsel içerik için lisans alabilecekleri çok sayıda alternatif satış noktasının varlığı göz önüne alındığında başvuru konusu işlemin içerik ve müşteri kısıtı yönünde endişe doğurmayacağı değerlendirilmektedir. (28) Yukarıda yer verilen tüm bilgiler çerçevesinde, bildirim konusu işlem in 4054 sayılı Kanun un 7. m addesi çerçevesinde başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir 21 Türkiye'deki TV reklam alanı arzının pazar büyüklüğüne ilişkin tabloda yer alan veriler, Zenith'in Temmuz 2021 Reklam Harcama Tahminlerinde yer alan ve 2018, 2019 ve 2020 yıllarında Türkiye'deki TV reklam harcama tutarlarına göre ABD Doları üzerinden kuru n TL ye sabit döviz kuru olan 1 ABD Doları = 7.01 TL hesaplaması üzerinden çevrilerek sağlanmıştır. Bildirim Formu nda, kamuya açık verilerin sınırlı olması göz önüne alınarak reklam verilerinin elde edilmesinin oldukça güç olduğunu bu nedenle ilgili veri ile kesin bir pazar büyüklüğünün tespitinin zor olduğunu ve ancak en yakın tahminlerin paylaşıldığı beyan edilmektedir. 21-55/774 -382 11/11 hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak bir devra lma işlemi olmadığı ve bu nedenle işleme izin verilebileceği kanaatine ulaşılmıştır. H. SONUÇ (29) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden i tibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.