Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2010 -1-346 (Devralma ) Karar Sayısı : 11-26/493 -150 Karar Tarihi : 28.4.2011 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler : Doç. Dr. Mustafa ATEŞ, İsmai l Hakkı KARAKELLE, Doç.Dr. Cevdet İlhan GÜNAY, Murat ÇETİNKAYA, Reşit GÜRPINAR 10 B. RAPORTÖRLER : Mehmet Akif KAYAR, Selen Yersu ŞAHİN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Lanxess AG Temsilcileri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Bora İKİLER Çitlenbik Sokak No:12
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2010 -1-346 (Devralma ) Karar Sayısı : 11-26/493 -150 Karar Tarihi : 28.4.2011 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI Üyeler : Doç. Dr. Mustafa ATEŞ, İsmai l Hakkı KARAKELLE, Doç.Dr. Cevdet İlhan GÜNAY, Murat ÇETİNKAYA, Reşit GÜRPINAR 10 B. RAPORTÖRLER : Mehmet Akif KAYAR, Selen Yersu ŞAHİN C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Lanxess AG Temsilcileri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Bora İKİLER Çitlenbik Sokak No:12 Yıldız Mah. Beşiktaş / İstanbul D. TARAFLAR : - Lanxess AG Building K 10 Leverkusen 51369 ALMANYA 20 - Royal DSM N.V. P.O. Box 6500 Het Overloon 1 6411 TE Heerlen HOLLANDA E. DOSYA KONUSU: Royal DSM N.V. nin EPM (etilen propilen monomer) ) ve EPDM (etilen propilen diene monomer) faaliyetlerinin, ilgili tüm şirketler, varlıklar ve yükümlülüklerle birlikte tüm hisselerinin ve tam kontrolünün Lanxes s AG tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi. F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 21.12.2010 tarih ve 9519 sayı ile intikal eden ve eksiklikleri en son 6.4.2011 tarihinde tamamlanan bildirim üzerine 4054 30 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ in ilgili hükümleri çerçevesinde düzenlenen 14.4.2011 tarih ve 2010 -1-346/Öİ -11-170.M.A.K.sayılı Ön İnceleme Raporu, 19.4.2011 tarih ve REK.0.05.00.00 -120/89 sayılı Başkanlık Önergesi ile 11 -26 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; - 2010/4 sayılı Tebliğ'in 5(1)(b) maddesi anlamında bir devralma işlemi olduğu, - 2010/4 sayılı Tebliğ'i n 7. maddesinde belirtilen eşikler aşıldığından söz konusu devir işleminin izne tabi olduğu, 11-26/493 -150 2 - Devralma işlemi sonrasında 4054 sayılı Kanun un 7. maddesinde belirtilen, hakim 40 durumun yaratılması veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesi ve böylece rekabeti n önemli ölçüde azaltılması sonucunun doğmasının söz konusu olmadığı, dolayısıyla devir işlemine 4054 sayılı Kanun'un 7. maddesi çerçevesinde izin verilmesi gerektiği ifade edilmiştir. H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. İşlemin Kapsamı Bildirim konusu dev ralma işlemi, DSM nin EPM (etilen propilen monomer) )ve EPDM (etilen propilen diene monomer) faaliyetlerini oluşturan şirketlerin hisselerinin tamamının ve DSM nin EPM ve EPDM faaliyetleri alanına giren diğer tüm varlık ve yükümlülüklerin Lanxess e devrini kapsamaktadır. Söz konusu devir işlemi ile 50 Lanxess, DSM nin EPM ve EPDM faaliyetlerini gerçekleştirmek için gerekli tüm hak ve yetkilere sahip olacaktır. İşlem için Avusturya ve Rusya rekabet otoritelerinden izin alınmış olup, Almanya ve Brezilya rekabet otoritelerinin değerlendirme süreci devam etmektedir.1 H.2. Taraflar H.2.1. Devralan: Lanxess AG (Lanxess) Lanxess, özel uygulama kimyasalları sektöründe dünya çapında 43 noktada faaliyet gösteren, 16 ülkede yaklaşık 14.340 çalışan istihdam eden, hisseleri Frankfurt borsasında işlem gören Alman menşeli bir şirkettir. Lanxess in ana faaliyetleri, plastiklerin, lastiklerin, özel uygulama kimyasallarının ve ara malzemelerin 60 geliştirilmesi, üretimi ve satışından oluşmaktadır. Lanxess, dosya konusu devralma işl emine konu EPM ve EPDM ürünlerini Almanya ve Amerika Birleşik Devletleri nde (ABD) üretmekte ve söz konusu ürünleri Buna EP markası altında satmaktadır. Lanxess in EPM ve EPDM faaliyetinin müşterileri genellikle otomotiv, inşaat, tel ve kablo yalıtımı, p olimer modifikasyonu ve yağ eklentileri ve diğer bazı endüstriyel ürünlerin üretimi alanlarında faaliyet göstermektedir. Lanxess in Türkiye de yerleşik iştiraki bulunmamaktadır. Türkiye deki müşterilerin çoğu ile doğrudan ilişkisi bulunmayan Lanxess, Türki ye de çoğunlukla, yerel acentesi olan Bayer Türk Kimya Sanayi Ltd. Şti. (Bayer) vasıtasıyla faaliyet göstermektedir. 70 Bayer in, Türkiye EPM ve EPDM pazarlarında, Lanxess ürünlerinin dağıtımı haricinde herhangi bir faaliyeti yoktur . Lanxess, 2009 yılında dün ya çapında yaklaşık TL; Türkiye de ise yaklaşık TL ciro elde etmiştir. 2010 yılında ise, Lanxess in, Ocak 2010 -30 Eylül 2010 tarihleri için hesaplanan dünya cirosu yaklaşık TL; yine aynı tarihler için hesaplanan Türkiye cirosu ise yaklaşık TL dir. Frankfurt borsasında işlem gören Lanxess, doğrudan veya dolaylı olarak herhangi bir teşebbüs, kişi veya diğer bir kimse tarafından kontrol edilmemekted ir. Kasım 2010 tarihi itibariyla Lanxess te %5 in üzerinde oy hakkına sahip olan tek hissedar, %9,93 hisse ile Dodge&Cox şirketidir. 80 Lanxess in yönetim kurulu üyelerine ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır. 1 Devralma i şlemi sonucunda ortaya çıkacak teşebbüsün Avusturya ve Rusya daki pazar payları oldukça düşüktür. Zaten Rusya da, Rus üreticiler, EPM ve EPDM olarak tanımlanan pazarın %81 ine sahiptir. Alman Rekabet Otoritesi ise, işlemi daha ayrıntılı incelemeye almış du rumdadır. 11-26/493 -150 3 Tablo 1: Lanxess in Yönetim Kurulu Üyeleri Üye Görevi Dr. Axel C. Heitmann Başkan Dr. Werner Breuers Müdür Dr. Rainier van Roessel Müdür Matthias Zachert Finansal İşler Müdürü (CFO) H.2.2. Devreden: Royal DSM N.V. ( DSM ) Şirket merkezi Hollanda da bulunan ve hisseleri Euronext Amsterdam borsasında işlem gören DSM, performans arttırıcı, koruyucu ve geliştirici çözümler üretmektedir. DSM n in satış yaptığı sektörler arasında, beşeri ve hayvani beslenme ve sağlık, kişisel bakım, ilaç, otomotiv, kaplamalar ve boya, elektrik ve elektronik, yaşam koruma ve konutlandırma bulunmaktadır. 90 DSM, 2009 yılında dünya çapında yaklaşık TL; Türkiye de ise yaklaşık TL ciro elde etmiştir. 2010 yılında ise, DSM nin, Ocak 2010 -30 Eylül 2010 tarihleri için hesaplanan dünya cirosu yaklaşık TL; yine aynı tarihler için hesaplanan Türkiye cirosu ise yaklaşık TL dir. DSM; EPM ve EPDM ürünlerini Hollanda ve Bre zilya da üretmekte; ABD, Brezilya, Çin, Singapur ve Hollanda da bulunan satış ve destek ofisleri vasıtasıyla dünya çapında 70 in üzerinde ülkede 500 den fazla müşteriye Keltan markası altında satış yapmaktadır. DSM nin tamamına sahip olduğu DSM Elastomer s Europe B.V., DSM in EPM ve EPDM ürünlerini Türkiye pazarına -büyük ölçüde doğrudan satış şeklinde - 100 sağlamaktadır. DSM de %5 in üzerinde hisseye sahip bulunan hissedarların listesine Tablo 2 de yer verilm iştir. Tablo 2: DSM de %5 in Üzerinde Paya Sahip Olan Hissedarların Payları Hissedar Hissedarlık Payı (%) ASR/Fortis Verzekering Nederland NV 8,13 Aviva plc (Delta Lloyd Levensverzekering NV) 5,58 Cooperatieve Centrale Raiffeisen -Boerenleenbank B.A. (Rapo Participatie) 6,40 DSM nin yönetim kurulu üyelerine ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır. 110 11-26/493 -150 4 Tablo 3: DSM nin Yönetim Kurulu Üyeleri Üye Görevi Feike Sijbesma Başkan Nico Gerardu Üye Stephan B. Tanda Üye Rolf-Dieter Schwalb Finansal İşler Müdürü (CFO) H.3. İlgili Pazar ve Etkil enen Pazarlar H.3.1. İlgili Pazar DSM nin devre konu faaliyetleri; etilen -propilen (EP) elastomer ler olarak adlandırılan sentetik lastik ürünlerinin iki ana alt sınıfı olan EPM (etilen propilen monomer) ve EPDM den (etilen propilen diene monomer) ibarett ir. 120 EPM ve EPDM ürünlerinin her ikisi de, elastikiyet, UV ye karşı direnç, ozona karşı mükemmel direnç, ısı ve oksitlenmeye karşı iyi direnç sağlamaktadır. İki ürünün kullanıldığı temel alanlar; lastik ürünlerin yerine ikame olarak kullanıldıkları otomoti v (kaplama sistemleri, radyatör boruları, fren parçaları, kemerler ve çeşitli küçük parçalarda) ve inşaat (pencere kilitleri, tek katlı çatı uygulamaları ve geomembranlarda) sektörleridir. Diğer uygulama alanları arasında ise, tel ve kablo yalıtımı, ev ale tleri (bulaşık, çamaşır, kurutma makineleri, vb.) ve endüstriyel aletler, yağ eklentileri, diğer polimerlerin modifikasyonu, vb. uygulamalar bulunmaktadır. EPM ve EPDM ürünlerinin müşterileri, söz konusu ürünleri olduğu gibi kullanmamakta; başka çeşitli ma teryallerle karışımlar oluşturarak ihtiyaçlarını 130 karşılamaktadır. Bildirim formunda , EPM ve EPDM ürünlerinin aynı ilgili ürün pazarı içerisinde değerlendirilmesi gerektiği ifade edilm ekle birlikte, müşteriler tarafından gönderilen yazıların büyük kısmında , iki ürün arasında ikame imkanının zayıf olduğu ya da mümkün olmadığı; rakip teşebbüsten gelen yazıda da, iki ürünün kullanım alanları açısından ikame olanağının bulunmadığı ifade edildiğinden, mevcut dosya kapsamında , EPM ve EPDM pazarları şeklinde iki ayrı ilgili ürün pazarı belirlen miştir. EPM ve EPDM ürünlerinin tüm ülke genelinde pazarlandığı dikkate alındığında, bildirim konusu devir işlemi açısından ilgili coğrafi pazar Türkiye dir. 140 H.3.2. Etkilenen Pazar Devralan taraf Lanxess in, Türkiye ye EP M satışı bulunmadığından, devralan ve devredilenin çakışan tek faaliyeti EPDM faaliyetidir. Dolayısıyla, işbu dosya bakımından etkilenen pazar EPDM pazarı dır. Etkilenen coğrafi pazar da yine Türkiye olarak belirlenmiştir. H.4. Yapılan Tespitler ve Huk uki Değerlendirme H.4.1. İşlemin Niteliği Açısından Yapılan Değerlendirme Taraflar arasında imzalanacak Alım Satım Sözleşmesi ile Lanxess, DSM nin EPM ve EPDM faaliyetlerini oluşturan şirketlerin hisselerinin tamamını ve DSM nin EPM ve EPDM faaliyetleri al anına giren diğer tüm varlık ve yükümlülükleri devralacaktır. 150 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesinin (1)(b) bendine göre; Bir veya daha fazla teşebbüsün tamamının ya da bir kısmının doğrudan veya dolaylı kontrolünün, hisse 11-26/493 -150 5 ya da mal varlığının satın alınma sıyla, sözleşmeyle veya diğer bir yolla bir ya da daha fazla teşebbüs veya halihazırda en az bir teşebbüsü kontrol eden bir ya da daha fazla kişi tarafından devralınması 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi çerçevesinde teşebbüsler arası birleşme ve devralma o larak kabul edilmektedir. DSM nin EPM ve EPDM faaliyetlerini, devir işlemi sonrasında Lanxess in kontrolüne geçecektir. Dolayısıyla, söz konusu işlem 2010/4 sayılı Tebliğ'in 5(1)(b) maddesi anlamında bir devralma işlemidir. H.4.2. Eşikler Yönünden Değerlen dirme 160 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinde; a) İşlem taraflarının Türkiye ciroları toplamının yüz milyon TL yi ve işlem taraflarından en az ikisinin Türkiye cirolarının ayrı ayrı otuz milyon TL yi veya b) İşlem taraflarından birinin dünya cirosunun b eş yüz milyon TL yi ve diğer işlem taraflarından en az birinin Türkiye cirosunun beş milyon TL yi aşması halinde söz konusu işlemin hukuki geçerlilik kazanabilmesi için Kuruldan izin alınması zorunludur . ifadesi yer almaktadır . Ocak 2010 -30 Eylül 2010 t arihleri arasında; Lanxess in dünya cirosu yaklaşık TL, Türkiye cirosu yaklaşık TL; DSM nin, dünya cirosu yaklaşık TL, Türkiye cirosu 170 ise yaklaşık TL dir. Dolayısıyla 2010/4 sayılı Tebliğ in 7. maddesinde belirtilen eşikler aşıl mış ve söz konusu de vralma işleminin izne tabi olduğu kanaatine varılmıştır . H.4.3. Hakim Durum Değerlendirmesi 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ile, rekabetin önemli ölçüde azalması sonucunu doğuracak şekilde hakim durum yaratan ya da var olan bir hakim durumu güçlendiren yoğunlaşmalar yasaklanmaktadır. Bu çerçevede , işlem taraflarının pazardaki konumları aşağıdaki gibi değerlendirilmiştir. H.4.3.1. Pazar Payları ve Yoğunlaşma Oranları Türkiye de yerel bir EPM ve EPDM üreticisi bulunmamakta; EPM ve EPDM talebinin 180 tamamı itha latla karşılanmaktadır. Dosya mevcudu bilgi ve belgelerden; EPM ve EPDM aynı ilgili ürün pazarı içerisinde ele alınarak pazar payı bilgileri elde edilmiştir . Bu çerçevede, EPM ve EPDM üreticilerinin, devralma öncesi ve sonrasında dünya çapındaki ve Türkiy e deki pazar paylarına aşağıdaki tablolarda yer verilm iştir. 190 11-26/493 -150 6 Tablo 4: EPM ve EPDM Üreticilerinin Dünya Çapında 2009 Yılı Pazar Payları Devralma Öncesi Devralma Sonrası Üretici Şirket Miktar Bazında Pazar Payı (%) Ciro Bazında Pazar Payı (%) Miktar Bazında Pazar Payı (%) Ciro Bazında Pazar Payı (%) Lanxess DSM Exxon Dow Mitsui Lion Polimeri Kumho SK JSR Sumitomo Jilin NkNk Ufaorgsintez TOPLAM 100 100 100 100 Tablo 5: EPM ve EPDM Üreticilerinin 2009 Yılı Türkiye Pazar Payları Devralma Öncesi Devralma Öncesi Üretici Şirket Miktar Bazında Pazar Payı (%) Ciro Bazında Pazar Payı (%) Miktar Bazında Pazar Payı (%) Ciro Bazında Pazar Payı (%) Lanxess DSM Lion Dow Exxon Polimeri Kumho Mitsui TOPLAM 100 100 100 100 200 Yukarıdaki tablolarda görüldüğü üzere, Lanxess in satış miktarı ve ciro bakımından dünya çapında pazar payı devralma işlemi öncesinde % ... iken, devralma işlemi 11-26/493 -150 7 sonrasında sı rasıyla % ... ve % ... e çıkacaktır. Lanxess in satış miktarı ve ciro bakımından Türkiye pazar payı ise, devralma işlemi öncesinde sırasıyla % ... ve %...iken, devralma işlemi sonrasında % ve % ... ye çıkacaktır. Dolayısıyla, dosya konusu devralma işlemi son ucunda Lanxess in pazar payında önemli bir artış gerçekleşecek ve işlem sonrasındaki pazar payı, hakim durum için önemli bir gösterge sayılan %50 sınırına yaklaşacaktır. Bildirim konusu işlemin tarafları, işlemin ilgili ürün pazarlarından biri olan ve işl emin etkilenen pazarı olan EPDM bakımından pazar payı bilgilerini veremediklerini ifade 210 ettiklerinden, bu bilgi rakiplerden temin edilmeye çalışılmıştır. Rakip teşebbüslerin, Lanxess ile DSM nin EPDM pazar payına ilişkin tahminlerine aşağıdaki tabloda yer verilm iştir. Tablo 6: Rakip Teşebbüslerin Tahminleri Çerçevesinde Lanxess ve DSM nin 2010 Yılı EPDM Pazar Payları Bilgi Alınan Rakip Teşebbüs Lanxess in Pazar Payı (%) DSM nin Pazar Payı (%) Lanxess ve DSM nin Toplam Pazar Payı (%) Dow Polimeri Mitsui Exxon Kaynak: Rakip teşebbüslerden gelen yazılar ve rakiplerle yapılan telefon görüşmeleri Tablodan da görüldüğü üzere, tarafların EPDM pazar paylarına ilişkin olarak rakip teşebbüslerin tahminleri birbirinden oldukça farklılık arz etmektedi r. Bununla birlikte, 220 Lanxess ve DSM nin EPDM pazarında 2010 yılı toplam pazar paylarının % ... arasında bulunduğu söylenebil ir. Birleşme ve devralma işlemlerinin yoğunlaşma doğurucu olup olmadığının tespitinde, pazarda yer alan tüm firmaların pazar payları karelerinin toplanması suretiyle hesaplanan Herfindahl -Hirschman Endeksi nden (HHI) yararlanılabilmektedir. Taraflarca sağlanan ve EPM ile EPDM ürünlerini aynı ilgili ürün pazarı içerisinde kabul ederek hesaplanan pazar payı verileri çerçevesinde, HHI kull anılarak yapılan yoğunlaşma analizine aşağıdaki tablolarda yer verilm iştir. Tablo 7: Devir İşlemi Öncesi ve Sonrasında EPM ve EPDM Pazarındaki Yoğunlaşma Miktarı (Satış 230 Miktarı Bazında) Devralma Öncesi HHI Devralma Sonrası HHI HHI Değişim Miktarı (Δ) 1772 2668 896 Tablo 8: Devir İşlemi Öncesi ve Sonrasında EPM ve EPDM Pazarındaki Yoğunlaşma Miktarı (Ciro Miktarı Bazında) Devralma Öncesi HHI Devralma Sonrası HHI HHI Değişim Miktarı (Δ) 1784 2744 960 11-26/493 -150 8 ABD nin 1992 tarihli Yatay Birleşme Rehberi ne g öre HHI 1800 ve 50 olduğu takdirde; AB nin 2004 tarihli Yatay Birleşmelerin Değerlendirilmesine İlişkin Rehber ine göre ise HHI 2000 ve 150 olduğu takdirde birleşme ve devralma işlemi, rekabetçi endişe doğurucu olarak değerlendirilmektedir. Yu karıdaki tablolara bakıldığında, HHI ve delta değerlerinin, hem ABD hem de AB kriterlerine göre yüksek 240 olduğu görülm üştür . Ancak, yüksek pazar payları ve yoğunlaşma oranları her zaman tek başına hakim duruma işaret etmemekte; pazarın gösterdiği özellikleri n tümünün bir arada değerlendirilmesi gerekmektedir.2 Pazar gücünün değerlendirilmesinde, teşebbüslerin sahip olduğu pazar paylarının istikrarlı olup olmadığı bilgisi de önem taşımaktadır. Nitekim, Rekabet Kurulu'nun 00 - 33/356 -200 sayı ve 5.9.2000 tarihli kararında3, pazar payı büyüklüğünün hakim durum analizi açısından tek başına yeterli olmadığı, ekonomik gücün sürekliliğinin de dikkate alınması gerektiği belirtilm iştir. Pazar paylarının istikrarlı olup olmadığını değerlendirmek üzere, Lanxess ve DSM nin 2005 -2010 yılları arası dönemde, 250 taraflarca tek bir pazar olarak değerlendirilen EPM ve EPDM pazarındaki paylarına aşağıdaki tabloda yer verilm iştir. Tablo 9: Lanxess ve DSM nin 2005 -2010 Yılları Arasında Türkiye EPM ve EPDM Pazarındaki Payları Miktar Ba zında Pazar Payı (%) Şirket Adı 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Lanxess DSM TOPLAM Dosya mevcudu bilgi ve belgelerden , Lanxess ve DSM nin EPM ve EPDM pazarındaki toplam paylarının 2005 -2010 dönemi boyunca yüksek olduğu; ancak iki şirketin ayrı ayrı pazar paylarının süreklilik arz etmediği ve yıllar içinde değişken lik gösterdiği anlaşılm ıştır. H.4.3.2. Arz Yapısı 260 Birleşme ve devralmalar bağlamında hakim durum değerlendirmesi yapılırken, pazar payının yanı sıra göz önünde bulundurulması gereken unsurlardan biri de pazardaki arzın yapısıdır. Bildirim formunda, DSM nin EPM ve EPDM faaliyetlerini devralması sonucunda Lanxess in üretim maliyetlerinin düşeceği belirtilmiştir . İşlemle birlikte Lanxess, sektördek i en yeni ve etkin teknoloji ol duğu ifade edilen ACE tek nolojisine erişecek; DSM nin kapasite artırım planlarına erişebilecektir. Kıyaslama yapabilmek bakımından, Türkiye ye halihazırda satış yapmakta olan EPM ve EPDM üreticilerinin kapasitelerine aşağıdaki tabloda yer verilm iştir. 270 2 2.5.2000 tarih ve 00-16/160 -82 sayılı , 19.8.2009 tarih ve 09-36/912 -220 sayılı Kurul kararları. 3 5.9.2000 tarih ve 00 -33/356 -200 sayılı Rekabet Kurulu kararı. 11-26/493 -150 9 Tablo 10: Türkiye de Faaliyet Gösteren EPM ve EPDM Üreticilerinin Kapasiteleri4 Kapasite (kt) Şirket Adı Devralma Öncesi Devralma Sonrası Lanxess DSM Lion Dow Exxon Polimeri Kumho Mitsui *Mitsui nin Temmuz 2010 da faaliyete geçirdi ği üretim tesisi ile ulaştığı kapasite. Lanxess in EPM ve EPDM üretim kapasitesi, devralma işlemi sonrasında kt olacaktır. Mevcut rakiplerden Mitsui nin kapasitesi ise kt dir. Yukarıdaki tablo incelendiğinde , rakiplerin, devralma işleminin gerçekleşmes iyle ortaya çıkacak yapı ile rekabet etmek için yeterli kapasiteye sahip olduğu kanaatine varılmıştır . H.4.3.3. Talep Yapısı Bildirim formunda, EPM ve EPDM ürünlerini a lan müşterilerin, sağlayıcılara karşı alıcı gücü ne sahip olduğundan; özellikle de otomot iv sektöründe faaliyet gösteren büyük uluslararası şirketler ile kısa süreli sözleşmeler yapıldığından; EPM ve EPDM 280 müşterilerinin çok büyük kısmının, tek bir sağlayıcıya bağlı kalmamak için aynı anda en az üç farklı sağlayıcı ile çalıştığından söz edilm iştir. Müşteriler tarafından gönderilen cevabi yazılarda, birden fazla sağlayıcı ile çalışıldığı hususu büyük ölçüde teyit edilm iştir. Bununla birlikte, müşteriler, EPM ve EPDM ürünleri bakımından son yıllarda global bir arz -talep dengesizliği bulunduğunu, ü retimin, talebi karşılayamaz durumda olduğunu ve üretici şirketlerle pazarlık şanslarının azaldığını ifade etm iştir. H.4.3.4. Potansiyel Rekabet Pazara giriş engelleri ve potansiyel rekabet, hakim durumun tespitinde dikkate alınması gereken önemli bir unsu rdur. Pazar payları ve yoğunlaşma oranları açısından incelendiğinde pazar, sıkı oligopolistik bir 290 yapı sergilese de, pazara giriş ve pazardan çıkış engellerinin olmaması, faaliyet gösteren teşebbüslerin pazardaki davranışlarını etkileyebilmektedir5. Bildirim formunda, EPDM pazarına girişte, ilk yatırım maliyeti ve gerekli ruhsatların alınması haricinde herhangi bir giriş engeli bulunmadığı; yine, dünya çapında halihazırda faaliyet göstermekte olan on dört belli başlı EPM ve EPDM üreticisinin mevcut duru mda sekiz adedinin Türkiye ye satış yaptığı; bu çerçevede, gelecekte diğer altı şirketin de Türkiye ye satış yapmasının imkan dahilinde olduğu ifade edilm iştir. Rakip teşebbüslerden gelen cevabi yazılarda ise, tüm büyük EPDM üreticilerinin halihazırda Türk iye pazarına satış yaptığı ifade edilmekte; ancak 4 Bildirim formunda tarafların; Exxon -Sabic ortak girişiminin dört yıl içinde topla m kapasitesi 100 kt olan yeni bir tesis kuracağını; Mitsui -Sinopec ortak girişiminin dört yıl içinde 75 kt lik kapasite arttırımına gideceğini; Exxon un 2011 yılında 55 kt lik, 2012 yılına kadar ise ek 300 kt lik kapasit e arttırımı yapacağını; Kumho nun 20 13 yılına dek yaklaşık 120 kt kapasite arttırımı yapacağını; Lion un ise 2011 yılında 12 kt kapasite arttırımı yapacağını tahmin ettikleri ifade edilmektedir. 5 2.5.2000 tarih ve 00-16/160 -82 sayılı , 19.8.2009 tarih ve 09-36/912 -220 sayılı Rekabet Kurulu kararları. 11-26/493 -150 10 Uzak doğu -Çin menşeili bazı üreticilerin gelecekte dolaylı yoldan Türkiye ye satış 300 yapabileceği ; dolayısıyla pazara yeni girişlerin olası olduğu belirtilm iştir. Talep Yapısı başlığı altında yer verildiği ü zere, müşterilerin büyük bölümünün aynı anda birden fazla sağlayıcı ile çalıştığı gerçeği altında, devralma işlemi sonrasında oluşacak teşebbüsün yüksek fiyat artışları uygulaması halinde, EPDM satın almak isteyen müşterilerin, diğer tedarikçilere yönelece kleri ve devralma işlemi sonrasında ortaya çıkacak teşebbüsün pazar payında, en azından mevcut rakiplerinin lehine bir azalma olacağı öngörül müştür . Ayrıca , Lanxess in EPM ve EPDM ürünleri ile Lanxess in Türkiye deki acentesi olan Bayer in satışını yaptığ ı kimyasal ürünlerin kullanım alanları -müşterileri çerçevesinde bir rekabetçi analiz yapıldığında da, mevcut durumda, söz konusu devralma işlemine 310 yönelik yapısal veya davranışsal bir tedbirin uygulanmasına gerek olmadığı kanaati oluşmuştur. Bu çerçevede, başvuru konusu devralma işleminin gerçekleşmesi halinde, Lanxess in Türkiye EPDM pazar ında sahip olacağı pazar payı ve pazardaki yoğunlaşma oranı yüksek olmakla birlikte, pazarın özelliklerinin tümünün bir arada değerlendirilmesi sonucunda, Türkiye de üret imi bulunmayan, yalnızca satışı yapılan EPDM ürünü bakımından; pazarın parametrelerinin, global dinamikler tarafından belirlendiği; rakiplerin, işlem sonrasında oluşacak yapıyla rekabet edebilecek kapasitelere sahip bulunduğu; müşterilerin, Lanxess ve DSM haricindeki teşebbüslerden de ürün tedarik edebildiği, dolayısıyla da diğer tedarikçilere geçiş yapabilecekleri; nitekim, 320 teşebbüslerin pazar paylarının yıllar içinde değişkenlik gösterdiği görülmüştür. I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsa mına göre; bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna, işlem sonucunda aynı Kanu n maddesinde belirtilen nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir. 330