Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008 -1-123 (Devralma) Karar Sayısı : 08-61/994-386 Karar Tarihi : 30.10 .2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI 10 Üyeler :Tuncay SONGÖR, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER: Mustafa Mehmet ÖZKARABÜBER, Seda Nurtaç FİRENGİZ C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - INEOS Vinyls Italia SpA. Temsilcisi: Av. Gön enç GÜRKAYNAK Çitlenbik Sokak N o: 12 Yıldız Maha
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2008 -1-123 (Devralma) Karar Sayısı : 08-61/994-386 Karar Tarihi : 30.10 .2008 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI 10 Üyeler :Tuncay SONGÖR, Süreyya ÇAKIN, Mehmet Akif ERSİN, Dr. Mustafa ATEŞ İsmail Hakkı KARAKELLE B. RAPORTÖRLER: Mustafa Mehmet ÖZKARABÜBER, Seda Nurtaç FİRENGİZ C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - INEOS Vinyls Italia SpA. Temsilcisi: Av. Gön enç GÜRKAYNAK Çitlenbik Sokak N o: 12 Yıldız Mahallesi Beşiktaş/ İstanbul 20 D. TARAFLAR : - INEOS Vinyls Italia SpA. Via Carlo Poma1, Milano, İTALYA - Vinnolit GmbH&Co. KG. Carl-Zeiss Ring 25, D -85737 Ismaning ALMANYA E. DOSYA KONUSU: Vinnolit Gm bH&Co. KG ye ait, İtalya da Porto Torres fabrikasında üretilen E -PVC nin dağıtım işinin INEOS Vinyls Italia SpA. tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi. 30 F. DOSYA EVRELERİ: Kurum k ayıtlarına 26.9.2008 tarih ve 6471 sayı ile giren ve eksikli kleri 15.10.2008 tarih ve 6703 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine , 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu'ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ'in ilgili hükümleri uyarınca yapılan inceleme sonucunda düzenlenen 24.10.2008, 2008 -1- 123/Öİ -08-MMÖ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu, 27.10 .2008 tarih, REK.0.05.00.00 -120/186 sayılı Başkanlık önergesi ile 08 -61 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda ; 40 - Bildirim konusu devralma işleminin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesine dayanılarak çıkarılan 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne tabi bir devralma işlemi olduğu, - Söz konusu devir işle mi sonucu 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ile yasaklanan, bir ya da birden fazla teşebbüsün hakim durum yaratmaya veya mevcut hakim durumlarını güçlendirmeye yönelik olarak, ilgili pazardaki rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığı ve izi n verilmesi gerektiği ifade edilmektedir. 08-61/994 -386 2 H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME 50 H.1. Taraflar H.1.1. Devralan: Ineos Vinyls Italia SpA. (Ineos) Petrokimyasallar, ara kimyasallar, uzmanlık kimyasalları ve petrol ürünlerinin üretimi, kimyasal ürünlerin dağıtım ve satışı ile iştigal eden Ineos Grubu 18 ayrı şirketten oluşmaktadır. Ineos u, grup şirketlerinden Vinyls Italia Ltd. kontrol etmekte, işbu şirketi de hisselerinin %63,55 ine sahip olan James Ratcliffe kontrol etmektedir. Ineos un veya Grup şirketlerinden h erhangi birisinin Türkiye de bağlı bir ortaklığı bulunmamakta, Türkiye pazarına satış işlemlerini acente aracılığıyla gerçekleştirmektedir. 60 H.1.2. Devreden: Vinnolit GmbH&Co. KG (Vinnolit) Vinnolit, i nşaat sektöründe döşeme ve duvar kaplama uygulamaları , otomotiv sektöründe iç kısım aksam ve izolasyonu, tekstilde kumaş kaplamaları ve tıp sektöründeki uygulamalar gibi alanlarda kullanılan PVC ürünlerinin üretimi ile iştigal etmektedir. Şirket i kontrol eden Vinnolit Holdings GmbH, bir girişim sermayesi yat ırım şirketi olan Advent International Corporation tarafından kontrol edilmektedir. H.2. İşlemin Niteliği 70 Dosya kapsamındaki bilgi ve b elgelerden, bildirim konusu devralma işleminin 19.5.2007 tarihli bir anlaşma uyarınca gerçekleştirilen bir devralma iş lemi neticesinde devredilen E -PVC işinin, fason üretime ilişkin anlaşma hükümleri saklı kalmak kaydıyla , geri alınmasından ibaret olduğu anlaşılmaktadır . Bu itibarla, 2007 yılında gerçekleştirilen dev ralma işleminin, 1997/1 sayılı Tebliğ ile getirilen eşik değerlerin aşılmaması nedeniyle bildirilmediği, baş vuruda ifade edilmektedir . Önceki işlem neticesinde, Vinnolit, Ineos a ait know -how ve faydalı bilgileri kullanarak münhasıran Ineos için E -PVC üretimi yapmayı ve bu üretimini satmayı kabul etmiştir. Öte yandan taraflar arasında 10.9.2008 tarihinde yeni bir anlaşma imzalanarak E -PVC satış işinin (Hedef İş) Vin nolit tarafından Ineos a geri devredilmesi hususu hükme bağlanmıştır. 80 Bildirim formunda yer alan bilgilere göre, Hedef İş, E -PVC nin dağıtımı işi v e bu işle ilgili her türlü itibar ve müşteri bilgi, ilişki ve değerleri ile her türlü fikri haklardan müteşekkildir. Hedef İş, üretimle iştigal etmemektedir. Hedef İş in Türkiye pazarındaki faaliyetleri bir acente aracılığıyla yürütülmektedir. H.3. İlgil i Pazar H.3.1. İlgili Ürün Pazarı Devralma işlemi Ineos tarafından, Vinnolit e ait olan E -PVC dağıtım işinin (Hedef İş) 90 devralınmasına ilişkindir. PVC, iri taneli olabilen beyaz bir toz olarak üretilmektedir. PVC üretim süreci, doğal gaz sıvılarının vey a tinerin, etilen üretmek üzere kırılması ile başlamaktadır. Etilen ise etilen diklorid elde edilmek üzere klorlanmaktadır. Etilen diklorid de daha sonra kırılma sürecinden geçmekte ortaya çıkan ara madde olan VKM, PVC üretim sürecinde temel girdi olarak k ullanılmaktadır. VKM, su ve kimyasallarla polimerize olup PVC ye dönüştürülmektedir. 08-61/994 -386 3 PVC; yalıtkan olma özelliğinin yanı sıra asitlere, yağlara ve hidrokarbonatlara ve ayrıca 100 yangına ve darbeye karşı dayanıklıdır. Film, şişe, boru, muhtelif profil, kablo, ayakkabı tabanı, branda, suni deri, yer ve duvar kaplamaları gibi kullanım alanları vardır. PVC üretiminde kullanılan iki süreç süspansiyon ve emülsiyon işlemleridir. Süspansiyon işlemi sonucunda Süspansiyon PVC üretilirken, emülsiyon işlemi sonucunda Emülsiyon PVC (E -PVC) üretilmektedir. Hedef İş in Türkiye de E -PVC nin dağıtım işini yapması dolayısıyla , bildirime konu devralma a çısından ilgili ürün pazarı E-PVC dağıtımı pazarı olarak tanımlanmıştır. H.3.2. İlgili Coğrafi Pazar 110 E-PVC nin ithalata dayalı bir piyasa olması göz önünde bulundurularak, işbu dosya bakımından bölgesel pazarlar belirlenmesini gerektirecek herhangi bir unsurun da bulunmadığı düşünülerek, ilgili coğrafi pazar Türkiye olarak kabul edilmiştir. H.4. Değe rlendirme Başvuru konusu işlem, taraflar arasında 10.9.2008 tarihli bir anlaşma uyarınca gerçekleştirilecektir. Devralma işlemi uyarınca, E -PVC nin dağıtımı işi ve bu işle ilgili her türlü itibar ve müşteri bilgi, ilişki ve değerleri ile her türlü fikri h aklar devredilecektir. 120 Bu itibarla dosya konusu işlem, 1997/1 sayılı Tebliğ in 2(b) maddesi uyarınca bir devralma işlemidir. 2007 yılı için E -PVC pazarında devralan taraf olan Ineos ( ..) YTL, devredilen hedef iş ise ( .) YTL; bunun karşılığında I neos ve hedef iş sırasıyla %26 ve %( ) oranlarında paya sahip olmuşlardır. Devralma taraflarının ilgili pazarda 2007 yılında toplamda ( ..) YTL ciro elde ettikleri ve % ( ) oranında paya sahip oldukları görülmektedir. Bu nedenle, dosya konusu devralma iş lemi 1997/1 sayılı Tebliğ in 4. maddesi kapsamında, pazar payları bakımından Rekabet Kurulu nun iznine tabi bir işlemdir. 130 Pazarda faaliyet gösteren diğer teşebbüsler ile tarafların ve hedef işin sahip oldukları pazar payları aşağıda gösterilmektedir : Tablo 1: Türkiye deki E -PVC Pazarı TEŞEBBÜSLER DEVRALMA ÖNCESİ DEVRALMA SONRASI Pazar Payı (%) Pazar Payı (%) INEOS ( .) ( .) VINNOLIT (Hedef İş dahil) ( .) ( .) LG Chemicals ( .) ( .) SOLVIN ( .) ( .) SABIC ( .) ( .) AISCONDEL ( .) ( .) THAI PLAST ICS CORPORATION ( .) ( .) ARKEMA ( .) ( .) FORMOSA PLASTICS ( .) ( .) VESTOLIT ( .) ( .) DİĞER ( ) ten az ( ) ten az VINYTHAI PEQUIVEN OLTCHIM CHINA (Birden çok üretici) ( ) 08-61/994 -386 4 Yukarıdaki tablodaki pazar payı bilgileri, Tarafların Türkiy e de ilgili ürün pazarının hacminin ( .) Ton olduğu tahminine dayandırılmaktadır. Tabloda verilen pazar yapısı dikkate alındığında, gerek Ineos gerekse Vinnolit, Türkiye deki E -PVC pazarında iki güçlü teşebbüs olarak görülmekte ve yapılan tahminlere göre pazarın % ( .) ine sahip bulundukları anlaşılmaktadır. Ayrıca LG Chemicals ve Solvin de pazar payı 140 tahminlerine göre ön plana çıkmaktadırlar. Taraflar, Türkiye de faaliyet gösterdiği bilinen diğer birtakım teşebbüslere ilişkin pazar payı tahmininde bulunama maktadır. Bildirim Formu nda E -PVC nin , dünya çapındaki emtia piyasalarından rahatlıkla satın alınabilecek bir ürün olduğu ve ithalatının önünde herhangi bir engel bulunmadığı belirtilmektedir. Yine Türkiye de E-PVC nin bilinen bir üreticisi bulunmamakta , piyasa tamam ıyla ithal edilen ürünlerden oluşmaktadır. Bu nedenle, pazardaki devralma öncesi ve sonrası yapının, sağlıklı olarak değerlendirilebilmesi için en azından Avrupa çapındaki pazar yapısına bakılmasında yarar bulunmaktadır. Tarafların Avrupa Ekonomik Alanını baz alarak yaptıkları çalışmaya göre belirledikleri pazar ya pısını 150 gösterir tablo aşağıda yer almaktadır : TABLO 2: Avrupa Ekonomik Alanı ndaki E -PVC Pazarı TEŞEBBÜSLER DEVRALMA ÖNCESİ DEVRALMA SONRASI Pazar Payı (%) Pazar Payı (%) INEOS ( .) ( .) VINNOLIT (Hedef İş dahil) ( .) ( .) VESTOLIT ( .) ( .) SOLVAY S.A. ( .) ( .) ARKEMA ( .) ( .) NOVAKY ( .) ( .) AISCONDEL ( .) ( .) CIRES ( .) ( .) POLYONE ( .) ( .) DİĞER ( .) ( .) TOPLAM: 100 100 Avrupa Ekonomik Alanı nda oluşan paz ar yapısı, Türkiye ye benzer özellikler göstermekte, satıcı taraf olan Vinnolit in Avrupa Ekonomik Alanı nda daha fazla pazar payına sahip olduğu görülmektedir. Devralma öncesinde alıcı Ineos un Türkiye deki pazar payının % ( ) dan % ( ) çıkacağı ve Vinnol it in payının ise % ( ) den % ( ) ye gerileyeceği öngörülmektedir. 160 Avrupa Ekonomik Alanı baz alındığında ise Ineos un pazar payının % ( :) den %( ) ya çıkacağı Vinnolit in payının da % ( ) dan % ( ) ye ineceği tahmin edilmektedir. Türkiye pazarındaki genel duru m ve E -PVC nin ithalata dayalı bir piyasaya sahip olduğu göz önünde bulundurular ak, Ineos un hali hazırda hakim durumda olmadığı ve devralma sonrasında da işlemin Ineos lehine bir hakim durum yaratmayacağı kanaatine ulaşılmıştır . Bildirim formundan elde edilen bilgilere göre, dosya konusu devralma işlemi, esasen, 2007 yılında Ineos tan Vinnolit e devredilen E -PVC dağıtımı işinin geri alınması olduğundan, devralma anlaşması kapsamında herhangi bir rekabet yasağı 170 bulunmamaktadır. Bu değerlendirmeler ışığınd a, bildirim konusu işlemin, 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi uyarınca hâkim durum yaratmaya veya mevcut bir hâkim durumun daha da güçlendirilmesine yönelik olarak, ilgili pazardaki rekabetin önemli ölçüde azaltılmasına yol açmayacağı anlaşılmaktadır. 08-61/994 -386 5 I. SONUÇ Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim k onusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında 180 Tebliğ kapsamı nda izne tabi olduğuna, işlem sonucunda aynı kanun maddesinde belirtilen nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut bir hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rek abetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığına, bu nedenle bildirim konu su işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.