Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2017 -1-57 (Devralma ) Karar Sayısı : 17-31/521 -225 Karar Tarihi : 10.10.2017 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Ömer TORLAK Üyeler : Arslan NAR İN, Adem BİRCAN, Şükran KODALAK, Mehmet AYAN B. RAPORTÖR LER : Emine TOKGÖZ, Abdullah ATEŞ, Ahmet YALÇIN C. BİLDİRİMDE BULUNAN :- CIEP Neptune S.a.r.l Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Hakan ÖZGÖKÇEN, Av. Onur ÖZGÜMÜŞ, Av. İsmail Ö ZGÜN Çitlenbik Sokak No :12 Yıldız
Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2017 -1-57 (Devralma ) Karar Sayısı : 17-31/521 -225 Karar Tarihi : 10.10.2017 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. Ömer TORLAK Üyeler : Arslan NAR İN, Adem BİRCAN, Şükran KODALAK, Mehmet AYAN B. RAPORTÖR LER : Emine TOKGÖZ, Abdullah ATEŞ, Ahmet YALÇIN C. BİLDİRİMDE BULUNAN :- CIEP Neptune S.a.r.l Temsilcileri : Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Hakan ÖZGÖKÇEN, Av. Onur ÖZGÜMÜŞ, Av. İsmail Ö ZGÜN Çitlenbik Sokak No :12 Yıldız Mahallesi Beşiktaş /İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: ENGIE E&P International S.A. hisselerinin ve ortak kontrolünün Carlyle Grubu, CVC Capital Partners SICAV -FIS S.A. ve China Investment Corporation tarafından devralınması işlemi ne izin verilmesi talebi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 28.09.2017 tarihinde giren bildirim üzerine düzenlenen 03.10.2017 tarih ve 2017 -1-57/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, b ildirim konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir . G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME G.1. Taraflar (4) Devralan lardan biri olan The Carlyle Group a (Carlyle Grubu) ait CIEP L.P. nin (CIEP Fund) kontrolünde olan Carlyle International En ergy Partners Neptune S.a.r.l. (CIEP Neptune), bildirim konusu işlemi Carlyle Grubu adına gerçekleştirecek olan şirkettir . Carlyle Grubu herhangi bir şirket ya da bireyin kontrolünde olmayıp , küresel çapta alternatif varlık yönetimi faaliyetinde bulunmakta dır. CIEP Fund, Carlyle Grubu nun kontrolündeki şirketler tarafından yönetilen bir fon olup , petrol ve doğal gaz sektörüne odaklanmış durumdadır. Carlyle Grubu nun ülkemizde dolaylı pek çok alanda yatırımı bulunmaktaysa da bunlar arasında petrol ve doğal g az sektörü yer almamaktadır. Grubun portföy şirketleri nden biri Türkiye de kurulu olan Penti Çorap San . ve Ti c. A.Ş. dir. (5) Diğer d evralan CVC Capital Partners SICAV -FIS S.A. (CVC Grubu) adına işlemi , şirket bünyesindeki yatırım fonlarından müteşekkil Oceanu s Jersey Limited gerçekleştirecektir. CVC Grubu herhangi bir şirket ya da bireyin kontrolünde değildir. CVC Grubu bünyesindeki şirketler, yatırım yönetimi ve tavsiyesi gerçekleştirmekte ve bu kapsamda yatırım yaptığı şirketler , kimyasallar başta olmak üzer e birçok sektörde üretim, perakende ve dağıtımı içeren faaliyetlerde bulunmaktadır. CVC Grubu bünyesinde olup Türkiye de faaliyet gösteren şirketler arasında petrol ve/veya doğal gaz sektöründe faal olan bir şirket bulunmamaktadır. CVC Grubu bünyesinde yer alan ve ü lkemizde kurulu şirketler ; endüstriyel güvenlik, bahçecilik, tarım için çit sistemleri , kozmetik , süzme sayaçlar , seramik yapıştırıcıları, derz dolguları, beton tamir ve koruma, su yalıtımı, zemin kaplama, ısı yalıtım ve boya, şantiye gene l ürünl eri, tarihi eser koruma gibi alanlarda faaliyet göstermektedirler. Grup bünyesinde olup Türkiye de mevcudiyeti bulunma yan bununla beraber ülkemize 17-31/521 -225 2/3 doğrudan satış yapan şirketler ise polimer ara ürünleri ve kompozit rezinler , demiryolu altyapı ekipman ı, araba yarışı iş kol u, taş yünü yalıtımı alanlarında faaliyet göstermektedir. (6) İşlem taraflarından olan Çin Halk Cumhuriyeti merkezli devlet şirketi China Investment Corporation (CIC) , bağımsız bir varlık fonu olup , ülkedeki dövizle çalışan holdingleri çeşitlen dirme ve risk yönetimi aracı olarak kurulmuştur. CIC, bildirim konusu işlemi dolaylı olarak tek kontrolünde bulunan Beijing Rheingau Investment Corporation (Rheingau) ve Chengdong Investment Corporation (Chengdong) vasıtasıyla gerçekleştirecektir. CIC in doğrudan veya dolaylı kontrol ettiği şirketlerden hiçbiri Türkiye de kurulu bulunmayıp, ülkemizde herhangi bir ciro elde etmemiştir. (7) Lüksemburg merkezli ( ..) ENGIE Exploration & Production International S.A. nın (Engie E&P International) hisselerine hâliha zırda GDF International SAS, ENGIE Corp Luxembourg S.a.r.l. ve CIC ın dolaylı kontrolündeki Spring Laurel S.a.r.l. sahip bulunmaktadır. ENGIE, bir enerji şirketi olup elektrik, doğal gaz, nükleer ve yenilenebilir enerji alanlarında küresel ölçekte faaldir. ENGIE E&P International doğal gaz ve petrolün depolanması, işlenmesi, çıkarılması, taşınması, dağıtımı, satışı ile sondaj ı ve petrol yatakları ile ilgili madencilik hizmetlerini gerçekleştirmektedir. ENGIE nin ülkemizde faaliyeti ya da elde etmiş olduğu ciro söz konusu değildir. G.2. Değerlendirme (8) Bildirim konusu işlem ; Engie E&P International ın, Carlyle Grubu , CVC Grubu ve CIC tarafınd an ortak kontrol sağlanacak şekilde devralınmasına ilişkindir . İşlemin temelini ( ..) daha sonra ENGIE E&P International ın hisseleri ve ortak kontrolü devralan şirketlere geçecektir. (9) 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve De vralmalar Hakkında Tebliğ in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesinin üçüncü fıkrasında, bağımsız bir iktisadi varlığın tüm işlevlerini kalıcı olarak yerine getirecek bir ortak girişimin oluşturulması yine aynı maddenin birinci fıkrasının (b) bendi kapsamında bir devralma işlemi olarak sayılmaktadır. Bu çerçevede, bir ortak girişimin 2010/4 sayılı Tebliğ kapsamında devralma olarak değerlendirilebilmesi için ortak kontrol ve tam işlevsellik (bağımsız iktisadi varlık) koşullarını taşıması gerekmektedir. (10) Planl anan işlemin gerçekleşmesi ile oluşturulacak ortak girişim (OG) şirketi olan Neptune Energy Group Limited ın hisseleri şöyle dağılacaktır: Carlyle Grubu %( ..) ; CVC Grubu %( ..) ve CIC %( ..) . En büyük his sedar CIC bir varlık fonu olup , ( ..) beyan etmişti r. CIC in portföyünde doğal gaz ve petrol sektöründe faal yalnızca Nobel Holdings Investments Limited bulunmakta olup, bu şirket Türkiye de faaliyet göstermemektedir. İşlemin kapanması ile ENGIE E&P International , ( ..) ın ortak kontrolünden Carlyle Grubu , CVC Grubu ve CIC ın ortak kontrolüne geçecektir. (11) OG nin halihazırda faal olması ve yeni yönetim ve iş planı çerçevesinde faaliyetlerine devam edeceği, yeni giren ortaklar ile mevcut ortak olan CIC ın esasen yatırım/varlık fonu olması, çeşitli sözleşmele rle yönetim, finansman ve genel işleyişe yönelik kuralların ve yöntemlerin belirlenmiş olması, işlemin zaten ( ..) amacıyla gerçekleşmesi yani dosya konusu OG nin ilgili pazarlarda daha derinlemesine faaliyet göstereceğinin açık olması sebepleriyle OG nin bağımsız iktisadi varlık unsurunu taşıdığı anlaşılmaktadır. Bu çerçevede, bildirim konusu işlem 2010/4 sayılı Tebliğ in 5. maddesi çerçevesinde bir devralma işlemidir. Ayrıca, t arafların ciroları incelendiğinde, aynı Tebliğ in 7. maddesinin birinci fıkrası nın (a) bendinde yer alan eşiğin aşıldığı, dolayısıyla işlemin izne tabi olduğu da anlaşılmıştır. 17-31/521 -225 3/3 (12) Diğer yandan, ana teşebbüsler in faaliyetleri ile ortak girişim in faaliyetleri arasında Türkiye de yatay ya da dikey bir ilişki bulunmadığı dikkate alındığınd a, bildirime konu işlem ile hâkim durum yaratılmasının veya mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesinin söz konusu olma yacağı kanaatine varılmıştır. H. SONUÇ (13) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte hâkim durum yaratılmasın ın veya mevcut hâkim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine , gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.