1 REKABET KURUMU REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2002 -1-93 (Devralma) Karar Sayısı : 02-52/680 -275 Karar Tarihi : 5.9.2002 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. M. Tamer MÜFTÜOĞLU Üyeler : Dr. Kemal EROL, İsmet CANTÜRK, Nejdet KARACEHENNEM, A. Ers an GÖKMEN, R.Müfit SONBAY, Mustafa PARLAK, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL B- RAPORTÖRLER: İsmail Yücel ARDIÇ, Şenol KOCAER, Mert KARAMUSTAFAOĞLU C- BİLDİRİMDE BULUNAN: - Isis Vermögensverwaltung GmbH Temsilcisi Av. Tolga KARATAŞ La
1 REKABET KURUMU REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2002 -1-93 (Devralma) Karar Sayısı : 02-52/680 -275 Karar Tarihi : 5.9.2002 A- TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Prof. Dr. M. Tamer MÜFTÜOĞLU Üyeler : Dr. Kemal EROL, İsmet CANTÜRK, Nejdet KARACEHENNEM, A. Ers an GÖKMEN, R.Müfit SONBAY, Mustafa PARLAK, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL B- RAPORTÖRLER: İsmail Yücel ARDIÇ, Şenol KOCAER, Mert KARAMUSTAFAOĞLU C- BİLDİRİMDE BULUNAN: - Isis Vermögensverwaltung GmbH Temsilcisi Av. Tolga KARATAŞ La Martine Cad. No :10 80090 Taksim - İstanbul D- TARAFLAR: - Isis Vermögensverwaltung GmbH Kardinal -Faulhaber -Stra e 10 80333 Münih ALMANYA - Horst -Otto Gerberding Hungerborn 44 37601 Holzminden ALMANYA - Braunschweig GmbH Georgsplatz 1 30159 Hannover ALMANYA - Equita GmbH & Co Beteiligungen KGaA AmPilgerrain 17 61352 Bad Hamburg ALMANYA - Wolfgang Bellmer Wei dornweg 12 37603 Holzminden ALMANYA - Bayer AG 51368 Leverkusen ALMANYA E- DOSYA KONUSU: Horst -Otto Gerberding, Braunschweig GmbH, Equita GmbH & Co B eteiligungen KgaA ile Wolfgang Bellmer'in Dragoco&Gerberding Co. AG'deki ve Bayer AG'nin Haarmann&Reime r GmbH daki hisselerinin Isis Vermögensverwaltung GmbH aracılığı ile EQT Northern Europe Ltd. tarafından devralınmasına izin verilmesi talebi. F- DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 16.8.2002 tarih ve 3632 sayı ile giren bildirim üzerine, 4054 sayılı Rekab etin Korunması Hakkında Kanun'un 7. maddesi ile 1997/1 sayılı Rekabet Kurulu'ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ'in ilgili hükümleri uyarınca yapılan inceleme sonucunda düzenlenen 3.9.2002 tarih 2002 -1-93/Öİ -02-İYA sayılı Dev ralma Ön İnceleme Raporu, 3.9.2002 tarih, REK.0.05.00.00/113 sayılı Başkanlık önergesi ile 02-52 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara bağlanmıştır. 2 REKABET KURUMU G- RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda; söz konusu işlemin, 1997/1 sayılı Tebliğ'in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik ciro ve pazar payı eşiklerini aşmaması nedeniyle izne tabi bir devralma olmadığı ifade edilmektedir. H- İNCELEME VE DEĞERLENDİRME H.1. Taraflar H.1.1. EQT Northern Europe Ltd. ve Isis Vermögensverwaltung GmbH EQT Northern Europe Ltd. (E QT), Kuzey Avrupa da orta ölçekli şirketlere yatırım yapan bir yatırım fonudur. EQT, Dragoco Gerberding & Co. AG ve Haarmann & Reimer GmbH ın hisselerini sadece bu amaçla kurulmuş olan Isis Vermögensverwaltung GmbH (Isis) aracılığıyla devralacaktır. Isis'i n söz konusu devralma işlemleri sonucunda oluşacak sermaye yapısı aşağıdaki tabloda sunulmuştur. Tablo 1 - İşlem Sonrası Isis'in Ortaklık Yapısı Hissedarın Adı/Unvanı Hissedarlık Oranı (%) EQT 75,9 Horst - Otto Gerberding 22 Braunschweig GmbH 2,1 Tablodan da anlaşılacağı üzere EQT, Isis'i tek başına kontrol edecektir. H.1.2. Dragoco Gerberding & Co. AG Merkezi Almanya da bulunan Dragoco Gerberding & Co. AG (Dragoco), tatlandırıcılar, kokular, aroma kimyasalları ve kozmetik maddeler im al eden bir şirkettir. Şirketin sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: Tablo 2 - Dragoco'nun Ortaklık Yapısı Hissedarın Adı/Unvanı Hissedarlık Oranı (%) Horst -Otto Gerberding 58,06 Equita GmbH & Co. Beteiligungen KGaA 21,06 Braunschweig GmbH 16,1 Wolfgang Bellmer 4,78 H.1.3. Haarmann & Reimer GmbH Haarmann & Reimer GmbH (H&R), merkezi Almanya da bulunan, tatlandırıcılar, kokular, aroma kimyasalları ve kozmetik maddeler imal eden bir şirket olup, tüm hisselerinin sahibi Bayer AG'dir. Isis ile Bayer AG arasında imzalanan anlaşmaya göre, Bayer Grubu'nun diğer şirketlerine ait, tatlandırıcılar, kokular, aroma kimyasalları ve kozmetik maddeler işleriyle ilgili ve bağlantılı tüm işleri ve varlıklarının tam kontrolü Isis'e geçecektir. Türkiye' de Bayer Grubu'nun bir iştiraki olan ve H&R'nin bir acentası olarak faaliyet gösteren Bayer Türk Kimya Sanayi Ltd. Şti. bulunmaktadır. Ancak ilgili şirket, devralma işlemi neticesinde H&R'nin işi ile ilgili herhangi bir faaliyette bulunmayacaktır. 3 REKABET KURUMU H.2. İl gili Pazar H.2.1. Ürün Pazarı Tatlandırıcılar, kokular, aroma kimyasalları ve kozmetik maddeleri H&R ve Dragoco şirketlerinin ortak faaliyet alanlarını oluşturmaktadır. Tatlandırıcılar, insan tüketimine veya hayvan beslenmesine yönelik malzemelere ve ürü nlere tat vermek için kullanılan ve doğal ve/veya sentetik bileşimlerdir. Tatlandırıcı maddeler pazarı çok çeşitli ürünleri kapsamakla birlikte yüksek düzeyde arz ikamesine sahiptir. Bu nedenle tatlandırıcı imalatçıları önemli bir yatırım yapmadan bir tat landırıcı imalatından diğerine geçebilmektedir. Başka bir deyişle, bütün tatlandırıcı bileşimlerini imal etmek için gereken teknik işlem ve ekipmanlar genel olarak aynıdır. Bu bakımdan istenen spesifikasyonlara göre sadece girdiler değişmektedir. Kokular, çok çeşitli ürünlerin kötü kokusunu gizleyen ya da onlara güzel koku veren doğal veya sentetik kaynaklı bileşimler olmakla birlikte, bu ürünler arasında yüksek bir arz ikamesi söz konusudur. Bütün ürünlerin imalatı ortak bir know -how ve teknoloji temeline dayanmakta ve müşteri talebine göre girdi değiştirilmektedir. Dolayısıyla, koku imalatçıları önemli bir yatırım yapmadan çok kısa bir süre içinde bir koku üretiminden diğerine geçebilmektedir. Aroma kimyasalları, tatlandırıcı veya koku bileşimlerinin imala tında ham madde olarak kullanılan, ayrı ve özgün bir tada ve/veya kokuya sahip olan kimyasal maddelerdir. Aroma kimyasalları, tatlandırıcıların ve kokuların üretimi için doğrudan doğruya tüketilir ya da üçüncü şahıslara ham madde olarak satılır. Aroma kimyasalları farklı ürünlerde kullanılmakla birlikte, arz ikamesi bu pazarda da yüksektir. Kozmetik maddeler, saç bakımı, cilt bakımı, ağız bakımı, makyaj malzemeleri gibi çok çeşitli ürünlerin imalatında kullanılmasına rağmen, yüksek bir arz ikamesine sahipt ir. Bu çerçevede, tarafların faaliyet alanlarının örtüştüğü tatlandırıcılar, kokular, aroma kimyasalları ve kozmetik maddelerinin herbiri ayrı birer ürün pazarı olarak tespit edilmiştir. H.2.2. Coğrafi Pazar İlgili ürün pazarlarını oluşturan ürünler, ülke genelinde aynı rekabet şartlarına tabi olduğundan, ilgili coğrafi pazar Türkiye Cumhuriyeti sınırları olarak belirlenmiştir. H.3. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme Dosya mevcudu bilgi ve belgelerden, yeni kurulan ve çoğunluk hisseleri (%75,9) EQT 'ye ait olan Isis'in, Dragoco ve H&R'nin tam kontrolünü devralacağı anlaşılmaktadır. Kontrol değişikliğinin gerçekleşeceği söz konusu işlem, 1997/1 sayılı Tebliğ in 2. maddesinin Herhangi bir teşebbüsün ya da kişinin diğer bir teşebbüsün mal 4 REKABET KURUMU varlığının y ahut ortaklık paylarının tümünü veya bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları devralması veya kontrol etmesi fıkrası çerçevesinde bir devralmadır. H&R ve Dragoco şirketlerinin Türkiye'de ilgili ürün pazarlarındaki payl arı ve ciroları aşağıda sunulmuştur. Tablo 3 - Pazar Payları (%) İlgili Ürün Pazarı Dragoco H&R Toplam Tatlandırıcılar . . .. Kokular . . .. Aroma Kimyasalları . . .. Kozmetik Maddeler . . .. Tablo 4 - Ciroları (milyon TL.) İlgili Ürün Pazarı Dragoco H&R Toplam Ciro Tatlandırıcılar Kokular Aroma Kimyasalları Kozmetik Maddeler Bildirime konu işlemin, 1997/1 sayılı Tebliğ in 1998/2 sayıl ı Tebliğ ile değişik 4. maddesinin; Bu Tebliğ in 2 nci maddesinde belirtilen bir birleşme veya devralma sonucunda birleşmeyi veya devralmayı gerçekleştiren teşebbüslerin, ülkenin tamamında veya bir bölümünde ilgili ürün piyasasında, toplam pazar paylarını n, piyasanın %25 ini aşması halinde veya bu oranı aşmasa bile toplam cirolarının yirmibeş trilyon Türk Lirası nı aşması halinde Rekabet Kurulu ndan izin almaları zorunludur. hükmü ile getirilen pazar payı ve ciro eşiklerini aşmaması nedeniyle, anılan işle min izne tabi bir devralma olmadığı kanaatine varılmıştır. I- SONUÇ Yukarıda yer verilen değerlendirmeler çerçevesinde; Bildirim konusu devralma işleminin 1997/1 sayılı Tebliğ in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesinde öngörülen ciro ve pazar payı eşiklerini aşmaması nedeniyle anılan Tebliğ kapsamında izne tabi olmadığına OY BİRLİĞİ ile karar verilmiştir.